（原标题：经侦警示丨身家上亿，他在审讯室里被民警一句话问慌了）
“全部卖光了！”
北京，高档别墅区。紧盯着 股票 大盘的大强（化名），终于长舒一口气，后背竟出了一层薄汗。凭借“特殊操作”，短短几个月，大强的账户里就多了将近3个亿，像一场豪赌。
那天，“X能源公司”跌幅近6%。事实上，当时股市行情不错，百股涨停，而“X能源公司”却一反常态，跌势越来越猛。在此之前，这只不被股民看好的股票，也是一反常态，在熊市中逆向上涨。
尔后每每想到这一幕，大强总是禁不住嘴角上扬，回味人生的“巅峰时刻”，他怎么也没有想到，计划周密的如意算盘，在2022年7月的某个凌晨被打破。
如梦初醒。
2022年7月20日凌晨，还是那座北京的高档别墅。
大强穿着一身价值不菲的名牌套装，刚刚看完账目，因为小弟买韭菜的时候“一斤贵了两毛钱”而大发了一通脾气。
将手下小弟挨个敲打一遍后，和往常一样，他准备出门纵情酒色来麻痹自己紧张的神经。而当他打开门，在门外蹲守的民警，将大强紧紧按住。
抓捕嫌疑人
随着大强的落网，这起国内首个利用场外 期权 操纵目标股票的案件全面告破。这起案件不光涉案资金较大，而且手法极其隐蔽，操作也更加复杂，更难以被发现，因此这起案件也被评为2023年度公安机关打击经济犯罪10大典型案例之一。
审讯室里，大强情绪一直很暴躁。
“只要咬紧牙关，就能逃脱法律的制裁”，基于这样的信念，他坚称自己只是合法赚钱。
江苏省扬州市公安局经侦支队 证券 犯罪侦查大队大队长李刚坐在他对面，不动声色地看着他发脾气，貌似“不经意”地说了句：“你知道场外期权么？”
大强安静下来，斜歪在椅子上的身体蓦地挺直，抬起头，皱着眉头开始打量起对面的人。
他，开始慌了。
“股市能赚钱，就靠两点，一个是资金，一个是资源。”
2018年6月，接到老乡大强电话的时候，阿达（化名）正在深圳的马路上发呆，因为跟原公司理念不合，他刚辞职准备单干。在深圳漂了十几年，阿达一直相信自己总有一天可以“出人头地”。
大强花钱豪爽大方，做事雷厉风行，阿达对这个“老乡”印象很好。而大强的这通电话，让阿达在未来的一片迷雾中找到了一个突破口：
大强有“票子”，在银行干了7年，在私募基金干了4年的阿达有“面子”，两人一拍即合，准备“大干一笔”。
两人瞄准了“X能源公司”这支股票。
作案用电脑
当时“X能源公司”总市值近乎200亿，而大强手中只有大概十几亿的资金。想仅仅用不到十分之一的资金来撬动这么大的盘？简直是天方夜谭！
钱生钱，说出来是一个很简单的概念。但要是想将一切变得快速又隐蔽，就考验操作者的技巧和手段了。
这时候阿达的“资源”就派上了用场。多年经营让他拥有了自己的客户群，客户账户都在阿达手里。多年的“圈子”经营，也让阿达跟大部分证券公司上层关系匪浅。
“我可以让配资比例1：2，且单票满仓！”因为阿达丰富的从业经验，他利用券商软件漏洞，找到了“生钱妙方”。
按规定，向券商借的钱只能用于购买标的池内的股票，而且不能只购买单支股票。阿达将 融券 、融资、还券、还款进行独立操作，利用时间及顺序上的不同，在还款、还券时，人为造成融券负债的“消失”，从而套出了融券的资金。
就这样，近二十亿本金一下变成了近六十亿，翻了3倍，分流于120余个证券账户，全部用于购买同一支股票“X能源公司”。
然而，大强觉得，这样还是不够。
一直以来，他认定自己资金量不大，操纵的股票不多，手段隐秘，很难被监测到。实际上，早就在一年多前，扬州市公安局经侦支队的专班在一台又一台服务器中，和成千上万的数据打交道后，敏锐地发现了线索。
“一开始线索只有50个异常账户，但账户后面是数千亿条数据信息。而且中间隔了好几年，找线索无异于大海捞针。”即使身经百战，研判专班组长李刚接到案子，感觉很“棘手”。
普通刑事犯罪案子的侦查大多是由人定案，而经济犯罪案子侦查却要由数据到人，专班民警经常早上一睁眼就一头扑进了对海量数据的分析中，一直到凌晨。
“办公室的空气中充满了打仗的感觉。”
研究工作方案
几周时间，从海量数据中捞出关联数据500多万条，50个账户逐步扩大到265个账户，专班发现，在这些账户的背后，均有阿达和阿新（化名）的操作痕迹。
研判碰头会上，当大家为主犯是阿达还是阿新争得面红耳赤之时，扬州市公安局经侦支队支队长万圣托却觉得，事情没那么简单。
“刑侦像下象棋一样，不在乎吃多少子，能将军就行。但是经侦是下围棋，要从全局考虑，体系作战，单独看没啥，整体看才能看出问题。”通过分析整个案件，万圣托认为阿达和阿新的消费水平、社会地位都不足以撑起整盘操作。
随着侦查的深入，专班还发现，同一时期，阿达投入了大笔资金购买“X能源公司”场外看涨期权。
场外期权刚刚在我国兴起，了解的人并不多，且在经济犯罪案件中出现，还是全国首次，部分专班成员甚至都不知道什么是场外期权。
“什么是场外期权？”
大强清晰地记得，2018年10月，他也曾在电话里向阿达提出这个疑问。当时，用尽了手段，大强都无法再筹到资金。而要操纵股价，必然需要大量的资金。
一次偶然的机会，大强接触到了场外期权这一新生的金融衍生品。
能不能用它来解决资金短缺的问题？经过不断地探讨筹谋，一个全新的计划在这个团伙之间诞生。
阿达找上了一家券商，一对一签订协议，用5000万期权费买“X能源公司”的看涨期权。根据约定，除非设置中途退出条款，券商需要持仓期权费的十倍，也就是5个亿的“X能源公司”股票。
就这样，困扰他们的资金问题通过这样的方式圆满解决。
现场查扣的资金
除非三个月到期，这5个亿的股票不能卖出，不具有流动性。三个月后，如果股票涨了，阿达就能拿到5个亿股票带来的全部收益。
而因为操纵股票，“X能源公司”是必然会涨的，所以这是一笔稳赚不赔的生意。
“5000万一下子就变成了5个亿……”由于购买了场外期权，券商按照协议约定，大量买入“X能源公司”股票，该股票市场活跃度及成交量迅速攀升，大强和阿达都敏锐地嗅到了金钱的味道。
大强乘机利用控制的涉案证券账户组通过账户间对倒 交易 的方式对股价进行拉抬。好几日，“X能源公司”股票都接近涨停！
尝到甜头的大强和阿达杀红了眼，以深圳XX建设公司名义陆续开设23份“X能源公司”看涨个股场外期权合约。
由于券商买入并持有大量股票，市场流动股票减少，再利用资金优势、持股和持仓优势进行连续买卖、对倒交易，大强操纵的“X能源公司”股票持续上涨，最高点时，股价翻了近乎一倍。
2019年4月11日至4月18日，大强将控制的证券账户中的“X能源公司”股票全部卖出，大赚1.77亿余元。
当时股市一片大好，百股涨停，而在大强手中股票全部出手后，这个熊市中能反向上涨的“X能源公司”股价再次出乎所有人意料，逆市整整暴跌了半个月。
虽然感觉自己“犯的事不大”，但大强却经常失眠、紧张、害怕，整夜整夜睡不着。白天炒股，晚上他经常在别墅里通宵开派对或者到外面玩到凌晨才回家，脾气也越来越暴躁，对小弟锱铢必较，越来越抠门。
此时，同样为这事愁得不眠不休的还有扬州市经侦局“X能源公司”股票可疑交易线索研判专班。
随着案件侦查进一步深入，专班敏锐察觉，操纵团伙在操纵期间购入目标股票场外期权，很可能在利用场外期权实施跨市场操纵。
但场外期权刚刚在我国兴起，了解的人并不多，且在经济犯罪案件中出现，还是全国首次。如何将各个阶段发现的片段式材料，按照完整的犯罪构成要件，形成证据链条和证据体系，是破局的关键。
在公安部经侦局和江苏省公安厅经侦总队的大力协调下，证监会金融专家赶赴扬州专门给专班民警开“小灶”。专班成员卯足了劲边学边悟边查，终于在一周后完全了解了犯罪团伙的操作手法，即通过杠杆撬动大量资金，在二级市场进行股票交易，用少量资金撬动杠杆，减少股票市场流动量，操纵进而获取高额利润。
专班再次从阿达和阿新身边人出发，通过一步步关联，明确了整个操作方式，构建起操纵团伙画像，勾勒出团伙内部组织架构及角色分工情况，终于在层层迷障中揪出了大强的身影。
讨论案情
2022年7月18日至20日，根据公安部、江苏省公安厅统一部署，扬州市公安局出动180余名警力分赴北京、深圳、安徽、杭州、福州、长春等地对专案开展集中收网，共抓获犯罪嫌疑人18名，捣毁窝点8处，查扣涉案资金3.4亿元。
在审讯室内，听到警方对自己操纵手法已了如指掌，大强紧紧闭上双眼。
这一刻，他的心理防线完全被击溃了。
在大强的供述下，案件真相逐渐浮出了水面。让所有人惊讶的是，一切跟专班研判的情况吻合率竟然高达95%以上。目前案件已进入司法审判阶段。
随着案件的破获，同年8月，《期货和衍生品法》开始施行，将衍生品交易纳入法律调整范围，衍生品交易在金融安全上的这一“小缺口”被补齐。
“过了几年都没出事，我还为实现了完美犯罪沾沾自喜”，审讯室里，大强耷拉着脑袋，像泄了气皮球，“没想到警方能查这么深这么细啊……”
