苹果 (AAPL.O) 北京时间 2024 年 11 月 1 日凌晨，美股盘后发布 2024 财年第四季度财报（截至 2024 年 9 月）。
1、整体业绩：收入&利润，达到市场预期 。 本季度苹果公司实现营收 949 亿美元，同比增长 6.1%，略好于市场一致预期（943.2 亿美元） 。公司本季度收入端的提升，主要受益于 iPhone、iPad 及智能可穿戴等业务的增长带动。 苹果公司毛利率 46.2%，同比增加 1pct，基本符合市场一致预期（46%） 。本季度软件服务业务毛利率维持在 74% 的高位。
2、iPhone：量价齐升。 受 iPhone16 系列新机发布的带动，$苹果.US 手机业务本季度出货量和出货均价都有所提升。 其中海豚君估算 iPhone 出货量本季度同比增长 4.5%，而出货均价也同比增长 1%。
3、iPhone 以外其他硬件：Mac 和 iPad，都有所增长 。平板电脑市场回暖叠加公司今年的新品，iPad 业务继续保持在 70 亿美元。至于 Mac 业务本季度虽有增长，但出货量同比有两位数的下滑， 主要是客户在等待 M4 新品的 Mac 新品 。可穿戴等其他硬件业务本季度继续下滑 3%，需求面仍然疲软。
4、软件服务：持续走高。软件服务本季度收入 250 亿美元，低于市场一致预期（252.8 亿美元）。 本季度软件业务的收入再创新高，毛利率也继续维持在 74% 的高位 。凭借高毛利率，公司软件业务以接近 26% 的收入占比，产生了公司 44% 的毛利润，是公司业绩的稳定器。
海豚君整体观点：苹果本次财报中规中矩。
公司本季度经营面业绩达到了市场的预期。 收入端的增长，主要是由 iPhone、iPad 及智能可穿戴等业务的提升带动。 至于大幅下滑的净利润，主要是受欧盟一次性补缴税款的影响。剔除掉本次补缴 102 亿美元的影响后，公司本季度经营面的净利润回到 249 亿美元，略好于市场预期（243 亿美元）。
各业务具体来看：1）公司核心硬件端（iPhone、iPad 和 Mac）本季度都有不同幅度的增长，其中占比最大的 iPhone 业务本季度出货量和均价都有小幅提升 ；2）公司可穿戴及其他业务本季度仍有所下滑，市场需求仍然相对低迷；3）公司软件服务业务继续维持两位数的增长，是公司增长最稳健的部分；4） 公司本季度的资本开支有所提升，季度支出回升至 29 亿美元 ，但和公司经营面利润相比仍相对较小。
整体来看，苹果的核心硬件端有所起色 。在本次 iPhone 新品全线搭载 3nm 芯片后， iPhone16 系列的销售情况好于去年同期的 15 系列 。iPad 业务在新品加持和需求回暖的情况下，收入也稳定在 70 亿美元。至于 Mac 本季度出货量下滑，主要还是市场在等待搭载 M4 的新品。
至于下季度收入预期，公司给出了低个位数至中个位数的同比增长，这份预期稍逊于市场一致预期的 7%。根据苹果一般实际数据略好于公司预期的情况，最终收入层面可能相差不多。
至于公司的利润来看，本季度是受欧盟补税的一次性影响。 在剔除该影响后的利润看，公司本季度经营面的利润仍有 249 亿美元，2024 财年实现经营面净利润 1039 亿美元，而当前公司股价对应 PE 大约为 33 倍 。对于业绩维持个位数增长的公司， 市场给予超 30 倍的估值，里面还包含了市场对公司 AI 终端及相关变现能力提升的预期 。本次财报基本达到了市场的预期，而后续进一步上涨，仍需要公司更多超预期的表现。后续关注公司管理层的交流会中公司对未来经营面展望、AI 等方面的相关布局及变现的详细情况。
海豚君对苹果财报的具体分析，详见下文：
一、整体业绩：收入&利润，达到市场预期
1.1 收入端：2024 财年第四季度（即 3Q24）苹果公司实现营收 949 亿美元，同比增长 6.1%，略好于市场一致预期（943.2 亿美元） 。公司本季度收入端的提升， 主要受益于 iPhone、iPad 及软件服务业务的增长带动。虽然大中华区收入略有下滑，但其他地区收入都有不同程度的增长表现 。
从硬件和软件两方面看：
从各地区来看 ： 本季度苹果在大中华区收入仍有下滑，而在其他地区都有不同幅度的增长表现。 公司在大中华区，部分产品仍面临着需求不足以及市场竞争的影响。具体来看，美洲地区是苹果的最大收入来源，本季度增长 3.9%；而大中华区的收入本季度下滑 0.3%。
1.2 毛利率：2024 财年第四季度（即 3Q24）苹果公司毛利率 46.2%，同比增加 1pct，基本符合市场一致预期（46%）。 公司毛利率的提升，主要是受软件业务毛利率增长的带动。
海豚君拆分软硬件毛利率来看：
1.3 经营利润：2024 财年第四季度（即 3Q24）苹果公司经营利润 296 亿美元，同比增长 9.7%。 苹果公司本季度经营利润的增长，是受收入和毛利率提升的带动。
本季度苹果公司的经营费用率 15.1%，同比增长 0.1pct。 本季度公司的销售费用和研发费用有所增加，但两项费用占比仍保持稳定。
二、iPhone：量价齐升
2024 财年第四季度（即 3Q24）iPhone 业务收入 462 亿美元，同比增长 5.5%，好于市场一致预期（450.4 亿美元）。 公司 iPhone 业务本季度的增长，主要得益于出货量和出货均价的整体回升。 其中本次 iPhone16 系列新机于 9 月 20 日开始发售，前 8 天销量数据已经好于去年同期的 15 系列 。
1）iPhone 出货量： 根据 IDC 的数据，2024 年第三季度全球智能手机市场同比增长 4.4%。 苹果本季度出货量增速为 4.5% 左右，公司的出货量增长表现略好于整体市场 ；
2）iPhone 出货均价：
结合 iPhone 业务收入和出货量测算，
本季度 iPhone 出货均价为 825 美元左右，同比增长 1%。
三季度一直是公司 iPhone 销售均价较低的一个阶段，主要是部分客户都等待购买即将发售的新机。本季度受 iPhone16 新机发售的带动，产品出货均价有所提升。
三、iPhone 以外其他硬件：Mac 和 iPad，都有所增长
3.1Mac 业务
2024 财年第四季度（即 3Q24）Mac 业务收入 77 亿美元，同比增长 1.7%，基本符合市场预期（77.5 亿美元）。
根据 IDC 的报告，本季度全球 PC 市场出货量同比增长 1%， 而苹果公司本季度出货量同比出现两位数下滑，公司表现明显低于整体市场 。 海豚君认为这主要是市场在等待公司年内将推出的搭载 M4 芯片的新款 MacBook Pro 。
结合公司及行业数据，海豚君推测本季度公司 Mac 的出货均价为 1460 美元，同比增长将近 30% 。公司 Mac 业务本季度的增长，主要来自于均价的提升。
3.2 iPad 业务
2024 财年第四季度（即 3Q24）iPad 业务收入 70 亿美元，同比增长 7.9%，基本符合市场一致预期（70.7 亿美元）。 iPad 业务仍然是本季度硬件端增速最快的一项。
从行业层面看，平板电脑市场从上个季度开始明显回暖。二季度整体行业出货量同比回升 21.6%，季度出货量稳定在 3000 万台以上，其中公司的 iPad 出货量也有 17% 的增长。 海豚君认为从公共卫生事件以来，平板电脑市场持续低迷，至今已有部分换机需求。又在苹果公司今年推出 iPad 新品的影响下，公司 iPad 业务季度收入保持在 70 亿美元。
3.3 可穿戴等其他硬件
2024 财年第四季度（即 3Q24）可穿戴等其他硬件业务收入 90 亿美元，同比下滑 3%，略低于市场一致预期（91.7 亿美元）。 可穿戴及其他业务已经出现连续 5 个季度的下滑，整体需求面仍旧疲软。但从下跌幅度看，近两个季度的跌幅已经明显收窄。
四、软件服务：持续走高
2024 财年第四季度（即 3Q24）软件服务收入 250 亿美元，同比增长 11.9%，低于市场一致预期（252.8 亿美元）。软件业务是最稳健的部分，业务收入持续增长。
软件业务的增长，主要来自于用户的沉淀和单用户收入的提升。
在软件服务中，最让人关注的是软件服务的毛利率水平。 在本季中软件服务毛利率维持在 74%，继续保持在高位，连续 13 个季度站稳在 70% 以上。凭借高毛利率，公司软件业务以接近 26% 的收入占比，产生了公司 44% 的毛利润，是公司业绩的稳定器。
为什么很多夫妻中，男的大多用国产手机，女的用苹果手机？
看到这个题目，我笑而不语，因为身边真的很多对夫妻就是这样，妻子用着最新的苹果手机，丈夫拿着的是被妻子淘汰的苹果手机，或者国产核汪举手机，比如我的一位男性朋友，收入很不错，可是他对衣服和手机真的完全没追求，自己用的是oppo手机，但是每年iPhone一推出他一定会立刻预定一台，然后送给他老婆。
我觉得这件事情可以从两方面来分析和讨论：
1、女性的虚荣心
在虚荣心方面，向来是女性更胜一筹，女生喜欢买衣服，化妆品，永远跟着时尚潮流走，手机是随时随地要拿出来使用的电子设备，更是不能马虎，这一点从女生千变万化的手机壳上也能看出一二，连手机壳都要不停的换，更何况手机本身呢，只要经济允许，一定要追最新的，就算没钱也要刷信用卡分期购买最新款爱疯手机，当然，这种超出能力范围的消费我们就不提倡了。
2、男人的体贴
为什么我笑而不语，就是因为现代社会大部分男人都是宠妻狂魔，自己凑合就好，但是一定会给老婆最好的，尤其不得不提到程序员这一职业人群，一个个走出来都是不修边幅，吃的用的永远都是随便就好，下了班就是王者农陵闹药，用的最多的是小米，华为国产手机，但是请注意，这类人群宠起妻子来那也是不要命的，他们的工资卡直接在妻子手上，老婆想买啥买啥，所以如果我们看到一个邋遢的程序员旁边站着一个妙龄改碧女子，打扮时尚，手上拿着最新的iPhoneX，不要奇怪，又一个宠妻狂魔出现了。
话说回来，希望这世上多一些宠妻狂魔，小伙伴们觉得呢！
豆瓣／公众号：潘佩妮
2023年了，iPhone 6s plus还扛得住吗？
苹果6s plus于2015年发布，如今已经走过了8个年头。 尽管市场上有更多的新型号问世，但6s plus依然是许多用户喜爱的机型之一。 外观设计：经典与耐用苹果6s plus的外观设计经典，从外形上来看，6s plus与其后续的机型并没有太大的差别。 机身采用了金属材质，手感舒适，依没码然能够满足大多数用户的需求。 虽然相比于现在的全面屏设计，6s plus的幕边框比较宽，但并不影响用户的使用体验。 另外，6s plus的耐用性空脊也是其优点之一，我使用了4年，除了外观有些磨损，机身并没有出现任何故障，还可以正常运行各种应用程序。 屏幕表现：色彩鲜艳，分辨率适中6s plus的斗察渗屏幕分辨率为1080p，相比于现在的高分辨率屏幕，可能有些逊色。 但在实际使用中，分辨率适中，不会影响到观看体验。 6s plus的屏幕色彩表现良好，色彩鲜艳，黑色偏暗的情况得到了很好的控制。 在室外光照强度较大的情况下，屏幕依然可以保持清晰度，视角也比较广。 性能表现：顺畅流畅6s plus搭载了苹果A9芯片，这一代芯片性能也是非常出色的。 虽然相比于现在的A系列芯片，已经有些跟不上，但在日常使用中，6s plus的表现依然十分顺畅流畅。 各种应用程序的打开速度很快，也可以流畅运行大型游戏，同时还支持苹果的最新操作系统升级。 拍摄表现：优秀可靠6s plus的后置摄像头为1200万像素，前置摄像头为500万像素。 拍摄表现十分优秀可靠，无论是室内还是室外环境，都能够拍摄出清晰、亮度适中的照片。 在拍摄移动物体时，也能够捕捉到细节，让照片更具生动感。
家里有空地，就种这种果树，果子脆甜可口，关键是好养易活
其实现在很多人虽然也想在家种果树，但是也一直处于犹豫的状态中，这主要是因为普通的果树种出来的果实不一定好吃不说，而且培育起来也比较麻烦。 而有一些比较优质的果树价格也会相对高一些，对于从来没有栽种过果树的人来说，如果栽种不好那么也是赔本的事情。 但是有一些果树品种我们也可以明显的感觉到，它不仅价格相对来说比较合理，而且栽种起来意外的容易。 并且这种果树的价值实际上和黄金是不相上下的，这就是黑钻苹果树，很多人不理解，苹果我们吃得太多了，甚至有一些进口苹果对于我们来说也是只要想吃就能买到。 而黑钻苹果的价格却比其他的苹果高很多倍不说还不是我们想吃就能买到的，这主要是因为黑钻苹果的品种非常的优良，它可以算得上目前最优质的苹果。 生长地区在很少有植物生长的高原地区，但是生长在高原地区对于黑钻苹果来说并不是一件坏事，反而成就了高品质。 首先就是高原的紫外线非常强，所以果树每天能够享受到充分的光照，而拍兆且紫外线和温差都非常有利于黑钻苹果积累糖分。 我们普通的苹果虽然吃起来也比较甘甜但是相对于黑钻苹果来说还是差很多，而且在高原地区果实发育的也会更好，这样才能扛得住外界的风霜雨雪。 因为在高原地区温度不是特别高，所以一年之中黑钻苹果只能成熟一次，这也是为什么很多人觉得黑钻苹果纤维更紧实吃起来更有嚼劲的缘故。 我们要知道有一些地方的黑钻苹果一年可以成熟两次，生长周期特别短，这样果实自然品质就不会太高拍兆，而黑钻苹果的营养就比较丰富。 虽然一年只能结果一次，但是黑钻苹果并不存在什么果实量比其他品种的苹果少的问题。 曾经有人调查过，就算是一年结果两次的苹果树也没有黑钻苹果一次结出的果实多，黑钻苹果结果的时候，基本上枝干上密密麻麻的都是它的果实，甚至将很多多余的枝叶也挤掉了。 黑钻苹果的果实很大，而且也非常有分量，哪怕是对于一个成年人来说一次也不能完整的吃完一整个黑钻苹果磨贺没。 当我们切开黑钻苹果的时候，就会发现它的果肉特别脆而且带有苹果的清香，果肉是奶白色的，看上去就十分好吃，并且它的果核非常小，切开以后更是几乎看不见。 对于其他果树来说，如果结瞎纳果太多我们采摘又不及时的话，那么出现果实滚落到了地上是一件很正常的瞎纳事情。 我们虽然也惋惜这些果实但是也是无可奈何，但是对于黑钻苹果来说就完全不是这样，它的果实一点都不会浪费，即使是一些已经熟透了的苹果，也可以在树上挂很久。 对于我们普通人家来说，在家栽种一棵黑钻苹果就够一家人吃了，如果我们家中空地磨贺没比较多，又觉得黑钻苹果不会占用太多空间的话，多栽种几棵黑钻苹果树用来制作加工品也是很好的选择。 因为黑钻苹果很少会出现病虫害，而且它的品质非常高，可以耐得住酷暑或者严寒。 黑钻苹果树的外形也是比较好看的，不是特别高大但是枝叶特别多，尤其是夏天的时候，它翠绿的叶子周围点缀着一些青涩的果实，看起来非常迷人。 比一些盆栽还要好看，所以在日常生活中如果我们想吃一些优质的水果，就可以试着栽种一棵黑钻苹果树！点击下面链接即可购买
