出品 | 虎嗅医疗组
作者 | 陈广晶
编辑 | 苗正卿
头图 | 视觉中国
“一心堂”们的日子越来越难过了。
6月的第一个交易日（6月3日），连锁药店龙头“一心堂”股价“断崖式”大跌10%以上。
一天前（6月2日），国家医保局公布了约谈一心堂药业相关负责人的情况，并透露了下一步针对定点零售药店监督的一系列举措，包括加大飞行检查力度和提升专项整治效果等。
一心堂之所以受到约谈，主要是因为其旗下部分门店存在较为“经典”的违法违规使用医保基金问题，这些常见问题包括：虚假开药、串换药品、超量开药、为其他药店代为进行医保结算，以及无处方销售处方药、先售药后开处方等。
这些也将是接下来国家医保局严查线下定点药店的重要内容。作为其中主力，连锁药店首当其冲。
一心堂成立于2000年，是传统连锁药店的代表，在第三方机构评出的百强榜中综合实力能排到前五，市值超百亿元。公开资料显示，截至2024年一季度，一心堂拥有10746家直营门店，尽管半数以上还是在云南，但是整体也覆盖了10个省市。
尽管这是国家医保局首次约谈大型连锁药店，但是至少从表面上看，事件本身对一心堂的影响并没有严重到能伤筋动骨的程度。
从国家医保局公开的信息看，一心堂的相关负责人也表示，会组织旗下1万多家门店进行摸排，对员工进行教育、培训，加强门店管理、企业文化建设等。按照该负责人的承诺，一心堂将在6月底前向国家医保局基金监管司提交整改情况报告。
至此，一心堂被约谈一事似乎告一段落。6月3日晚间，一心堂也就约谈事件向投资人作出回应，并表态会在后续经营管理中，将进一步强化内控管理，与医保部门共同守护医保基金安全。此外，该集团实控人、董事长阮鸿献还提议用公司自有资金回购8000万到1.5万元的股份，这也确实提振了股价，截至6月4日收盘，股价一天内回调0.53%。
然而，在事件背后，不只一心堂，整个药品零售产业都正面临一场剧变，传统连锁药店一直占据的市场优势地位，已经摇摇欲坠了。 一个又一个新政，正在击破包括一心堂在内的、60万家零售药店的财富梦。
一心堂股价在6月3日一度降到18.68元/股的新低。来自：东方财富网
“霸主”宝座易主的信号？
就在前不久，北京医保部门高调宣布，要试点为患者网上买药做医保支付。按照北京医保局消息，正在组织京东、美团两家购药平台开展非处方药线上支付系统测试，力争到7月1日前，接入200家以上医保定点零售药店。同期上海、广东等地也在推进相关试点。
尽管当前试点也还停留在“非处方药”（OTC，也就是不用凭处方购买的药品）领域，涉及的地域、药店都还非常有限，但是释放出了一个信号，就是 网络售药也可以吃到医保支付的红利 了。
当然传统连锁药店也有网店，不过，显然他们的优势并不在此。可以看到，很多实体药店的线上营销策略，除了价格战还是价格战，有药店老板曾公开吐槽，不上线没有流量，一上线，不但不赚钱还要搭上配送费。
更大的危机是，取消以药养医大趋势下，医院外流处方会流向哪里？
在中国医药市场中，处方药（也就是需要凭处方购买的药物）才是大头儿，占到了医药市场总规模的85%以上，目前主要还是集中在医疗机构终端，按照行业预计，未来将有至少4000亿元的市场规模流入零售市场。原本无论是从规模还是影响力上，连锁药店都被视为最有力的竞争者，现在情况变了。
一心堂等传统连锁药店，在药品零售领域的影响力毋庸置疑。从规模上看，头部连锁药店早就进入了万店时代。如前所述，一心堂有上万家门店。就在国家医保局5月24日约谈一心堂之后的一两天，其山西、重庆的子公司还在收购门店。
与之类似，头部的几家大型连锁药店也都有上万家门店了——截至2023年，国药控股国大药房有12109家门店；老百姓大药房到今年一季度末已经有14109家门店了；同期，大参林医药集团门店数已经逼近1.6万家，达到15905家。
“跑马圈地”之下，中国药店的连锁率已经达到57%以上，部分地区达到60%。
因为相比“小散乱”的单体药店，连锁药店体量大、资金充沛，又因其品牌效应更加注重口碑，在经营和管理上更强调规范，无论是基于其影响力，还是出于用药安全的考虑，过去几十年里，连锁药店，特别是大型连锁药店，都占据了市场霸主地位，在政策上也受到了更多的倾斜和支持。
且不说，10年前医药电商刚一冒头，就遭到多家知名连锁药店联名抵制，导致网络售药松绑政策一拖再拖；也不说，2016年国家食药监管总局强推电子监管码，遭龙头药店状告，不得不暂停实施，直到3年后才重启；就说，去年推出的门诊统筹、未来很可能很快落地的处方外流等新政，头部连锁药店也一直被视为主要的利好承接者。
有行业人士此前还分析称，连锁药店之所以疯狂并购、自建店面，很大一部分原因，就是为了承接处方外流等政策利好。
但是，现在情况正在急剧改变。
首先，医药电商的发展势头已经压不住了。从财务报告看，2023年全年，京东健康、阿里健康等头部医药电商平台的营收总和已接近千亿元。其中，京东健康收入飙到了535亿元。从米内网的数据看，医药电商去年整体销售增幅约为15%，远超医疗机构、实体药店。
尽管用药安全等疑虑仍然存在，但是，在互联网快速发展、线上支付成为主流的大势之下，这一渠道已不再神秘，加上“线上线下一体化监管”等严格要求一一落地，医药电商逐渐褪去了早年野蛮生长的底色，在大众和监管层面，都获得了更多信任。
其次，药品零售市场的玩法更多样了。新的医药“电商”正在崛起。比如：德开大药房、成都泉源堂等走“医药新零售”路线。他们靠私域驱动O2O（也就是“网订店送”等，类似“外卖”）形成商业闭环。互联网医院中的相当一部分最终也只走通了“卖药”这条路。
这些业态提供的多元服务，给患者、支付方提供了更多的选择。在此基础上，医药电商的大势正在滚滚而来，任何传统业态再想阻挠就难了。
如果此时医院流出的处方也绕开线下，直接流入线上，那么一心堂等大型连锁药店是否有机会将其纳入囊中，能将多少纳入囊中，就都很难说了。其结果也将直接决定接下来谁是药品零售业的霸主。
在试点地区，消费者在指定电商平台、药店下单，可使用医保支付。来自：视觉中国
龙头也不能光靠卖药发展了
客观来说，至少当下，实体药店还是药品零售市场的主流，也是医保定点药店的主要组成部分。
从统计数据看，2023年实体零售药店的总规模6117亿元，医药电商总规模2600多亿元。从国家医保局的数据看，仅实现了跨省联网的医保定点药店就有35.24万家，远超定点医疗机构的19.8万家。一心堂一家连锁药店，就有9000家医保定点药店。
可以说，在“做自己健康的第一责任人”的概念走红之后，大众自我药疗、自我保健等意识越来越强了，药品零售药店在其中的机会越来越多。
不过，个别门店的管理问题，以及整个行业的共同问题，或将导致这些利好非常“烫手”，药店难以抓住。
一方面，很多药店还没有从过去旧的赚钱模式中转变过来，没有认识到自家金字招牌的价值。得到了监管部门信任的实体药店，特别是大型连锁药店，却并非质量的象征，他们也常有纰漏。
比如：此次涉事的一心堂，在此前公开的骗保案件中，就多次榜上有名。
在温州医保局公布的案件中，一心堂在云南省昆明市的一家分店，冒用了温州永嘉县章某的电子医保凭据，并给章某按照一定比例返还现金。当地医保局追回了医保基金，并对药店处以罚款、暂停医疗费用联网结算3个月的处罚。
更耐人寻味的是，骗保行为的开始是章某在网上看到了医保套现广告……
在所售药品质量方面，也出过问题。就在今年4月，其旗下子公司上海鸿翔一心堂药业还因销售劣药被罚——该药店库存的复方酮康唑发用洗剂“微生物限度”不符合相关标准。
在这些现象背后，药店的管理压力、业绩增长压力，都在激增。很多药店都在找卖药以外的机会。
比如：一心堂就在2022年开通了彩票销售业务。到2023年，一心堂有3000多家门店变成了“药店+彩票”的模式，彩票一年就带来了7698万元流水。彩票收入全部计入了利润，占到了一心堂当年扣非净利润的10.5%。同期，药品的毛利率同比下降了0.33%为28.27%。
与之类似，从大健康、养生、生活用品、美妆、食品饮料到利润极低的DTP（即药品生产企业绕开中间商，直接将药品授权给药店的模式），都是连锁药店争相布局的业务，只有想不到，没有做不到。
另一方面，传统连锁药店虽然门店众多，但是往往是表面风光。随着竞争的白热化，药店的坪效（也就是每平方米产生的效益）和人效（每个人产生的效益）都在趋于透明，且不断降低。
从各大连锁药店的年报看，一心堂2023年日均坪效37.09元/平方米，处于较低水平，其他药店的情况也不乐观。即便是一直坪效较高的老百姓大药房，今年一季度日均坪效也只有51元/平方米，比2023年又降低了3元/平方米。
在这种情况下，持续“跑马圈地”本身也带有持续推动业绩增长的意味。坪效持续降低之下，店铺面积增加不会增加收益，只会不断加剧竞争压力，各家药店纷纷想通过降价、让利活动吸引顾客，结果是进一步压低了坪效、人效。因此，几乎所有的药店都在找新的活路。
药店变成“百货公司”本身没有问题。有台湾知名药店负责人公开表示，这是某一行业发展到极致时的必然选择。只要在合理合法的范围内，一心堂跨界卖彩票也无可厚非，只是即便如此似乎仍很难挽回利润颓势。
从2023年的年报看，一心堂的净利润同比又下滑了45.6%。同时，从近年来的营收数据看，一心堂已经落后于早期上市的另外三家民营连锁大药房，大参林、老百姓和益丰药房。
如果这种情况下，部分门店将手伸向医保基金，那无疑会给企业带来更大的麻烦，特别是所涉及的传统大连锁药店已经是上市公司了。
一心堂的“药店+彩票”模式。来自：视觉中国
新政之下，得换个活法了
更令实体药店们抓狂的可能还要属最近公布的一系列新政， 其中包括医保部门对药品价格的治理，比如：同名、同厂牌、同剂型、同规格的“四同药品”价格公正、透明；对药店医保基金使用监管趋严，首次将药店纳入打击欺诈骗保行动、加强飞检、开展专项检查等。
上述新规对包括一心堂在内，几乎所有的连锁药店及其业绩增长需求，都堪称步步紧逼了。很多药店已经开始考虑主动退出医保、终止医保定点服务了。
根据《中国药店》统计2006年到2013年间，中国药品零售业进入快速发展阶段，老百姓、一心堂、海王星辰等知名药店都是在这一阶段获得大笔融资或上市的，部分地方龙头连续多年业绩增长都超过了30%。
这样的“好日子”随着2018年国家医保局成立，医保基金“钱袋子”逐渐握紧而宣告结束了。
现在不仅不能刷医保卡买“非药品”，药品定价权也没了，这让很多药店都处于亏损边缘。
以门诊统筹为例。这项制度简单说也就是药店和门诊可以享受同等的医保支付待遇。看起来很诱人，但是有研究者对武汉、成都、长沙进行研究发现，实际效果并不理想。价格受限后，销量增长太少。
根据上述报告，门诊统筹制度实施半年，有20%的医保定点药店销量下降，40%受访门店客流量增长不到1%或下降，16%的门店药品销量增长，但是幅度不超过10%。研究者算了一笔账，如果药品价格减半，客流量至少要增至原来的4.5倍，药店才能维持原来的利润。这种增长幅度显然不够。
而且医保部门对门诊统筹提出了较高的软硬件要求，包括智慧监管系统、24小时监控、储存监控视频等，这样一来，药店为了保住门诊统筹药店资格就需要不小的成本投入，未来如果出现药品积压等问题，很可能会出现现金流压力。
实际上，面临监管压力升级，越来越多药店在尝试通过数字化、AI等新技术，来实现对内部人员、供应链、合作伙伴等的精细化管理，以更高的效率，改善顾客的体验；通过大数据搜集、使用，更充分地了解顾客的需求、用药禁忌等，为其提供个性化服务。这也与监管“指挥棒”方向一致。
可以看到，国家医保局此次约谈，对一心堂提出的要求中，就有“从制度上进行管理约束”、“积极推进药品追溯码的扫码应用”等管理相关的要求。
无论如何，市场环境、政策环境都在急剧变化，传统大连锁药店想继续过去的日子已经不可能了。“一心堂”们再不转变思路，从发挥专业特长、加强精细化管理等方面杀出一条具有比较优势的新路来，恐怕就不只是遭约谈这么简单了。
华夏保险公司可靠吗
只要是正规的都可靠，当然不是100%可靠，比如保险公司万一破产了，还是有一定的损失，但不会太大，保险法有相关规定。
我买了两份新华保险，都说是骗人的，新华保险可靠吗
保险公司没有问题，只是保险公司的部分业务员在销售过程中恶意的夸大收益、误导消费者。具体有没有问题，还是要看看你自己的保单是不是你自己需要的。
我也是新华的客户，我们可以分享下。呵呵
工资低,要不要买社保，每月工资只有1400，买社保要扣200，人才26岁？
看你对现在这个社会抱持的态度。 如果你对社会有信心，认为你缴纳的社保，等到你老了的时候能够领到手，你可以缴纳。 如果你认为现在国家社保资金超过1000个亿的缺口（也就是有1000亿不见了）已经无法弥补了，你缴纳的社保也不过是变成别人酒桌上的茅台，那你不如自己花的实在。 顺便提一句，医保是绝对要入的。 这个是眼前摸得着的。
