近期A股权益市场低迷，但仍有电力、煤炭的高股息板块和光模块、AI人工智能、大数据的高弹性赛道多只个股走出历史新高，拉长时间线来看，这些个股近几年走出了一波震荡上行的强牛行情，也有部分基金经理重仓其中，把握住了这些个股的上涨收益。
有基金经理在接受券商中国采访时表示，随着夏天临近，电力供需压力日益凸显，水电、火电为支撑电源处于政策红利期，当前煤价下行，盈利弹性空间提升，后续实现回归公共事业后突出高股息高分红优势。对于科技属性强的高弹性板块，人工智能正在从主题投资过渡到景气投资。
基金重仓电力、煤炭等高股息板块
以电力、煤炭为主的泛资源型行业开年以来持续走强，防御性较强的高股息板块成为市场配置需求，多只个股数量近期创出新高，包括华能水电、中国海油、青岛港、许继电气等。
以许继电气为例，该公司是一家提供能源电力高端技术装备，为清洁能源生产、传输、配送以及高效使用提供全面的技术、产品和服务支撑的企业。核心业务包括特高压、智能电网新能源、电动汽车充换电、轨道交通及工业智能化。
许继电气的股价从2019年8月30日的8元左右开始震荡上涨，截至今年6月21日收盘，许继电气上涨至32.62元，有部分基金从2019年开始就重仓买入，把握住了这一上涨周期的收益。2019年半年报显示，罗文杰管理的百亿基金南方中证500ETF买进许继电气720.79万股，到今年一季报中，罗文杰已经加仓至845.90万股，目前位列该股前十大流通股东的第三位。
南方基金的南方中证金融资产管理计划同样在2019年买入744.79万股，随后2023年减仓至683.27万股，目前排在前十大流通股东的第五位。大成基金的大成中证金融资产管理计划在2021年买入672.02万股，2023年减仓至583.37万股，目前位于前十大流通股东的第八位。
另一创新高个股中国神华，较今年年初上涨了超过40%，据介绍该公司是我国最大的煤炭生产企业和销售企业，全球第二大煤炭上市公司，并拥有中国最大规模的优质煤炭储量。主营业务是煤炭、电力的生产和销售，铁路、港口和船舶运输，煤制烯烃等业务。
在中国神华的一季报前十大流通股东中，华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF和易方达沪深300ETF分别买进第五、第七和第九名。
对于电力、煤炭等高股息板块的投资机会，德邦基金基金经理吴志鹏向记者表示，下半年这些板块仍将是投资者关注的焦点。首先，由于国债收益率保持在较低水平，这为这类资产的定价提供了有力的支撑，从而凸显了其配置的性价比优势。其次，从市场风格的角度，小微盘股票年内已多次出现剧烈波动，促使部分资金寻求相对更稳健的投资方向。与此同时，泛红利资产凭借其避险特性，不仅在相对收益上表现出色，在绝对收益上也展现出较强的吸引力，因此有望成为资金的新宠。
高弹性赛道业绩回报显著
在今年上半年中，高弹性赛道同样受到风险偏高的资金青睐，在近期创新高的个股中，工业富联、中际旭创、新易盛和沪电股份分别是光电、光模块和人工智能概念中的龙头企业。
工业富联是通信网络设备、云服务设备、精密工具及工业机器人专业设计制造服务商；沪电股份是一家印制电路板企业，其产品应用于通讯设备、汽车、工业设备、微波射频等多个领域。新易盛是一家专注于光模块的研发、制造和销售的企业，光模块广泛应用于数据宽带、电信通讯、数据中心等行业。值得一提的是，新易盛、沪电股份均在南方中证500ETF今年一季度的前十大重仓股之中。
2023年底，南方中证500ETF重仓买入新易盛和沪电股份，当年年报披露分别持有503.56万股和946.76万股，今年一季度又分别加仓至814.16万股和1523.48万股。截至今年6月21日，，新易盛股价已经突破112.77元。沪电股份自2023年1月的11元上涨，至今已突破新高37元。
基金经理王鹏管理的宏利转型机遇A前三大重仓股分别是工业富联、沪电股份和新易盛，一季报显示，宏利转型机遇A持有工业富联1682.65万股，持有沪电股份1266.37万股，持有新易盛558.73万股，截至今年6月19日，工业富联股价创新高值28.47元，沪电股份和新易盛也相继创新高，该基金近6个月的业绩回报也达到了30.88%，
此外，近6个月，王鹏管理的宏利新兴景气龙头A业绩回报35.41%、宏利景气领航两年持有业绩回报35.90%、宏利成长业绩回报34.42%、宏利高研发创新6个月A业绩回报32.70%、宏利景气智选18个月持有C业绩回报35.56%，这5只基金也都分别持有了工业富联、沪电股份和新易盛。
在一季度的持仓思路中，王鹏认为，一季度乃至全年市场的投资机会在于以下几个行业：一、生成式AI行业蓬勃发展带来的算力投资机会仍然会继续，且龙头公司已经进入业绩连续超预期的阶段，投资体验会改善，应用的投资机会还需要观察。二、受益卡脖子环节进口替代的行业在经历了回调后，投资机会重新开始显现。三、高质量发展阶段国内偏刚需的行业以及中长期产业出海的投资机会。四、利率下行阶段高股息的投资价值会延续。
“当前时间点仍然坚持‘投资景气行业龙头，追求戴维斯双击’的方法。选择那些长期空间大、短期业绩好的公司，回避短期主题催化透支明显的公司。这种方法核心是追求业绩超预期带来的估值业绩双升，长期超额收益明显，但在讲逻辑不讲业绩的阶段会相对弱势，但拉长时间我们方法的风险收益比仍然会突出。”王鹏表示。
基金10大重仓股
基金，是拿着大家的钱买股票等投资产品对不对？那么他买股票，不会只买1个的，有一个投资组合，就比如你买蛋糕组合，水果味道的，巧克力味道的，奶油味道的都要搭配一些。 那么他买的股票组合也是，10大重仓股就是买的份额最多的10个股票。 怎么看呢，每个基金每个季度都会公布上个季度的10大重仓股。 公布这些股票名称，和他买了多少股数量。 这个消息各大金融网站和基金公司自己网站都能查询到。 但是之间有个时间差的问题，比如现在是12月底，但是我们能查询到的数据仅仅是截至9月30日的，也就是3季度的。 目前这个基金买了什么又卖了什么，是不对外公布的。
哪些基金重仓低估值的二线蓝筹股票
1、长城品牌价值（）：基金成立于07年8月，成立来表现一直不佳。 但在更换了基金经理后，该基金业绩表现整体较佳。 2014年获得29%的收益处于中等水平。 但目前该基金手上持有大量的南北车股票，因而投资者可进行短线关注。 2、汇添富逆向投资（）：基金成立已有两年，基金经理一直为顾耀强担任，两年间获得了82%的投资收益。 基金中长期表现非常优异，基金在配置上较为均衡，对行情把握较准，投资者可逢低的配置。 3、新华行业（）：基金于2010年7月成立，至今已获得98%的收益，整体表现稳健。 三季度末该基金仓位并不重，因此在股市大幅走高之时，可有效加仓，同时该基金是蓝筹型基金中为数不多的绩优基金，近来股市走强，该基金如期获得良好的投资收益，投资者在看好蓝筹股时可积极的关注该基金。 4、摩根士丹利华鑫多因子（）:基金至2012年未反弹以来，获得了94%的收益。 表现十分的优异。 近来受小盘回调影响业绩不断走低，但一旦风格回归小盘股，该基金将有望继续领涨股票成长型基金，故而投资者可逢低关注。 5、长盛量化红利策略（）：基金在2013年8月末更换了基金经理后，业绩表现突出。 是量化基金中表现最佳的品种之一。 目前基金主要重仓着中小板个股，由于基金经理过往的基金多为中小盘风格，且业绩突出，投资者可在市场风格转换之后大胆配置该基金。 6、财通可持续主题（）：基金成立时间并不长，虽然总值不大，但该基金成长来表现十分的突出，中短期均获得了我们五星评级，2014年来获得了61%收益，位于同类型基金第39，基金对个股把握较准，特别是在题材股方面，激进投资者可积极的关注。 7、新华钻石企业（）：基金成立已有4年有余，至2012年末反弹来获得了超过95%的收益，在主投低估值个股的基金中，表现十分优异，获得了我们五星评级。 从其公布的数据来看，基金持有着大量的二线蓝筹股。 因此稳健投资者可长期的关注该基金。 8、嘉实研究精选(,基金吧)（）：基金成立于08年，至今获得了210%的投资收益，其稳定的基金经理保证了业绩的稳健。 目前看来，基金持有较多商业、农业等消费类个股，整体对个股配置较为分散，且偏向蓝筹。 因此稳健的投资者可适当的关注。
基金重仓股是什么？
基金重仓股是指一种股票被多家基金公司重仓持有并占流通市值的20%以上即为基金重仓股。 也就是说这种股票有20%以上被基金持有。 基金重仓股就是指在沪深股市中基金大量持有的股票。 一般说来基金重仓股在月末都会被拉抬，基金历来有逢月末拉抬自己的重仓股的习惯，以求得在业内更好的排名，减轻基金赎回的压力。 而且基金经理的奖金和收入也直接排名挂钩。 基金重仓股和证券机构重仓股之间的关系 基金、证券机构交叉持股较多，但有的股票基金持股特别多，证券机构几乎没有，反的情况也有，如何看待？操作上应注意什么？ 股票的认同度 对上市公司的价值分析方面,二者基本的研究思路大体一致,既都以价值分析为基础。 持股信息的披露 二者有明显区别。 对基金有非常规范的要求,周-月-季--半年-年终都要有披露；而对证券机构则没有这种要求,如果不是上市公司年报披露前十位流通股东,证券机构自己不会披露“商业秘密”的。 持股时间的限制 二者有明显区别。 对证券机构则没有持股时间的限制,对基金有非常规范的要求。 持股比例的限制 二者有明显区别。 对基金而言,持有每只股票的数量有占基金总额度与占股票总比例二个限制；对证券机构则只有持股量占股票总比例一个限制。 开户数量的限制 二者也不同。 一个基金只能开一个资金帐户；而证券机构则可利用其分支机构开多个资金帐户。 基金重仓股在操作上应注意事项 正因为以上几个方面的区别,决定了基金和证券机构在操作方式上有很大不同。 除了长线品种外,证券机构可以利用分支机构帐户进行操纵股票,短期持股；而基金则因为资金量大,为进退方便,一般只持有大中盘股票。 一般说来,基金重仓股是长线品种,股性不会太活跃；证券机构重仓股则不一定,中短线机会可能更多一些。 基金公司旗下偏股基金第一重仓股股价全线上涨要从两个方面来看：第一，如果个股三季度首次成为基金的第一重仓股，且公司旗下股基首席重仓股价均上涨，则说明其主动管理能力较强；反之，也不能绝对的说主动管理能力弱，但至少在选股方面与市场有些脱节。 其次，也不排除基金加仓继续购买原有重仓股的可能。 也就是说，从二季度起就一直是第一的一些基金重仓股，目前的涨势也不排除基金运气的成分。
