原标题：医疗，大涨！主力资金5日狂买160亿，医疗ETF(512170)放量大涨3.57%！整体业绩揭晓，Q1环比显著改善
振奋人心！医疗，再度大涨！
“五一”假期后首个交易日（2024年5月6日），医疗板块再度起势，领涨大市！ 232亿体量医疗ETF（512170）早盘跳空高开，全天维持高位，场内价格收涨3.57%！ 成交大幅放量，全天成交额达 5.74亿元，较前一交易日激增逾6成！
成份股方面，医疗服务概念领衔涨势， 昭衍新药、通策医疗双双涨停封板！ 3只千亿市值巨头联袂上扬， 器械巨头迈瑞医疗大涨2.81%，眼科巨头爱尔眼科涨3.41%，CXO巨头药明康德涨4.83% ，此外，爱美客、泰格医药、新产业等权重股纷纷大涨。
图：医疗ETF（512170）标的指数成份股涨幅TOP10
从日线走势来看，医疗ETF（512170）近期回暖显著，今日 强势站上60日均线 ，上升势头正劲！截至今日收盘，医疗ETF（512170）标的指数 中证医疗自4月22日反弹以来累计上涨11.21% ， 大幅跑赢上证指数（2.46%）、创业板指（7.93%）以及沪深300（3.28%）等主要指数。
主力资金火速转向，大举涌入医疗板块！数据显示，医药生物行业 今日主力净流入52.91亿元 ，在31个申万一级行业中高居 第二 ！近5日时间维度， 医疗生物主力净流入累计达160.82亿元，高居全行业第一！
伴随A股2023年年报及2024年一季报披露落幕，医疗板块业绩情况完整显现，行业一季度盈利显著修复，或大大增强资金抢筹信心。
从医疗ETF（512170）跟踪的中证医疗指数成份股业绩来看，按整体口径统计，中证医疗50家成份股公司2023年归属母公司净利润合计544.16亿元，同比下降47.71%；而2023年一季度归母净利润合计117.44亿元，同比下降13.98%， 同比降幅相对于2023年年报大幅收窄，环比来看，相较于2023年第四季度大幅增长54.80%，盈利情况显著改善！
具体来看， 2023年，50家成份股公司中47家实现盈利，其中24家实现净利正增长，16家净利增速在20%以上 ，普瑞眼科以1202.56%的惊人增幅高居首位！卫宁健康同比增速达229.49%，美年健康、昊海生科增速均超100%。 前十权重股中9股净利正增长 ，鱼跃医疗、惠泰医疗、爱美客增幅分别达50.21%、49.13%、47.08%。
2024年第一季度，50家成份股公司中43家实现盈利，其中27家实现净利正增长，15家净利增速在20%以上 ，英科医疗净利同比增长225.63%居首，卫宁健康、诺唯赞增速超100%。 环比来看，36家净利报喜（正增长/扭亏为盈/亏损收窄） ，其中健帆生物净利环比暴增2118.32%， 权重股爱尔眼科环比增速高达406.42%，凯莱英、鱼跃医疗环比分别高达380.62%、221.39% 。
国联证券指出，目前医药政策转向趋势明显， 一季度后有望企稳回升 ；国盛证券表示，继续看好医药 Q2-Q3交易氛围变好 的行情；东海证券也认为， 二季度以后板块整体有望持续转暖向好 。
东方证券最新发布 《医药生物行业周报：需求刚性抓住医药板块底部机会》 表示，长期来看医保控费和集采将会持续，企业需要选择新品种、充分抓住临床需求，我们看好具有真正创新能力的企业，建议重点关注产品端的需求机会：
创新药 方面，严格审评下研发持续推进，关注前沿临床进展；
医疗器械 方面，常规诊疗持续恢复叠加集采出清，板块有望迎来 戴维斯双击 ；
方面，行业景气度有望边际改善， 具备底部投资价值 。
看好医疗反弹及反转投资机会，布局工具首选 医疗ETF（512170）。 公开数据显示，医疗ETF（512170）跟踪的中证医疗指数成份股全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头，其中 医疗器械权重约4成 ，直接受益于后续医疗新基建； 医疗服务+医美权重约5成，覆盖10只CXO概念股， 直接受益于人口老龄化、医疗消费升级和医美等时代大趋势。
图片来源于沪深交易所、华宝基金，截至5月6日。风险提示：医疗ETF（512170）及其联接基金被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。中证医疗指数2019年至2023年的分年度业绩分别为48.67%、79.67%、-14.71%、-25.1%、-24.25%， 标的指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现 。基金管理人评估的本基金及其联接基金的风险等级分别为R3-中风险、R4-中高风险，分别适宜平衡型（C3）、积极型（C4）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险， 基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证 ，基金投资需谨慎。
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半导体类基金最近上涨了吗？
我个人觉得半导体类基金的涨幅在近三个月的时间段还是非常大的，无论是新基金还是老基金只要涉及到半导体类的，基本上它们的平均涨幅都超过了185%。有的半导体类基金甚至在一个月之内涨了23%以上，这究竟是什么样的原因，让半导体类基金如此的疯狂？
其实说起来原因也是相当的简单的那就是全世界都都缺少芯片，而半导体类基金主要投资的就是各个芯片类的股票，台积电中芯国际以及各个还有芯片概念的股票都赚的盆满钵满。不过随着中芯国际天文数字的解禁股来临，现在半导体类基金属于横盘的状态，甚至有的半导体的基金在一个月之内下滑了10多点。
但是以我个人的角度来观察的话，我依然认为半导体类基金在下半年的股票市场上还是大有作为的，因为很多大的有经验的基金公司经理，已经把自己的大批现金布局到半导体类芯片类的股票上去了。即使在短时间段这一行业股票有一个上下的浮动，也是这些基金公司经理可以承受的。
无论是手机还是造车行业还是其他行业，现在全世界缺的就是芯片这是一个毋庸置疑的现实。在这一特殊时期之内，各国想发展经济想扩大内需，电子类产品以及高消费产品和交通类产品。这些产品必须要卖得很好，也必须要有市场但是这些产品当中不能或缺的一个最重要的部件就是芯片。
根据这样一个分析未来的市场还是属于芯片类股票，半导体类股票的一个市场在未来的6~12个月之内，相信拥有半导体因素，拥有芯片因素拥有高科技核心技术的类的股票。依然能够在股票市场上混得风生水起，这是必然的一个结果，所以大家应该持续关注这类股票或者是基金。
不过在这里要提醒大家一句，那就是如果现在手中没有这类基金的话，应该选择一些净值比较低的基金而不要再去随便的追涨追高这是一种很危险的投资行为还有就是如果对未来充满希望并且手中有多余的流动资金的投资者。可以选择用定投的方式来投资半导体类的基金，那么在未来的3~5年之内也许会给大家一个不错的收益，总而言之还是那句话，投资有风险，投机需谨慎，无论如何现今末代为安才真正的是赚钱的王道。
基金的种类太多，有没有人推荐优秀的基金呢？
最近一直在思考这个各个板块基金配置的问题，一直没有一个特别清晰和明确的答案。我们都知道，市场是有周期的，不管哪种市场，股票、债务、房地产或者基金市场，不同周期的特点不同。比如农业就是一个大周期性行业，银行券商也是，那怎么才能踩到市场最热的板块呢？我的答案是：核心+卫星。核心资产2只，沪深300，上证50；卫星资产3只，消费、医疗、科技；抛开周期性行业，还有三个行业你值得拥有！ 消费+医疗+科技。
消费行业中食品饮料占大部分，食品饮料白酒是主要消费品，说道白酒就离不开茅台，不过目前白酒还是不太便宜的价格。消费行业，是典型的弱周期性行业，不管经济情况如何，总要吃吃喝喝。2019-2020年，经济低迷阶段，消费行业就比较受欢迎；2020年3-6月份，疫情恐慌下，消费行业大部分品种，是出现了低估的机会。医疗近期的波动仅次于消费基金，一个是受到外部疫情因素的影响和刺激，另一个是中国养老趋势的确定性需求，医药未来二十年都会比较热门的板块。
医药板块是一个兼具高成长性和高波动性的优质板块。但同时我们也要认识到行业壁垒高、上市公司数量多、内部分化明显也给投资医药板块带来了不小的投资难度。科技兴国已经不仅仅是一句口号，面对“芯”封锁，打破卡脖子的技术难题是我们下一阶段的重点目标。实际上，科技领域包含的范畴较广，不仅涉及我们理解的互联网、云计算、电子信息，还包括今年很火的新能源汽车、半导体等等细分板块。
所以说，科技行业可以算是“门槛”比较高的投资方向了。一般投资者很难看懂科技行业。科技行业不仅术语多，而且对相关专业知识要求很高，普通投资者很难判断一个公司的好坏，或者是否具备足够的投资价值。
国家支持的基金有哪些？
三百六十行，行行出状元，好基金有很多，选择了解的行业，选择最适合自己的风格才是上上之策。
毕竟如果投资自身熟悉的行业，对于行业的现状，发展前景，也会有更真实的判断，能坚定自己的持有信心。
下面是我最看好的九大行业！以及与这些行业相关联的优秀基金！
1、医药
主动基金：
中欧医疗健康混合A（）、工银前沿医疗股票（）、招商医药健康产业股票（）
指数基金：
易方达沪深300医药卫生ETF（）、广发中证全指医药卫生ETF（）、国联安中证医药100A（）
中欧医疗这只主动基金的经理是葛兰，
是基金经理界少有的非金融类毕业生，她是美国的生物医学工程专业博士；
在美期间葛兰在国际医药公司工作过，有着第一线的专业医药行业经历，对于这个行业的理解也更加深刻。
工银前沿医疗股票的基金经理是赵蓓，
她2010年加入工银瑞信，从14年开始担任医疗行业的基金经理，到现在已经是工银瑞信医疗保健研究团队负责人。
相当于整个工银瑞信基金公司的医药行业决策都是由赵蓓决定，是医药行业的资深大佬。
这两位基金经理相比，葛兰偏向专业硬核，赵蓓则是经验更丰富，可以说是各有千秋，业绩都是非常的优秀，大家可以选择自己喜欢的风格。
2、消费
易方达消费行业股票（）、中欧消费主题股票A（）、汇添富消费行业混合（）
汇添富中证主要消费ETF（）、嘉实中证主要消费ETF（）、广发中证全指可选消费ETF（）、招商中证白酒指数分级（）、天弘中证食品饮料指数A（）
易方达消费行业股票的基金经理是萧楠，相比于大名鼎鼎的易方达张坤，萧楠的名头要小一些，不过他管理的这只主动基金，对于消费行业的投资更纯粹；张坤的易方达中小盘混合还会有一些医药股的持仓，而萧楠则是专注于消费股，业绩也是更稳定，波动更小。
中欧消费主题的郭睿，8年纯消费研究功底，深耕A股、港股两地的消费行业，不过其任职基金经理的时间并不长，只有两年多，但是管理的两只基金都是业绩都是处于行业头部；
郭睿是典型的的消费类成长风格，他的十大重仓股中没有茅台格力这类已经价格很高的股票，而是新宝股份、安井食品这类虽然市值不处于前列，（有兴趣的朋友可以查查新宝股份，上涨真的是异军突起）
但是成长性非常高的股票，常常半年就翻倍，业绩非常牛。但波动也很大，最近郭睿的回撤就非常大。
萧楠侧重于价值投资，投资的大多是行业龙头，波动小，长期业绩优秀；郭睿则是更激进一些，偏爱成长股，波动大，但常常能获得更高的超额回报。
毕竟茅台、格力这样的大家伙，短时间想要翻倍还是很难的。
3、军工
长信国防军工混合（）、富国军工主题混合（）、易方达国防军工混合（）
富国中证军工龙头ETF（）、前海开源中航军工（）、鹏华中证国防指数分级（）
军工属于周期性行业，但又比较特殊，它既受国家政策影响，又与国际形势有关，最后还需要经济增长；
军工行业的长期走势是非常优秀的，近十年，军工指数上涨了%，龙头之一中航沈飞，更是达到了%的涨幅，十年翻了近20倍！
三只主动基金中，易方达国防军工混合是规模最大的，达到了8532亿；长信国防军工的业绩则是三只里面最好的，不过军工行业基金的业绩相差并不大，两者也就相差10%左右，所以如果想要投资军工行业，可以选择规模更大一些的基金，这样波动更小一些。
医药、消费、军工，这三类行业本身体量比较大，同时行业下细分的种类也较多；医药有创新药、CRO、中成药等分类，消费包括食品饮料、家用电器这类高成长分支，甚至仅仅一个超牛的白酒行业，都能供基金经理去深度钻研多年；而军工细分下来有主战装备、弹药、航天信息化、军用零件等等，每一个都有不同的研究方向。
因此这三类基金，既有纯粹的指数基金，又有不少专门投资这个行业的主动基金，而其他行业的基金，专注一某个单一行业的，大都是指数基金；
一些热门行业，也许会有主动基金重仓甚至满仓该行业，但是并不一定长期持有，所以并不好把其归类为某一个行业的基金之中。
长盛电子信息产业（）、财通价值动量混合（）
华夏中证5G通信主题ETF（）、银华中证5G通信主题ETF（）、博时中证5G产业50ETF（）
5G是未来的方向，这是毋庸置疑的，同时我国的5G技术是领先世界的，目前5G其实并没有太好的应用场景，并没有真正融入经济生活，但是谁也说不准，也许就在明天，突然某项技术的成熟，5G就会像网络购物、电子支付一样，立刻改变我们的生活方式，相应的，5G相关的公司也会暴涨，阿里、腾讯可以作为前车之鉴。
华夏中证5G通信主题ETF是目前规模最大的5G相关指数基金，这只基金虽然成立时间不长，但近一年也有30%的涨幅，属于比较稳定的指数基金。
主动基金部分，长盛电子信息前十大重仓覆盖了立讯精密、信维通信等6只股票；财通价值动量混合以通信产业链为主，覆盖了鹏鼎控股、新易盛等股票。今年涨幅都在40%以上，也是非常不错的基金。感兴趣的朋友可以关注
5、芯片半导体
信诚中小盘混合（）、万家经济新动能混合（）、泰信中小盘精选混合（）、国联安优选行业混合（）
国泰CES半导体芯片ETF（）、华夏国证半导体芯片ETF（）、国联安中证半导体ETF（）
今年最火的基金叫诺安成长，最火的基金经理叫蔡经理，一个任职不到两年的基金经理，管理一只基金大涨大跌，最高年内达到了79%的收益，但也曾一天暴跌601%，让基民又爱又恨。
其实诺安成长的持仓很简单，就是满仓芯片半导体，因为是梭哈，所以波动很大，并不是基金经理喜欢玩弄基民的感情。
与其买诺安，不如直接买芯片ETF，就是国泰CES半导体芯片ETF，诺安近一年涨幅5914%，芯片ETF近一年涨幅8063%，ETF相比来说还更稳定，风险波动更低。
6、新能源
嘉实新能源新材料（）、金鹰信息产业股票（）、嘉实只能汽车股票（）、农银新能源主题（）
指数基金
国泰中证新能源汽车ETF（）、华夏中证新能源汽车ETF（）
国内诺安引无数英雄竞折腰，美股却是特斯拉一枝独秀。
今年还未结束，特斯拉市值已经涨了6倍，5500多亿美元，是最大传统车商丰田的2倍。特斯拉摸着石头过了河，其余的新能源车厂商也摸着特斯拉飞了起来。美股的蔚来、小鹏、理想，年内涨幅都是3倍起步，A股的比亚迪、宁德时代也是连续暴涨。
农银新能源主题这只基金，近一年暴涨%，其基金经理赵诣，管理的四只基金有三只年内翻了倍。目前新能源汽车只占汽车总销量的5%，未来仍有着广阔的市场等待投资者去挖掘。
7、银行
鹏华银行分级（）、华宝中证银行ETF（）、南方中证银行ETF（）、天弘中证银行指数A（）
投资银行业相关的基金，收益并不会很诱人，但是比直接存银行的利率高，重在一个稳定；此外在银行业处于低估时，可以抄一波底，风险比较低。
银行业相关的基金并不多，毕竟大多数想要投资银行的人，都直接去买上证50相关的指数基金去了；这里主要说一只华宝中证银行ETF吧，规模大，流动性比较好，收益也不错，喜欢求稳，并且能够长期持有的朋友可以选择这类基金。
8、证券
中海量化策略（）、永赢惠添利灵活配置（）、华宝多策略增长开放（）
华宝券商ETF（）、南方中证全指证券公司ETF（）、国泰中证申万证券行业指数（）、汇添富中证全指证券公司指数A（）
金融三驾马车，银行、证券、保险，A股上市的保险公司较少，所以常常把证券和保险归为一处。证券是最典型的周期性行业，熊市时，证券业萎靡不振，牛市时，证券业带头大涨。
今年7月的结构性小牛市，还有印象的朋友应该记得，当时就是各大券商一马当先，天天领涨大盘，其他行业都是不够看的，得靠边站。华宝券商ETF是规模最大的证券行业指数基金，当牛市来临时，投资这类基金能获得非常不错的收益。
PS:周期行业，记得不要贪杯重仓。
中航电测什么时间开盘
好像没有这名称，政府扶持基金。
政府资金，狭义上又称政府补贴资金、政府扶持资金、政府扶持项目、政府专项等，通常指的是我国政府使用财政手段通过政府与企事业、院所等单位的共同投资，促进特定领域研发投入、加速产业化成型、带动相关产业快速发展，进而实现国家层面上的宏观经济目标、科研目标甚至国防目标等。
政府资金通常采用“专项资金指南”的形式进行发布：一般是政府行政主管部门根据国家宏观战略，组织相关专家制定相关领域短期目标（一般控制在2年至5年），同时制定分步计划及任务。与此同时政府主管部门根据整个任务量及权重进行财政资金配比，形成政府专项资金指南下发。可以面向社会公开的专项，企事业及其他类型单位如满足项目基本条件要求及自身项目符合指南要求，即可申报。通过审批的项目政府给予财政资金支持，表现形式多为资金无偿补贴、贷款贴息、奖励鼓励等。
各类政府扶持资金之间没有特别明晰的界限划分，一般根据归口主管部门来进行区分：
1、一般技术研发类、创新类政府扶持资金
2、已经完成研发进入大范围推广
多归口于发改委（也包括省市区县各级），如国家级产业化专项等；
3、特定领域的专项
如工信部的电子产业发展基金、文化部的文化科技计划、商贸部外贸专项等
4、具有地区特点的专项
如安徽省的农业专项、内蒙古的畜牧专项等
5、奖励鼓励专项
对已完成研发或顺利大范围应用的的项目进行奖励。
6、其他类型
基金投资方向和约定不同怎么办
截止01月19日早盘收盘，中航电测（）收盘价1058元，收盘持平。今天上午没涨没跌，很多粉丝后台私信我说：观望中，后市要加仓还是卖出？不急不急，下面让我来好好给你说下中航电测现在值不值得投资。
本文重点
军工电子行业或将迎来主升期，揭露背后投资逻辑
中航电测后市要加仓还是卖出？
一、军工电子行业或将迎来主升期，揭露背后投资逻辑
要了解中航电测前，得先弄懂军工电子行业的投资逻辑，不然相当于跟风盲目炒股罢了。
首先，大家要明白军工电子行业到底是什么？军工电子与常见的消费电子等类似，均为电子元器件，不同的是，消费电子下游为智能家电和智能手机等，而军工电子的下游为国防军工，是国防军工的重要组成，也是保障军工产业链供应链安全稳定的关键。
下面给大家从行业发展前景和行业自身特点两方面来分析下军工电子行业的投资逻辑：
★行业发展前景
1中国已为世界第二大经济体，但2021年的军费预算仅为发达国家的30%不到，在错综复杂的国际形势面前，军费预算开支有望增加，为国防军工行业带去巨大需求增量，其中上游军工电子也将因此受益。
2目前，我国高端军工电子仍然以进口为主，而国防军工作为国家的重要产业，国产替代将为必然，随着军工电子的发展，国产替代进程的推进将为军工电子带去新的增长空间。
★行业自身特点
军工行业有一明显特征——定期更新和升级武器装备，所以，未来武器装备的持续升级将在远期不断提升军工行业的景气度，其中军工电子作为各类新型装备中信息化的主要实施载体，行业未来将迎来高速增长。
综上，受益于国防军工广阔的发展前景和行业自身发展特点，军工电子行业的景气度将持续走高。
二、中航电测后市要加仓还是卖出？
军工电子行业的投资逻辑我们理清楚后，我们来看下作为军工电子行业热门股——中航电测，后市要加仓还是卖出？
声明
1、风险提示本文内容中提到的投资品种不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。投资有风险，入市需谨慎。
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净资产收益率|价值投资看这里，一个指标反映公司赚钱能力！
择时买卖篇
买入形态图解
仙人指路|主力试盘经典动作，是不是好的上车机会
美人肩|短线介入的好时机！遇见可要留心了！
红三兵|只要出现红三兵就能无脑买入？错！
卖出形态图解
黄昏之星|股价上升别放松，出现这个信号赶紧跑！
乌云盖顶|这种K线形态，短期大概率见顶回落！
还有实用小工具哦！
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市场点评：指数再度下跌，等待企稳后逐步参与
首先需要查看与投资人签署的基金合同中，是否对变更投资范围事宜约定变更流程及方式。
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二、托管沟通
确定变更投资范围后，私募管理人需告知托管知晓，请其协助出具变更协议或补充协议文件，并做好托管相关变更事宜准备。
三、签署协议
变更协议或补充协议文件确定后，管理人需完成协议每位投资人、管理人、托管三方签署。
四、信息披露
私募基金投资范围变更后，私募基金管理人应当：
①采取信件、传真、电子邮件、官方网站或第三方服务机构登录查询等非公开披露的方式向投资者进行披露
②并应通过私募基金信息披露备份平台报送信息。
五、协会重大事项变更
私募基金投资范围变更协议或补充协议签署完成后，私募基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告。
在ambers系统上“产品备案-产品重大事项变更-添加基金业务变更-选择要变更具体产品具体目录进行变更-提交”
国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接基金怎么样？
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市场点评
市场点评：指数再度下跌，等待企稳后逐步参与
环保工程行业：国家绿色发展基金成立，关注环保低估值龙头
新股提示
无
期货情报
金属能源：黄金3996,跌082%；铜,涨045%；螺纹钢3706，跌035%；橡胶，涨038%；PVC指数6530，跌061%；郑醇1812,跌141%；沪铝,跌035%；沪镍，跌032%；铁矿8205，跌108%；焦炭1904,涨052%；焦煤1203，涨029%；原油3021，跌118%；
农产品：豆油5990,涨054%；玉米2154,跌005%；棕榈油5336,涨053%；棉花,涨012%；郑麦2516,涨016%；白糖5170,跌054%；苹果7581，跌272%；
汇率：欧元/美元,跌025%；美元/人民币，涨019%；美元/港元，涨001%。
(以上期货数据来自上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所)
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1、银保监会：支持部分省份因地制宜对辖内城商行联合重组
银保监会城市银行部副主任刘荣7月16日在银保监会线上通气会上表示，城商行风险总体可控。银保监会支持因地制宜、综合施策，积极推动深化城商行改革和化解风险，支持部分省份因地制宜对辖内城商行采取联合重组等方式，深化改革化解风险。目前，有的省份辖内的中小机构改革重组工作正在有序推进。
点评：支持部分省份因地制宜对辖内城商行采取联合重组等方式，深化改革化解风险，银监会这个表态，对城商行构成利好。A股市场上城商行类个股基本面普遍较好，预计短期将有活跃表现机会。
（投资顾问 蔡 劲 注册投资顾问证书编号： S20）
2、国资委：抢抓5G、工业互联网、数据中心等新基建投资机遇
国资委秘书长、新闻发言人彭华岗介绍，下半年要充分发挥中央企业稳投资的重要作用，稳妥有序落实好全年投资计划安排。继续引导支持企业重点围绕提升产业基础能力，突破产业链关键核心技术薄弱环节、维护产业链安全等领域加大投资力度，抢抓5G、工业互联网、数据中心等新基建投资机遇，积极有序推进项目开工建设，做好高质量投资项目的储备，积极吸纳社会资本，拓宽融资渠道。
点评：抢抓5G、工业互联网、数据中心等新基建投资机遇，积极有序推进项目开工建设，必然对相关行业上市公司构成利好，但之前此几个板块概念个股普遍经历过几轮炒作，预计5G、工业互联网、数据中心等新基建板块概念个股短期将有活跃机会，但反弹力度有限，不建议盲目追涨操作。
（投资顾问 蔡 劲 注册投资顾问证书编号： S20）
市场点评
1、市场点评：指数再度下跌，等待企稳后逐步参与
周四两市大盘指数震荡收跌，成交量比周三缩小，两市合计成交亿元。具体来看，沪指收盘下跌450%，收报点；深成指下跌537%，收报点；创业板指下跌593%，收报点。
盘面上看，个股普跌行情，仅环保概念股稍显强势。从走势上看，3大指数均跌破10日线，短期预计在20日线附近获得支撑，中期依旧向好。
操作上，市场恐慌情绪蔓延，建议等待指数企稳后再逐步参与。建议关注中报业绩预期向好的个股以及食品饮料、消费电子和新能源产业链和芯片半导体板块中优质品种的投资机会。
（投资顾问 杨冬 注册投资顾问证书编号：S07）
2、环保工程行业：国家绿色发展基金成立，关注环保低估值龙头
7 月 15 日，规模885亿元的国家绿色发展基金（以下简称“绿色基金”）正式揭牌。绿色基金由财政部、生态环境部和上海市三方发起，财政部、国开行等金融机构、长江经济带沿线11省市财政厅等共同出资，其中财政部出资 100 亿元。绿色基金采用公司制，由上海市牵头负责。
点评:国家绿色发展基金的成立，将有效缓解环保行业资产负债率高、现金流差的困境，加快长江经济带沿线绿色发展项目建设。环保行业估值有望实现整体抬升，建议关注的低估值环保行业龙头，包括固废板块、水务板块、环境修复板块、清洁能源板块等。
（投资顾问杨冬 注册投资顾问证书编号：S07）
这只基金是投资于半导体行业的主题基金，跟踪中证全指半导体指数，国内目前跟踪这个指数的基金仅此一家，指数情况看下表：
指数基本跑赢沪深300，也算得上不错了。
其实相对而言我更看重的是它的行业前景，中国虽是全球第一大电子生产和消费的国家，但之前半导体各核心环节均被海外巨头垄断，近几年，国家对于半导体行业逐渐重视起来，在政策方面给予大力的支持，各大企业也纷纷在这方面布局，我有预感，未来半导体行业可能会成为重要的风口之一，很有上升空间。如果你有这方面的投资意向，可以试试这只基金。
对了，今天应该开始发售了，感兴趣的话可以关注一下相关信息。
公募基金医药持仓比例创近十年新低公募医药持仓低迷超1年
公募基金医药持仓比例，已创2013年以来的近十年新低！而且，公募基金对医药配置意愿持续低迷已超一年！医药行业估值已不到25倍，处于行业近十年来相对低位区域。
医药这个昔日被市场竞相追捧的黄金赛道，自2021年7月以来持续回调，当下已被贴上了估值底、机构配置底等一系列标签。
与此同时，医药股的投资价值也被券商反复推荐给公募基金等机构投资者。
4月以来的反弹，新能源势头凶猛，那么谁会成为其接棒者，会是医药吗？三季度，机构会加大配置医药股吗？我们是否该准备上车呢？
阴差阳错的创新药ETF坚守者
2020年4月10日，银华基金创新药ETF正式上市。当日开盘价1.043元，收盘价为1.028元，最低价为1.021元，全天成交超过12亿元。
投资者老王（化名）则是在当日小试牛刀，购入了上千份。
在老王的记忆里，那时的医药正是牛市，被不少忠实粉丝称为永远的机会，那时市场流行一句话：如果说医药板块是A股的黄金赛道，那么创新药就是黄金赛道中的核心资产。
不负所望，在随后的4个月，创新药ETF成交价格于当年8月6日触摸到了上市以来最高点1.638元。不过，老王并没有选择卖出，医药向来是牛股的集中营，还想等等看。
Wind数据显示，截至2022年8月10日，4860只A股自上市以来股价涨幅排名前十五只股票中，共出现了云南白药、片仔癀、长春高新和恒瑞医药四只医药个股。
也许是买入的份额并不多，老王渐渐遗忘了账户中的创新药ETF，阴差阳错地成为了一名持有创新药ETF两年多的坚守者。
截至2022年8月10日，创新药ETF的收盘价为0.975元，老王的这笔投资已产生了亏损。不过，面对医药股自2021年下半年以来的持续调整，超过一年的创纪录低迷周期，面对当下医药股持有者的脆弱心态，坐了三波过山车的老王却并不担心。
除了当下热门赛道新能源外，我觉得长期看医药始终都是朝阳产业，只是现在并不是风口，老王告诉记者。
对于当下的创新药，融通医疗保健基金经理蒋秀蕾接受电话采访表示，创新药之前受到市场、机构的关注，主要是大家看到药企有明显的产出效应。但是，后面市场发现创新药也会受医保谈判降价的影响，此外，市场也担心创新药的持续研发、产出能力。现在市场对创新药的看法过于悲观，因为创新药从研发到产出，需要时间成本，但该有的成果总会有的。
博时基金权益投资三部基金经理张弘在微信上表示，目前A股投资者正在第一次完整地经历创新药投资周期。过去，我们认为创新药行业可能不具备周期性，会延续迅猛向上的发展势头。比如，2017年中国加入ICH，也使我们对创新药投资保持比较乐观的态度。当时，我们预估中国创新药会在5-10年的时间里走向世界。
在张弘看来，基于上述预期，中国的创新药投资出现了两个发展周期，包括实业上的周期和投资上的周期。第一是实业上的周期，中国真正的创新药崛起需要一个过程，在发展过程中往往会出现各种波折。第二是投资上的周期，鉴于创新药市场预期良好，导致短期的泡沫，2020年创新药市场泡沫到达顶点，2021年创新药投资开始回落，后面导致了市场情绪的悲观。在国内需求状态下，创新药投资依旧是大的趋势。只是目前创新药是一个周期成长股，正在经历一定幅度的回调。最近，全球的创新药资产都在缩水，美股创新药也经了历史上最大的回调。
公募配置医药比例已创近十年新低
Wind数据显示，2022年上半年，TMT、金融地产和医药进入了主动偏股型基金减持的主力名单。从减持幅度来看，医药仅次于电子，成为减仓榜的第二位。
中信证券医药研究团队整理统计显示，截至2022年二季度末，全部基金中医药股持仓占比为10.3%，同比及环比分别下降4.58个百分点、1.53个百分点。主题医药基金中医药股的持仓占比为96.95%；扣除医药基金后，市场整体的医药股持仓占比为6.03%，同比及环比分别下降4.29、0.73个百分点，为2013年以来历史最低点。
兴业证券医药研究团队此前曾撰文表示，回顾来看，剔除医药基金的医药股持仓占比于2021Q4降到历史10年的底部水平，在2022Q1相对稳定后于Q2环比进一步下行。
毫无疑问，上述一连串的数据表明，医药板块总体处于超配，扣除医药基金后处于低配，远低于2014峰值持仓比例20%的水平。
确实，券商那边在提醒我们机构对医药的配置很低了。某公募基金经理电话中向记者表示。
而中信证券医药研究团队的进一步研究显示，医药板块基金持仓已达历史底部，疫情防控背景下相关热点领域与业绩增长确定性较高的CXO、医药器械和医疗服务等领域的配置较为集中，但整体估值中枢同比已经大幅下移，处于近几年的估值最底部。
从个股来看，公募基金医药重仓持续聚焦龙头。2022年二季度末，公募基金重仓医药个股数为207只，较2022年一季度末减少41只。2022年二季度末持有基金数最多的前三名股票为：药明康德、迈瑞医疗、爱尔眼科，机构抱团现象依旧明显，超过100只基金持有的股票共计13只，超过50只基金持有的股票共计23只；持有市值最多的前三名股票为：药明康德、迈瑞医疗、爱尔眼科，排名与持有基金数最多的前三名股票一致；从持股占流通股比例来看，2022年二季度末基金持仓占流通股比例前三名股票分别为：九州药业、采纳股份、泰格医药。机构持有流通股比例较大的公司多为行业龙头企业，以及受国内政策变动影响较小、国际化程度较高的中型企业。
与此同时，选择减持医药股的还不仅仅是公募基金，北上资金也选择了一致的动作。来自兴业证券策略团队的研究发现，对比二季度，主动偏股型基金和北上资金对各行业的加减仓比例来看，公募和外资均选择了同步减仓医药、银行、电子板块中的细分行业较多。
公募医药持仓低迷超1年
公募基金对医药股配置创出新低，背后是医药股的持续低迷。
众多机构偏爱的药明康德（SH，股价94.51元，市值2795亿元），自2021年7月1日股价在160元/股上方上演一日游后，开启了下跌模式，今年2月中旬最低逼近80元/股，区间最大跌幅超过了47%。截至2022年8月11日，该股的收盘价为94.51元/股。
千亿疫苗龙头智飞生物(SZ，股价99.02元，市值1584亿元)，曾在2020年不到一年半的时间里大涨3.74倍，并于2021年5月17日盘中一度刷出了230.69元/股的历史新高。如今，尽管8月11日大涨6.55%，这只曾经的牛股当日收盘价也只有99.02元/股。
持续的回调也反映出机构对医药股不断减退的热情。
融通医疗保健基金经理蒋秀蕾在电话中向每日经济新闻记者表示，分析过去10年医药板块的机构持仓，配置意愿明显低迷的大概有4个时间段：一是2010Q3至2011Q1，二是2014Q1至2014Q4，三是2016Q3至2017Q3，四是2021Q2到当前。
那么，从上述时间段来看，2021年二季度以来，公募基金对医药配置意愿低迷已超一年，且持续的时间已超过前三次。
蒋秀蕾进一步分析称，总结来看，历史上前3次低配的原因并不完全一致，但是大部分时候政策起到了至关重要的作用。
在基金经理蒋秀蕾看来，第一阶段为：2010Q3-2011Q1，基金配置意愿低主要因为双信封为代表的招标限价政策。在此之前，2009年医保目录扩容带来了医药板块业绩整体加速，同时伴随全基医药持仓从不足5%快速提升至接近15%。而2010Q3安徽双信封的执行，开启了制度化的招采降价，引发市场对医药行业盈利信心的受挫。
第二阶段为：2014Q1-2014Q4，主要原因是高持仓集中度背景下的市场风格切换。医药自2012年起经历了一轮明显的配置提升（主要原因是招标限价政策纠偏以及卫生部投资政策推动，医药板块业绩自2012Q1见底快速回升）之后，全基的医药持仓水平已经达到了17%左右的历史极高值，而此时大盘逐步进入牛市环境，医药在当时仍然属于防御型板块，配置偏好开始快速下降。另外，2014年针对医药领域的打击商业贿赂也可能有一定原因（由GSK商业贿赂引发）。
第三阶段为：2016Q3-2017Q3。这一阶段是系列改革政策密集出台的阶段，同时叠加2015年以后医药板块利润增速边际有所下行。这期间的政策主要包括两票制、取消药品加成、一致性评价等等，对医药行业，尤其是流通、制药板块造成了一定负面影响。同时，这期间也是周期股表现较好的阶段，医药配置水平持续下降。
第四阶段为：2021年的5月份至今。主要原因有几个方面：一是前期整个医药板块涨得比较多，也需要消化涨得过快的估值；二是，这两年市场把关注的焦点更多地放在新能源赛道上，医药行业的热度也有所降温；三是，疫情的出现加速了医药的行情，投资者对疫情常态化这一现象也有了更多的认知。
博时基金权益三部基金经理张弘认为，2016年、2018年，医药板块经历了行情低迷的阶段。2016年的主要原因在于板块短期逻辑不清晰。经历了2015年的互联网医疗+精准医疗的行情之后，医药直到2017年才重新找到新逻辑mdash;mdash;创新升级。而2018年是由于医保局推行带量采购，市场对医药板块的长期空间出现争议。但市场在2019年马上聚焦于医疗创新+消费的大逻辑，板块重新回到上涨的趋势。
尚待东风：政策催化剂
而备受市场热议的是，除了机构底，医药股正在经历的还有估值底。
数据统计显示，近10年以来，申万医药整体板块估值中枢是37.62，最高值为2015年6月12日的74.37，最低值为2022年5月24日的22.66。
东莞证券医药研究团队的统计显示，截至2022年8月5日，SW医药生物行业整体PE（TTM，整体法，剔除负值）约24.6倍，低于行业2012年以来估值中枢，位于67%的分位；相对沪深300整体PE溢价率为115.2%，处于行业2012年以来相对沪深300溢价率中枢的54%分位。目前估值处于行业近十年来相对低位区域。
二级市场上，医药行业经历了2019和2020两年牛市后，2021年以及2022年1-7月医药指数涨跌幅均为负值，为-23.1%。就单月表现来看，2022年以来申万医药指数也是涨少跌多，6月申万医药指数有所回升后，7月申万医药指数下降7.5%。
某券商资深医药分析师在微信上告诉记者，我觉得现在医药确实是属于一个比较低估的时候，可能缺一个比较明显政策催化剂，但是从绝对的股价来说，从估值，从机构配置的比例来看，都是比较低的。
上车往哪里开？
现在医药股身上叠加的是三重底，这是不是意味着我们可以准备上车了呢？如果可以上车，目的地又该驶向哪里？
东吴证券分析师朱国广认为，目前主流市场策略分析大都看好医药板块，主要原因是医药板块及其估值均处于近十年低位，宽基虽然有所加配医药板块，比例仍然有限，主要原因是消费医疗、科研服务板块估值较贵等。三季报行情与估值切换有望迎来共振。
蒋秀蕾则告诉记者，如果跟历史上做对比，从整个季度的维度来看，医药行业一共是有六次超配。六次超配主要的原因归属来自于行业整体的景气度的向上，还有自身的刚需属性带来的熊市避风港效应，比如说2008年的第二季度还有2015年的第二季度；第三个就是供给侧的大繁荣带来的高景气度和个股的增多。比如说2012年的第二季度和2019、2020年这两年。这六次超配也带来了行业自身的高估，但是医药行业跟消费品行业不同的是，有政策持续长期的影响因素。从现在往后看，医保局带量采购等政策对于国内医药行业影响越来越常态化。
纵观最近几年医药股牛市，投资者会发现其投资逻辑的主线，就是抓住主赛道的头部公司，而2021年下半年以来，个股性价比显得更为重要。2022年6月开始，医药的修复过程似乎已经开启，但并不乐观。
未来医药投资可考虑四条主线，蒋秀蕾则是认为，第一条是政策，比如，中药，目前很多国企改革的标的集中在中药板块。过往，中药主要逻辑是提升估值，中药板块整体性的盈利增速并没有明显改善。现在来看，中药中的一些细分赛道出现了明确变化，比如中药配方颗粒、明星中药单品，未来业绩增速有望提升。
第二条是科技，目前反弹比较多的是小市值、大单品的公司。国内A股市场，创新药逐步从先前过于悲观的预期当中舒缓过来，目前已经出现了拐点。从中长期来看更关注，平台型、服务于创新药的公司、公司产品管线和大单品能够符合未来发展方向的公司。
第三条线是成长，也是最近医药反弹的主力，包括CXO、科研赛道眼科这样的耗材、医疗新基建。
第四条主线是复苏，比如流感疫苗、特色医疗服务、特色生物药等。这些品种先前估值比较低，有估值提升的需求。
博时基金权益投资三部基金经理张弘也告诉记者，目前来看，大白马的新老变换带来了整个医药行业的活力，同时也充分反映了中国经济的活力。
张弘称，未来，我们认为医药投资主要有以下几个方向：一是医疗消费，符合历史发展，包括中药消费品、个人护理等，符合中等收入群体普遍能消费得起的消费。此类消费的崛起同样会带来整个医药行业的机会；二是需要关注真正本土科技创新的含量，或者是一些国产替代配套的产业，比如中高端制造、精密制造等；三是中国医药制造优势，如CXO里面的CDMO，包括一些低端制造，像原料药和简单耗材等。
张弘预测，在这三个方向上很可能会出现好的公司，能找到符合投资预期的未来5年的白马股。
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A股放量大涨：房地产与旅游板块爆发北向资金净买入近百亿元
大涨！两市成交9681亿元，北向资金单边进场大幅净买入98.06亿元。
受利好消息的影响，A股三大股指11月29日集体高开。早盘两市高开高走，大幅上涨，走出单边上涨行情。午后两市维持高位震荡的格局，最后两市大幅收涨，房地产与旅游板块爆发。
至11月29日收盘，上证综指涨2.31%，报3149.75点，创逾两个月新高；科创50指数涨0.97%，报1002.45点；深证成指涨2.4%，报.01点；创业板指涨1.78%，报2339.79点。
统计显示，两市4181只股票上涨，734只股票下跌，平盘有72只股票。
11月29日，沪深两市成交总额9681亿元，较前一交易日的7583亿元大增2098亿元。其中，沪市成交4391亿元，比上一交易日3385亿元增加1006亿元，深市成交5290亿元。
沪深两市共有132只股票涨幅在9%以上，2只股票跌幅在9%以上。
北向资金11月29日早盘单边进场，全天大幅净买入98.06亿元。其中，沪股通净流入57.77亿元，深股通净流入40.28亿元。
地产、金融领涨，公用事业逆市下跌
板块上看，房地产掀起涨停潮，特发服务()、荣盛发展()、上实发展()、金科股份()等超30只个股涨停。消息面上，11月28日，证监会射出第三支箭，决定在房地产企业股权融资方面调整优化5项措施，并自即日起施行。
券商为龙头的非银金融及银行股同样大幅上涨，宁波银行()、华西证券()等涨停，青岛银行()、平安银行()、中粮资本()等一度涨停。
电力为龙头的公用事业板块逆市下跌，华能国际()、华电国际()等跌超5%，胜通能源()等跌超2%。
海运板块同样逆市下跌，中远海能()跌超6%，招商轮船()、招商南油()等跌超2%。
A股市场或有望重演反转级别的行情
招商证券指出，最新数据显示10月私募证券基金规模大幅缩小，近两周仓位持续下降。国内方面，央行决定于2022年12月5日下调金融机构存款准备金率25BP，继续维护流动性合理充裕。A股二级市场可跟踪资金供需净流入规模缩小，北上资金与ETF持续净流入。海外方面，美联储11月会议纪要确认“偏鸽”倾向，美联储激进加息预期持续放缓，美元指数继续回落，本周重点关注11月美国非农就业数据。
国金证券认为，A股市场或有望重演反转级别的行情。如果我们把今年4月底当作中期的市场底部，当前市场二次探底结束。参照2018年底和2020年3月市场中期底部后的行情演绎，中期底部后市场都会经历一轮明显的反转行情，比如2019年2-4月的近千点反转行情，2020年7月的近千点反转行情。自今年5-6月后的反弹行情后，后续会不会出现类似的反转行情，未来一个季度的行情值得期待。围绕“券商+X”思路布局，中期紧跟国家产业政策布局，产业链供应链安全等安全发展领域值得重视。1)券商、黄金；2)计算机、通信、光伏储能、机械。
东北证券指出，昨日走势大致验证了存量博弈下资金反复腾挪、不留缺口的心态；预计短期市场仍以存量博弈的整理形态为主。预计市场会在疫情改善主线、稳增长主线以及安全主线之间反复轮动。
东方证券认为，投资者不必过度看空，随着房地产“十六条”、地产上市公司再融资开闸等稳增长政策执行，经济有望迎来复苏，经济中期修复的韧性仍然存在，加之货币政策渐次宽松，A股估值修复行情预计仍会来临。行业配置上，继续关注稳地产相关的地产链、景气度改善的医药医疗、高端制造等方向。
光大证券提示，指数震荡筑底，注意在关键点位上多来回操作。建议围绕三个主线去做趋势回档和低吸是不错的策略，疫后修复的旅游消费、超跌白马里面的食品与金融、赛道股里面的储能，出现低吸机会都可以关注。
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