中国基金报记者 方丽 陆慧婧
债券ETF市场又迎来一只“百亿级”产品。
Wind数据显示，截至6月18日， 博时中证可转债及可交换债券ETF（以下简称博时可转债ETF） 规模首次突破百亿元大关，最新规模达到100.28亿元，年内规模增长接近6%，成为继富国政金债券ETF、平安公司债ETF之后，年内第三只规模突破百亿元大关的债券ETF。
多位业内人士表示，债券ETF工具属性突出，具有交易便利、费率较低、持仓透明等优势，通过指数化方式参与债市投资越来越受到市场认可，债券ETF未来有望迎来更广阔的发展前景。
博时可转债ETF规模突破百亿元大关
Wind数据显示，截至6月18日，博时可转债ETF规模达到100.28亿元。今年以来，博时可转债ETF规模持续增长，年内获得超35亿元资金流入，规模增幅近6%。
二级市场表现方面，博时可转债ETF价格从2月初的10.424元阶段性低点一度反弹至11.391元，不过之后有所回落，截至6月19日报收于11.169元，年内上涨1.74%。
据悉，博时可转债ETF成立于2020年3月6日，是市场上首只跟踪可转债相关指数的ETF，该基金紧密跟踪中证可转债及可交换债券指数。
谈及今年规模增长的原因， 博时基金混合资产投资部基金经理高晖 表示，一方面，在低利率环境下，资产荒延续，转债市场当前的纯债溢价率水平不高，同时权益市场也处于底部区域，相较于信用债而言具有不错的配置价值；另一方面，转债市场近期信用风险有所发酵，跌破面值转债数量增加，部分机构出于规避个券风险考虑，通过转债ETF参与转债市场，相较于主动管理型转债基金，ETF的持仓更分散、透明，偏债属性也更强。
债券ETF规模再创新高
博时可转债ETF规模破百亿元，是这些年债券型ETF规模节节攀升的缩影。
Wind数据显示，截至6月18日，国内债券型ETF总规模逼近1100亿元大关，达到1090.18亿元，创出历史新高。相比去年底规模增长288.75亿元，增长幅度超36%。
今年以来，债券型ETF市场不断有百亿元级产品涌现，在博时可转债ETF之前， 富国政金债券ETF、平安公司债ETF规模陆续突破百亿元大关 ，截至6月18日，两只ETF最新规模分别达到169.95亿元、116.62亿元。 海富通短融ETF 更是从去年底的247.28亿元增长至323.63亿元，成为目前国内规模最大的债券型ETF。
债券型ETF在券种、期限等方面也继续向前推进。去年年中至今，鹏扬30年国债ETF、博时国债30ETF相继诞生，填补了国内债券ETF市场在超长久期品种方面的空白。目前，债券ETF的跟踪标的覆盖国债、地方政府债、政策性金融债、城投债、短融、公司债、可转债等。
对此，鹏华基金现金投资部人士表示，债券ETF规模快速增长背后有五方面原因：一是今年以来，债券市场呈现牛市，债券类基金表现亮眼，大量资金涌入债市，市场投资者对不同类型债券产品需求明显上升；二是债券ETF优势明显，工具属性突出；三是债券ETF产品不断创新实现多元化；四是“资产荒”推动理财、保险、养老金等资金加大对债券ETF的配置；五是契合基金公司自身发展需要。这些因素相互作用，共同推动了债券ETF市场的快速发展。
此外，还有债券基金经理也认为，今年以来，债券市场波动加大，在利率快速下行叠加银行理财资产荒的背景下，长久期利率债ETF和信用债ETF受到追捧，交易投资活跃，债券型ETF凭借交易便捷、成本低廉、清晰透明的工具属性，受到个人和机构投资者的关注。
债券型ETF发展前景广阔
虽然目前仍处于发展的初级阶段，但是不少业内人士对债券型ETF发展仍充满期待，认为其前景广阔。
鹏华基金现金投资部表示，近年来越来越多投资者开始了解债券ETF，债券ETF投资场景也逐渐拓宽：第一，提供机构进行大类资产配置的机会；第二，债市越来越“卷”，债券ETF提供新的盈利机会；第三，国内固收量化的发展需要债券ETF等交易工具。
“债券ETF的发展离不开投资者群体的日渐成熟。随着过去几年场外指数基金的发展，越来越多机构开始认识并使用债券ETF进行配置。一是2023年以来，在资本新规要求之下，债券指数基金（尤其是债券ETF）的透明度高、方便穿透的优势进一步凸显，预计未来银行对债券指数基金的接受度还将继续提升；二是国内机构投资者对大类资产配置的需求越来越旺盛，如保险资管、银行理财子公司、公募FOF等，给了债券ETF用武之地；三是外资逐渐成为中国债市的重要参与力量，对海外投资者而言，用指数基金投资是常见的选择，因为随着外资的介入，债券ETF的发展有望进一步提升。”鹏华基金现金投资部表示。
另有基金经理表示，债券型ETF能够满足投资者对于稳健型投资的配置需求。而且债券型ETF工具属性突出，不仅交易便利、费率较低，还能丰富固收投资品种，可以更加灵活自主地搭配品种和久期，尽可能地分散投资风险。在ETF市场的持续建设之下，债券ETF有望迎来更广阔的发展前景。
尽管债券ETF和被动指数型债基的发展是大势所趋。然而，与海外成熟市场相比，我国在债券指数化投资体系方面还有很长的路要走。
编辑：乔伊
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指数型、债卷型、股票型三种基金的差别在哪里？
指数型基金是从沪深两市（或者单一沪市或者深市）股票中选出一些具有行业代表性的股票组成一大型个股票池，这种基金走势基本跟随大盘波动，债券型的就是债券比较比较高的股票，而股票型基金可想而知就是股票占权重比较大的了，就风险而言，股票型是最高的，然后是指数型，债券型风险相对较低。
债券交易型开放式指数基金有哪些
1、债券交易型开放式指数基金有国债ETF指数基金、中证全债指数基金、德邦德信中证中高收益企债指数、银华中证中票50指数债券、嘉实中证中期企业债指数等。 2、债券基金，又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。 根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。 债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场，另外，投资于可转债和打新股也是债券基金获得收益的重要渠道。 3、指数基金(Index Fund)，顾名思义就是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。 通常而言，指数基金以减小跟踪误差为目的，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率。 4、开放式基金（Open-end Funds）是指基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或者股份，并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。 投资者既可以通过基金销售机构买基金使得基金资产和规模由此相应的增加，也可以将所持有的基金份额卖给基金并收回现金使得基金资产和规模相应的减少。
定投指数基金,敬请推荐
分散化投资可以规避市场的非系统性风险，而长期投资可以规避经济周期性波动的风险。 投资者规划自己的资金使用计划时，如果是准备进行10年以上的投资，那么介入时点选择并不太重要，基于中国经济的良好预期，任何时候买进它的股票都没有错。 但如果是一两年的短期投资，6000点以上再买股票型基金或指数型基金就要掂量掂量了。 正如我以前回答别人问题常说的，定投首选指数型基金，因为它较少受到人为因素干扰，只是被动的跟踪指数，在中国经济长期增长的情况下，长期定投必然获得较好收益。 而主动型基金则受基金经理影响较大，且目前我国主动型基金业绩在持续性方面并不理想，往往前一年的冠军，第二年则表现不佳，更换基金经理也可能引起业绩波动，因此长期持有的话，选择指数型基金较好。 若有反弹行情指数型基金当是首选。 国外经验表明，从长期来看，指数基金的表现强于大多数主动型股票基金，是长期投资的首选品种之一。 据美国市场统计，1978年以来，指数基金平均业绩表现超过七成以上的主动型基金。 因此我建议你主要定投指数基金，这样长期来看收益会比较高！ 我推荐嘉实300和大成沪深300. 嘉实300：本基金以拟合、跟踪沪深300指数为原则,进行被动式指数化投资,力求获得该指数所代表的中国证券市场的平均收益率,为投资者提供一个投资沪深300指数的有效投资工具。 本基金认为,中国经济将保持持续、稳定、快速发展,为中国证券市场的长期发展奠定了扎实的宏观经济基础。 沪深300指数可以充分代表中国证券市场,本基金通过指数化投资方式投资于沪深300指数成份股票,为投资者分享中国经济增长的成果提供了一个有效的投资工具。 在指数基金中，嘉实沪深300基金投资具有良好流动性的金融工具，基金进行被动式指数化投资，实现对对沪深300指数的有效跟踪，谋求通过证券市场来分享中国经济持有发展的成果。 可以说，基金通过指数化投资方式投资于沪深300指数成份股票,等于把中国证券市场装在一个蓝子里，为投资者分享中国经济增长的成果提供了一个有效的投资工具。 大成沪深300 推荐理由：选择基金定投的一个重要出发点是将风险摊平、降低平均成本，因而定投宜选择波动大的股票型基金，尤其是指数基金。 虽然短期来看，股指涨跌难料，但从长期来看，股指总是上涨的，而主动投资的股票基金对市场热点的把握很难做到次次准确。 国外经验表明，从长期来看，指数基金的表现强于大多数主动型股票基金，是长期投资的首选品种之一。 该基金以拟合、跟踪沪深300 指数为原则，进行被动式指数化长期投资，力求获得该指数所代表的中国证券市场的平均收益率。 从中国资本成立以来至今，上证指数的年复合增长率超过20%，而沪深300指数的成分股是两市前300只权重股，覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性，该基金的过往业绩在同类基金中表现突出，建议可成为定投的首选基金之一。 该基金的管理人为大成基金管理公司，公司成立于1999年，是中国首批获准成立的老十家基金管理公司之一，截至2007年9月，管理的基金资产达1100亿元左右，是目前国内管理证券投资基金数目最多的基金管理公司之一。 另外面临现在的股市，我个人给你提几点建议： 1，在基金的组合方面你可以选择一些平衡型基金，大概占仓位的20％左右吧，轻仓配置些混合型的基金，以此来分散投资风险，我以前回答别人问题的时候说过只要长期持有3年以上，任何基金都没问题。 不过我们最好关注一些大公司的产品，比如南方，博时，华夏，嘉实等，这些公司的实力雄厚，规模大，目光长远，相比较而言更稳妥一点。 对此，我的推荐是：华夏回报 华夏回报是一只以大盘股投资为主的配置型基金。 基金风格十分稳健，尤其从本轮市场调整以来，华夏回报对仓位控制得相对谨慎，减仓的力度很大，有效地降低了市场风险；从行业配置看，基金注重配置主流行业，如金融、金属。 但是在季度行业调整配置调整方面还是显示出较强的灵活性。 从持股特点来看，华夏回报持股相对稳定，换手率相对较低于同类型，但在市场趋势性转变时基金的调整力度还是坚决的，这有利于基金对投资时机的把握。 受基础市场大幅下跌影响，华夏回报预见性以及谨慎的操作手法值得很多基金借鉴，该基金从2007年三季度以来一直保持谨慎减仓，减仓幅度高达20%，同时对债券以及现金类资产的配置，使得基金业绩长期保持相对稳定。 这也使得基金大受追捧，基金规模也快速膨胀。 这一点华夏回报和华夏系基金保持一致，大规模谨慎操作，这也是华夏系基金在本轮调整中跌幅相对较小的原因所在。 从近两周市场表现来看，华夏回报还是保持基本稳定的业绩。 因此综合来看，华夏回报具有较高的投资价值。 2，我还是觉得大家还是要认真钻研一下他们各自的产品，找适合自己的，在自己不疯狂的时候合理布局，更多地关注基金的投资组合，是否包含大公司，现在半年报都出来了，看看他们的组合是不是较以前比没多大变动，组合和他们公司的投资理念是否一致。 3，一定要用闲钱来买股票型基金，我以前说过，如果实在不行那么就投资货币型基金或者风险小一点的债券型基金，你要动脑筋思考自己的投资策略，而不是盲目跟风，在股市上死的最惨的就是追涨杀跌的。 债券型基金本人的推荐是：长盛债券 长盛中信全债基金是一只债券增强型指数基金，跟踪中信全债指数。 但事实上投资特性类似于偏债混合基金，其股票投资比例不超过15％。 该基金持股风格随市场行情转变较为及时，06、07年重仓持有大盘股而积累了一定的收益，08年持有中盘股适时规避大盘股调整带来的风险。 作为债券类基金中唯一一只跟踪全债指数的基金，我们看好长盛债券的后期表现。 祝你投资成功！～～
