尽管美国劳动力市场传来好消息，市场似乎仍然弥漫着一种“抛售一切”的情绪。
周二公布的数据显示， 美国4月份的职位空缺降至三年多来的最低水平，与劳动力市场逐渐放缓的趋势一致。
美国劳工统计局周二公布的就业岗位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）显示，4月职位空缺从上月下调后的836万个下降至805.9万个，低于市场预期。
数据公布后， 现货黄金反弹至2330美元上方，但随后回吐所有涨幅，并一度跌破2320美元关口；现货白银日内狂泻4%，跌破30美元大关；美元指数继续维持在104关口上方。
职位空缺数据的跌幅相当广泛，医疗保健和政府部门的跌幅最大。住宿和餐饮服务行业的空缺也有所减少，这可能反映了加州提高了最低工资要求。
最近的数据显示， 美国劳动力市场正在降温，但这是通过放慢招聘速度而不是直接裁员来逐步降温的 。美联储官员希望这一趋势能继续下去，以控制需求和抑制通胀，同时不让数百万人失业。
“美联储传声筒”Nick Timiraos指出 ，这一数据显示美国劳动力市场失衡的状况继续缓解 ，4月份职位空缺降至810万个以下，职位空缺与失业比率降至1.24，达到2019年10月的水平。
数据公布后， 美联储利率掉期显示美联储2024年降息步伐加快 ；芝商所的美联储观察工具显示，美联储9月降息的几率为54.9%。
不过，周二市场上弥漫着一种“抛售一切”的情绪，贵金属的跌幅首当其冲。
世界黄金协会首席市场策略师John Reade表示，美联储降息有可能重新赢得西方投资者对黄金的青睐。高利率损害了欧洲和美国投资者对黄金的兴趣，尽管在央行购买（主要来自新兴市场）的帮助下，黄金价格保持良好。Reade说， 近期的一个风险是贵金属的获利回吐，这可能会在美国经济数据强劲之后出现。
对于白银，Forexlive分析师警告称，“提醒一下，从历史上看， 6月份是过去20年来白银表现最差的一个月 。”
接下来，投资者还将继续留意将于周三公布的ADP就业报告以及将于周五公布的美国非农数据。
德意志银行指出， 如果美国5月失业率符合3.9%的普遍预期，周五的非农就业报告可能会创下新的里程碑。
德意志银行的Jim Reid说，这是因为这将是自上世纪50年代初以来美国失业率持续低于4%的时间最长的一次。Reid在一份报告中写道，“目前，失业率低于4%的情况已经持续了27个月，快要接近上世纪60年代末创下的纪录。”
美国失业率低于4%的情况已持续27个月，20世纪50年代则持续了35个月。Reid说，与普遍预期一样， 德意志银行也预计5月份失业率为3.9%。
黄金市场的市场简介
目前世界上最主要的黄金市场在伦敦、苏黎世、纽约、香港等地。 伦敦黄金市场的价格对世界黄金行市较有影响。 专门经营黄金买卖的金融市场。 进行黄金交易的有世界各国的公司、银行和私人以及各国官方机构。 黄金交易的去向主要是工业用金、私人贮藏、官方储备、投机商牟利等。 第二次世界大战后一段时期，由于国际货币基金组织限制其成员的黄金业务，规定各国官方机构不得按与黄金官价（每盎司黄金合35美元）相背离的价格买卖黄金，因此西方官方机构绝大部分是通过美国财政部按黄金官价交易的。 1968年黄金总库解散，美国及其他西方国家不再按官价供应黄金，听任市场金价自由波动；1971年8月15日美国宣布不再对外国官方持有的美元按官价兑换黄金。 从此，世界上的黄金市场就只有自由市场了。 世界上约有40多个城市有黄金市场。 在不允许私人进行黄金交易的某些国家，存在着非法黄金市场（黑市）。 黑市金价一般较高，因而也伴有走私活动。 各国合法的黄金自由市场一般都由受权经营黄金业务的几家银行组成银行团办理。 黄金买卖大部分是现货交易，70年代以后黄金期货交易发展迅速。 但期货交易的实物交割一般只占交易额的2%左右黄金市场上交易最多的是金条、金砖和金币。 黄金长久以来一直是一种投资工具。 它价值高，并且是一种独立的资源，不受限于任何国家或贸易市场，它与公司或政府也没有牵连。 因此，投资黄金通常可以帮助投资者避免经济环境中可能会发生的问题。 黄金投资意味着投资于金条，金币，甚至金饰品。 投资市场中存在着众多不同种类的黄金帐户。 黄金市场是一个全球性的市场。 伦敦和纽约是世界上最大的两个黄金交易市场所在地。 黄金市场的运作与其它投资市场以及股票市场类似。 买卖每天都在进行，而价格受市场内经济条件的影响。 同其他市场资源一样，黄金的价格由供求关系决定。 黄金一直是贵重资源。 人们常会在经济通货膨胀时储备黄金。 政治争斗和战争也会促使人们储备黄金。 而储备黄金的行为会造成黄金的供不应求，从而价格上扬。 市场职能黄金市场的发展不但为广大投资者增加了一种投资渠道，而且还为中央银行提供了一个新的货币政策操作的工具。 （一）黄金市场的保值增值功能因为黄金具有很好的保值、增值功能，这样黄金就可以作为一种规避风险的工具，这和贮藏货币的功能有些类似。 黄金市场的发展使得广大投资者增加了一种投资渠道，从而可以在很大程度上分散了投资风险。 （二）黄金市场的货币政策功能黄金市场为中央银行提供了一个新的货币政策操作的工具，也就是说，央行可以通过在黄金市场上买卖黄金来调节国际储备构成以及数量，从而控制货币供给。 虽然黄金市场的这个作用是有限的，但是由于其对利率和汇率的敏感性不同于其它手段，从而可以作为货币政策操作的一种对冲工具。 随着黄金市场开放程度的逐步加深，它的这个功能也将慢慢显现出来。 可以说，通过开放黄金市场来深化金融改革是中国的金融市场与国际接轨的一个客观要求。 市场主体从国际经验上来看，黄金市场的参与者可分为金商、银行、对冲基金等金融机构、各个法人机构、私人投资者以及在黄金期货交易中有很大作用的经纪公司。 （一）金商由于其与世界上各大金矿和许多金商有广泛的联系，而且其下属的各个公司又与许多商店和黄金顾客联系，因此，五大金商会根据自身掌握的情况不断（二）银行银行又可以分两类，一种是仅仅为客户代行买卖和结算，可身并不参加黄金买卖，以苏黎士的三大银行为代表。 （三）对冲基金几乎每次大的下跌都与基金公司借人短期黄金在即期黄金市场抛售和在纽约商品交易所黄金期贷交易所构筑大量的淡仓有关。 一些规模庞大的对冲基金利用与各国政治、工商相金融界千丝万缕的联系往往较先捕捉到经济基本面的变化。 （四）各种法人机构和私人投资者这里既包括专门出售黄金的公司．如各大金矿、黄金生产商、专门购买黄金消费的（如各种工业企业）黄金制品商、首饰行以及私人购金收藏者等，也包括专门从事黄金买卖业务的投资公司、个人投资者等；种类多样，数量众多。 但是从对市场风险的喜好程度分，又可以分为风险厌恶者和风险喜好者：前者希望回避风险，将市场价格波动的风险降低到最低程度，包括黄金生产商、黄金消费者等，后者就是各种对冲基金等投资公司，希望从价格涨跌中获取利益。 前者希望对黄金保值，而转嫁风险；后者希望获利而愿意承担市场风险。 （五）经纪公司有的交易所将经纪公司称为经纪行（CommissionHouse）。 在纽约、芝加哥、香港等黄金市场里，活跃着许多的经纪公司，他们本身并不拥有黄金，只是派场内代表在交易厅里为客户代理黄金买卖，收取客户的佣金。 （六）交易所从国际经验上来看，黄金交易一般都有一个固定的交易场所，目前世界上共有五大黄金交易所，分别是英国伦敦黄金交易所、瑞士苏黎世黄金交易所、新加坡黄金交易所、香港黄金交易所和东京黄金交易所。 中国上海黄金交易所于2002年底成立，位于上海外滩的中国外汇交易中心内。 在中国的黄金市场上还不存在类似黄金市场的上对冲基金之类的市场机构。 中国黄金市场实行的是会员制，目前共有金融类和非金融类共108家会员，其中以商业银行为代表的金融类会员占据了大部分的交易量。 随着上海金交所一年多的营运，中国黄金市场最大的供应商也渐渐浮出水面，中国黄金总公司下属的中金股份有限公司是成为金交所最大的黄金提供者。 国际金价在1680美元/盎司附近的“多空争夺战”已经旷日持久，一直无法让人看清走势。 如果在节前两天投资金市，需要火眼金睛。 上周，美国公布的去年第四季度国内生产总值及就业数据意外回落，令美元指数持续受压考验79一线支撑。 加上美联储新年首次议息会议仍维持宽松的货币政策，使得美元指数走势更显摇摇欲坠，推升商品市场价格震荡上扬。 国际现货金价格亦一度上冲测试1680美元附近的重要短期阻力。 法国巴黎银行近日也宣布下调2013年金银价格预期，把黄金预估价从1865美元下调至1790美元。 该行解释，金市可能出现投资者疲劳，继续认为黄金将从目前水平反弹，并重新测试1800美元大关。 而黄金走势疲软的原因之一可能是自2012年底开始出现的风险情绪回弹。 实际上，国际黄金自去年10月开始逐步回调后，便一路走弱，去年圣诞、今年元旦都没有给市场带来“大礼包”，并在春节前夕依然呈现弱势震荡格局。 有业内人士梳理了一下近几年中国黄金市场在农历新年前后的表现发现，历年春节期间黄金价格均呈现上升势头，最大上涨空间为2011年的11.91元，涨幅为3.51%。 “从黄金价格的周期走势来看，在每年的1月至2月，金价为全年的相对高位。 3月开始金价便展开下行整理。 在经过了7月至8月份的整理后，9月份上涨的概率较高。 ”相比之下，今年春节是黄金的一个平缓年。 另了解到，受大环境影响，黄金饰品需求旺盛，价格与元旦相比颇为平稳，基本维持在每克430元上下，比去年最高峰时候依然便宜几十元。 不过，虽然节前市民和投资者对实物金的需求加大，但并不意味着可以随便加仓加码。 高级分析师提醒，目前市场利空因素较多。 印度上调了黄金的进口税，从之前的4%上调至6%，这成为黄金走低的一个重要因素。 同时，美国债务上限调升争议搁浅，欧元区经济企稳，也将减弱黄金的避险属性。 从近两年的市场表现看，这段时间内黄金波动相对较大，这对于投资者的风险控制并不有利。 黄金同市场上其他货币及商品一样都存在着市场风险。 通常与货币相比，黄金的波动率较低（价值的上下波动），然而这些年来随着投机行为的增加黄金的波动变大了。 作为投资对象，黄金与其它投资对象相比有着不同的属性。 一直以来投资者对这个市场都抱有极大的兴趣，这导致其市场流通性高于其他市场的市场流动性。 高流通性意味着，当您想卖出时不愁找不到买家，同时在您想买入的时候不愁找不到卖主。 在黄金市场上人们可以投资买卖金币和金条、珠宝、期货和期权、交易所买卖基金、甚至黄金证。 与众多其它物品交易相比，黄金交易不但快而且价差低。 在外汇市场上，黄金可以说相对美元的避险投资。 美元升值，金价下跌；美元贬值，则金价上涨。 明白了这一点，投资者就能把黄金交易作为一种手段来平衡其在美元买卖中的盈亏。 市场条件在不断变化，然而黄金一直保持着它的购买力。 就其相较商品和服务的购买力来看，黄金的价值一直很坚挺。 相比黄金其他货币在随着商品和服务价格的上升其购买力却在下降。 因此，一些投资者买入黄金来平衡通货膨胀和货币价值变化造成的影响。 在外汇交易中，投资者买卖黄金大多出于投机目的而不是为了长期的投资。 在外汇市场，交易者可在买入黄金几小时后卖出,凭借黄金价格的小幅波动（变动）获利。 影响黄金市场走势的因素错综复杂涉及到许多的方方面面，这里仅从跟踪获取农历戉子牛年较为突出影响黄金市场价格走势的资料实际出发，重点归纳为六个方面每个方面一对既相互依存又互为因果关系，具有密切相关性的主导因素，期盼通过“抛砖引玉”与广大金民们共享，为庚寅金虎之年再创黄金投资的佳绩加油！【黄金市场价格的上涨和下跌】黄金市场价格的上涨和下跌，是形象直观地标示黄金市场的“晴雨表”，是影响黄金市场走势的一对核心反向因素。 因此，成功的黄金投资者，首先就要从影响黄金市场价格上涨和下跌的因素入手，研究未来黄金市场的走势，从而有效地把握黄金市场运行的脉搏，准确地作出“低买“与”高卖”的决策，不失时机地釆取付诸实施的行动。 黄金市场的投资，收益与风险共存。 黄金市场交易买卖的时机，决定黄金市场投资的成败。 黄金投资者就是在黄金的大牛市中， 也仍然面临着价格上涨与下跌的波动，带来黄金投资盈利机遇与亏损风险的不确定性，关键在于有效地把握有利的机遇和防范出现的风险，确保黄金投资资金的安全和升值。 过去的农历戉子牛年黄金市场牛气冲天步步高，成为了全球投资市场中一枝独秀的最牛市场，不但实现了连续9年的牛市，而且刷新了黄金价格的历史最高记录，为黄金市场价格描绘出了一幅以上涨为主旋律的夺人眼球走势图。 “低谷”是年初的每盎司830美元，2月20日率先跃进每盎司1000美元的金牛市场，经历大半年稳打稳扎筑底之后，11月9日加速攀升成功地攻克每盎司1100美元大关，12月3日更是登上创造历史最新记录的每盎司1227.50美元“顶峰”。 2009年4月2日，G20集团宣布支持IMF（国际货币基金组织）出售403吨黄金以援助贫困国家。 英国首相布朗宣布：20国集团同意为多边金融机构提供总额1万亿美元资金，此消息一经公布就出现了金价见底的“布朗底”信号。 “布朗底”前3次卖金时机均被认为是金价的阶段性底部，卖了就大涨涨幅甚至都超过60%。 事实证明，“布朗底”第四次再现了，为2009年黄金牛市价格一路攀升成功地筑了底。 江城武汉谢氏市民是一位炒过2年多纸黄金，善于解读黄金市场价格上涨和下跌传递的信号，研判未来黄金市场价格发展变化的大趋势，踩准“低价买进”与“高价卖出”有利时点的黄金投资高手。 2009年9月3日，当国际金价每盎司900多美元时，他带着130万元本金“杀入金市”，炒风险较高的黄金T+D现货递延交易，至12月3日黄金价格急剧上升到每盎司1227.50美元“顶峰”时为止的3个月期间，130万元就变成了415万元净赚285万元，从而成为了2009牛年资金回报率高达219%的黄金投资最牛大赢家。 【黄金市场黄金的供给和需求】黄金市场的价格为什么会上涨和下跌呢？原因涉及到错综复杂的许多方方面面，但是，其中最重要的关键性一条就是“黄金市场的供求关系，决定黄金的价格涨跌”。 也就是说在市场经济的条件下，依据“物以稀为贵”的商品价格形成机制，市场的黄金价格是由黄金市场供给和黄金市场需求两个方面相互作用的结果，即“市场黄金供不应求则黄金价格上涨，市场黄金供过于求则黄金价格下跌。 ”黄金，是全球唯一最为稀缺的资源。 地球上的人类在整个数千年的文明历史中，从这个星球上共挖出来总量15万吨黄金，世界每个人平均只有20多克。 “物以稀为贵”是商品价格形成的基本机制，以及黄金是世界供不应求最为稀缺资源的现实告诉了我们：从长期战略视角观察黄金的市场价格，尽管黄金的市场价格在“看不见的手”的市场机制诸多因素的作用下有时会出现下跌，但是黄金的“稀缺性”决定了过去、现在和将来黄金价格上涨的大趋势是永恒不会改变的。 以史为镜。 2009年12月18日，美国知名的杂志《福布斯》报道：国际黄金市场的金价在过去10年内上涨了逾300%。 刚刚过去的农历戉子牛年，黄金市场价格从“低谷”的每盎司870.25美元，到创造历史新高记录的“高峰”每盎司1212.50美元，呈现了一波牛气冲天的大幅上涨342.25美元，上涨率更是高达39.33%的行情。 2009年12月3日，中国黄金市场卖出的价格创每克达人民币268.22元的历史新高，为2002年10月16日新中国黄金市场开放后第一笔上海黄金交易所成交价每克人民币83.50元的320%。 著名财经评论员时寒冰指出：“黄金的价值，不仅仅在于是‘乱世买黄金’的投资机会，更在于它作为货币体系中定海神针作用的回归。 世界各国为了应对次贷危机疯狂发行的纸币，正在悄悄重塑黄金的王者地位。 张庭宾（战略预测专家）撰写的《黄金保卫中国》让我们重新认识现实的危机和困境、以及黄金的真正价值所在。 ”他在书中指出“美元大崩溃己大势所趋，黄金王者归来己势不可挡。 ”全球央行过去都是以出售黄金为主，而2009年扭转成为了黄金的净买入方。 20年来央行首次实现购入黄金量超过售出黄金量，这将持续推升黄金需求量成为金价上涨的主要推动力量。 2009年4月，国家外汇管理局局长胡晓炼提供的信息表明：“自2003年以来，我国逐步通过国内杂金提纯及国内市场交易等方式，黄金储备增加454吨至1054吨。 ”2009年11月，印度央行购买黄金200吨，斯里兰卡央行购买黄金10吨，毛里求斯购买黄金2吨，俄罗斯央行增持800,000盎司黄金，黄金储备量达2.05千万盎司224亿美元。 世界黄金理事会（WGC）称：“进入2010年以来各国央行净买入280亿美元的金条，中国是第一大黄金买家。 ”世界黄金的价格走势趋势并不是由各国政府的意愿所左右。 世界黄金市场的参与主角是民间力量，构成了当前世界黄金交易量的95%以上，而且其中很多都是首次投资黄金新客户，这是因为黄金是对抗美国经济不稳定和美元贬值的最终手段。 中国老百姓在国家“藏金于民”的宏观政策指引下，以及刚刚过去的牛气冲天农历戉子牛年黄金牛市的鼓舞下，黄金越来越成为了越多寻常百姓的“镇家之宝”，百姓投资黄金的积极性前所未有的高涨。 2009年，中国仅黄金交易所个人黄金交易量就超过438吨，同比增长率高达572%，其中北京菜百公司黄金销售额就突破45亿元。 2010年北京黄金市场年前黄金销售更是井喷，投资性金条是首选春节临近销量猛增一倍，有的顾客一出手现金就是几百万元。 【美元汇率价值的坚挺和疲软】美元与黄金之间存在着“此起彼伏”与“此伏彼起”密切负相关性的关系，即“美元坚挺则金价下跌，美元疲软则金价上升”。 例如，2009年12月11日，受美国公布的经济数据普遍表现出色的影响，美元指数全盘大幅走强，一度触及1个月以来的新高76.72，且突破了100天均线的重要阻力。 国际金价则很快“晴天转阴”完全逆转了欧洲交易时段的反弹势头，在纽约午盘后回撤加剧，最低跌至每盎司1110美元下方的低点。 与此恰恰相反，2009年12月18日，在美国连续公布的数据显示经济疲软，导致美元遭到抛售而下跌的背景下，黄金市场迅速“阴天转晴”做多，大型投资机构纷纷增持黄金，推动国际金价上升突破每盎司980美元的阻力位，向上二度破千达到了每盎司1006美元，刷新了11个月以来的新高。 从长期战略的观点来观察，美元疲软贬值是今后不会改变的大趋势，美元坚挺只不过是短期发生而不可能持久的战术调整现象。 正如，2010年2月12日，某银行全球金融市场部高级分析师发表的文章所称：“基于对美元长时间的跟踪与观察认为，美元近期表现是短期阶段性调节并非是美元转入升值阶段。 预计2010年美元贬值仍是主基调，美元汇率较为明显是针对欧元升值。 因此，美元指数虽然短期突破80点，但美元未来继续以贬值为主的趋势难改。 目前美元的迂回是从长远保全自己，维护自己和强大自己。 ”美国赤字一日不解 美元难以真正走强。 2009年，美国财政赤字总额达到创纪录的1.42万亿美元，相当于GDP的10%，这比美国建国头200年所有国债加在一起还要多，相当于全国不分男女老少每人负债4700多美元。 进入新的2010年，美国的财政赤字更甚，2月1日美国总统奥巴马在向国会提交的预算显示，2010年美国政府财政赤字总额更高达1.56万亿美元。 2010年2月24日，美国国务卿希拉里在出席国会听证时说，“美联储前主席格林斯潘‘一派胡言’的建议，推动美国政府创下了创纪录的巨额外债，削弱了美国在全球范围内的影响力给国家安全蒙上风险。 十年前我们收支平衡，现在我们却一直在偿还外债，想到这些就让我心痛”。 从希腊等国开始爆发的欧洲国家债务危机正愈演愈烈，正如英国央行行长近日指出的：“欧洲区经济复苏已陷入停滞”。 所以，我们从中可以看出：美元升势并不是因为美国经济或美元本身的价值，而主要是集中建立在欧洲经济危机引起的欧元货币贬值的基础之上。 【国家国民经济的兴盛和衰退】黄金具有不可替代的“保值避险”独特优势功能，在决定黄金价格走势与世界宏观经济局势变化之间呈现了负相关性的密切关系，即“国民经济兴盛则黄金价格下跌，国民经济衰退则黄金价格上涨”。 自2007年以来，由美国次级债所引发的金融危机，发展成为了殃及全球的经济危机。 2008年危机从美国扩大到了欧洲、日本、东亚等国家，全球经济进入了20年来前所未有的衰退。 2009年，为了应对世界经济危机，各国联手釆取了大规模经济刺激措施，世界经济总体开始触底回升。 作为对抗经济衰退的最佳武器黄金自然也成为了人们首选的对象，国际黄金价格呈现了加速上涨的大趋势。 美国官方公布的数据显示：2009年，三季度经济增长速度是2.8%，为一年多以来首次实现扩张；第三季家庭金融资产价值增长5.6%；家庭债务下降2.6%，为连续第五个季度下降；三季度家庭资产净值从二季度50.76万亿美元增长到53.42万亿美元等。 这一系列的利好数据表明，美国经济正在缓慢地走出几十年来最严重的衰退。 2009年12月7日至12日，美元受美国公布的2009年三季度以来上述一系列国民经济利好因素的影响企稳反弹，与此相反国际金价则持续大跌创下了一个月以来的新低，黄金市场价格暴涨之后遭遇暴跌，上演了“过山车”的行情，连续8个交易日的回调，使得11月的涨势腰斩近一半，距离前期高点1226.65回调近10%。 【通货膨胀压力的上升和下降】通货膨胀与黄金价格之间，成相互同步密切正相关性的关系，即“通货膨胀压力上升则黄金价格上升，通货膨胀压力下降则黄金价格下降”。 这再一次充分地显示出了，黄金在通货膨胀压力上升的特定条件下，具有特殊的“保值避险”保障性功能。 过去黄金市场价格连续9年的上涨，其最主要的推动力量正是通胀压力的上升。 比如，2010年2月1日，美国总统奥巴马公布的2010年预算赤字创1.56万亿美元的记录新高。 此话一出就刺激了对抗通胀工具黄金价格的上涨，开盘每盎司1079.90美元，收于每盎司1106.35美元，每盎司上涨25.15美元涨幅达到2.33%被称为“百年难遇”的金融危机还会二次探底吗？在全世界各国先后表示将退出此前推出的“刺激政策”后，全球经济会陷入“二次衰退”吗？著名投资人、前量子基金合伙人、商品大王吉姆·罗杰斯日前表示：“缘于各国政府此前的刺激政策，全球经济恶化状况在‘表象反弹’的短暂停歇后，将出现更为严重的‘二次衰退’。 预测‘二次衰退’可能会出现在2010年晚些时候或2011年，届时情况将比2008年爆发的金融危机更为严重。 欧元区部分国家的债务持续恶化，继希腊主权评级遭下调以后，西班牙、葡萄牙、意大利等国曝出债务风险，现在冰岛、拉脱维亚等国家实际已经破产。 ‘二次衰退’的困境未来将席卷各大国，四处泛滥的流动性成为货币不稳定的一大诱因，将进一步导致更多的通货膨胀上升。 ”进入2010年以来，黄金从前期每盎司1200多美元降到现在1000多美元，虽不能说已经触底但己经是相对地低，是黄金市场“低价买进”的大好投资机会。 正是在这种利好投资的背景之下，2月18日广州市民冯云把全部年终奖投入了黄金市场。 他说：“为了抵御天量信贷发放的风险，买些黄金压箱底比较安全。 2009年黄金价格持续走高，2010年2月以来价格为每盎司1000美元左右，已经是高位回落到低位我决定入市买些黄金保值。 ”【央行货币政策的宽松和收紧】2009年，为了应对席卷全球的经济危机，各国央行纷纷采取降息、增加流动性等干预手段，直接地导致了美元的持续贬值。 投资者对世界经济未来风险的忧虑。 作为对抗经济危机和通胀的最佳武器黄金，此时自然成为了人们最佳选择的目标。 以美联储为例，2008年年底利率降至0.25%。 2009年3月，宣布采取“定量宽松”的货币政策，将购买总额3000亿美元的长期国债，以及额外花7500亿美元购买相关房产抵押证券。 2009年8次决议维持利率不变，还宣布将信贷额度规模扩大到1万亿美元。 央行释放的大量流动性资金，实体经济无法全部吸收，剩余的便进入金融资产市场。 而黄金作为价值尺度的作用表现得格外明显，从而成为对冲各国货币贬值的一个主要工具，与此同时对于经济复苏可能面临的风险的疑虑、甚至是对经济复苏后可能引发的通货膨胀的担忧都成为了利多黄金的因素，这些都在基本面上有力地支撑了2009年金价大涨的牛市走势。 2009年，中国经历了创历史的信贷狂飙，年度新增信贷9.67万亿元，货币供给增速创出10年来的新高，对2010年物价形成了巨大压力；加之2009年11月居民消费价格指数（CPI）由负转正，12月同比上升1.9%，表明通胀预期已经显现。 2010年1月12日，中国央行在这种通胀预期的背景下突然宣布，决定从2010年从1月18日开始上调存款准备金率0.50个百分点，这是自2008年下半年央行为应对国际金融危机连续下调准备金率以来首次调整准备金率，这是中国央行收紧流动性遏制经济过热苗头发出的一个明确信号，表明中国正集中精力对抗通胀的抬头。 此举的中国因素立即给美元上涨提供了支撑，进而引发了全球性的黄金抛售的“地震”导致黄金吸引力减弱。 2010年1月20日，纽约时段午盘后金价加剧下滑相继跌破1150、1140和1130美元三道整数关口，最低见1107.09美元，为逾两周以来的新低，而美元指数则反向全盘大涨超过1%成为了金价暴跌的主要推手。 国际黄金市场的参与者，可分为国际金商、银行、对冲基金等金融机构、各种法人机构、私人投资者以及在黄金期货交易中有很大作用的经纪公司。 【国际金商】最典型的就是伦敦黄金市场上的五大金行，其自身就是一个黄金交易商，由于其与世界上各大金矿和黄金商有广泛的联系，而且其下属的各个公司又与许多商店和黄金顾客联系，因此，五大金商会根据自身掌握的情况，不断报出黄金的买价和卖价。 当然，金商要负责金价波动的风险。 【银行】又可以分为两类，一种是仅仅为客户代行买卖和结算，本身并不参加黄金买卖，以苏黎世的三大银行为代表，他们充当生产者和投资者之间的经纪人，在市场上起到中介作用。 也有一些做自营业务的，如在新加坡黄金交易所（UOB）里，就有多家自营商会员是银行的。 【对冲基金】近年来，国际对冲基金尤其是美国的对冲基金活跃在国际金融市场的各个角落。 在黄金市场上，几乎每次大的下跌都与基金公司借入短期黄金在即期黄金市场抛售和在纽约商品交易所黄金期货交易所构筑大量的淡仓有关。 一些规模庞大的对冲基金利用与各国政治、工商和金融界千丝万缕的联系往往较先捕捉到经济基本面的变化，利用管理的庞大资金进行买空和卖空从而加速黄金市场价格的变化而从中渔利。 【法人机构和个人投资者】各种法人机构和个人投资者，这里既包括专门出售黄金的公司，如各大金矿、黄金生产商、黄金制品商（如各种工业企业）、首饰行以及私人购金收藏者等，也包括专门从事黄金买卖的投资公司、个人投资者等。 从对市场风险的喜好程度分，又可以分为避险者和冒险者：前者希望黄金保值而回避风险，希望将市场价格波动的风险降低到最低程度，如黄金生产商、黄金消费者等；后者则希望从价格涨跌中获得利益，因此愿意承担市场风险，如各种对冲基金等投资公司。 【经纪公司】是专门从事代理非交易所会员进行黄金交易，并收取佣金的经纪组织。 有的交易所把经纪公司称为经纪行（Commission House）。 在纽约、芝加哥、香港等黄金市场里，有很多经纪公司，他们本身并不拥有黄金，只是派出场内代表在交易厅里为客户代理黄金买卖，收取客户的佣金。
美国EIA原油库存数据对原油价格有什么影响?怎么看利多还是利空?
一般来说原油价格走势与美元指数走势相反，与贵金属走势相同。
当原油库存增加，表明市场上原油供应量过剩，导致油价下跌，美元上涨，黄金下跌。
当原油库存减少，表明市场上对原油需求旺盛，导致油价上涨，美元下跌，黄金上涨。
原油库存的变化实际上反映了美国政府对油价的态度。如果战略原油库存大幅增加，表明美国政府认可当时的油价，因此就会增加战略库存抢夺原油资源，从而激化供需矛盾导致油价上涨。反之亦然。
因此EIA原油库存与欧佩克原油库存对于美元影响的区别在于，EIA对于美元汇价的影响更为直接，影响也较大。
美原油指数，布伦特原油，MYMEX原油有什么区别？
国际原油运价指数采用VLCC指数计算。
VLCC运价指数是指国际上超大型邮轮运输原油的价格指数，指数的计数单位是美元/桶，就是运输一桶原油需要多少美元的运费。投资者一般会根据VLCC运价指数的变动来推测原油贸易以及原油供需的关系，也有经济学家根据VLCC运价指数来分析预测世界贸易及经济的变化情况。
运价总指数采用加权算术平均数公式计算：式中_为运价总指数；K为某类运输业务价格指数单项指数或类指数；p0为基期某类运输业务平均运价；q1为报告期某类运输业务量；∑p0q1为按基期运价计算的报告期营业总收入。
世界原油主要的分类指标有API度(根据API值分轻质、中质、重质)、硫含量等，现有原油储量比例中，中质和重质原油比轻质原油更高，按硫含量分类，低硫原油仅占17%，含硫原油占308%，高硫原油比例高达58%。
国际原油指数大都采用NYMEX轻质低硫原油期货合约主力合约的一个综合，1--12个月那个月是主力合约的时候 ，原油指数报价就采用那个月的价格。
VLCC运价指数影响因素：
一、原油价格：当原油价格处于较低水平时，会刺激各个原油进口国的抢油需求，以囤积更多价格较低的原油作为储备，此时原油运输的需求就会上升，VLCC运价指数也会跟随上涨；
二、原油供给：当产由国额外增加大幅原油供给时，石油资源较为匮乏的原油进口国就会购买更多的原油来储备，原油运输的需求也会加大，VLCC运价指数也随之上涨。
“WS”英文全称为“Worldscale”，是一套综合计算原油运价的体系，于1952年经英国BP公司和壳牌公司请求，由英国伦敦油轮经济人委员会创立。
它反映了原油从一个港口运往另一个港口所需要的平均总成本。1969年，该指数与美国油轮标准运价指数融合，形成一套新的运价计算体系。2002年该指数又增加了新的统计方法，改为反映油轮一次负载或一个运输港至五次负载或五个运输港之间32万次航程后的平均总成本。
WS100指的是船东和承租人之间所谈的租船价格按该指数的100%计算。
波罗的海原油运价指数（Baltic Dirty Tanker Index，BDTI）由波罗的海证券交易所统计，分析的是目标市场的运价信息，反映航运公司的业绩，而WS反映的是平均运输成本。
原油价格一般看什么
美原油指数、布伦特原油、MYMEX原油三者的区别如下：
布伦特原油出产于北大西洋北海布伦特地区
伦敦洲际交易所和美国商品交易所有他的期货交易,是市场油价的标杆
美国市场西德洲轻质原油（WTI）价格与北海布伦特（IPE）原油的价格差仍然很大。
布伦特原油出产于北海的轻质低硫原油，同样是基准品质，被广泛交易，有别于纽约商品交易所轻质低硫原油期货合约。布伦特原油日产量约 桶，产地为舍得兰群岛的 Sullom Voe 。主要在北欧加工提炼，也有小部分在北国东海岸以及地中海地区加工，这些生产商大部分仍是以非标准化的现货方式交易。
为了提高布伦特原油和 WTI 原油差价交易有效性、流动性和实现成本控制， NYMEX 将布伦特原油期货交易的公开报价设定在都柏林的交易大厅，其余时间在 NYMEX ACCESS 电子系统平台上交易。公开叫价时间为都柏林时间上午 10 点至下午 7 ： 30 ， NYMEX ACCESS 系统电子交易时间为都柏林时间下午 8:15 至上午 9:30 。
在提高布伦特原油期货合约实用性的同时，交易所推出了自动报价、价格报告、以及布伦特原油与 WTI 原油差价的交易平台，对 NYMEX 的布伦特原油以及轻质低硫原油分别进行清算，这是市场的一个重要发展，因为通过该平台可以完成两个不同市场的套利交易，使之逐步成为一个价格透明、竞争交易、操作简单的流动性市场。
交易所认为套利交易是一笔交易，这样对于操作者而言可以最大效果的利用保证金，也可以有效减少交易费用。当多头头寸抵消了空头头寸，交易所认为套利操作减少了市场风险，特别是布伦特原油期货和 WTI 原油得套利，因为两个期货合约有很好的相关性，交易所为一对一 Brent/WTI 套利交易提供 95% 保证金赊欠交易所还为布伦特原油期货合约提供成本控制计划，为市场参与者缩减了大量的运作开支，详细信息，点击此处。
布伦特原油期货合约采用现金结算方式，以 ISIS LOR 、 Argus 以及路透在都柏林的公开叫价平台收集的市场数据作为指数。布伦特原油期货交易由交易所专门的清算机构负责清算，确保了资金的安全，其中立性、流动性以及市场透明度成为了 NYMEX 的特点。
美元指数 原油（商品）的关系
一、原油价格走势图主要从K线，KDJ，boll线，MACD出发，结合小时线 4小时线进行分析。如果做的是超 短线的就看5分钟线和15分钟线。K线判断：1小时4小时日线假如出现了较大的阳线，那么比较有效的支撑就有大阳线的底部、中部和顶部，可以作为参考，其中日线尤其重要。boll判断：小时线，4小时线，日线的boll上轨都是近期有效的阻力 boll下轨则作为近时间段有限支撑，最好就是boll和4小时结合。
二、支撑位压力位的判断方法。这在原油上绝对是重点，因为原油不看大盘，没有庄家，也没有成交量参考，所以在支撑位和压力判断方面。全世界的投资者都看得非常重要，因此原油支撑位和压力的判断准确性也比炒股判断的准确性要高得多。支撑位和压力位的意义是当原油价格到了这个位一般就会反弹，如果要直接突破这个位就还会继续走，判断支撑位、压力位的理论上讲方法是很多的，但在这里本人只介绍几个非常重要的方法就行了，因为如要判断方法讲得太多会让大家做交易无从下手，一个是整数位如4500，4600，4700等等是支撑位和压力位，二是是前期的最高位和最低位是支撑位和压力位(这个在K线图上可以看到)。一般在操作上，做交易的本人见议最好在支撑位和压力位附近下单比较安全。例如，原油从高位跌到了支撑位4500附近，哪么你可以做多，哪么止损可以在4480下方，如果行情破位止损，亏损也不会太多的。反过来讲，如果行情直接下冲破了4580，哪么你就可以做空，行情还会跌的，但要等回调后再做空，这时你反手做空一样可以赚回来。当然，相反在压力下方做空，和突破压力位做多道理是一样的，我就不多讲了。包括你赚钱的目标都可以考虑在支撑位和压力附近的，比如我从4500做多，哪么涨到了4600，这就是个压力位，我也可以考虑在这个位附近平仓了结。因为原油的支撑位和压力的确是非常准的。
三、美元指数。美元指数是影响原油涨跌的最重要因素之一，美指数的涨跌跟原油的涨跌方向是相反的，在行情软件的左下角可以看到美指数的变化的，当然美指数也是有走势图和技术指标的，有时候大家看黄金的行情无法判断涨跌的时候，可以直接看美元指数走势和技术指标判断也是一样的，方向与原油的走势是相反的(当然影响原油价格的因素也不只是美元，所以这个判断也不是绝对准的)。另外就是原油连续，它与原油的涨跌方向是相同的，它也是影响原油涨跌的一方面因素。当然本人认为美指才是最主要的因素。
四、经济数据和政策因素了。数据以美国的经济数据为重点，判断方法其实很简单的，例如这个数据显视美国的经济利好，说明美元就要涨，原油就要跌，相反数据显视美国的经济不好，哪么说明美元要跌，原油要涨，所以这些都是围着美元转的，看数据主要是看这个数据对美元是利好还是利空，因为原油和美元是相反的嘛。能判断美元就可以判断原油了，另外还有原油的供求关系也是很重要的了，例如政策和数据显视全求经济有不好哪么就会有很多人买原油了，说明原油就要涨了。
汽油涨跌看什么指数
如果美元走强的话，商品的价格应该是下跌的。
一般来讲，美元与石油和大宗商品是负相关的。
下面是我学习时保存的一篇文章，美元与商品的关系。
货币是商品价值的衡量。商品的价值提高，则货币相对贬值，商品的价值减少，则货币相对升值。美元作为一种全球性货币，它的汇率在一定程度上反映了全球商品贸易的价值。目前全球大宗商品交易主要以美元定价为主，世界各国外汇储备中美元占65%左右水平，美元汇率走势对商品交易市场、期货市场及各国经济利益再分配格局等均具有重要影响。受美元汇率波动影响比较大的有黄金、原油、金属等大宗商品。本文主要探讨美元汇率的波动对商品市场的影响程度，以及美元对其他商品价格的关系。
一、美元汇率与黄金价格
黄金是一种货币储备，虽然美元实际上担当着黄金在以前的职能，黄金还是对货币政策有一定影响的，是对付通货膨胀的一种手段，它对美元是一种替代作用。黄金的在市场上的主要职能是储备货币和避险工具。目前储备货币的职能有所削弱，欧盟的许多国家在进行抛售黄金，一定程度上压制了金价的上涨，另一方面，黄金成为了人们为防备美元资产下跌而采用的防范性资产。因此，黄金的价格应该是同美元汇率呈负相关的关系，实际上的行情走势也证明了这一点。
美元强弱是影响金价高低的重要因素。这主要有三个原因：首先，美元是世界公认的硬通货，美元和黄金都是国际储备资产，美元坚挺就削弱了黄金作为储备资产和保值功能的地位。其次，美国GDP约占世界 GDP的1/4强，对外贸易总额世界第一，世界经济深受其影响；而黄金价格显然与世界经济好坏成反向关系。第三，世界黄金市场一般都以美元标价，美元贬值一方面势必导致金价上涨，另一方面，以美元计价的黄金对于其他货币的持有者来说就显得便宜了，这将会刺激对于黄金的需求。在20世纪末金价走入低谷人们纷纷抛出黄金，就是与美国经济连续100个月保持增长，美元坚挺关系密切。所以，美元走势与金价应是反方向变动的关系。不只黄金，其他的贵金属，比如银，其价格的波动也同美元有很大的关系。白银的价格历来同黄金有很深的相关性，以致人们采用黄金白银比来表示白银价格。但是，白银的价格同黄金相比，市场供求的影响更加深。98年以后的世界白银价格同黄金价格就开始分道扬镳了。但总的来说，白银价格同黄金价格关系密切，也同美元汇率关系密切。
从70年代，布雷顿森林体系瓦解，美元大幅度贬值开始，世界黄金价格涨势凌厉，从70年的35美元/盎司，涨到了1980年的最高位：830美元/盎司。此后黄金价格相对稳定，一直维持在300至400美元的区间波动，90年代中期黄金价格有所下落，这是因为美国经济形势良好，美元坚挺的缘故。下图是 1992年到2007年世界黄金价格与美元指数的趋势图。
黄金价格和美元指数的负相关的关系比较明显。由于黄金以美元标价，美元下跌即意味着黄金价格的上升，其相关系数高达-09左右。2001年以来美元贬值的格局，奠定黄金价格持续上涨的趋势。
二、美元汇率与原油价格
原油是当今世界最重要的实物商品之一，作为全球交易量最大的商品之一，原油价格历来和美元汇率是紧密挂钩，其交割和计价基本都是用美元来结算，所以美元汇率也会对原油价格产生影响。70年代的石油危机，就是欧佩克国际油价大涨，同时伴随着美元汇率的大幅下滑。这体现了作为石油计价单位的美元价值的下降。原油作为战略工业品，其受基本的供求关系的影响很大。原油价格的波动受众多的因素影响，除政治，经济，天气之外，美元汇率的影响也是重要因素。
原油与美元的关系同黄金与美元汇率的关系有所不同。黄金的价格受美元汇率的影响。原油的价格和美元价格更体现出一种互动的关系。原油价格上涨，世界经济都会受到影响，包括美国这个世界最大的原油消费国。原油价格上涨所带来的通涨压力会给美元带来贬值压力，而美元贬值所带来的直接后果就是以美元计价的原油价格也随之上调。当然，反过来，油价下降，对经济是个好的信号，人们对美国经济有信心又会推高美元汇率，导致油价进一步下调。据专家估算，原油价格和美元汇率之间的相关系数是-07。也就是说，高油价往往和弱势美元同时出现。当前的全球经济失衡的一大表现就是美国存在巨额财政赤字和经常项目赤字的双重赤字格局，美元存在着中长期大幅贬值趋势。如果美元贬值的预期不能消除，那么国际原油价格居高不下的格局将有望持续下去。
美元和原油价格是呈现一种负相关的关系，这种趋势到了2001年以后更加明显。从2001年到2007年，美元指数从120一直回落到80附近，美元跌幅达30%；而原油价格从20美元一直涨到最高接近78美元，涨幅达到了290%。油价上涨与美元贬值紧密联系，伴随着美元的持续弱势，国际原油价格有望在今年夏季冲击历史新高。
三、美元汇率与CRB指数
CRB指数是美国商品研究局所推出的以一揽子商品为基础而计算出来的反映美国商品价格波动的指数，对世界商品市场有指标性意义。CRB指数包含有： CRB期货物价指数、CRB期货分类指数及CRB现货物价指数，其中CRB期货物价指数对目前期货市场的影响最大。美元指数与CRB的相关系数为- 0578，反向中度相关。
2001年以来美元的大幅贬值带来了全球商品期货价格的扶摇直上，“商品牛市”蔚为壮观。疲弱的美元汇率撬动了全球商品市场的价格，全球长期低利率政策造成的世界性货币资本流动性泛滥，导致了投资者把大量的资金投资到了商品市场中，全球商品市场价格尤其是原材料市场价格出现了令人瞪目的上涨行情。美元全面走弱，与此相伴的是基本金属及原油均创出了历史新高，贵金属黄金创出了25年来的新高，以反映一揽子商品价格变动趋势的CRB指数也创出了近25年来的新高。
从2001年11月至2006年5月，CRB已基本完成55个月的中循环上升期。结合本轮自2001年底开始的商品市场中期上升趋势行情看，商品市场完整地追随了美元指数的中期下跌趋势段，且由于市场在该趋势段作出了正常反应。在经过冲高遇阻后的价格回调期，伴随着美元的进一步下滑，目前CRB指数出现反弹趋势，意味着新一轮价格调整周期已经展开。预期美元将可能在今年第三季度下探历史低位，CRB指数上升试探新高，也并非完全不可能。
四、美元贬值与商品牛市
2001年以来全球商品市场迎来一波历史性的牛市。消费快速增长带来的供给紧张局面为市场上涨奠定了良好的基础；与此同时，全球长期低利率政策造成的世界性货币资本流动性泛滥以及美国“双赤字”导致的美元贬值，则成为本轮牛市的强劲助推剂。美元汇率是影响世界商品价格的核心因素之一，黄金、原油、基本金属等重要战略物资的价格都同美元汇率有很大的关系，商品价格的走高与美元下跌疲软是相辅相成的。总的来说，20世纪70年代布雷顿森林体系解体，美元本位向多种货币体系转化，美元趋于贬值，而其它商品价格在上涨，商品市场的大牛市就是这种趋势的重要体现。特别是进入21世纪，能源市场、黄金白银、金属市场、软商品市场等都出现了 100%-300%的暴涨，其升幅远比美元跌幅要大。这一定程度上说明了人们对美元信心的下降。这归功于美国在世界经济地位的动摇和欧元作为强有力的竞争者出现。自从2001年以来，反映美元兑西方主要货币汇率变动的美元指数已经形成明显的下跌趋势。美元指数从2001年7月初的下跌至 2007年7月初的最低点8060，累计下跌幅度达到34%，强势美元政策在事实上已被弱势美元所取代。美元的贬值引发多米诺骨牌效应。这种效应表现为：
首先，直接效应。仅仅考虑美元相对于其他货币贬值，由于原油、黄金、铜等基本上以美元标价，美元贬值本身直接导致这些商品价格上涨，不考虑其他相关因素，美元贬值多少，资源类商品就上涨多少。
其次，美元贬值的过程实际上也就是美元资产不断向其他资产转移的过程，但是，在世界各国的外汇储备中，美元超过65%，欧元接近25%，日元仅6%。由于欧元与日元还挑不起外汇储备大梁，必然迫使美元多渠道分流，导致美元的持有者将部分美元转换成其他货币或者资产。其中又分为两种情况：其一是美元直接流向仍以美元标价的资产，包括金融资产和商品资产，前者如股市、债券等。近期美国股市屡创新高就是美元资产持续流入的表现；同时也导致在美元资产范围内转向实物资产的比例上升，尤其是转向资源类商品市场的资金大幅增加，从而推动资源类商品价格上涨。其二是美元向其他非美元的货币如欧元、日元等转移。但是，由于美元的特殊地位，欧元以及日元都不具备与美元抗衡的实力，导致世界金融市场震荡。以中国为代表的亚洲经济经过近20多年发展，积累了大量货币财富，中国、日本的外汇储备已达2万多亿美元，世界上已经有4万亿美元的外汇储备。近几年，多种商品大幅上涨，尤其是原油大幅上涨，产油国积累了大量石油美元。为了保值，这些货币中必然有部分在转移流动，就给国际金融市场带来了过多的流动性，美元也在不断地绝对贬值。在美元转向其他货币时，全球将不可避免地进入通胀时代。
第三，货币的绝对贬值。一方面美元在贬值过程中引发通货膨胀，另一方面，由于全球经济的高速增长，而经济高速增长通常伴随着通货膨胀，这两种因素加起来带来的通货膨胀及其预期，必然导致商品价格上涨。同时，由于目前世界各国都使用纸币，全球通胀就不可避免。而通货膨胀有助于吸收美元的过多投放，这也就导致黄金、原油、基本金属以及农产品(2190,000,000%)等众多商品大幅上涨。这与上世纪七十年代的情况非常相似。因此，全球通涨不仅是美元贬值的结果，也是黄金等众多大宗商品上涨的原因之一。这样黄金、原油、基本金属可以保值的金融属性就突显出来。
第四，美元贬值本身会导致市场有继续贬值的预期，同时美元贬值也带来通货膨胀预期，这种预期会使人们的行为带有自我加强的作用，这都会在短期内加速其贬值过程，也就使更多资金转移到黄金、原油、基本金属等资源类商品市场上来。不可否认，由于心理预期的作用，导致人们在金融市场上的行为过激，因此短期内价格常有走过头表现。
五、美元贬值是大趋势
需要强调的是，美元贬值只是现象，而国际经济发展的不平衡才是本质原因。实际上，国际金融市场就是财富大转移而重新分配财富的市场。地缘政治因素的不稳定导致原油价格大涨，而目前世界金融体系的不稳定，世界货币体系面临新的重大变革，正处在大震荡趋势之中。这就是国际货币体系正处在由“春秋”到“战国”的过渡时期。
上个世纪国际货币体系经历了三大变化：金本位制 —美元本位(布雷顿森林体系)—“一超多强”的货币制度(牙买加体系)。而目前正在向多强并存的货币体系过渡。这种货币的大流动，导致金融市场的大震荡。实际上，自欧元诞生以来，各国央行，包括新兴市场经济体央行，不断增加欧元储备，对改变美元单一强势地位、促进国际金融格局平衡也起到极其重要的作用。欧元在全球外汇储备中的比重逐年上升，目前所占比例在25%左右，有进一步上升的趋势，欧元在全球外汇储备中重要性的增强，有利于进一步削弱美元的霸权地位。而中国的1万多亿美元的外汇储备在未来时期以及中国经济的持续快速健康发展，将导致人民币加快升值步伐，最终使人民币成为国际储备货币中的一员。
现在，国际货币体系正处在由“春秋”(美元一霸)到“战国”(多种货币共同成为储备货币)的过渡时期，与上次不同的是，当时美元仅仅是与黄金脱钩，但还是处于霸主地位，而这次美元的霸主地位很可能将被极大削弱，因此美元被其他资产取代的程度可能还要强于上一次，而时间也是漫长的，这样黄金、原油、基本金属等资源性资产的升值也将是长期的、反复的过程。
油价的涨跌跟什么因素有关？
第一，看国际油价供求，供于求油价跌，供给看世界主要几大原油产比，俄罗斯美石油输组织Opec削减产量库存较低。发战争油价利好，反则利空，需求端看世界主要几大原油消费比，美欧盟经济增速放缓，原油需求预期降低，油价利空，反之利好
第二，看美元指数，原油是美元计价。美元指数反弹，意味着美元升值增加外，投资者投资原油成本比，原一桶wti原油100美元桶折合民币620块左右，现美元升值人民币贬值，一桶100美元原油折合人民币变640块，一桶变贵美元升值，原油利空，其比战争增加，投资者避险情绪避险资产原油黄金利空
第三，季节，夏季驾车原油需求增加，冬季取暖增加需求，利好油价
Q2：想请问石油的指数图怎么看？
这是燃油合约，燃油，是一年合约，每个月一个合约，2004的意思是，到2020年4月到期交割的合约，红色的代表涨（以昨天的平均价计算），1573、1498 代表吨，一吨的价格，每个月份的合约，价格不同。
主力，这个比较复杂，就是所有合约中，有某个合约最多人去成交或者持有的，就成为主力，就像一个城市有很多个市场，最多人去那个市场就叫主力市场，系统一般以 持仓量最大的合约，划定为主力。
指数，其实是把所有合约的 价格平均、成交量总和 等等数据，集合到一起。
Q3：关注原油的涨跌看什么指数 是原油指数
原油涨跌跟美元指数有一点点的关系，但是更多的是供需关系的影响价格
Q4：原油指数怎么看？和股指有什么区别？
目前在公众号口袋期牛go里玩
Q5：今日大盘上证指数收盘多少点
今日大盘上证指数收盘点。
Q6：上证指数,深证指数,沪深300,恒生指数分别是什么意思
其实很简单的，这些指数都是把上市的所有股票按照加权平均计算出来的结果，沪深300只是从沪深市场里选出了300只能函盖整个国民经济的行业股票做为样本，同时他也是股指的标的物。
他们没有具体的
理想情况，按照现在这个位置，都处于一个大牛市的行情中，因此指数较高。
A股是的买卖使用的人民币，上海的B股是用美元计算，深圳的B股用的是港币
世界黄金协会2010年第二季度黄金投资报告
价格趋势
黄金价格在2010年第二季度呈现强劲走势，季度末伦敦午盘定盘价报在1244.00美元/盎司，第一季度末为1115.50美元/盎司，上涨11.5%，为2008年第一季度以来最大季率增幅。2010年第二季度平均金价上涨近90美元/盎司，至1196.74美元/盎司水平，上季度为1109.12美元/盎司。整个第二季度，金价维持上升趋势，几次上破历史新高，并在6月28日创出1261.00美元/盎司的伦敦午盘定盘价新高。尽管金价在7月份的交易中跌至1200美元/盎司下方，总体上升趋势依然得到良好支持，金价表现受到供需两方面的诸多因素支持。
有多个理由可以解释金价在2010年第二季度维持上升趋势。一方面，投资活动表明金价继续维持其资产属性，黄金担保投资工具依然呈现资金净流入迹象。由欧盟几个成员国财政状况引起的欧洲信贷违约担忧对欧元和英镑前景造成负面影响，美元则表现良好，投资者将黄金视为货币替代品，全球出现大量买入金币和小型金条的热潮。同样的，我们定期追踪的黄金ETF在第二季度继续呈现强劲的资金流入，资产管理增量超过270吨。此外，黄金期货合约净多头也恢复至接近2009年第四季度的水平。另一方面，大量实例证明，首饰消费对金价走高以及金价波动率在第二季度出现增长免疫。来自印度、中东等地区首饰需求相比2009年低位水平依然有较大增幅。而中国经济增长的稳固发展也对中国黄金消费提供正面支持。
发达市场
除以美元计价的金价创出新高外，以其他货币计价的黄金价格也在二季度纷纷创出新高，特别是在欧洲财政政策紧缩以缩减赤字的背景下经济前景黯淡，令当地货币贬值。在二季度初，全球许多货币除兑美元贬值外，汇率波动也大幅上升。因此以欧元计价的金价上扬23.1%，以英镑计价的金价上涨13.2%，以瑞郎计价的金价上涨14.3%。而由于商品价格走低对加元和澳元产生负面影响，以这两种货币计价的金价分别上涨16.6%和20.9%。另一方面，以日元计价的金价二季度仅上涨5.7%，因当季度日元兑主要货币持续升值。
从2010年第二季度总体来看，许多金融资产，特别是欧洲的金融资产都因风险厌恶情绪、信贷担忧和令人失望的全球经济数据而遭受损失，使得投资者寻求类似黄金的硬通货以避险。巴克莱美国国债集合指数也于二季度上升4.7%，相反的标普500指数和摩根士丹利国际(MSCI)非美全球指数(权重主要在于欧洲股票)分别下跌11.9%和14.5%。标普高盛商品现货指数(SP GSCI)则于第二季度下跌6.6%，受工业商品价格因预期经济增速放缓而下跌的影响。国际油价则在第二季度末跌至73.87美元/桶，较第一季度末的81.30美元/桶下跌9.1%。
此外，通过风险调整后，金价表现依然超过除美国国债外的其他资产，金价平均年化波动率在15.8%，远低于许多维持在25%左右的股票指数波动率。
新兴市场
与2010年第一季度不同，新兴市场货币在第二季度兑美元普遍下跌，走势与2008年末、2009年初金融危机中期的状况类似。投资者在第二季度减少风险偏好，新兴市场也未能例外。例如，以印度卢比计价的金价在第二季度创历史新高后，大部分时间维持在1750.00卢比/克(约合卢比/盎司)，当季涨幅达到15.2%。第二季度新兴市场货币计价的金价中，涨幅最大的是以俄罗斯卢布计价的金价(18.4%)和南非兰特计价的金价(17.5%)，主要源于其与欧洲经济的关联度和对商品的依赖程度。由于人民币盯住美元，以人民币计价的金价第二季度上涨10.8%，相比其他国家的潜在买家，给予中国消费者更好的入市机会。
新兴市场股市第二季度整体呈现的跌势，MSCI新兴市场指数下跌9.1%，不过仍然好于发达国家股市，货币贬值和总体风险厌恶情绪抵消了许多发展中国家更为正面的经济前景。
商品表现
由于全球经济，特别是发达国家经济复苏较预期放缓，对于周期相关商品的需求下降。尽管有部分正面的经济数据，大多数投资者依然担忧欧洲财政紧缩措施带来的潜在严重后果，以及对于已相当疲弱的经济复苏的影响。黄金和白银是2010年第二季度表现最好的商品，因投资者将黄金视为对冲货币的主要工具。与工业需求相关度较高的金属价格则出现显著下跌，锌、镍和锡的价格第二季度跌幅超过20%。铂、钯价格也分别有6.7%和7.9%的跌幅。国际油价第二季度下跌超过9.1%，家畜价格下跌2.8%，农产品价格则基本持平。
价格波动率
2010年第二季度市场总体波动率上升，部分市场波动率超过2009年第一季度水平，不过在季度末出现回落，而2009年波动率风险在年底依然保持一定水平。相比2010年第一季度的较低水平，金价波动率在2010年第二季度上扬，但较全球其他许多资产仍低许多。以22日波动率指标测算，金价波动率季度高点在6月10日出现，为19.0%，低于2009年末和2010年初的20%以上水平。此外，以季度测算，第二季度平均金价波动率为15.8%，甚至低于第一季度的17.6%的平均波动率水平。
总体来看，5月和6月金价年化波动率依然在18.0%左右，高于历史中值(金价20年波动率均值在15.8%附近)。相比VIX指数在第二季度26.4%的均值，金价的波动率显得较小。同样的，标普高盛商品指数第二季度日均波动率自第一季度的21.3%升至23.4%。
平均来看，金价是我们观测的商品中第二季度波动率最小的商品之一。镍价则是第二季度波动率最大的商品，达到48.0%，4个季度以来首次超过锡价，升至第一位。锡、钯、锌的平均年化波动率均接近45.0%；油价年化波动率也自第一季度的29.0%升至32.3%。
投资趋势ETF
2010年第二季度通过交易所交易基金(ETFs)的新资金流入依然旺盛，因市场参与者寻求有效的成本控制，以获得黄金投资收益。根据我们的检测数据，投资者通过ETFs在第二季度购买了273.8吨黄金，创历史第二大季度资金流入纪录。这也令ETFs持有的黄金总量达到纪录新高2041.8吨，以季度末伦敦午盘定盘价计算，约合816亿美元。
在纽交所高增长版以及其他多处交易所上市交易的SPDR黄金信托(GLD)在第二季度创出历史最大资金净流入纪录，持金总量增加190.6吨，至1320.4吨。截至2010年6月25日，GLD资产管理金额已经超过500亿美元，令其成为全球第二大ETF。以ETF Securities Physical Gold(PHAU)为首的在欧洲上市交易的黄金ETFs第二季度持金总量增加超过70吨，其中PHAU持金量增加30.8吨，至134.1吨，增幅30%。主要ETF中，仅有在澳洲证交所上市的Gold Bullion Securities(GBS)的资金呈现小幅净流出，持金量于第二季度减少0.5吨。
黄金期权
相应的，2010年第二季度黄金期权交易也呈现上升趋势，二季度期权成交量自一季度的1150万份合约上升15.3%，至1330万份合约，不过该成交量依然低于2009年第四季度的1370万份合约。5月份和6月初的期权成交量上升最为明显，主要受到金价创出新高的影响。从历史经验来看，黄金看多期权成交量和未平仓合约量常常高于看空期权。尽管很难区别多头和空头持仓，第二季度黄金期权未平仓合约总量上升。有消息称许多投资者卖出价外(out-of-the-money)黄金看多期权，以获取溢价，并在市场上维持看多金价的观点。此外，黄金期权交易量在5月达到峰值，随后开始回落，未平仓合约则始终保持较高水平。
第二季度期权实际波动率较第一季度低，3个月期看多和看空金价的平价(at-the-money)期权隐含波动率自第一季度末的17.6%升至第二季度末的23.6%，于5月20日触及26.0%的峰值水平。隐含波动率的走高和看空期权成交量的见顶相吻合。总体而言，黄金期权隐含波动率在第二季度似乎与期权交易活动更为密切，而不是金价实际隐含波动率。因此，金价波动率再次较部分市场参与者预期的低，特别是那些专注于抵押品市场投资活动的参与者。
黄金期货
2010年第二季度COMEX期金非商业和非报告净多头头寸出现增长。净多头头寸最终在季度末增加820万盎司，至2900万盎司水平，第一季度末尾2080万盎司。平均来看，第二季度期金净多头较一季度上升27.0%。净多头跟随金价上升趋势增长，在全球经济和金融不确定性的背景下创出新高。
净多头的增长是当季多头头寸增量高于空头头寸增量所致。第二季度多头头寸较第一季度平均增加820万份/天，远高于空头头寸200万份/天的增量。尽管金价在7月份自6月纪录高点回落，净多头依然维持较高水平，因许多投资者在二季度末继续看好金价上扬。
同样的，上海黄金交易所的数据显示，今年上半年交易所黄金交易量上升58.7%，至3741.5吨；同期现货黄金交易量达到834.6吨。
场外交易市场(OTC)
根据GFMS的研究数据，若把ETFs，期货交易和零售活动考虑在内，投资者在OTC市场的交易活动并不是2010年第二季度投资者需求的主要驱动力。不过OTC交易在第二季度仍然保持较高的买盘兴趣，OTC成交量在5、6月份大幅上升，原因也是投资者寻求资产保值、对抗尾部风险，投资多样化等。部分迹象显示投资者通过登记金属帐户的形式买入黄金，然而部分对冲基金或已在5月中旬和6月中旬金价创出新高后开始降低黄金未平仓头寸。
金条金币
最新的金币和金条销售的数据与2010年第一季度基本相似(综合性的二季度数据将在8月底公布)。包括金币、下行金条、金章和仿金币在内的零售需求在第一季度保持强劲，增长23吨，至157吨，较去年第四季度的134吨有17.1%的增幅。这大部分反映了发达国家因货币疲弱而增加黄金投资需求的状况，也反映了部分新兴市场的买盘。特别的是，中国第一季度投资需求非常强劲，达到历史高位26.8吨。此外，有消息指出中国第二季度实物金条需求甚至强于第一季度，因许多投资者将部分储蓄转而投资黄金，以替代如房地产等受到政府调控影响的投资。
另一方面，欧洲2010年第一季度总体投资需求较09年回落，虽然有消息称2010年第二季度投资活动重新上升。有新闻报道称，英国黄金投资需求可能因资本利得税提升法定金币需求，因这些金币免税。欧洲大陆，欧元的负面展望令硬通货需求、特别是金条需求上升。同样的，美国铸币厂的美国鹰金币销售数据显示需求较第一季度强劲上升，接近过去几个季度金融危机时的水平。2010年第二季度1盎司金币和碎金需求达到40.2万盎司(12.5吨)，第一季度为27.1万盎司(8.4吨).
租赁利率
黄金隐含租赁利率是美元利率和等时黄金远期利率的差值，该利率为黄金持有者愿意出租黄金兑换为美元的成本(也称之为掉期利率)。该租赁利率第二季度末小幅回落至-0.03%。美元利率和黄金远期利率均出现上升，但3个月黄金掉期利率升至0.70%的高位后，跟随衍生品交易量的下滑而回落至0.57%。而3个月期美元Libor也同样上升，但在季度末定盘在0.53%左右。因此，黄金隐含租赁利率在5月和6月转为负值，跌至去年下半年水平。
市场和经济影响
2010年第二季度全球经济面新闻多呈现负面，一些新闻增加了市场对经济双底衰退或在部分国家和地区出现的预期，以及全球经济复苏可能较此前预期更为放缓的预期。这些消息对股市和风险金融资产，包括哪些和经济周期联系紧密的商品价格(如原油和工业金属)造成负面影响。与此同时，对美国国债和黄金的需求上升。因此，美债和金价再次成为第二季度少数维持上涨表现的资产。
在欧洲，特别是在欧元区，主权债务危机于去年底开始爆发，并与今年一季度末二季度初达到顶峰，令许多成员国的财政状况被置于聚光灯下。欧盟领导人于5月9日宣布建立欧洲金融稳定机制(European Financial Stability Facility)以稳定严重受到影响国家和欧元，欧元/美元自2009年11月25日创出高位后累计跌幅已经超过15%。该措施并未缓和金融市场担忧情绪，许多投资者对该救助计划能否在长期解决问题提出质疑。随后在匈牙利意外宣布预算赤字远高于6月初预期值时，市场担忧情绪再起。不过，随着希腊及其他国家承诺采取财政紧缩措施后，债券持有人和其他市场参与者情绪开始改善。因此，欧元开始逆转其6月8日以来的下行趋势。相应的，英镑/美元自去年11月16日见顶后已下跌14.7%，随后自5月18日开始上涨。尽管如此，欧洲主权债务危机依然令地区风险偏于下行，在一定程度上也令全球经济承受风险。因此我们预计黄金市场投资活动将因投资者寻求资产多元化、对抗下行风险、保值增值和流动性需求而上升。
美国方面，经济基本面更为复杂。经济增长指标总体符合预期(例如2010年第一季度实际GDP初值季率增长2.7%，离市场预期的3.0%不远)，其他指标则稍显疲弱。特别是非农新增就业令人失望，因大量人口普查招聘的临时工作结束，令6月失业率维持9.5%的高位水平。
另一方面，通胀依然维持低位，但如何演化将取决于利率维持在当前水平的时间长短，以及随后提升利率的速度。美联储官员已对过早收紧货币政策释放担忧情绪，暗示联邦基金利率或将在一段时间内维持低位。这样的观点被华尔街所认同，分析师们预计美联储将保持当前利率水平较长一段时间。相应的，美联储也将不得不管理维持利率低位过长时间或增加通胀在长期上升可能的风险。在世界黄金协会(WGC)于2010年2月公布的名为《全球货币供应增长与金价和未来通胀相关性》的报告中，WGC找到了全球货币供应和金价之间的联系。此外，有迹象表明金价是货币周转率上升继而引发未来通胀上扬的先行指标。由此，部分投资者的担忧的量化宽松政策导致的货币供应增长加速将最终推动通胀水平走高。
2010年上半年，特别是第二季度，美元和日元受益于投资者对于欧元、英镑等高风险资产的抛售，虽然从长期来看，许多投资者同样担忧美国和日元存在的巨额赤字和债务负担。这将继续令黄金市场收益，再次被视为货币的替代品，且不仅仅作为对冲美元而是更多其他货币的选择，就如第二季度发生的那样。
新兴市场第二季度呈现更为正面的趋势。股票市场总体受到发达国家的影响，但许多发展中国家经济较西方市场更快恢复。例如，中国经济增长继续维持稳定态势(第一季度GDP年率增长11.9%，第二季度年率增长10.3%)，且有迹象表明财政刺激措施已为经济发展提供稳定支持。然而，中国也并未独善其身：通胀正在上升，欧洲经济任何潜在减速或危机向其他区域蔓延都会对中国出口产生负面影响。迄今为止，中国本地需求部分抵消了因欧元区危机造成的出口下滑。2010年6月19日，中国人民银行宣布增加人民币汇率弹性，进一步推进人民币汇率形成机制改革。尽管任何人民币兑美元的升值都将可能是渐进性的，WGC依然预计人民币长期走强将对黄金首饰市场产生正面影响，因中国消费者的购买力将上升。鉴于黄金在全球以美元计价交易，本币兑美元升值将令黄金对那些投资者更具有吸引力。
同样的，印度经济增长也保持稳定，2010年第一季度印度实际GDP年增8.6%，为近两年来最快增速，因基础设施、出口和工业产出的投资继续扩张。鉴于印度和中国都是黄金首饰市场的重要组成部分(中、印需求占09年全球金饰总需求的45%)，经济复苏将给予黄金正面展望。虽然第二季度金价的上涨伴随印度卢比下跌，令消费者购金热情受阻。无论如何，投资者对于新的投资工具，包括ETFs、储蓄计划等的活动依然强劲，印度通胀在近几个月已升至2位数，黄金仍具有重要的保值属性。
值得注意的是，当金价在2010年第二季度继续创出新高后，其对于其他资产类别的相对价值从历史标准看并未被高估。在即将发布的报告中，WGC将就此问题详细彻底分析。不过简单对比金价和MSCI美股指数就会发现，金价依然低于上世纪80年代和70年代中晚期的相对水平。同样的，金价相对于国际股市也并未被高估，与MSCI全球非美指数、标普高盛商品指数和巴克莱资本美债合计指数对比均是如此。
黄金市场趋势
注：首饰和工业需求数据均有时滞，最新数据为2010年第一季度，2010年第二季度数据将在8月末公布。
首饰
2010年第一季度全球首饰需求较去年同期的疲弱水平有大幅增长，上升43%，至470.7吨。以金额计算，一季度首饰需求总额为168.8亿美元，较去年同期上升75%。除日本外，需求增长完全受到非西方市场驱动。随着2010年第一季度平均金价较第一季度上升22%后，消费者开始调整其对金价的预期。部分国家，如印度，同时受益于本币升值，令以本币定价的金价增速放缓。同样的，对于未来金价上涨的预期推动这些市场的消费者在第一季度金价自去年12月高位回落后，提前买入首饰。此外，经济增长愈发强劲的信号在部分新兴经济体中显现，为消费者买入首饰提供支持。
从国家层面看，印度第一季度首饰需求最为强劲，较去年同期增长291%，至147.5吨，尽管去年同期基数较低，仅有37.7吨。印度以外地区第一季度首饰需求同比温和上升11%，至323.3吨，去年同期为291.6吨。其他表现较为强劲的国家和地区有阿联酋(增长29%)，沙特阿拉伯(增长25%)，香港(增长23%)和越南(增长20%)。中国一季度首饰需求同比增长11%，突破100吨的关键水平，至105.2吨，需求主要受到中国新年假期和国内经济增长强劲的推动。土耳其一季度首饰需求同比增长12%，至18.4吨，但较去年第四季度有大幅提升。美国方面，部分零售商报道称以美元计较的销售出现增长。不过金价的上扬造成首饰需求更趋小件及金银混合等。同样的趋势也出现在欧洲。
印度第二季度的初步数据暗示，在诸多节日和宗教庆典的带动下，需求在季度初继续改善。不过，6月通常是印度市场每年脱离高位的月份，消费者情绪也因价格走高和相关波动率而陷入低谷。WGC预计印度首饰需求将在夏末重回升势，因主要的节庆将再次开始并直至11月。同样的，有迹象显示中国首饰需求由于市场波动率的上升而在2010年第二季度末自6月高位下滑。总体而言，中国今年上半年收视需求主要受益于经济健康增长。在美国和其他西方市场，零售活动依然缓慢，因经济复苏尚未加速。
工业应用
2010年第一季度工业和牙科用金需求继续较去年同期的极低水平有显著恢复，同比增长31%，至103.2吨。这接近2009年第四季度的103.3吨的水平。强劲需求大部分来自电子行业，受经济开始自衰退中复苏，消费者开始更愿意购买手提电脑和移动电话等电子产品的影响，该行业用金需求增长40%，至69.9吨。日本该行业需求复苏近60%，美国则创出50%的年率纪录增幅。此外，几乎每个市场都在更为乐观的经济增长前景中呈现两位数的需求增长。其他工业和装饰用金需求则增长27%，大部分源自经济前景改善和价格接受度上升的驱动。
供应
注：矿产和循环用金数据均有时滞，最新数据为2010年第一季度，2010年第二季度数据将于8月末公布。
矿产和循环用金
2010年第一季度黄金总供应量较去年同期下滑24%，至949吨，去年第一季度为1250吨。循环用金活动自年初的创纪录水平显著放缓，且官方售金受抑，令供应量下滑，进一步驱使生产商解除套保活动。金矿产量是供应部分唯一录得增长的部分，较去年第一季度微增5%，至611吨；但较去年第四季度下滑9%，受部分矿区的增产被其他地区的减产所抵消。值得注意的是，包括印尼Grasberg、美国Goldstrike和纽蒙特Nevada在内的几个大型矿区产量均出现显著下滑。
生产商第一季度解除套保活动较前一季度大幅放缓至-20吨水平，尽管依然高于2009年第一季度，当时一整个季度没有解除套保活动发生。AngloGold Ashanti继续降低其对冲帐规模，表明其或加速关闭对冲头寸。
2010年第一季度循环用金活动同比下滑43%，至343吨。首先，金价走高和几个主要市场，特别是印度经济状况转好的预期，或令消费者卖出旧黄金的意愿降低。其次，在2009年经历旧金大量抛售后，准市场旧金供应的缺乏令销售放缓。然而西方市场的状况有些许不同，循环用金活动伴随金价上涨和对旧金价值的更广泛认识而增加，尽管对于旧金供应部分西方市场通常贡献有限。
官方售金
国际清算银行(BIS)在其2010年3月发布的年度报告中宣布，因黄金掉期操作，其09年黄金持有量增加346吨。而该行09年自有投资黄金维持120吨不变。BIS的黄金掉期操作对象为各大商业银行，BIS有义务在合约结束后将黄金返还商业银行，合约期限一般认为少于1年。
这些掉期交易是在2009年12月至2010年3月建立的，当时欧洲主权债务危机正好开始爆发。交易显示了黄金在金融危机时期提供有效流动性的实例。部分中央银行业在金融危机高峰期动用黄金储备，瑞典央行(Riksbank)即使用其黄金储备进行暂时性融资。
除了在储备管理的流动性组合上起作用外，黄金还在投资组合中起到重要作用。根据WGC最新研究报告《黄金在储备资产管理中的重要性》，我们利用组合优化模型显示出典型的发展中或新兴市场央行有效边际能通过增加黄金而得到加强。在组合中加入多少黄金则取决于央行的风险偏好：我们发现央行风险承受能力在5%的情况下，黄金占资产组合总额的2.4%-8.5%将是理想的。而若风险承受能力达到8.3%，黄金的配置可以升至29%。
不过该结果并不能作为任意央行的资产配置建议，不仅仅因为央行间实际组合存在差异，他们的风险和收益预期以及限制也不尽相同。那些已经持有黄金作为储备的新兴市场和发展中国家的配置事实上因为这样活着那样的原因，变动相当广泛。例如中国目前储备中黄金占比为1.6%，俄罗斯今年至今已迈入71吨黄金，目前黄金占储备比例为5.8%。央行黄金的最佳配置将取决于其投资策略目标和指导方针，其现有的资产配置和风险承受能力，对市场趋势的策略观点和流动性要求。
