举牌概念股出炉!险资 产业投资动向曝光!长江电力赢麻了!

近期震荡的市场行情中,长江电力、国投电力、川投能源等一众电力股股价悄然走高,引得投资者纷纷侧目。值得一提的是,长江电力由于围绕电力主业投资了10只电力股,在此波电力股的主升浪行情中,迎来了股价、投资的双丰收。

其中持仓市值最高的国投电力,主要来自于两年前的大笔举牌收购,截至6月3日,国投电力累计涨幅已超80%,长江电力可以说是“赢麻了”。

举牌是什么?

举牌,最早来源于拍卖会,是指买家竞标竞价的动作。 在股票市场,意指收购的意思。

具体是指 投资人在证券市场的二级市场上收购的流通股份超过该股票总股本的5%或以上 的时候,根据有关法规的规定为保护中小投资者利益防止机构大户操纵股价,投资者持有一个上市公司已发行股份的5%时,应在该 事实发生之日起3日内,向证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告 ,通知该上市公司并予以公告,并且履行有关法律规定的义务,在业内称之为“举牌”。

由于举牌该股的投资者,所持股份将至少需锁定6个月,6个月之后才可以卖出, 所以投资者举牌通常是出于长期投资的目的,也因此,被举牌的公司备受市场关注。

近三年来看,被举牌的个股有83家,被举牌买入市值合计251.6亿, 其中主要集中在机械设备(11家)、电力设备(8家)、电子(7家)、环保(7家)、建筑装饰(7家), 其中6家公司被举牌买入超10亿。

另外,从举牌这一动向,可以看出险资的偏好,也能给投资者一些启发。

如长城人寿举牌的两家公用事业类环保公司, 业务具有自然垄断属性及特许经营权,具有抵抗周期波动的特点,与险资的配置需求较为吻合。 而且从买入的两家环保股的交易价格来看,长城人寿的举牌并非由举牌标的股价下跌、不断补仓而导致的举牌,而是在标的股价上涨中的主动举牌,这能够体现出举牌方对股票价值的认可。值得一提的是,长城人寿举牌的个股至今无一下跌,

而产业资本中, 长江电力举牌最为积极,或是由于自身经营稳定,现金流充沛,对账上资金进行再投资,围绕主业投资达22.7亿,而这部分投资带来了超14亿的回报。

进一步梳理,近三年还有三位牛散进行举牌,如屠文斌、施玉庆举牌宝馨科技、牛散孙伟举牌了中葡股份(现名中信尼雅)、牛散陈世辉举牌丽江股份。

被举牌的公司通常短期内股价会被市场情绪“添油加火”,但是长期表现如何、能否维稳住,关键还是要看公司基本面情况。 拿牛散屠文斌、施玉庆举牌的宝馨科技来说,在公司公布举牌后,股价一度涨超200%,成了市场热炒的“妖王”。然而随着2023年公司营收下滑,净利润转负,股价也接近回到了原点。

笔者梳理出了近三年被举牌后股价涨幅居前20的公司,在此呈上。

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对于电力改革将从以下三方向对行业产生影响:第一,改革使电网公司固定资产盈利性下滑,其资本支出从长期来看受压制的概率比较大。 但预计远距离输电及配网投资向上趋势不变;第二,直购电扩大在发电端利好成本低廉的水电及高效火电;在用电端利好部分大工业用户及外购电比例高的区域电网;第三,零售电环节开放意味着网外企业可参与售电。 除直接业绩贡献外,参与企业还获得了大批量用户的到户渠道,后续增值业务的拓展也值得期待。 投资策略上,可从四角度关注电改为板块带来的投资机会,其一是高效火电龙头,如国电电力、华能国际、长源电力等;其二,优质水电企业,如长江电力、国投电力、川投能源、韶能股份等;其三,大型用电企业,例如中国铝业、云铝股份、中孚实业等;其四,从事特高压建设的上市公司,特变电工、正泰电器、思源电气等。

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