10月12日市场迎来又一场重磅会议，国新办举行新闻发布会，财政部部长蓝佛安介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况。证券时报记者从采访公募基金等机构情况来看，他们认为本次会议重点围绕化债和“三保”相关工作，符合此前其他会议提出的“保证必要的财政支出”所体现的财政政策底线思维，有利于提振投资者对国内经济增长及资本市场的信心。
综合近期政策和市场走势等情况，公募最新观点认为，A股经过近期调整后，不少行业估值又回到合理偏低水平，后续核心是等待基本面的改善，估值修复行情可以期待，但预计波动也将显著加大。
财政部再度释放利好
10月12日，财政部部长蓝佛安在国新办发布会上指出，积极的财政政策实施效果明显，有力保障了国家重大战略任务的落实，促进了经济运行总体平稳、稳中有进。当前我国经济的基本面及市场广阔、经济韧性强、潜力大等有利条件并未改变。
长盛基金在接受证券时报记者采访时表示，本次会议提升了市场信心，中国财政有足够韧劲，可以完成预算目标。高层将在近期推出一揽子政策，具体包括四方面：一是加力支持化解地方债务风险，较大规模增加债务额度，支持地方化解隐性债务，地方可以有更多精力保民生。二是发行特别国债，增加国有商业银行资本金，提升抵御风险的能力。三是叠加运用地方政府债券、专项资金、税收政策等工具支持房地产市场止跌回稳。四是加大重点群体保障力度，针对学生群体奖优助困力度，提升整体消费能力。
国泰基金对证券时报记者表示，加力支持地方化解政府债务风险，较大规模增加债务额度，支持地方化解隐性债务，地方可以腾出更多财力空间来促发展、保民生。 财政部拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务。从存量债务压力以及隐性债务压力看，这一规模可能在2万亿—5万亿元左右。形式上与过去的特殊再融资债较为相似，将地方债务转移至中央。此外，目前看到部分重点省份因化债暂停的基建项目恢复建设，这表明地方债务管控边际有所放松。
政策保持连贯性 提振投资预期
实际上，资本市场之所以对12日的会议寄予厚望，不仅在于本次会议释放出上述信心举措，还在于本次会议与之前的系列会议体现出了较好的政策连贯性，从多维度多方面持续提振市场投资预期。
“结合近期政治局会议、‘一行一局一会’以及财政部新闻发布会内容看，有关部门对于稳增长态度均很积极。”宏利基金表示，在系列政策提振下，市场近期已迎来不同方面的增量资金，风险偏好改善明显，市场情绪逐步升温，但短期指数涨幅过快，政策预期波动或将带来市场调整。在货币、财政、资本市场等不同领域已有相关举措陆续出台稳定经济增长，力争实现全年经济增长目标。预计本轮政策发力有较强持续性，同时有望带动经济基本面预期逐步改善，具体宏观基本面数据需要持续跟踪和评估。
“本次会议大致符合过去数日市场的预期，增量信息较为集中于隐性债务更大规模的化解，预计可能会有较大规模的债务限额提升，在市场关注的‘三保’、房地产行业平稳发展以及稳定消费上都有具体的举措。”博时基金对证券时报记者表示，预计市场关注点或会逐渐转向中央经济工作会议和次年“两会”，从这次发布会上的表述看，明年赤字率或有一定幅度的上升，用于投资建设的特别国债规模或也会上升。
市场回调后等待基本面验证
基于上述分析，公募对接下来的投资进行了乐观展望。
“较具吸引力的估值加上力度空前的利好政策，预计此轮股市上涨趋势有望持续。”华商基金基金经理张永志对记者分析，从政治局会议到国新办发布会，从降准降息到长期资金入市，刺激需求拉动经济增长成为当下经济政策的着力点，吹向资本市场的政策暖风频频。 同时，今年以来国家持续推动包括中央汇金公司在内的各类中长期资金投资股市；更进一步，央行创设直达股票市场的新型货币政策工具——证券互换便利和回购专项再贷款，初期规模合计8000亿元，且总规模不设上限，为股市上涨提供了资金保障。
“这轮牛市应该没走完，核心是等待基本面的验证。”长盛基金分析，10月三季报前后，市场或转为震荡分化行情，缺乏业绩支撑的股票有可能会调整；10—11月重点关注财政政策发力落地情况、前瞻经济指标是否改善、美国大选等几个方面；11—12月步入业绩真空期，市场或许会博弈年底年初稳增长政策，可能会提前演绎春季躁动。经过节后一周的调整，市场不少行业估值又回到合理偏低水平，后续核心是等待基本面的改善，寻找景气边际改善的赛道。
具体到布局策略上，宏利基金表示，从政策出台角度看，综合降息、降准、地产、资本市场、财政发力预期等具体举措来看，或将利好多个行业，尤其是前期因经济基本面回落而估值大幅调整的顺周期板块，如金融、地产链、消费、部分科技板块等。随着后续财政政策继续出台，市场行情有望持续，相关品种估值修复行情可以期待，同时预计波动也将显著加大。
来源：证券时报
责编：梁秋燕
校对： 刘榕枝
大盘近期能上3200点吗？？
哈哈，莫非朋友是个新股民？近期上3200点基本是不可能，首先，以目前的盘式来看若大盘进入了3200点即选择了方向，股市转入了上升通道，而以现在的经济状况来看，这似乎有点太过乐观。 何况，即使站上3200点又怎么样呢！！极有可能只是这个箱体的高位。 最重要的是股市里非涨即跌，大盘只是一个导火索，换言之，即使暴跌，当日也依然会有高低价之分，同样可以做操作。 其次。 若你不是第一天进场，你应该知道，压力位不是那么容易就能冲破的，尤其又是这个多事之秋，大盘的震荡可不是偶然，若股市想要有好的景象，至少要等到月线顺位，再加上现在已经进入震荡周期，怎么可能突然在没有缘由的情况下就来个逆流直上，那岂不是变成痴人说梦了吗？所以，我理解的是，要么朋友觉得只要站上3200点，就会像个标志一样，让个股全体起立；要么朋友关心的其实并不是能不能上3200点，而是能不能在近期朝3200上靠，只是想听听大家对大盘走向的看法。
什么是"大小非"?大小非的减持对股价有何影响?中国经济能否成功"软着陆"?
2008年3月份股市在制度缺陷上充分暴露，政策面对之又没有说法的情况下，出现了存量资金多杀多的惨剧，演变成为全面的空头市场，大盘指数再度暴跌。 大小非减持对股市的影响：自2005年底以来市场之所以在短短两年里涨幅高达500%，除了GDP以及上市公司业绩的高增长，股权分置改革的顺利完成也是重要因素之一。 流通股股东从非流通股股东手里接过了对价股，数量巨大的非流通股股东据此获得了流通权，而当解禁期过后，大量的非流通股流向市场，原有的价格均衡被打破了。 一方面股市的“供给量”在短期内急速提高，中国股市的买家现实上怎么消化？更具历史性意义的是，大量产业资本通过该种方式成为资本市场的重要参与者，他们对利润的看法与原有的机构投资者、散户、上市公司本身都有所不同，有着与生俱来的危机感和对“落袋为安”的偏好。 新鲜资本的进入改变了市场原先约定俗成的估值体系，由于中国股市的游戏规则和人文背景以及因香港的间接欧美市场关联性，在期货市场上做空中国股市，股市出现了恐慌，多米诺骨牌效应出现，非理性的抛售成为唯一的选择。 原本在5000点上就已套劳的散户表现得多么地无奈和毫无依靠地自悔，2008年1-3月股市跌破了多个关键的技术支撑，问题的症结是随着大小非在全流通解禁后加入到市场博弈当中，原有的估值体系被具备绝对优势的非流通股股东所打破，存量资金被迫出逃，市场通过股价的下跌来重建各方博弈达到均衡的估值体系，这是一个长期的过程。 现在暴露出的制度问题实际是股权分置改革留下的手尾，对此政策面有义务进行修正，如果单靠股价的下跌来解决问题，最终中国股市将会是一个恐怖的市场，股改等于是做无用功。 对此可以预期政策面会出头措施来稳定市场，但是政策出台的时机和如何组合，依然是不确定性因素。 因此在技术面严重超跌的状态下，反弹的诱发和有多大空间，都受政策面的制约。 对于市场来说，制度的改革是最大的利好，但出台的难度也最大。 投资者现在不宜盲目杀跌割肉，应耐心等待政策面发生变化，等大盘反弹出现之后再通过仓位调整来取得操作的主动权。 根据上海证券交易所的统计，2007年1月至3月，沪市个人投资者持股流通市值比例高达60.1％。 从2001年开始至2005年的5年时间，股市经历着漫长熊市，而期间中国的GDP 仍保持每年8%以上的高速增长，两者显然背离。 但这种情况却在2007年之后发生了扭转：流动性、CPI、宏观调控、货币政策、财政政策、GDP增速、出口增速等专业财经术语成为社会最流行的话题，而宏观经济的风吹草动也从来没像现在对股市产生如此直接的、巨大的影响。 “股市是宏观经济的晴雨表”,股市与经济发展的“步点”越来越趋向一致，这也是中国证券市场走向成熟的表现。 我国机构投资者类型主要包括证券投资基金、一般法人、QFII、保险公司、券商自营及券商集合理财、社保基金、信托公司、财务公司等。 其中，证券投资基金是目前我国机构投资者中的主体，保险公司、社保基金、企业年金等其他类型机构投资者参与不足。 我国私募基金近年来有长足发展，但其在运作模式、内部控制、资金托管等方面亟待完善。 根据上海证券交易所的统计，2007年1月至3月，沪市个人投资者持股流通市值比例高达60.1％。 根据深圳证券交易所的统计，2007年1月至8月，深市机构投资者持股流通市值比例为35.3％，个人投资者的持股市值比例将近64.7％。 我国A股市场仍然以个人投资者为主体。 截至2007年底，个人投资者在我国A股流通市场上的持股份额总计约51.29％。 个人投资者、尤其是中小个人投资者更倾向于持有和交易小盘股和低价股，他们持股的时间通常较短，交易较为频繁。 投资者持股期限基本上低于3个月。 与境外成熟市场相比，目前我国证券市场上的投资者持股期限普遍较短、交易较为频繁。 根据上海证券交易所统计，2007年前3个月，在各类投资者平均持股期限中，持股低于三个月的账户占总数的85.6％；在机构投资者中，持股期限低于三个月的账户比例高达96.74％。 根据深圳证券交易所统计，2006年和2007年前8个月，各类投资者平均持股期限也较短，平均集中在三个月以内。 2006年，持股期限小于三个月的账户占总数的68.7％；2007年前八个月，持股期限小于三个月的账户占总数的77％。 其中基金、QFII和社保基金三类机构账户中，54％的持股期限小于三个月，99.2％均不足一年。 统计数据表明，我国股票市场投资者目前仍然主要以短线投资为主，缺乏真正的长期投资者。 同境外成熟市场相比，目前我国股票市场投资者的平均换手率偏高，其中个人投资者资金周转率是机构投资者的两倍以上，100万元以下的个人投资者资金周转率更高，并在2005年至2007年间呈逐年递增态势。 中小个人投资者持股账户比例依然较高，所占市场交易金额比重也偏高。 目前，我国证券市场上的个人投资者、尤其是中小个人投资者的账户比例依然偏高。 截至2007年底，我国A股市场累计开户数达1.4亿。 根据深圳证券交易所的统计，在深交所开户的账户中，真正持有股票的账户数量不足累计开户数量的三分之一。 2005年、2006年及2007年1月至8月底，深圳证券交易所市场平均持股账户数目分别为1119万户、1055万户和1237万户，占同期累计开户数量的比例分别为33％、28％和26％。 根据上海证券交易所的统计，2007年1至3月上交所现金及持股市值在100万元以下的个人投资者持股账户数量占该交易所全部账户数量的98.8％。 根据深圳证券交易所的统计，2007年1月至8月间，深交所个人投资者交易金额占该交易所总交易金额的88.53％。 其中，现金及持股市值在100万元以下的个人投资者的持股账户数量占该交易所实际持有股票账户数量的99.3％，参与交易的账户数量占总数的99.3％，交易金额占总交易金额的73.6％。 2008年3月份股市在制度缺陷上充分暴露，政策面对之又没有说法的情况下，出现了存量资金多杀多的惨剧，演变成为全面的空头市场，大盘指数再度暴跌。 大小非减持对股市的影响：自2005年底以来市场之所以在短短两年里涨幅高达500%，除了GDP以及上市公司业绩的高增长，股权分置改革的顺利完成也是重要因素之一。 流通股股东从非流通股股东手里接过了对价股，数量巨大的非流通股股东据此获得了流通权，而当解禁期过后，大量的非流通股流向市场，原有的价格均衡被打破了。 一方面股市的“供给量”在短期内急速提高，中国股市的买家现实上怎么消化？更具历史性意义的是，大量产业资本通过该种方式成为资本市场的重要参与者，他们对利润的看法与原有的机构投资者、散户、上市公司本身都有所不同，有着与生俱来的危机感和对“落袋为安”的偏好。 新鲜资本的进入改变了市场原先约定俗成的估值体系，由于中国股市的游戏规则和人文背景以及因香港的间接欧美市场关联性，在期货市场上做空中国股市，股市出现了恐慌，多米诺骨牌效应出现，非理性的抛售成为唯一的选择。 原本在5000点上就已套劳的散户表现得多么地无奈和毫无依靠地自悔，2008年1-3月股市跌破了多个关键的技术支撑，问题的症结是随着大小非在全流通解禁后加入到市场博弈当中，原有的估值体系被具备绝对优势的非流通股股东所打破，存量资金被迫出逃，市场通过股价的下跌来重建各方博弈达到均衡的估值体系，这是一个长期的过程。 现在暴露出的制度问题实际是股权分置改革留下的手尾，对此政策面有义务进行修正，如果单靠股价的下跌来解决问题，最终中国股市将会是一个恐怖的市场，股改等于是做无用功。 对此可以预期政策面会出头措施来稳定市场，但是政策出台的时机和如何组合，依然是不确定性因素。 因此在技术面严重超跌的状态下，反弹的诱发和有多大空间，都受政策面的制约。 对于市场来说，制度的改革是最大的利好，但出台的难度也最大。 投资者现在不宜盲目杀跌割肉，应耐心等待政策面发生变化，等大盘反弹出现之后再通过仓位调整来取得操作的主动权。 根据上海证券交易所的统计，2007年1月至3月，沪市个人投资者持股流通市值比例高达60.1％。 从2001年开始至2005年的5年时间，股市经历着漫长熊市，而期间中国的GDP 仍保持每年8%以上的高速增长，两者显然背离。 但这种情况却在2007年之后发生了扭转：流动性、CPI、宏观调控、货币政策、财政政策、GDP增速、出口增速等专业财经术语成为社会最流行的话题，而宏观经济的风吹草动也从来没像现在对股市产生如此直接的、巨大的影响。 “股市是宏观经济的晴雨表”,股市与经济发展的“步点”越来越趋向一致，这也是中国证券市场走向成熟的表现。 我国机构投资者类型主要包括证券投资基金、一般法人、QFII、保险公司、券商自营及券商集合理财、社保基金、信托公司、财务公司等。 其中，证券投资基金是目前我国机构投资者中的主体，保险公司、社保基金、企业年金等其他类型机构投资者参与不足。 我国私募基金近年来有长足发展，但其在运作模式、内部控制、资金托管等方面亟待完善。 根据上海证券交易所的统计，2007年1月至3月，沪市个人投资者持股流通市值比例高达60.1％。 根据深圳证券交易所的统计，2007年1月至8月，深市机构投资者持股流通市值比例为35.3％，个人投资者的持股市值比例将近64.7％。 我国A股市场仍然以个人投资者为主体。 截至2007年底，个人投资者在我国A股流通市场上的持股份额总计约51.29％。 个人投资者、尤其是中小个人投资者更倾向于持有和交易小盘股和低价股，他们持股的时间通常较短，交易较为频繁。 投资者持股期限基本上低于3个月。 与境外成熟市场相比，目前我国证券市场上的投资者持股期限普遍较短、交易较为频繁。 根据上海证券交易所统计，2007年前3个月，在各类投资者平均持股期限中，持股低于三个月的账户占总数的85.6％；在机构投资者中，持股期限低于三个月的账户比例高达96.74％。 根据深圳证券交易所统计，2006年和2007年前8个月，各类投资者平均持股期限也较短，平均集中在三个月以内。 2006年，持股期限小于三个月的账户占总数的68.7％；2007年前八个月，持股期限小于三个月的账户占总数的77％。 其中基金、QFII和社保基金三类机构账户中，54％的持股期限小于三个月，99.2％均不足一年。 统计数据表明，我国股票市场投资者目前仍然主要以短线投资为主，缺乏真正的长期投资者。 同境外成熟市场相比，目前我国股票市场投资者的平均换手率偏高，其中个人投资者资金周转率是机构投资者的两倍以上，100万元以下的个人投资者资金周转率更高，并在2005年至2007年间呈逐年递增态势。 中小个人投资者持股账户比例依然较高，所占市场交易金额比重也偏高。 目前，我国证券市场上的个人投资者、尤其是中小个人投资者的账户比例依然偏高。 截至2007年底，我国A股市场累计开户数达1.4亿。 根据深圳证券交易所的统计，在深交所开户的账户中，真正持有股票的账户数量不足累计开户数量的三分之一。 2005年、2006年及2007年1月至8月底，深圳证券交易所市场平均持股账户数目分别为1119万户、1055万户和1237万户，占同期累计开户数量的比例分别为33％、28％和26％。 根据上海证券交易所的统计，2007年1至3月上交所现金及持股市值在100万元以下的个人投资者持股账户数量占该交易所全部账户数量的98.8％。 根据深圳证券交易所的统计，2007年1月至8月间，深交所个人投资者交易金额占该交易所总交易金额的88.53％。 其中，现金及持股市值在100万元以下的个人投资者的持股账户数量占该交易所实际持有股票账户数量的99.3％，参与交易的账户数量占总数的99.3％，交易金额占总交易金额的73.6％。
标普纳A富时罗素扩容：千亿资金入A股 64股迎双重利好
9月23日，A股双喜临门，标普道琼斯纳A正式生效，富时罗素扩容，机构预测，两项利好有望吸引超千亿资金流入A股。
9月23日，A股双喜临门。
标普道琼斯纳A于9月23日开盘正式生效。 这是继MSCI、富时罗素之后，第三家国际指数公司将A股纳入其全球指数体系。
9月23日开盘前，富时罗素季度调整名单也将生效，此次富时罗素扩容是富时罗素A股纳入计划第一阶段的第二步。 正式生效后，A股在相应指数中的纳入因子将从5%提升至15%。
根据招商证券测算，9月23日，标普道琼斯纳入A股将为后者带来11亿美元的被动增量资金。 据富时罗素官方测算，预计二次扩容将为A股带来40亿美元的被动资金。 两项合计折合人民币约360亿元。 主动资金方面，据民生证券测算，“入富”第二步将带来60亿元人民币主动资金，标普道琼斯纳入A股将带来近650亿元人民币主动资金流入。
也就是说，主动加被动，A股将迎来超千亿资金流。
窗口同步开启
外资加码A股市场的窗口正集中开启。
明晟公司(MSCI)抢先一步，8月27日A股收盘后，明晟公司(MSCI)的二阶段扩容决定已正式生效。
标普道琼斯、富时罗素紧随其后。
9月7日，标普道琼斯正式公布纳入A股的个股名单，于9月23日开盘正式生效。 此次名单共纳入1099只A股，其中大盘股147只、中盘股251只，小盘股701只。
在此之前，标普道琼斯观察A股市场已久。
早在2018年12月5日，标普道琼斯指数公司就对外宣布，将可以通过沪港通、深港通机制进行交易的合格中国A股纳入其新兴市场分类的全球基准指数。 标普道琼斯透露，A股将按照25%的纳入因子纳入包括标普BMI指数、道琼斯全球指数在内的六个指数。
2018年年底，标普道琼斯公布了初筛后的纳A个股名单，共有1241只A股入选。 2019年9月7日，标普道琼斯将入选个股名单调整至1099只，以25%的纳入因子纳入之后，A股在标普道琼斯新兴市场指数中所占权重为62%，中国市场(含A股、港股、海外上市中概股)在该指数占权重36%。
不过，标普道琼斯表示，纳入A股名单在9月23日生效前仍有可能根据市场情况发生变化。
9月23日，富时罗素指数季度调整也将生效。
根据富时罗素公布的计划，A股纳入其全球股票指数系列第一阶段将分三步走：2019年6月纳入20%，2019年9月纳入40%，2020年3月纳入40%，此次富时罗素扩容是计划第一阶段的第二步。
富时罗素此次扩容将新纳入87只A股，其中大盘股14只，中盘股15只，小盘股50只，微盘股8只，自9月23日开盘起正式生效。 不过在第一阶段，由于富时罗素的旗舰指数只纳入大中小盘个股，因此新纳入个股为79只。
此次扩容后，A股在相应指数中的纳入因子将从5%提升至15%，A股被纳入的可投资比例将从今年6月的14%提升至42%，可投资市值将从10亿美元上升至30亿美元。
64股迎双重利好
9月20日，A股震荡收红。 据东方财富网资金流向统计，截至收盘，北向资金合计净流入亿元。
数据显示，今年9月以来，北向资金除9月17日出现518亿元的小幅净流出外，其余交易日均保持净流入态势。 2019年以来，沪深股通合计净流入额已突破1800亿元，达到亿元。
根据以往经验，北向资金往往在指数调整生效前进行尾盘“扫货”。 无论是MSCI在5月、8月的两次调整，还是富时罗素在6月的纳A生效，北向资金无一例外出现异动，净流入资金显著抬升。
业内人士分析，此次也不例外，北向资金很有可能已提前建仓。
据富时罗素此前的官方测算，预计二次扩容将为A股带来40亿美元的被动资金，而按照招商证券的测算，标普道琼斯指数有望为A股带来11亿美元被动资金流入。 也就是说，合计约51亿美元(约合362亿元人民币)的被动增量资金将有望入场。
哪些行业和个股将受益外资入场？
对此，富时罗素解释称，“‘创业板公司都是初创型公司’是一个常见的误解。 如果仔细研究创业板公司，就很容易证明这种说法并不真实。 因为目前，除小型公司外，创业板还有许多大中型股票。 例如，在2019年3月的指数评估中，创业板的温氏股份就被纳入了富时中国A50指数，而这个指数是囊括沪深两地50家最大上市公司的超级大盘指数。 这也体现了创业板对海外投资者投资A股的重要性。 ”
政策推动开放
外资加码布局A股的步伐还在继续，如2020年3月，富时罗素纳A第一阶段第三步安排将生效。
为了便利境外投资者投资境内金融市场，中国资本市场对外开放正在层层推进。
9月10日，国家外汇管理局发布消息称，决定取消合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)(以下合称“合格境外投资者”)投资额度限制。 RQFII试点国家和地区限制也一并取消。 该决定是进一步满足境外投资者对我国金融市场投资需求而主动推出的改革举措。
MSCI近期研究显示，无论是全球型还是新兴市场型基金，其投资组合中中国股票的权重还都偏低。 尽管中国目前占全球经济总量和企业盈利水平都有提高，但中国市场仅占全球市值加权指数的4%。 根据MSCI的回测，如果投资者之前在新兴市场配置中增加了中国权重(例如将中国权重提升到50%或60%)，其可持续收益增长率将得到改善，或者总体新兴市场投资组合的风险会减少。
“我们期待未来能出现提高外商持股比例、引入券款对付制度以及增加经纪商等进一步的开放举措，以方便境外投资者在A股市场进行交易。 如果这些问题得到解决，未来我们就可以通过QFII、RQFII渠道纳入A股，而不仅限于目前的互联互通渠道。 ”白美兰说。
a股新能源某泰是哪只股票
编者按： 昨日A股市场全线反弹，白酒股领涨，大消费板块成为反弹急先锋。 分析认为，大消费是典型的本土优势产业，亦是外资长期增持的主要方向，未来外资对大消费板块的青睐仍将持续。
A股全线反弹 大消费领涨
周三，A股三大指数全线反弹，沪指上涨191％，上探10日线。 两市全日呈单边上涨走势，成交量有所放大。 截至当天收盘，沪指收报点，涨191％，成交额2263亿。 深成指收报点，涨244％，成交额2865亿。 创业板收报点，涨228％，成交额816亿。 昨日两市共114只个股涨停，16只个股跌停。
盘面上，人造肉概念再度走强，双塔食品（）、丰乐种业（）、艾普股份、维维股份（）、金健米业（）悉数涨停。 白酒板块成全日领涨中军，板块涨幅高达597％，泸州老窖（）午后涨停，五粮液（）、洋河股份（）、古井贡酒（）、今世缘（）等均大涨7个点以上，五粮液报收1099元，创 历史 新高。 种植业与林业板块热度不减，丰乐种业再次涨停，短期内已涨停8次。
值得一提的是，北京时间5月14日上午5时，MSCI 5月半年度指数审议结果正式出炉。 MSCI宣布将MSCI新兴市场指数中的中国大盘A股纳入因子从5％提高至10％。 分析人士指出，随着A股纳入MSCI比例提升至20％的计划落地实施，全年有望为A股带来4600亿元增量资金，外资持有比例高的消费股将直接受益于这一利好。
从MSCI披露的进度来看，将分三步提升A股纳入因子。 其中，今年5月份扩容是第一步，半年度指数审议时将大盘A股纳入因子从5％提升至10％；随着8月份、11月份“三步走”实施执行后，届时MSCI新兴指数成份股预计包含253只大盘A股和168只中盘A股。 机构预测，叠加富时罗素纳入如期落地，今年外资增量资金约在5000亿元左右。 国盛证券表示，大消费是典型的本土优势产业，亦是外资长期增持的主要方向，未来外资对大消费板块的青睐仍将持续。
大消费龙头有望跑出
今年以来，食品、家电等大消费板块相对稳健，成为市场宠儿。 Wind数据显示，年初至5月8日，食品饮料、家用电器、电子、医药生物分别上涨4470％、3430％、2317％、2280％，纷纷跑赢同期上证指数涨幅，在28个申万一级行业板块中也处于上游水平。 在近日的剧烈市场震荡中，上述板块也都展现出一定韧性，相对抗跌。
国泰君安表示，外资在行业偏好上比较固定，持续偏好家用电器、食品饮料、医药和电子等板块；在个股选择层面，外资未来或仍将继续流入大市值、高ROE的个股。
广发基金认为，我国消费行业是全球最具有竞争力的行业之一，居民人均收入增长、需求提升、消费者结构改变等将成为消费企业持续成长的长期动力。 诺德基金认为，大众品行业受益于消费升级，龙头公司凭借品牌、规模、渠道等优势有望继续提高市场份额。
有分析指出，消费行业历来是牛股的集中诞生地，不仅A股市场显示出了这个趋势，美国市场也证明了这个趋势，消费板块是标普500近三十年来表现最好的板块之一。
公募基金偏爱大消费
在一季度中，公募基金持仓也有变化。 在股票型和混合型基金的重仓持仓中，食品饮料、非银金融和农林牧渔等行业增仓幅度较大，行业配比分别增加294％、130％和126％；银行、建筑装饰、公用事业等行业减仓幅度较大，仓位分别下降171％、140％和087％。
从一季度股票型、混合型基金的重仓持仓占比来看，食品饮料、医药生物、非银金融为公募基金重仓的前三大行业，占比分别为1419％、1151％、1092％。 钢铁、综合、纺织服装为公募基金重仓的后三大行业，占比分别为016％、029％、039％。
好买基金研究中心研究员雷昕认为，今年一季度，股混型基金规模增长的幅度较大，股混型基金整体偏好食品饮料、医药生物、非银金融、农林牧渔等大消费板块，中国平安、贵州茅台、五粮液依旧是公募基金重仓股。 在债券型基金方面，可转债的仓位整体有所增加，同业存单比例有所下降，中长期纯债型基金的杠杆率呈现小幅上升态势。
在具体板块上，1月份受政策面刺激影响，大消费板块成为市场热点，家用电器全月领涨；2月份5G概念持续发酵，TMT板块行情火爆，电子、计算机、通信、传媒行业涨幅居前；3月份在猪价上涨的带动下，农林牧渔成为表现最佳的行业板块。 从整个第一季度看，计算机、农林牧渔和食品饮料行业涨幅居前三，指数收益率分别为4846％、4842％和4358％。
为什么公募基金青睐大消费板块？广发基金国际业务部副总经理、广发消费升级拟任基金经理李耀柱认为，我国消费行业是全球最具有竞争力的行业之一，居民人均收入增长、需求提升、消费者结构改变等将成为消费企业持续成长的长期动力。 自2017年3月份以来的最近两年，外资偏好流入的行业呈现高度的集中性，食品饮料、家用电器、医药生物等大消费最受青睐。 在二级行业上，白电、白酒的持仓比重在各自一级行业中占绝对优势。
展望未来，国泰融安多策略基金经理高楠表示，长期看中国经济是不断优化产业结构、提升盈利能力的过程，继续看好农业、TMT和消费龙头。 李耀柱认为，今年5月份将迎来MSCI第二次扩容，从中长期来看，外资参与A股的程度会继续提高，机构对消费龙头企业的持续偏爱，有望进一步提升消费板块的估值水平。
掘金点
五粮液（）
5月10日，五粮液在宜宾总部正式召开2018年度股东大会，通过此次股东大会，五粮液从经营目标、经销渠道、品牌建设等多个方面，向外界传达出上市公司的具体规划和布局。 据介绍，五粮液2018年完成营业收入亿元，同比增长3261％；实现净利润134亿元，同比增长3836％；超出2017年经营计划，即“2018年收入力争26％增长”。 2019年五粮液的营收目标再增百亿元，为500亿元。
二级市场上，在A股近期持续下跌的情况下，五粮液股价却持续收红，不少券商分析师密集给出“买入”、“推荐”评级。 招商证券发布五粮液的研报指出，改革加速推进，重视渠道正循环红利，上调目标价至130元。 公司自年初营销组织变革推动以来，改革进入关键期，强力执行支撑下，方向上切中关键要点，改革循序落地，渠道信心回升，需重视渠道正循环后的红利释放。 上调19-20年EPS预测至447和549元（前次424、508元），估值折价有望逐步改善，给予20年24倍PE，上调目标价至130元。
泸州老窖（）
泸州老窖业绩再创新高。 4月25日，泸州老窖公布了2018年年报及2019年一季度报。 公司2018年营业收入亿，同比增长256％；归属于上市公司股东的净利润3486亿，同比增长3627％。 今年一季度，实现营收4169亿，同比增长2372％；归属于上市公司股东的净利润1515亿，同比增长4308％。
这是泸州老窖自创立至今获得的最好成绩。 这家公司上次创造的营收峰值是2012年的1156亿元，在那之后行业进入下行周期，泸州老窖业绩也一路走低，直到2017年，其营收才再次回升至百亿。
目前，泸州老窖正在对品牌进行清理和提价，其产品条码删减幅度已超过90％，公司将资源集中在国窖1573、泸州老窖、窖龄酒等几个大单品上。 进入2019年以来，泸州老窖还对前述几个大单品做了提价，希望借此进一步提升产品的利润空间，并树立品牌整体的高端化形象。
二级市场上，5月15日，泸州老窖涨停。 龙虎榜数据显示，深股通席位买入348亿元同时卖出272亿元，并同时位居买一、卖一席位。 三个机构席位合计买入151亿元，银河证券绍兴营业部买入5516万元。
伊利股份（）
4月25日，伊利股份发布2019年第一季度业绩报告。 报告显示，伊利股份一季度营业总收入2313亿元，同比增长171％；净利润228亿元。
正如伊利股份董事长潘刚所言，持续高增长的业绩得益于伊利股份 健康 生态圈的构建。 伊利股份通过汇聚全球的创新、市场、人才、自然等各方优质资源，成为横跨大 健康 领域内多品类的布局者、带动 健康 食品行业发展的引领者、更值得消费者信赖的 健康 食品提供者，实现了 健康 领域的新生态、新价值。
在伊利股份业绩持续走高的背后，其品牌渗透力正不断增强。 根据凯度消费者指数中国城市户内样组数据，2019年第一季度伊利股份市场渗透率为643％，远高于行业渗透率增速。 同时，伊利股份的综合市场占有率稳步提升，已达到256％，稳居亚洲榜首，持续领跑行业。
其中，伊利股份主要单品金典、安慕希营收增长率为205％、255％，而各自主要竞品特仑苏、纯甄增长率则分别为100％、117％。 新产品布局与新营销渠道在2019年继续发力，为企业营收、利润做出相当程度的贡献，增长动能强劲。
格力电器（）
格力电器日前披露2018年年报，公司实现营业总收入亿元，同比增长3333％；实现归母净利润亿元，同比增长1697％。 在2017年暂停分红之后，格力电器2018年年报重启年度分红方案，公司拟向全体股东每10股派发现金红利15元（含税），合计派发现金红利9023亿元。 若加上2018年半年报361亿元的分红方案，2018年格力累计分红超过126亿元，刷新公司年度最高分红纪录。 自1996年上市以来，至今累计分红将高达亿元。
空调行业的头部效应不断加强。 格力电器在营收、净利润增速方面，双双大幅领跑行业数据。 据中国家用电器协会数据，2018年家电行业主营业务收入为149万亿元，同比增长99％；利润为亿元，同比增长25％。
在新能源方面，公司将推进新能源技术研究的创新，提升光伏产品可靠性，掌握工业储能系统核心的集成及能量调度控制技术，进一步发力海外市场。 扩展再生资源业务领域，深耕再生资源技术研究，集中资源和技术优势，推动高质量发展与生态环境保护。
本文源自投资快报
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为什么外资持仓超28%后一直卖出
泰达宏利新能源股票A净值上涨383%
新浪财经 2022-09-07 07:07
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泰达宏利新能源股票型证券投资基金（简称：泰达宏利新能源股票A，代码）公布9月6日最新净值，上涨383%。
泰达宏利新能源股票A成立于2021年5月26日，业绩比较基准为中证新能源指数收益率×75%+中证港股通能源综合指数收益率(人民币)×10%+中证综合债券指数收益率×15%。 该基金成立以来收益5265%，今年以来收益753%，近一月收益-200%，近一年收益812%。 近一年，该基金排名同类29/2249。
基金经理为张勋。 张勋自2021年4月22日管理（或拟管理）该基金，任职期内收益5265%。
最新定期报告显示，该基金前十大重仓股如下：
股票代码股票名称持仓占比持仓股数（股）持仓市值（元）
华友钴业429E万
隆基绿能349R万
中天科技378万
石英股份324$万
星源材质755万
德业股份72万
融捷股份95万
比亚迪267?万
蔚蓝锂芯788万
天合光能817万
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证券时报网2022-10-19 00:00:27
外资持有中国A股的股票，在一定程度上反映了中国股市的吸引力及经济发展前景。 然而，外资持股比例过高也会带来一定的不稳定性，因为外资投资主要以短期为主，一旦外资大量卖出股票，会对市场造成冲击。 此外，外资也有自身的资金管理和规定要求，如果超过一定的阈值，就需要进行减持操作以符合规定。 因此，外资持股比例超过28%后一直卖出的原因，可能是由于想利用短期机会进行投资或是为了符合自身规定而减持，具体原因还需结合具体市场情况进行分析。
