抵押物为万纬物流股权万科获招行牵头200亿银团贷款已到账100亿

作者： 2024年05月24日创投浏览

出品 | 搜狐地产&焦点财经

作者 | 王泽红

5月23日，搜狐财经获悉，万科已与招商银行等头部金融机构签订协议，获得200亿银团贷款，抵押物为万科旗下万纬物流股，截止目前已到账100亿。

天眼查显示，万科将旗下万科物流发展有限公司约270亿元的股权出质，质权人为招商银行深圳分行，股权出质自5月20日生效。

据了解，本次银团主要是股份制银行，而此前500亿银团贷款的传闻，牵头是国有大行，意味着招行牵头的这一笔，要么是额外新增的，要么只是500亿的先头部队，后续预计仍有银团贷款会陆续落地。

万科方面表示，此次200亿银团贷款有助于公司进一步提升流动性，体现了招商银行等金融机构对公司的大力支持。公司一直与金融机构保持了良好的合作和信任关系，各类融资合作均在积极推进中。

业内人士分析，这是2020年以来房地产单笔金额最大的一笔贷款，一方面是因为市场看到了万科资产交易高效推进，REITs及CMBS等新融资工具不断突破等。

另一方面，银团融资方式由于金额大、需多家银行共同认可，因此对借款人资质要求很高，过去多年境内仅头部央企获得过大额银团贷款，此次贷款反映了金融市场对万科信誉的充分认可。

据搜狐财经了解，在此之前，万科已获得5家商业银行共计100.39亿元贷款（含授信），近两月来新增融资额累计达300亿元。

具体来看，5月13日，万科向中国银行、农业银行、北京银行申请总计73.39亿元贷款；5月20日，其又再次获得中国银行12亿元贷款。另外，万科于5月16日还在深交所成功发行一笔规模14.35亿元的CMBS。

融资进展获得重大突破，再叠加近期地产利好政策频出，万科A已连续多日上涨，市值重回千亿；境内债价格近期也普遍呈现涨势，其中2027年到期的一笔美元债一度创下去年11月以来的最大涨幅。

3月初，一场“非标债务”事件，引发起万科的债务连环扣，万科紧急与银行沟通债务置换，将持有的万科债券"标转非标"。为避免公开债务违约，曾有消息指出12家银行正为其筹措最高800亿贷款，甚至监管部门出面力挺万科融资。

在4月30日的股东大会，万科宣布要“瘦身健体”，聚焦综合住区开发、物业服务、租赁公寓三大主业，计划未来两年削减付息债务1000亿元以上，并制定了一揽子方案：一是退出其他业务，清理和转让非主业的财务投资；二是每年完成200亿大宗资产交易。

财报显示，截至2023年年底，万科有息负债合计 3200.5 亿元。其中，一年内到期的有息负债624.2 亿元；如果从融资对象来看，有息负债中的银行借款1973亿元。这意味着，万科两年内要削债当前有息债务的三分之一。

5月8日，万科以22.35亿元挂牌转让深圳湾总部基地地块，被视为“瘦身健体”方案的落地。在此之前，万科还传出拟通过资产交易，或股权交易等方式，转让其在深圳10项资产，涉及金额超87亿元，资产类型包括酒店、商业、办公、公寓等。

瘦身的同时，万科也在转换融资模式，从统借统还、主体信用为主的模式，转向以项目、资产信用为主的融资模式，此次抵押万纬物流股权获得200亿银团贷款，以及之前将项目公司股权和资产质押，向北京银行、农业银行和中国银行申请贷款，均是如此。

万科称，将继续坚定行动，有信心、有能力在妥善处理到期债务的同时，积极主动、全面系统完成融资模式转型。

万科被收购会发生什么，万科为什么会陷入股权争夺

尽管被王石斥为“野蛮人”，不过“宝能系”显然是有备而来，不仅在频频举牌中显示出了雄厚的资金储备，而且迄今为止未有任何违规之处。对此，中国证监会发言人张晓军18日称，市场个体之间收购、被收购的行为属于市场化行为，只要符合相关法律法规的要求，监管部门不会干涉。腾讯众创空间分析表示，多年来，万科一直被严重低估，庞大的规模和良好的业绩背后，是与之并不匹配的低股价。作为中国房企的龙头，万科现金流非常充裕，还有丰厚的可变卖家当，而买下这座“金山”却出乎意料的便宜。万科股权非常分散，且管理层持股很少，在“宝能系”露出獠牙之时，前十大股东合计股份持有权比例仅为22.72%。只要200亿元人民币就能在二级市场拿下万科第一大股东之位——这是万科总裁郁亮去年3月提出的担忧，如今被“宝能系”的实践证明。另一方面，面对门外的“野蛮人”，万科管理层虽有所警觉，但并未有积极的防范。 1994年，万科曾陷入“君万之争”，那是万科第一次面对“野蛮人”，最终王石找到了君安的破绽，避免了万科被拆分的命运。如同君安的“意志继承者”一般，“宝能系”20年后卷土重来，而万科依然如20年前一样不堪一击，在“宝能系”并未出现违规的情况下，王石和监管层手中的牌比20年前还要更少。