永赢基金旗下多款产品遭遇腰斩张璐旗下产品亏损高达56%

作者： 2024年08月08日快报浏览

文|天峰

近日，一则自称是某期货女员工的视频在各大社交平台上传播，她自曝曾在一年时间内和多家金融机构的男士有过深度交往，相关金融机构涉及永赢基金、施罗德基金、中银基金等。尽管视频陈述的内容有声有色，不过，笔者最为关注的还是基金经理的真实业绩。

笔者翻看永赢基金旗下基金经理业绩发现，永赢基金旗下权益类产品业绩表现并不理想。其中张璐旗下永赢新能源智选混合发起A亏损高达56%，永赢优质精选混合发起成立以来跌幅也超60%。笔者还发现，近日永赢基金再度逆势布局主动权益新品——永赢融安混合，该基金拟由永赢首席权益投资官高楠掌舵。在如此背景下，永赢融安混合是否顺利？

张璐旗下有基金亏损高达56%

张璐旗下新能源基金高位押注

据永赢基金官网显示，张璐曾任上海东方证券资产管理有限公司量化研究员，华泰证券（上海）资产管理有限公司量化研究员、基金经理，锐方（上海）投资管理有限公司投资经理，永赢基金管理有限公司投资经理，现任永赢基金管理有限公司指数与量化投资部基金经理。

截至目前，管理基金规模4.80亿元，在管基金最佳任期回报-5.07%。张璐目前在管有5只基金，但近年来这5只基金业绩都不理想，今年来有3只基金跌超20%，其中跌幅最大的是永赢先进制造智选混合A/C，收益率分别为-25.14%、-25.32%；近2年来也有3只基金跌超39%，其中跌幅最大的是永赢新能源智选混合A/C，收益率分别为-55.92%、-56.26%。

据天天基金网显示，永赢新能源智选混合发起A成立于2022年6月17日，截至7月31日基金单位净值0.4385，从净值来看已经遭遇腰斩。自基金成立来收益率-56.15%，今年来收益率-18.02%，近3月来收益率-12.49%，近1年来收益率-36.47%，近2年来收益率-55.92%。

笔者发现，该基金最初由张璐单独管理，在其管理的2年又28天，任职回报-53.84%；到了2024年7月15日至今，又变成张璐和胡泽共同管理，任期回报-5%。从胡泽的加入是否也意味着，未来张璐有可能退出管理，由胡泽单独管理该基金的可能？

笔者翻看各季度持仓发现，该基金前两年持有股票都属于新能源股票，但该基金买入时机存在一定问题，这也导致大多数股票都是在高位买入，买入后，相关股票价格就出现下跌，这期间也没有及时止损。不过，到了2024年1季度前十大重仓股又全部被换掉了。而且，2024年1季度与2季度的持仓没有重合，几乎全部换了个遍。

笔者发现，该基金在2022年3季度持有0.37万股的宁德时代，2022年4季度持有0.32万股。2023年1季度持有0.46万股，2023年2季度持有3.17万股，2023年3季度持有3.00万股，2023年4季度持有2.18万股，但到了2024年1季度却没有了宁德时代的仓位。然而，在整个持股期间，宁德时代股票价格出现下跌，在2022年7月1日-2024年3月30日股票价格下跌了35.38%。

笔者还发现，该基金在2022年3季度持有1.44万股的天齐锂业，2022年4季度持有1.09万股。2023年1季度持有1.02万股，2023年2季度持有4.84万股，2023年3季度持有4.53万股，2023年4季度持有2.57万股。到了2024年1季度突然没了天齐锂业的仓位。

笔者发现，在该基金买入时，天齐锂业股票价格正处于历史最高位，这时候选择买入，然后，后期股票价格一直在跌，但该基金没有止损，还一直在加仓，这导致持有期间，从2022年7月1日-2024年3月29日股票价格下跌了60%。

笔者甚至发现，该基金在2022年3季度还持有1.10万股的亿纬锂能，2022年4季度持有1.07万股。2023年1季度持有0.92万股，2023年2季度持有9.33万股，2023年3季度持有7.33万股，2023年4季度持有3.70万股。到了2024年1季度也没有了亿纬锂能的股票仓位。在该基金持股期间，亿纬锂能的股票价格也出现暴跌，在2022年7月1日-2024年3月29日股票价格下跌了60%。

值得关注的是，该基金在2022年3季度持有1.34万股的华友钴业，2022年4季度持有0.98万股。2023年1季度持有1.12万股，2023年2季度持有5.32万股，到了2023年3季度却没了持仓，在这个持有区间，华友钴业股票价格在2022年7月1日-2023年9月28日股票下跌了60.60%。2023年4季度又买入了3.61万股，到了2024年1季度已经没了持仓，但在这期间股票价格仍然跌了27.70%。

笔者甚至发现，该基金在2022年3季度持有1.70万股的天赐材料，2022年4季度持有0.81万股。2023年1季度持有2.57万股，2023年2季度持有9.68万股，2023年3季度持有9.92万股，2023年4季度持有4.42万股。然而，该基金持有天赐材料整个期间，在2022年7月1日股票价格涨到62元高位后，股票价格出现下跌，从2022年7月1日-2024年3月29日股票价格下跌了63%。

除了永赢新能源智选混合发起A基金业绩遭遇腰斩外，笔者发现，永赢高端装备智选混合发起A业绩也不好。永赢高端装备智选混合发起A成立于2022年7月15日，截至7月31日基金单位净值0.6049，自基金成立来收益率-40.56%，今年来收益率-23.17%，近3月来收益率-5.70%，近1年来收益率-22.34%，近2年来收益率-40.43%。笔者发现，该基金一直由张璐单独管理，在其管理的2年又18天，任职回报-39.51%。

笔者发现，该基金在2022年3季度持有1.67万股的振华科技（这期间振华科技股票价格正处在130元左右的高位），2022年4季度持有1.43万股（股票价格在经历区间震荡后股票价格在4季度末开始下跌）。2023年1季度持有1.78万股（股价出现下跌，该基金却选择加仓。），2023年2季度持有1.10万股，到了2023年3季度已经没了仓位，估计是股票价格下跌过快只能先平仓。在这期间，从2022年7月1日-2023年9月28日股票价格下跌了39.47%。

笔者还发现，该基金在2022年3季度持有1.26万股的西部超导，2022年4季度持有1.19万股，2023年1季度持有1.30万股，2023年2季度持有1.71万股，到了2023年3季度已经没了仓位，在这期间，该基金持有的西部超导股票价格也出现剧烈波动，在2022年7月1日-2023年9月28日股票价格下跌了36.28%。

在回撤率方面，在近1年中，该基金的下行风险为26.3225%，大于同类平均；最大回撤为42.0350%，大于同类平均；综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名，该基金过去一年风险为高。在近3年中，该基金的下行风险为-，小于同类平均；最大回撤为51.5281%，大于同类平均；综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名，该基金过去一年风险为高。从整体业绩上看，张璐旗下基金业绩并不理想。

永赢基金高管深陷地产股泥潭

副总经理李永兴旗下基金亏损45%

据公开资料显示，永赢基金成立于2013年11月，是一家中外合资的银行系公募，两大股东分别是宁波银行和新加坡华侨银行股份有限公司，出资比例分别为71.49%、28.51%。截至2024年二季度末，永赢基金管理规模为4929.35亿元，非货规模3205.71亿元;不过，股票型基金、混合型基金规模为47.42亿元、173.59亿元，合计占比不足一成。

笔者发现，尽管近年来永赢基金规模接近5000亿元，但近年来权益类产品表现并不理想。除了张璐旗下基金业绩出现亏损外，李永兴旗下基金业绩也出现大幅亏损。据永赢基金官网显示，李永兴曾任交银施罗德基金管理有限公司研究员、基金经理；九泰基金管理有限公司投资总监；永赢基金管理有限公司总经理助理。

现任永赢基金管理有限公司副总经理，兼永赢国际资产管理有限公司董事。目前在管规模24.00亿元，在管基金最佳任期回报29.83%。不过，近年来李永兴旗下有基金出现亏损，目前李永兴旗下有7只基金，但近3月来有5只基金出现亏损。

今年来也有5只基金出现亏损，其中亏损最大的是永赢惠添益混合A/C，其收益率-8.99%、-9.21%；近1年来有6只基金出现亏损，其中亏损最大的是永赢惠添益混合A/C，其收益率-33.62%、-33.89%；近2年来有6只基金出现亏损，其中亏损最大的还是永赢惠添益混合A/C，其收益率-36.92%、-37.42%。

那接下来我们就看看李永兴旗下亏损最大的基金--永赢惠添益混合A基金，该基金成立于2021年3月16日，截至7月31日基金单位净值0.5448 ( 3.69% )。目前规模 2.25亿元。自基金成立来收益率-45.52%，今年来收益率-8.99%，近6月来收益率-2.16%，近1年来收益率-33.62%，近2年来收益率-36.92%，近3年来收益率-41.40%。该基金一直由李永兴单独管理，其任职收益率-45.52%。

从回撤率上看，在近1年中，该基金的下行风险为20.5327%，大于同类平均；最大回撤为36.8057%，大于同类平均；综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名，该基金过去一年风险为高。在近3年中，该基金的下行风险为17.8177%，大于同类平均；最大回撤为49.5742%，大于同类平均；综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名，该基金过去一年风险为高。

值得关注的是，该基金在2021年4季度持有321.84万股的金地集团（前十大首位），2022年1季度持有344.08万股（前十大首位），2022年2季度持有355.09万股（前十大首位），2022年3季度持有355.09万股，2022年4季度持有411.58万股。

2023年1季度持有475.18万股，2023年2季度持有475.18万股，2023年3季度持有475.18万股，2023年4季度持有475.18万股。2024年1季度持有475.18万股，然而，笔者发现，近年来整个房地产行业进入困难期，金地集团股票价格也受到影响，股票价格从每股15元最低下跌到了每股3元左右，2021年10月8日-2024年6月28日股票价格下跌了67.22%。

值得一提的是，该基金持有过平安银行，从2021年2季度就持有172.19万股，2021年3季度持有201.33万股，2021年4季度持有201.33万股。2022年1季度持有201.33万股，2022年2季度持有201.33万股，2022年3季度持有201.33万股，2022年4季度持有201.33万股。

2023年1季度持有201.33万股，2023年2季度持有201.33万股，2023年3季度持有201.33万股，2023年4季度持有201.33万股。2024年1季度持有201.33万股，2024年2季度持有201.33万股。不过，该基金在持有期间平安银行股票价格出现大幅下跌。

该基金在2021年2季度买入平安银行股票时，价格在19-23元/股波动，但当该基金买进以后，股票价格出现一波上攻，价格涨到23.92元/股后就开始出现暴跌，现在价格已经跌至10元/股左右，在2021年4月1日-2024年8月1日股票价格下跌了47.45%。

值得关注的是，2024年2季度前十大重仓股是招商蛇口，笔者翻看各季度持仓发现，该基金也一直持有到现在。该基金在2021年4季度持有223.42万股的招商蛇口，2022年1季度持有223.42万股，2022年2季度持有223.42万股，2022年3季度持有304.66万股，2022年4季度持有341.99万股。

2023年1季度持有307.07万股（前十大首位），2023年2季度持有307.07万股（前十大首位），2023年3季度持有277.83万股，2023年4季度持有277.83万股。2024年1季度持有264.04万股（前十大首位），2024年2季度持有264.04万股。然而，笔者发现，在持股期间在2021年10月8日-2024年8月1日招商蛇口股票价格下跌了28.58%。

笔者甚至还发现，该基金在2023年1季度持有179.29万股的华发股份，2023年2季度持有179.29万股，2023年3季度持有179.29万股，2023年4季度持有179.29万股。2024年1季度持有179.29万股，2024年2季度持有188.82万股。

然而，在整个持股期间，在2023年1月3日-2024年8月1日股票价格下跌了29.80%。从业绩来看，也不太理想。如果后期股票价格继续下跌，那对基金净值影响会更大。4月30日披露2024年一季报。2024年第一季度，公司实现营业总收入70.00亿元，同比下降41.46%；归母净利润3.49亿元，同比下降35.34%；扣非净利润3.38亿元，同比下降39.41%；经营活动产生的现金流量净额为5.77亿元，同比下降94.74%。

从该基金的择时能力上看，该基金择时能力γ为0.0002，列同类基金1691/4364，择时能力一般，对比同类择时能力γ中位值为-0.0053。其中体现出正确择时能力的基金为354只，体现出错误择时能力的基金为832只，未体现出择时能力的基金为3178只。