中国基金报记者 张玲
刚刚公布的非农数据，大超预期！贵金属“崩了”！
美国劳工部 6月7日公布，经季节调整后， 美国5月非农就业岗位增加27.2万个，高于市场预测的19万人和4月份的17.5万人。平均时薪也超过预期，较上年同期增长4.1%。远超预期的非农数据粉碎了美联储即将降息的希望。
6月7日晚间，美国5月非农数据公布后，黄金白银等贵金属随之暴跌。截至发稿，伦敦现货黄金暴跌2.69%、白银暴跌5.69%，LME铜大跌3.01%。
超预期非农数据支持美元大幅走强，美元指数直线飙升，截至发稿涨0.67%。欧元兑美元大跌0.66%。
美国10年期国债收益率直线飙升13.4BP至4.427%。
美股三大指数总体小幅震荡。
罕见！5月央行暂停增持黄金
6月7日，国家外汇管理局披露数据显示，5月末我国外汇储备规模环比上升0.98%至32320亿美元，已连续6个月站稳3.2万亿美元关口。
黄金储备上，5月末为7280万盎司，与4月末持平，暂停了此前连续18个月增持的脚步。
国家外汇管理局统计数据显示，截至2024年5月末，我国外汇储备规模为32320亿美元，较4月末上升312亿美元，升幅为0.98%。
国家外汇管理局表示，2024年5月，受主要经济体货币政策预期、宏观经济数据等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。 我国经济内生动能持续增强，经济回升向好态势不断巩固，将为外汇储备规模继续保持基本稳定提供支撑。
民生银行首席经济学家温彬分析，今年5月份美国经济出现放缓迹象，制造业PMI、消费、就业等数据超预期下行，市场对美联储降息的预期再度升温。在此背景下，美元汇率指数（DXY）下跌1.5%至104.7，主要非美元货币均有所上涨，日元、欧元、英镑兑美元分别升值0.3%、1.7%、2.0%。全球金融资产价格总体上涨，10年期美债收益率环比下降18个基点至4.51%，以美元标价的已对冲全球债券指数上涨0.9%，标普500股票指数上涨4.8%。综合考虑汇率折算和资产价格变化影响，5月末外储较上月末上升312亿美元至32320亿美元。
温彬认为，当前国际经济形势延续温和复苏，全球制造业PMI连续5个月位于荣枯线上方，对国际贸易回暖形成有力支撑。我国商品出口竞争力持续提升，对外贸易将继续保持韧性，在稳定跨境资金流动方面继续发挥基本盘作用。我国经济形势稳中向好，外资配置人民币资产热情持续高涨。这些因素均有利于我国国际收支保持整体平衡，为外汇储备规模基本稳定奠定坚实基础。
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华也表示，从趋势看，海外经济与政策前景不确定性较高，海外资产估值处于历史高位，金融资产价格波动继续对我国外汇储备资产估值继续构成扰动，但有利因素相对多，我国外汇储备有望继续稳定在3万亿美元高位以上。
止步18连增
专家解读
黄金储备方面，数据显示，今年5月末我国黄金储备为7280万盎司，较4月末持平，暂停了此前已延续一年半的增持动作。
拉长时间来看，我国央行自2022年11月重启增持以来，至今年4月已连续18个月增持黄金，其间累计增持了1016万盎司黄金。如按区间均价测算，对应增持金额约达1450亿元。
对此，汇管研究院副院长赵庆明直言，今年4月央行增持6万盎司黄金，为过去18个月增持的最低值。 “今年以来金价持续上涨，5月份也是迭创新高，在这样的背景下，5月央行没有增持黄金其实也是符合市场预期的。”
不过，由于我国国际储备中黄金储备的占比仍旧偏低，绝对量也不高 。 赵庆明预计未来央行仍会继续增持黄金，增持节奏则可能会与国际金价相关。即在金价相对低位时多增持，在金价相对高位时少增持或者不增持。
周茂华也认为，全球央行多元化资产结构趋势未变，新兴市场黄金储备占比相对低，未来央行增持黄金仍有一定空间，不过各国央行增持黄金的节奏存在不确定性。
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白银暴跌原因
白银价格持续走低的原因主要有几个： 一、美元持续走高，处于看涨趋势。 美元与白银价格走势相反，如果美元持续上涨，则白银价格持续走低概率很大。 二、黄金持续走低。 黄金与白银同向性超过80%，若黄金持续走低，则白银价格将持续走低。 三、美国进入加息周期。 美元加息则上涨预期强，白银长期趋势可能处于持续走低的状态，短期趋势会出现反复。 四、全球经济不景气。 当经济不景气的时候，人们都是以现金为王，资金会从白银市场流出，则白银价格持续走低。 五、机构连续抛出或净空头持续增加。 机构是控制白银价格的很大因素，若机构持续抛出，则白银价格也不免连续下跌。 通货膨胀 众所周知，一个国家货币的购买力是由价格指数决定的。 当一个国家的物价稳定时，其货币购买力就更加稳定。 相反，货币汇率越高，货币的购买力越弱，越没有吸引力。 如果美国和世界主要地区的物价指数保持稳定，现金持有量不会贬值，会有利息收入，必然成为投资者的首选，相反，如果通货膨胀剧烈，根本没有持有现金的保障，收利息跟不上物价的急剧上涨。 人们会购买黄金，因为黄金的理论价格会随着通货膨胀而上涨。 西方主要国家的通货膨胀率越高，对黄金作为对冲工具的需求就越大，世界黄金价格也就越高，其中和美国的通胀率最有可能影响黄金的变化，然而，一些较小的国家，如智力和乌拉圭等，每年通胀率高达400倍，但对金价没有影响。 本地利率 在黄金投资是赚不到利息的，投资的利润完全取决于涨价。 利率低的时候，投资黄金会有一定的收益；然而，当利率上升时，收取利息将更具吸引力，无息黄金的投资价值将下降。 由于在黄金投资的机会成本相对较高，最好在银行收取利息，尤其是美国利率上升时，美元会被大量吸收，黄金价格会受挫。 利率与黄金息息相关，如果这个国家利率高，就要考虑失去利息收入买黄金值不值得。 扩展资料： 白银作为货币和价值储藏手段已有4000多年的历史。 1816年，英国实施《金本位法》，确定英镑纸币只盯住黄金，英国由此成为世界上第一个从国家层面废除白银货币地位的国家。 19世纪下半叶，西方各国在货币方面开始跟随英国实行金本位。 20世纪初，世界主要国家只有中国还是完全的“银本位制”。 1935年，国民政府实施“法币改革”，彻底放弃了用银元做货币，这意味着世界上最后一个重要的国家放弃了银本，白银价格随后跌到历史最低水平，其商品属性超过金融属性。 1971年8月15日，美国总统尼克松宣布美元与黄金脱钩，布雷顿森林体系宣告瓦解，美国政府开始放开对金银的价格管制。 白银价格得以随市场需求自由波动，银币的内在价值也超过了面值。
黄金暴跌115美元，白银闪崩15%，暴跌原因是什么？
黄金暴跌115美元，白银闪崩15%，暴跌的原因是什么呢？
黄金价格的上涨，不断刺激人们那脆弱而敏感的神经， 甚至还有人对这轮黄金涨价的幅度评价称，史无前例，历史上首次等等，也有网友表示，大妈们此前高价购买的黄金，终于可以解套了，不过，令人感到非常意外的是，此前一路狂奔向上的黄金价格去突然间出现了暴跌，迎来了单月最大跌幅。伦敦金竟然暴跌了115美元，日内跌幅5.7%。在黄金价格出现暴跌的同时，其他贵金属品种也出现了纷纷下跌的趋势，如白银下跌了4.33美元，跌幅达到了14.88%，创下雷曼危机以来最大跌幅。钯金跌5%，暂报每盎司2121.36美元。铂金跌4.58%，报每盎司940.74美元。
由于现货价格出现暴跌，也导致贵金属期货价格跟着暴跌，COMEX 12月黄金期货收跌93.40美元，跌幅为4.58%，报1946.30美元/盎司。COMEX期银重挫，日内跌15.06%，暂报24.92美元/盎司。11日纽市盘中，金价暴跌，现货黄金重挫逾110美元，刷新近二周低点至1910.15美元/盎司，最深跌幅达5.78%，这是创13年6月以来最大单日跌幅。白银的跌幅一度达到15%，日内跌超4美元。
对此，德国商业银行大宗商品分析师Carsten Fritsch表示，贵金属当前出现的暴跌和之前的暴涨都很突然，触发因素可能是欧美债券收益率的急剧上升，导致了此前的一些获利回吐，然后跌势进一步扩大，当人们逢高抛售时，将会有更多的人跟随，所以才会看到当前价格出现了加速下跌的态势。
当然，美国银行方面我认为当前的下跌只是暂时性的调整而已，后期依然看好黄金，分析师Melek就表示，鉴于美国经济将继续积极应对额外的万亿美元财政刺激和美联储持续的措施，利率和美元很可能会在2020年出现好转。虽然当前的金价在回升之前可能会出现进一步下跌，但是，金价最低跌到1870美元时，应该就会出现触底反弹，对于白银来说，低点可能在21美元左右，之后就会出现上涨趋势。
分析师Melek还对此作出预测，他表示，2021年底的黄金目标价位在2213美元/盎司，白银的目标价位则看向29.25美元/盎司。当然，这仅仅是最保守的一种预测，考虑到美国政府正在持续推出经济刺激政策，这将会在最大的程度上导致美元长期维持利率低位，再加上，美国当前出现的经济衰退，可能会持续相当长的一段时间，所以黄金价格不排除在未来两年左右时间会上涨至3000美元/盎司的可能性。而白银的价格也有望涨到35美元/盎司。
总的来讲，这一轮黄金出现暴跌，白银闪崩15%，最大的可能性是欧美债券收益率的急剧上升，导致了此前的获利回吐，这才导致了金价出现进一步下跌，当人们纷纷选择高价抛售时，就会出现更多的人抛售黄金以及其他贵金属，这样一来就会出现市场恐慌情绪，所以才会出现黄金白银价格暴跌。
近期黄金白银价格暴跌的原因是什么？
你说的乌克兰，ISIS，埃博拉病毒的影响黄金出现了一定程度的反弹，但是也只是能被定义为反弹，黄金现在仍然处于中期下跌的行情中。 主要原因还是美元的走强，美元和黄金呈现一定的负相关关系，这个你肯定知道，如果把近段时间的美元的走势基本面仔细划分的话，可以简单分为第一个阶段，第一个就是今年下半年以来的美元走强，主要是QE退出和美国加息时间框架（明年二三季度），并且美国实际退出QE之后，黄金当天也是迎来了暴跌。 第二个就是美国的经济数据向好尤其是劳动力市场数据改善。 第三个就是非美货币的全线崩盘，尤其是上周五日本央行意外加大宽松，推动美元走强，当天黄金下跌达到30美金。 未来可以说只要美元指数不展开中级别的回调行情，黄金白银都很难展开有力度的回调行情，现在真的就是美元当道
