账户体系是一切交易、清结算、财富管理、反洗钱、千人千面、合规监管等产品的基础，有了账户才有可能知道账是谁的、债又是谁的、信息/资金流向。
如有名的拖拉机账户：机构或个人“借用”许多他人的账户来炒作股票，自造股票换手率高来欺骗散户，使用人只有一个而后面却拖带了一大堆账户（一个资金账户下挂许多证券账户），因此被形象地称为“拖拉机账户”，它成为庄家的最爱，也是监管层重点核查内容之一。常在坐庄案例中，屡屡发生。
账户的本质：鉴权，鉴定账户主体的资金和券的归属， 因此账户体系显得格外重要。花点时间和精力写篇有关：“证券、基金账户体系和运作”文章，主要对账户知识进行总结和复盘，方便和大家一起交流、一起学习、一起进步。
一、账户基础知识
在开始学习证券、基金账户体系之前，先了解账户的最基本结构和知识，内容如下。
1.1、与会计科目分类相同，账户可以分资产类账户、负债类账户、损益类账户、共同类账户；
1.2、基于业务场景对账户进行分类和命名，比如结算账户、备付金账户、存管户、收付户、汇缴户；
1.3、按主体类型可以分个人账户、企业账户；
1.4、按账户的功能又可以分为会员子账户、商户子账户、中间担保户等。
小结： 账户无论叫什么名字，其本质都一样，是有账户余额、账户流水、账户交易；可理解为账户是用于记录某个主体、某类型资金的余额、以及余额变动明细的数据载体；账户主体、账户种类、账户余额结构、账户流水的字段、账户的功能权限、账户的出入账、账户其他服务（账户开通、变更、注销、冻结、解冻、余额流水查询）等。
账户的本质属性并不会随着账户名称的改变而改变，设计方法也基本相同。不同的是附属内容存在区别，例如划出户只能打款不能收款，中间担保户不能为负等等，账户权限可能不同、主体归属不同、交易特点不同等。
有了前面的账户基础知识铺垫， 现言归主题： 先从证券账户开始聊，让我们一点一点的切入，一块一块的展开，从入门逐渐到精通之旅吧。文章可能会有不足之处，欢迎大家给我多多提意见、留言反馈和补充，如有错误之处，请大家指正，我们评论区见。主打“分享、交流”，不立人设一起学习、一起进步。
二、证券账户体系
在开始之前烦请先大家思考10秒：证券账户有哪些类型？这些账户都可以买哪些类型的产品？这些账户的开立和管理机构是谁？这些账户之间存在的逻辑关系是什么？让我们带着这些问题或疑问一起看看证券账户体系图，如下图所示。
通过证券账户体系图可清楚了解三大账户体系：中登账户、券商账户和三方存管账户。证券账户体系又分为
证券账户
和
资金账户
，证券账户是中国证券登记结算有限公司(
简称为：中登
)开立的，在开立证券账户过程中证券公司起到了开户代理的作用：代理中国结算为客户开立证券账户，下面我们分别介绍它们吧。
2.1、中登账户体系
中登主要为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，并且不以盈利为目的。为保障证券业务顺利开展，中登公司会为每位投资者开立好： 证券账户 。它是记录证券及证券衍生品种持有及其变动情况的载体，开立证券账户是投资者参与证券交易的先决条件。 证券账户又叫股东账号 ，股东账号是投资者进入股票市场的通行证，拥有股东账号才能进行证券交易。
2.1.1、中登账户体系： 包括一码通、A股账户、B股账户、封闭式基金账户、信用账户、结算保证金账户、结算备付金账户等，中登账户体系如下图所示。
以上 7种账户下挂中登公司关系说明 <：A股账户、封闭式基金账户、信用账户、结算保证金账户、结算备付金账户均下挂在中登公司；开放式基金账户未下挂中登公司，对了信用账户不能单独开立，必须有普通账户才可以开通信用账户。
2.1.2、一码通账户： 一般为12位，是记载投资者证券持有及变动总体情况的证券总账户，即将投资者的不同的证券账户统一关联到一码通账户下。其中证券子账户包括A股账户、B股账户、衍生品合约账户、封闭式基金账户以及中国结算根据业务需要设立的其它证券账户。一码通账户和其它账户之间关系：
2.1.3、证券账户功能： 为了方便大家了解证券账户的制度及证券账户功能，整理该业务指南如下图，详情可查阅《中国证券登记结算有限责任公司证券账户业务指南》，这里不展开介绍了。
2.1.4、开立证券账户的主体： 有自然人、机构、特殊机构和特殊产品，如下图所示：
2.1.5、小结： 估计很多做证券投资的朋友理解的证券账户就是在证券公司开立的资金账号（有的券商叫客户号）。从严格意义上来说，资金账号并不是证券账户，而且真正的证券账户不是从券商开立的，券商只是作为中介机构，代理我们普通投资者开户。 证券账户均是从中国证券登记结算有限公司(简称为：中登)开立出来的，它是基础账户。
2.2、券商账户体系
一方面为了证券业务顺利开展，另外一方面投资者不能直接到时中登公司和交易所开立账户，是委托证券公司代理投资者进行开立证券账户，在投资者开户的时候会开通 证券账户和资金账户 。如下图所示：
2.2.1、资金账户：
投资者在证券市场交易时所需要用到的用来结算每个交易日资金变化的账户。该账户是投资者在开立证券账户时，证券公司为投资者设立的。资金账户又可分为两类“ 现金账户、保证金账户” ，通常投资者所开立的都是现金账户，保证金账户用于证券市场中的具有杠杆产品，如融资融券、期货合约等。
2.2.2、客户号：
投资者在证券公司开户之后，券商会提供一个客户编号，部分券商登录客户编号即可进行交易。一个客户可以开通多个交易账号，一个交易账号下可以拥有一个主资金账户，四个资金账户（每家券商会有不同）。
2.2.3、小结：
到这里可以拉通证券业务整体流程去看看各账户的作用，整个业务流程涉及到：开户-交易-清算-证券交收-资金交收，其中清算、证券交收、资金交收统称为结算，整个结算过程由结算参与人共同完成，我国证券交易资金结算采用“第三方存管”模式，证券结算采用中央证券存管（Central Securities Depository，CSD）模式，均实行分级结算原则，证券账户和资金账户贯穿业务始终。
2.2.4、开通证券账户和资金账户的作用： 除了买卖股票外，证券账户还有很多功能。比如，买基金，场内交易的封闭式基金自不用说，开放式基金的品种甚至比银行还多、更廉价。此外，还可以买国债、企业债、国债逆回购、理财产品，甚至还可以实现免费跨行转账等
2.3、三方存管账户体系
2.3.1、三方存管： 客户证券交易结算资金第三方存管简称“三方存管”，是指证券公司客户保证金交由银行存管，由存管银行负责客户交易结算资金存取、转账以及证券交易保证金的安全管理，证券公司只负责客户证券交易、股份管理和清算交收等。
第三方存管业务遵循“券商管证券，银行管资金”的原则，将投资者的“资金账户”与“资金保证金账户”严格进行分离管理。不把钱直接存到资金账户里面，而是通过挂靠一个第三方银行来进行转账，也就是所谓的“银证转帐”业务。
最后用一句话小结： 就是把在中国结算（中国证券登记结算有限责任公司）开立的股东账号指定或者下挂在某一家证券公司来做交易，我们每一笔交易都是通过券商在交易所完成的，而第三存管负责投资者的资金安全。
证券账户体系就聊到此，会有不足之处，烦请大家看之后告之我。
三、基金账户体系
基金账户体系分场内账户和场外账户(详情见如下图所示）
重点和大家聊下基金账户运作的部分账户过程中，涉及直销、TA、资金清算、估值系统、投资FM等多个系统的。烦请看完图与后面的注释说明之后，就会有清晰的认识。
注有几点说明 ：
1、自建TA产品一般不轧差交收申购赎回款；中登TA产品一般轧差交收申购赎回款。
2、投资系统有参数控制，对于申购款项，中登TA一般T+2日初加可用；自建TA一般T+2日终冲现，可提前手工冲现。因为自建TA第三方到账存在不确定性，一般T+2日上午十点左右才到基金公司的清算户，到账后手工冲现。
3、基金经理使用投资人申购或认购基金的钱来进行管理基金，买入或卖出资产标的，关于该基金的所有资产情况均记录在该基金名下；基金账户通常分为三层结构。基金(账户)。用于记录基金的整体资产情况。是资产单元上的资金、组合上的证券以及应收应付科目的加总，资产包括股票资产、债券资产、基金资产、回购资产、其他资产、期货盈亏、现金资产和一系列应收应付，基金上有份额，有单位净值。
文章写到这里就要结束了，文章可能会有不足之处，还有很多细节未涉及到，后面有空我们再聊，欢迎大家给我多多提意见、留言反馈和补充，如有不妥之处，烦请大家指正，我们评论区见。
参考资料
《中国证券登记结算有限责任公司证券账户业务指南》
《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》
《中国证券登记结算有限责任公司特殊机构及产品证券账户业务指南》
《中国证券登记结算有限责任公司上海分公司结算账户管理及资金结算业务指南》
《中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券资金结算业务指南》
《中国结算北京分公司证券资金结算业务指南》
《证券账户在线业务平台》
专栏作家
magbox勇，公众号：围炉喝茶聊产品，人人都是产品经理专栏作家。专注证券基金产品、企业数字化、财务产品设计和开发。
题图来自 Unsplash，基于 CC0 协议
有没有人能简单的介绍一下基金是怎么运作的吗？
——根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。 开放式基金不上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定，基金单位可随时向投资者出售，也可应投资者要求买回的运作方式；封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。 ——根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。 证券投资基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。 目前我国的证券投资基金均为契约型基金。 ——根据投资风险与收益的不同，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。 风险从大到小依次顺序为：期货，股票，基金，债券。 至于投资额度，是没有标准答案的，一般要考虑个人的风险承受能力，及资金状况。
基金资产账户的种类及管理具体有哪些？
基金托管人负责开立并管理基金资产账户。 基金资产账户开立前，托管人应刻制基金的印章和准备开户资料。 基金资产账户主要包括银行存款账户、结算备付金帐户和证券账户三类。 基金银行存款账户是指以基金名义在银行开立的、用于基金名下资金往来的结算账户。 该类账户是托管人为办理资金清算需要而设立，由托管人开立并管理。 货币市场基金和债券基金投资银行存款时，在银行开立了银行存款账户。 该类账户属投资类账户。 结算备付金账户包括中国证券登记结算有限责任公司上海结算备付金账户和深圳结算备付金账户。 结算备付金账户是以托管人名义在中国结算公司上海分公司和深圳分公司分别开立的、用于所托管基金在交易所买卖证券的资金结算账户。 托管人以基金名义设立结算备付金二级账户，由托管人再与基金进行二级结算。 基金的证券账户包括交易所证券账户和全国银行问市场债券托管账户。 交易所证券账户是指以托管人和基金联名的方式在中国结算公司开立的证券账户，用于登记存管基金持有的、在交易所交易的证券。 、交易所证券账户包括上海证券交易所证券账户和深圳证券交易所证券账户。 全罔银行间市场债券托管账户是指以基金名义在中央国债登记结算有限公司开立的乙类债券托管账户，用于登记存管基金持有的、在全国银行问同业拆借市场交易的债券。
基金是如何运作的？
基金其实就是把大家散户的钱凑在一起去投资,股票型的主要投资股票,债券型的主要投资债券,混合型的就什么都搞,买基金就是图个省心,因为有专业人士帮你投资.但千万小心私幕基金,很多卷了钱走人的.要买就买大公司的,有保障.
