6月4日，万邦医药获开源证券买入评级，近一个月万邦医药获得1份研报关注。
研报预计2024-2026年公司的归母净利润为1.26/1.66/2.11亿元，当前股价对应估值合理，首次覆盖，给予“买入”评级。研报认为，公司是国内较早提供药物研发服务的CRO企业之一，经历18年发展，已具备提供药学研究和临床研究全流程服务的能力，并致力打造医疗健康CRO平台。2015年以来，公司累计承接药学研究服务和临床研究服务项目超过500项，截至2022年底在手订单金额达到3.09亿，BE备案数量占全国总数比例持续上升，项目经验丰富，订单储备充足。公司持续深化已有技术平台，拓展自主立项成果转让的盈利模式。集采模式下，随着重磅专利相继迎来“专利悬崖”，仿制药市场预计进一步扩大，新药研发预计加速，药企降本增效的需求进一步提升，为CRO企业提供更多潜在机遇。
风险提示：国内政策变动、仿制药研发需求下降、行业竞争格局恶化等。
