中国基金报记者 吴君
今年并购市场暖风频吹，新“国九条”提出，鼓励上市公司聚焦主业，综合运用并购重组、股权激励等方式提高发展质量；证监会也谈到，支持上市公司通过并购重组提升投资价值。
记者了解到，在一级市场，近期不少私募股权创投机构积极布局并购业务，他们认为当前并购不失为一种好的退出方式，可以实现股权投资资金的有序退出与循环，预计并购市场活力将持续释放。但机构也表示，当前并购领域仍然面临一些问题和挑战。
看好并购退出方式等原因
私募加大对并购领域的布局
记者了解到，近期私募股权创投圈热议并购话题，多家投资机构积极布局并购市场。“并购已成为我们公司的主打策略，今年公司专门搭建了并购投资部，加大对该领域的布局。”沪上某股权投资机构称。
盈科资本产业投资事业部总裁冯志强表示，近期在积极布局并购领域，积极整合团队，推动已投项目的整合与资源链接，推动行业相近、业务互补、资源共享的相关标的公司的合作和并购事宜，实现多方的共赢。“在项目退出方面，除了传统的IPO退出等方式，我们也在积极整合产业生态圈优势，推动部分已投项目的并购退出并顺利完成了交割。”
弘信资本董事长高建明告诉记者，今年上半年，刚刚帮助被投企业完成了与一家上市公司的合并。还和一家大型国企合作了一支产业基金，围绕这家国企旗下的产业开展并购业务，主要方向是化工新材料、医疗健康、农药等，现在已经有一些标的正在紧锣密鼓的洽谈过程中。“并购既是投资机构的退出渠道或策略之一，也是投资机构帮助自己所投资的企业做强做大的手段。”
今年新“国九条”等政策出台，当前权益市场仍然处于低位，私募机构看好并购市场机会。
冯志强认为，当前是并购市场的绝佳机遇，从政策端来讲，新“国九条”为上市公司并购提供了明确的政策支持，相关政策传导到市场使得并购市场升温，交易热情增加。从参与方来讲，以上市公司为代表的买方为例，今年多家龙头企业公布了并购方案，出手力度加强；以被并购的卖方来看，当前部分项目由于IPO材料撤回和上市周期长等原因，卖方被并购的意愿也进一步加强。
另外，从投资机构角度看，冯志强也称，当前并购方式不失为一种好的退出方式，可以实现股权投资资金的有序退出与循环，促进股权投资行业的健康发展。
高建明表示，现在是并购最好的窗口期，主要有两个原因：一是前几年估值太高，但现在二级市场估值降下来了，很多企业股权融资难度加大；二是IPO节奏放缓，对投资机构而言，并购退出可以说是一种很好的策略，同时一些企业也愿意被并购。“但是否马上采取并购方式，要具体问题具体分析，包括看企业遇到什么问题，产品和业务是否有竞争优势，团队战斗力如何，行业是否有发展前景。投资机构对于好的企业要有耐心。”
北京某家知名股权私募也称，从去年下半年开始，越来越多企业主动寻求被并购机会或合作可能性。这是行业的积极变化，随着企业对未来资本化预期越来越理性，并购作为一种退出手段将发挥更大作用。
并购领域虽存在问题和挑战
但机构看好并购市场前景
但事实上，中国并购市场交易及规模在去年四季度达到年内高点后，今年一季度呈现环比、同比均下滑的态势。根据清科研究中心统计，今年一季度中企参与的并购案例总量449起，同比下降22.6%；涉及交易总金额超1200亿元人民币，同比下滑超半成。但从宣布并购交易情况来看，一季度仍有多数大额案例目前仍在进行中状态，预计在年度数据上会有体现。
沪上一位创投机构人士坦言，公司近期也在做并购方面的研究，关注相关的机会，但并没有作为主力策略。“虽然今年并购话题火起来了，但目前并购市场还没有达到蓬勃发展的状态，仍然存在不少问题，比如资产端是否有足够多的优质并购标的，交易端是否存在障碍等。”
高建明表示，如果作为退出渠道，投资机构面临的问题是投资项目的质量、规模和估值，质量不好的企业或规模太小的企业并购价值就会比较小，估值太高，并购退出面临亏损的风险。对于并购者而言，并购融资和公司接管能力是很大的问题，历史上有很多因并购拖垮原有企业的案例。“因此，并购须谨慎。”
冯志强认为，当前并购领域也存在着较多的问题和挑战：第一，并购领域的风险管理问题，估值不合理、交易对价过高、尽职调查中相关交易风险的识别与应对等问题；第二，并购是一个长周期工程，交易交割只是并购活动的周期性完结，从长远周期来看，后续如何处理好并购双方的管理、销售、采购、研发等多渠道的融合与重整，也是亟需解决的问题。
多家投资机构表示，并购交易能否成功，取决于多个因素。“无论是自己所投资的企业被其他企业并购或者所投资的企业去并购其他企业，成功的关键是并购标的的业务价值，因此，投资好企业是关键。需要特别说明的是，我说的好企业并非都是经营业绩每年直线上升的企业。”高建明说。
冯志强认为，并购成功的关键是合适的价格与合适的业务。合适的价格是买卖双方达成交易的关键成本考量，合适的业务是需要交易双方在业务层面，可以通过并购获得1+1大于2的结果，并且促进相关业务长足发展，而且整合难度较小。
但机构非常看好并购市场的发展前景。清科研究中心认为，存量市场优化已成为A股主基调，预计并购市场活力将持续释放。
冯志强也称，并购市场从长期看将持续利好，与美国相比，中国目前的一级股权投资退出还是主要以IPO等方式为主，并购退出的渗透率相对较低，未来有较大的提升空间。
上市公司频频参与设立私募基金投资青睐先进制造业
今年以来，上市公司参与设立私募股权投资基金的热情高涨。
日前，上海优宁维生物科技股份有限公司发布公告表示，与多家资管公司共同签署了《上海引领接力行健私募基金合伙企业（有限合伙）合伙协议》，拟共同出资设立上海引领接力行健私募基金合伙企业（有限合伙）（暂定名，具体以企业登记机关核准为准）。
《证券日报》记者梳理上市公司公告发现，截至11月13日，年内已有近50家上市公司设立或参股私募股权投资基金。其中，多家公司参与设立的私募基金拟定资金规模或首期募集金额逾亿元，参与公司包括九州通、江苏雷利、新希望、恒瑞医药等。
记者发现，上市公司参与设立私募基金的目的不同。有的公司是为了整合相关行业资源，培育和打造新的利润增长点，提升公司整体盈利能力；有的公司是为了依托专业投资机构的专业团队优势、项目资源优势，寻找具有良好发展前景的项目；还有公司是为支持其传统业务转型升级，借此作为桥梁拓展新业务。
此外，有公司表示要围绕其产业链进行提前布局，充分利用专业投资机构在相关领域的项目资源优势、产业生态优势和投研能力优势，进一步提升公司的产业整合能力和综合竞争力。
全联并购公会信用管理委员会专家安光勇在接受《证券日报》记者采访时表示，设立私募基金对于上市公司来说，相当于手中有更多可出的牌，灵活性有所增加。上市前企业更多关注的是公司内部的发展。而随着企业上市，相关的游戏规则发生了变化，要考虑更多的因素，包括各种技术动向等等。通过这些私募基金，上市公司可以在自己业务相关的产业链上进行更多布局，可迅速了解行业发展动态，并形成自己的生态圈。
同时，从大部分公司的投资方向来看，生命健康、计算机、新消费、医疗、人工智能等高新技术产业领域最受青睐。
中信证券研报指出，从A股设立产业投资基金的节奏上来看，大致与PE/VC投资节奏相近；从行业分布来看，医药、计算机、机械行业已经设立较多的产业投资基金，国防军工、食品饮料、电力设备及新能源、基础化工行业近五年来加快设立产业投资基金。综合政府引导基金、CVC基金和明星机构的股权投资行为，可以观察到市场中重要的股权投资资金正逐步趋同、形成合力，重点关注先进制造行业。这将有助于中国先进制造业的良性发展，推动制造业由劳动密集型向技术驱动型升级。
需要注意的是，参与设立私募基金对上市公司来说机遇和风险并存。盘古智库高级研究员江瀚告诉《证券日报》记者，上市公司本身并不擅长股权投资，存在专业人才缺失、资金规模受限等问题。受到投资产业周期等因素影响，企业的盈余资金也会产生一定的波动。因此，上市公司参与设立私募基金需注意风险隔离，且重点关注私募基金对公司本身业务是否存在影响和风险，包括投资领域与上市公司主营业务是否协调的风险以及投资的亏损风险等。
全国私募基金排名(原创5篇)
全国私募基金排名(原创5篇)
全国私募基金排名要怎么写，才更标准规范？下面分享【全国私募基金排名】相关方法经验，供你参考借鉴。
全国私募基金排名
根据公开信息，全国私募基金排名的前5名分别为：
__基金管理规模：____6539亿元____，机构数13家。
__基金管理规模：____4863亿元____，机构数16家。
__基金管理规模：____4506亿元____，机构数17家。
__基金管理规模：____3548亿元____，机构数22家。
__基金管理规模：____3506亿元____，机构数30家。
以上数据仅作参考，具体排名请参考官方发布的信息。
全国私募基金排名包括哪些
以下是一些在私募基金领域表现优秀的公司：
__证大投资：由知名经济学家宋清辉创立，其团队在不良资产、股权投资领域有深厚背景，规模近百亿。
__星石投资：由国内最早的私募机构之一创办，专注绝对收益投资，规模超600亿。
__金贝投资：由新锐私募基金经理创办，专注于股票二级市场投资，规模近50亿。
__宁水财富：专注于股权投资，主要投资在具有成长性的中早期项目，管理规模近50亿。
__涌峰投资：专注于做投资组合管理，主要投资于成长期和成熟期的项目，管理规模近200亿。
__鼎锋资产：专注于投资中国的一、二级市场，管理规模近300亿。
__鼎晖投资：专注于投资中国的一、二、三级市场，管理规模超300亿。
__建信资本：由建行旗下的建信信托和全球知名投资机构成立，管理规模超1300亿。
__招银国际：由招商银行旗下的招银国际金融控股有限公司全资控股，管理规模近800亿。
__泰信财富：由中信证券和德国楷亚金融集团共同合资经营，管理规模超200亿。
__国寿财富：由中国人寿和中国化工旗下的产业投资公司成立，管理规模超2500亿。
以上是私募基金领域表现优秀的公司，这些公司涵盖了股票、不良资产、股权投资等领域，管理规模均超过一定阈值。
全国私募基金排名有哪些
目前，中国私募基金行业的私募基金公司已经超过了____1500家____，其中在中国证券基金业协会备案的私募基金公司超过了____800家____，而产品的总数也超过了____3万只____。在私募基金行业里，根据业绩、团队管理能力、基金净值、产品线、项目能力等多个因素，将私募基金公司分为明星公司、实力公司、潜力公司、谨慎公司、弱小公司等几类。
全国私募基金排名分析
目前，中国私募基金行业的私募基金公司有1500多家，私募基金总规模超过3万亿元。私募基金公司梯队分明，行业集中度不断提升，马太效应愈发明显。阳光私募机构中，国内机构总数已经超过了____2000家____，其中包括____30多家____基金公司、____3000余家____证券公司、期货公司、保险机构、50多家其他机构，共____3800多家____机构成员。在基金业大发展的背景下，国内私募基金管理人整体实力得到提升，优秀的私募基金管理人逐渐脱颖而出，业绩持续优秀的私募基金管理人逐步获得了客户的认可，进而获得业绩的稳步增长。
私募基金公司的排名可能会因为多种因素而变化，因此在选择私募基金公司时，需要综合考虑多个因素，包括历史业绩、管理规模、投资策略、风险控制等。以下是一些常用的私募基金排名评选机构：
__中国基金业协会
__私募排排网
__融智投教
以上机构发布的私募基金排名榜单具有较高的权威性和参考价值。当然，排名只是一个参考，投资私募基金还是需要谨慎，做好投资风险控制。
全国私募基金排名汇总
以下是一些私募基金公司的排名，请参考：
__私募基金公司龙赢管理规模500亿以上，是国内当之无愧的私募一哥，成立于2003年，法人代表为光大证券原总裁张晓峰。
__私募基金公司金中和资本管理规模400多亿，成立于2011年，法人代表为狄杰。
__私募基金公司海南诚毅投资管理规模300多亿，成立于2014年，法人代表为肖风。
__私募基金公司绿方舟投资管理规模200多亿，成立于2015年，法人代表为蓝波。
__私募基金公司海南富森美投资管理规模100多亿，成立于2015年，法人代表为罗安国。
__私募基金公司海南丹诚投资管理规模100多亿，成立于2017年，法人代表为杨威。
文章介绍就到这了。
国内前十私募公司
中国十大基金公司排名：天弘基金，华夏基金，易方达基金，汇添富基金，广发基金，南方基金，嘉实基金，博时基金，工银瑞信基金，银华基金等。 其中天弘基金是目前国内最大的单只基金，一直处于行业的领先地位，有需要的可以具体看看。 拓展资料：一、购买私募基金的注意事项1、.基金产品是否已备案。 国家对私募基金的监管相对宽松。 但要求基金管理人必须向基金业协会注册。 2、不要看学历、简历等臆想的东西，只看成绩。 3.关注牛熊过渡阶段的表现。 中国股市波动很大。 基本上来说，牛市赚钱，熊市亏钱的可能性很大。 4、选择清算额度相对合理的基金。 根据实际情况。 建议买收盘仓位较低的基金，操作风险会稳定很多。 5、选择老基金，连续运作三到五年。 选择老基金的原因很简单。 在股市中，只有过去发生的事情是可靠的，它告诉我们的信息是确定的，也是唯一有价值的。 6、做好损失准备。 就高回报而言，私募无疑远比公募基金更有可能，所以要做好承担损失的准备。 二、如何购买私募基金？1、联系基金经理、私募经理购买，选择专业人士给予指导。 这种方法对初学者来说相对安全，可以避免一些麻烦。 2、选择知名私募机构和风险投资公司。 根据自己的情况，选择适合自己的基金比较靠谱。 购买时需要注意的一点是机构是否有合法营业执照。 3、通过第三方机构预约购买。 要注意是否有基金销售渠道和合格的销售牌照。 操作技巧第一，先观后市再操作基金投资的收益来自未来，比如要赎回股票型基金，就可先看一下股票市场未来发展是牛市还是熊市。 再决定是否赎回，在时机上做一个选择。 如果是牛市，那就可以再持用一段时间，使收益最大化。 如果是熊市就是提前赎回，落袋为安。 第二，转换成其他产品把高风险的基金产品转换成低风险的基金产品，也是一种赎回，比如：把股票型基金转换成货币基金。 这样做可以降低成本，转换费一般低于赎回费，而货币基金风险低，相当于现金，收益又比活期利息高。 因此，转换也是一种赎回的思路。 第三，定期定额赎回与定期投资一样，定期定额赎回，可以做了日常的现金管理，又可以平抑市场的波动。 定期定额赎回是配合定期定额投资的一种赎回方法。
