5月30日，A股、港股两市半导体相关板块全线爆发， 存储芯片、半导体及元件、光刻机、集成电路概念、第三代半导体、先进封装等细分赛道均涨幅居前。
A股半导体概念股中，国科微（300672.SZ）、西测测试（301306.SZ）录得20CM涨停，万润科技（002654.SZ）、上海贝岭（600171.SH）同样收获涨停板，台基股份（300046.SZ）、富满微（300671.SZ）均大涨超13%；复旦微电（688385.SH）、国林科技（300786.SZ）、波长光电（301421.SZ）等亦都有不错的涨幅。
在港股半导体概念股中，宏光半导体（06908.HK）飙涨32.47%，晶门半导体（02878.HK）涨18.03%，中芯国际（00981.HK）涨4.86%，上海复旦（01385.HK）、华虹半导体（01347.HK）均涨3.97%。
二级市场对此表现出高涨的热情背后，与半导体行业受到多方利好因素的共同推动有关。
首先，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司正式成立，注册资本高达3440亿元人民币，超市场预期。
前海开源基金首席经济学家、基金经理杨德龙发文表示，国家大基金第三期正式公布，其规模超过了前两期的总和，达到3440亿元。第三期投向可能会逐步转向一些关键设备和关键材料，因为我国在芯片半导体制造方面主要是中低端的优势较大，而高端芯片特别是14纳米以下的芯片还存在较大的技术难点，而上游的设备多数也需要进口。所以通过科研投入来突破技术难关，带动民间投资，从而在设备和材料方面实现突破，将是第三期的重点。
信达证券表示，国家大基金对我国半导体行业投资与发展具备指引意义，往往撬动社会资本参与半导体项目投资，支持行业整体发展。 根据此前两轮大基金投资的布局方向，大基金三期或将主要投向重资产、高研发投入环节，重点覆盖领域或涉及半导体设备及材料、先进制造与先进封装，以及AI芯片相关产业链等方向，涉及相关上市公司有望具备投资机会。
东吴证券也指出，半导体行业是典型的周期行业，从全球范围来看，半导体行业从2022年下半年已经进入了周期性的下行阶段，逐渐转向低景气周期。 当前，半导体行业处于历史较低水平，大基金三期预计将带动半导体行业增长。 伴随国产替代的持续推进，国内相关半导体设备和材料厂商有望长期收益，建议持续关注半导体行业。
除了国家大基金三期利好之外，从行业基本面看，半导体产业景气度正进入上行通道。
自2024年以来，在智能手机、PC需求改善及新能源汽车、智能制造、物联网等新兴产业的助力下，半导体行业已经出现复苏迹象。
根据全球半导体行业协会（SIA）数据，2024年一季度，全球半导体收入达到1377亿美元，同比增长15.2%。该行预计，2024年半导体销售额预计将增长13.1%。
天风证券认为，2024年半导体周期有望开始复苏，其中AI有望成为本轮周期核心推力，看好AI硬件增量（云端算力/终端NPU/存储容量增加等）及换机带来的存量（AI手机/AIPC等）的投资机会。
此外，5月29日，韩国半导体行业的龙头企业三星电子陷入了一场前所未有的劳资纷争。其全国性的工会（NSEU）在经历了长时间的薪资谈判破裂后，决定于近期进行公司历史上首次的罢工行动。有业内人士指出，韩国半导体产业在全球半导体市场中占有一席之地，然而近期龙头企业三星的罢工事件，无疑将给其他竞争对手带来新的市场机遇。
与此同时，半导体的国产替代步伐正在加快。
数据显示，2024年第一季度中国生产了981亿块芯片，同比增长40%，创下历史新高。
与此同时，随着国产芯片和设备在技术、性能、质量、成本等方面的不断提升，其在国内市场的占比正逐步提高。特别是在智能手机、电动汽车等高端应用领域，国产芯片和设备的市场占有率已经有了显著提升，全球半导体供应链格局或面临重塑。
国内厂商中， 晶圆代工厂“一哥”中芯国际（00981.HK）于今年一季度在全球市场份额为6%，已跃升为全球第三大芯片代工企业。半导体设备的龙头企业——北方华创（002371.SZ）、中微公司（688012.SH）等在前道设备、检测设备等领域也取得了重要突破，逐步替代了部分进口设备。
业绩层面来看，2024年一季度，半导体行业上市公司业绩整体回暖。 据统计，超四分之三的半导体行业上市企业收入同比正增长，超半数的公司归母净利润同比正增长。如，中芯国际今年第一季度营收人民币125.94亿元，同比增长23.4%。
在政策助力、技术进步、市场需求增长、国产替代加快、业绩回暖等多重利好因素推动下，半导体行业正成为市场瞩目的焦点，涉及相关上市公司或有望迎来投资机遇。
作者：瓶子
