中国基金报记者 冯尧
无休止的制裁传闻不断向锂电产业链袭来。
针对美国议员致信要求将宁德时代、国轩高科列入实体名单的消息，记者6月7日分别向两家公司予以求证。
宁德时代方面坦言，目前暂时无法对此作出回应。 而国轩高科则表示，任何关于公司存在使用强制劳动或与强制劳动相关的指控，都是毫无根据且绝对错误的。
两公司相继回复
6月7日早间，市场传出消息称，美国当地时间星期三（6月5日），五位共和党人联名致信，要求将全球最大的电动汽车电池制造商、福特汽车的合作伙伴宁德时代和大众汽车部分拥有的电池公司国轩高科列入进口禁令名单。据悉，这封信于当地时间周四公开发布。
受到这一外部消息影响，宁德时代早盘一度跌超8%，失守190元/股大关。截至收盘，宁德时代跌幅达5.66%。而国轩高科早盘也一度跌近4%，截至收盘跌幅收窄至2.13%。
记者随后向两家涉事公司予以核实。其中，宁德时代方面表示，目前暂时无法作出相关回应。
而国轩高科方面则作出强烈回应。 该公司表示，“公司一向坚持尊重人权、保护员工权益的价值观，对合作伙伴的选择也是基于严格的审核机制和评估标准。” 任何关于公司存在使用强制劳动或与强制劳动相关的指控，都是毫无根据且绝对错误的。
实际上，此前有消息曾引述宁德时代一位发言人称，“任何有关CATL（宁德时代）使用强迫劳动或与强迫劳动有任何关联的指控都是绝对错误的”。
从多方信源来看，两者回复涉及的内容具有一定相似之处。
后续影响几何？
这一事件后续会有何影响？根据银河证券6月7日的最新研报，中国锂电池出口对美国较为依赖，相关政策收紧或对我国锂电企业造成一定影响。
研报数据显示，2020年—2023年，美国连续四年成为中国锂电池出口的第一大目的地。2024年1—4月，我国出口至美国的锂电池金额为39.34亿美元，占我国锂电池出口总额的22.49%。
东吴证券数据显示，宁德时代2024年一季度全球份额为37.1%，同比增长2.9个百分点，其海外市占率为27.5%，超越LGES成为全球第一。
该机构同时提及，2024年，随着返利锁量、量产神行电池，宁德时代国内份额预计恢复至45%以上，欧洲份额微增至35%以上，而美国份额维持在15%。
国轩高科则在美国市场有较大投入。 去年10月，国轩高科曾先后公布两笔投资计划：其一是在美国伊利诺伊州建设电池工厂，从伊利诺伊州政府官网发布的消息来看，这一项目计划投资额为20亿美元； 其二则是 拟在美国密歇根州建设电池正负极材料项目，计划总投资额达23.64亿美元。 当时公告显示，国轩高科投建的正负极材料厂预计在2031年12月31日前建成，地址位于密歇根州。
在近期接受机构调研时， 国轩高科透露， 随着美国市场因为锂电池关税政策导致壁垒进一步提高，如果在美国的产能出海计划顺利推进，其在当地生产的电池产品将会对美国客户形成更大吸引力。
或波及产业链上游
实际上，考虑到地缘政治的潜在挑战，中国锂电池厂商对于在美国投资建厂颇为谨慎。
目前 仅有国轩高科、远景动力和亿纬锂能宣布了在美国建设电池工厂的规划 。其中，亿纬锂能也采取了合资建厂的方式，不过其仅持有合资公司10%的股权。
近期，针对锂电产业链的海外利空消息不断来袭。就在5月14日，美国白宫发布声明称，将大幅提高从中国进口的锂电池、电动汽车、太阳能电池等产品的关税，所涉及进口产品的价值达180亿美元。
根据白宫的上述声明，针对中国车用锂电池的关税税率今年将从7.5%提高到25%，到2026年，包括储能电池在内的非车用锂电池的关税税率将从7.5%提高到25%。此外，电池部件、天然石墨以及部分关键矿产也在加征关税的范畴内。
不过，银河证券评价称， 美国储能电池需求的高增叠加关税政策两年缓冲期，这反而可能导致储能抢装热潮。 而且，今年一季度我国出口到美国的电动乘用车数量已骤缩至2197辆，占比已下降至0.39%， 预计关税政策带来的影响较为可控。
一位锂电产业链人士对记者表示，动力电池或成为上述政策短期可能受影响的环节。但该人士同时提及，跟随国内动力电池厂商在美投建产能的产业链上游厂商，也极有可能面临同样的风险。
编辑：舰长
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北约直接参战？卢甘斯克遭空袭
北约直接参战？卢甘斯克遭空袭
2023年5月12日下午，位于卢甘斯克州首府卢甘斯克市的第100机械制造厂，突然遭到了乌军的空袭，该厂的一栋建筑物起火燃烧，目前人员伤亡和财产损失情况不详，该厂在迈丹广场颜色革命之前，主要生产一些电子设备零部件等。
由于卢甘斯克市离最近的接触线，直线距离已经接近了100千米，属于战略大后方，甚至乌军M142型“海马斯”远程火箭炮装备的M31型GMLRS射程也够不到卢甘斯克。
因此，从俄乌冲突爆发以来，几乎从来没有遭遇过袭击，此次突然遭到乌军远程武器袭击，吓了大家一跳。这还不算，在袭击发生后，卢甘斯克当地驻军和紧急情况部赶到现场进行勘察，除了找到了一些已经碎成渣的空袭兵器残片，有人在事发现场附近找到了半截怪模怪样的航空武器，上面的铭牌清晰地标注了该型武器的型号：ADM-160B。
这则消息同样吓了大家一跳，这不是别的，是美国空军相当先进的制式装备，MALD“微型空射诱饵”，此前从来没有消息指出该装备被提供给了乌克兰军方，而从该型武器的性质看，其背后反映出来的问题可能会更加严重。MALD是干什么的？那么，MALD到底是个什么东西，为什么说使用它的性质非常严重，此次乌军对卢甘斯克的攻击可能是什么兵器所为呢？
首先说说这个ADM-160B“MALD”好了，该型装备是美国空军参考了美国海军装备的ADM-141A/B、尤其是在ADM-141C“ITALD”空射诱饵之后，专门为空军推出的一款空射诱饵产品。
其基本思路是通过电磁欺骗，用小型诱饵发出经过调制的伪装假信号，来模拟其它战术飞机的雷达特征，诱骗敌方防空系统做出反应，消耗敌方防空系统备弹，或者为己方的防空压制机群作业创造条件。
该研制计划起源于1997年，由美国空军和DARPA与特里达因瑞安航空签署总体研发合作协议，而电子战系统载荷则由美国空军交付给诺-格公司的电子战分部完成，首个研发型号也就是ADM-160A型在1999年2月首飞。
在试飞过程中，MALD测试了弹体的飞行性能，明确了系统的总体设计，但是美国空军依然对该系统不太满意——认为该系统射程太近，只有400余千米，难以欺骗敌方的远方警戒雷达。在经过三年的研发之后，该项目被暂时转为技术储备处理了。
随后，美国空军转向雷神公司，而雷神公司针对美国空军认为ADM-160A射程太近、重量太轻的缺陷，做了大幅度改进，并在2006年拿出了首枚改进型原型弹：相比诺格公司研发的ADM-160A，雷神公司的新产品重量从36.5千克提高到113千克，长度从2.3米提高到2.84米，直径从15厘米提高到41厘米。
发动机换用了大推力的TJ-120型发动机，续航时间从25分钟提高到60分钟，最大航程从400多千米提高到900多千米，速度和实用升限等性能也都有所提高。
而在关键性的干扰性能上，雷神公司的产品和诺-格公司的产品技术原理相似，都是使用可编程的射频信号发射装置，对外主动发出射频信号，模拟许多其它机型的回波特征以欺骗地面雷达。
该型空射诱饵发射之后可以利用GPS/INS设备实现自导，自动驾驶仪可以设定200多个航路点，MALD在飞行中可以按照航路点机动飞行，并可做出高性能机动动作、模拟目标特征以进一步欺敌。
2009年，雷神公司产品结束研发，装备美国空军，型号定为ADM-160B。此后美国空军又和雷神公司签署了改进研发合同，研发MALD的新产品，这就是2012年开始装备美国空军的ADM-160C“MALD-J”。
相比ADM-160B，ADM-160C主要是增加了主动电子干扰机，不仅可以实施欺敌作业，还可以对对方雷达进行主动电子干扰，同时还增加了双向数据链，可以在任务过程中对ADM-160C的欺敌、干扰参数等进行实时调整。
随后，美国空军还基于MALD-J拿出了诸多改进型，比如美国海军也来分一杯羹的MALD-X，载荷增加战斗部、可以兼顾对地打击任务的MALI，为国际用户推出的MALD-V等等……
总而言之一句话，ADM-160B型空射诱饵，在美国空军中属于主流装备、较为先进的现役装备，主要承担战术级的防空欺敌、电子干扰等任务，整体技战术性能算是相当先进。大伊万个人认为，这是美军提供给乌克兰的最有“含金量”、最实诚的武器之一。MALD现身乌克兰的意义：那么，为什么说ADM-160B出现在卢甘斯克，这个性质非常严重呢？
从战术上来分析，首先完全不清楚这枚诱饵弹是怎么来的，承担何种类型的任务。从乌军发射空射诱饵弹，且同时空袭卢甘斯克的情况来看，似乎能够昭示出乌军是用MALD和其它空袭兵器打了一个配合。
但是这种配合到底是怎么打的，战术是如何安排的，战术实施过程中MALD和空袭兵器具体承担何种任务？目前完全不清楚……还需要俄方技术人员迅速进行分析，研发工程原理样机之后才能弄清楚，弄清楚之后才能安排防空导弹进行反制。而在俄军弄清来龙去脉之前，乌军完全可以继续使用这两种装备打配合，在一定程度上给俄军造成比较大的麻烦。
从北约给乌克兰军援的角度上来说，MALD出现在卢甘斯克，加上卢甘斯克遭到空袭，更是给俄方敲响了警钟：一方面，这只能证明北约更深层次地介入了乌克兰冲突。
毕竟以乌克兰空军的技术水平，要使用MALD、而且用好MALD，可能性是微乎其微，更不用说使用MALD和空袭兵器打配合了。以乌克兰自身的能力，绝无可能完成这一点，在这背后必然有北约军方的暗影，进行任务规划。
另一方面，在MALD如何发射出来的这个问题上，不排除还有些更可怕的可能，那就是北约空军已经来了。毕竟以乌克兰空军自己装备的米格-29、苏-27等战斗机，数量不多就不说了，要想使用MALD——搭载是可以搭载，但挂载上了还需要飞机上有相应的任务计算机进行任务编程，大伊万倾向于认为乌军不具备这一能力。
同时，考虑到MALD的飞行距离高达900多千米，从卢甘斯克城里捡到的MALD来看，似乎不像是被击落的，更像是燃料耗尽或者技术故障之后自己坠毁在那里的。假设MALD真的是耗尽了燃料，完全不排除它就是被北约战斗机发射出来的，毕竟从黑海中部释放这些诱饵飞到卢甘斯克也就600多千米。
如果这种猜测属实，那北约就不仅仅是手把手教乌军打仗了，而是已经越俎代庖自己撸起袖子上了。这也将证明北约对乌克兰冲突介入和干预程度之深，已经远远超出了我们的预估。
工厂是被什么武器摧毁的？最后则是卢甘斯克此次到底是被什么武器空袭的？大伊万认为有几种可能性：一是北约交付给乌克兰的GL-SDB，这其实就是用GMLRS的弹体加上一个SDB，可以达到150千米左右的射程。北约在今年年初宣布向乌克兰交付这一装备，俄军宣称拦截过几次，但是后来就没有什么消息了，该型装备的射程可以从接触线纵深打到卢甘斯克。
二是乌克兰自己的“雷霆-2”战术导弹，一些卢甘斯克人认为可能是乌军的“雷霆-2”战术导弹打的。但从毁伤能力上看，“雷霆-2”有一个500千克的大型战斗部，此次空袭现场的毁伤程度似乎没有这么大，大伊万也比较怀疑。
三是“风暴阴影”巡航导弹，从北约对乌克兰的军事支援上看，很多装备都是名义上正在招标或者即将交付，实际上已经交付给乌克兰并形成战斗力了，完全不排除此次空袭是“风暴阴影”所为。四是MALD的巡航导弹版本MALI。该版本的射程和MALD相当，但是将载荷换成了战斗部，可以当做一枚战术巡航导弹来使用，从乌克兰中部发射都可以空袭卢甘斯克。
五是乌克兰自己研制的“桤木-M”远程火箭炮。该型远程火箭炮是乌军用手里的BM-30型远火改进的产品，数量极为稀少，似乎都没有成规模量产，不过凑合着也能用。以上五个可能性，更倾向于认为这是一次使用GL-SDB的攻击，随后的可能性则不排除是使用“风暴阴影”巡航导弹的攻击。
但无论如何，在此次空袭中，莫名其妙出现美制MALD，是此次空袭最大的变数和不确定性因素。这枚空射诱饵弹是怎么来的？在空袭中承担了怎样的作用？怎么打的配合？是俄军必须要弄清楚的问题。
缅甸14may18_XXXXXLmedjyf：缅甸政府军空袭导致12名平民死亡
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缅甸**军在其与少数民族武装的冲突中频繁使用武力，这导致了数十年来该国东部和北部地区的不稳定局势。2018年5月14日，一次**军的空袭事件再次引发了国际社会的关注。在这次空袭中，至少12名平民丧生，引起了国内外舆论的强烈谴责。
背景
缅甸长期以来一直在与少数民族武装势力进行斗争。这些武装组织多数分布在边境地区，他们试图争取更多的自治权和**权利。然而，缅甸**坚称他们是恐怖组织，并试图通过武力手段解决这一问题。这导致了长期的冲突，给平民带来了巨大的伤害。
事件经过
据报道，2018年5月14日，缅甸**军进行了一次针对少数民族武装目标的空袭行动。然而，这次空袭不幸地击中了一个居民区，造成了12名平民死亡，其中包括妇女和儿童。据目击者称，空袭发生时，许多居民正在睡觉或进行日常活动，他们来不及逃离，因此成为了这次悲剧的牺牲者。
国际反应
这次事件引起了国际社会的广泛关注和谴责。许多国家和国际组织纷纷对缅甸**的行为表示谴责，并呼吁停止针对平民的暴力行为。联合国秘书长发表了谴责声明，要求缅甸**对此事件展开彻底调查，并确保类似事件不再发生。
此外，一些国家也采取了行动，暂停对缅甸**的援助或制裁措施。这些举措旨在向缅甸**施加压力，迫使他们停止对平民的暴力行为，并寻求通过对话解决冲突。
内部动荡
在国际社会的谴责声中，缅甸国内也出现了激烈的抗议活动。民众对**的行为表示愤怒和不满，要求**对事件负责，并采取措施保护平民。这些抗议活动在多个城市蔓延开来，凸显了人民对**的不信任和对和平解决冲突的迫切需求。
**回应
面对国际和国内的压力，缅甸**最终被迫做出回应。他们表示将展开调查，以查明此次事件的真相，并承诺对责任人进行严惩。此外，**还表示将加强对**的监管，以防止类似事件再次发生。然而，一些批评者对**的回应表示怀疑，认为这只是一种形式上的应对，而缺乏实质性的改变。
未来展望
这次空袭事件再次凸显了缅甸内部冲突的复杂性和严重性。国际社会和国内民众对**的行为表达了强烈的不满和愤怒，要求**采取更加负责任的行动，保护平民安全。然而，要实现长期的和平与稳定，仍然需要各方共同努力，包括**、少数民族武装和国际社会的合作与支持。
在未来，缅甸**需要更加积极地与少数民族武装进行对话，寻求**解决方案，以结束长期以来的冲突。同时，国际社会也应继续关注缅甸局势，并提供必要的支持和帮助，促进该国的和平与发展。
2000亿大白马突然暴跌最新回应来了
“砍单”传言来到“果链一哥”身上。
近日，有媒体报道，苹果以需求减弱为由，通知中国大陆供应商本季减产AirPods、AppleWatch和MacBook组件，业内担忧立讯精密恐将受到较大影响。在4日早间，立讯精密开盘跳水跌超9%，逼近跌停，最低报价28.88元。
记者就此联系该公司证券部人士，得到的回应是“目前没有可透露的消息，公司不对具体客户、具体产品发表评论，如果有消息将会以公告形式披露。”不可否认的是，立讯精密与第一大客户绑定近年来明显加深，2021年营收占比已经达到74%，依赖度明显加大。然而，歌尔股份遭遇砍单的前车之鉴就在眼前。
苹果概念股大跌
有外媒消息称，从本季度开始，苹果通知要减少几乎所有生产线的订单，原因之一是需求不强，而国内整体供应链也还在调整适应之中。据了解，苹果通知国内供应商减产的产品包括AirPods、AppleWatch和MacBook组件。
报道援引业界人士指出，AirPods、AppleWatch和MacBook元件当中，AirPods与AppleWatch目前主要代工厂都是大陆企业。其中，AppleWatch由立讯拿下绝大多数组装订单。据悉，AirPods方面，先前由主要歌尔声学操刀，去年年底传出苹果要求歌尔声学暂停供货，业内普遍猜测转单到立讯精密。据此，上述报道推测此次苹果削减订单，立讯精密恐将受到较大影响。
这也引起苹果概念股二级市场震动。在4日早间，立讯精密开盘跳水跌超9%，曾一度逼近跌停，最低报价28.67.而港股舜宇光学科技也一度跌逾8%；比亚迪电子跌3.25%。
记者随后与立讯精密证券部取得联系，该公司证券部人士表示，目前没有可透露的消息，公司不对具体客户、具体产品发表评论，如果有消息将会以公告形式披露。
值得注意的是，另有消息称，苹果供应商已经在越南北部试产AppleWatch，在试产成功之后可能会进行量产。目前苹果供应链已经在越南开始生产MacBook，并为HomePodMini开设新的生产线。
未来三年资本支出逐步下调
作为“果链”的重要一员，立讯精密为苹果代工生产手机、耳机和手表等多种产品及零部件。近年来，立讯精密与大客户的绑定逐渐加深，2017-2020年，立讯精密来自第一大客户的收入占总营收的比重由37%升至69%，到了2021年则再次刷新达到74%。
立讯精密此前一直保持乐观态度，在机构调研中表示，从其所服务的大客户产品品类来看，并未有太多关于市场消费能力的顾虑。不论是结构件业务，还是消费电子健康可穿戴、震动马达、光学显示模块等产品线，都有着强有力的动能支撑，在可预见的未来几年持续成长。
然而，此前市场上已经多次爆出苹果砍单事件，包括欧菲光被踢出供应链、歌尔股份遭砍单。近年来苹果正加速将生产转移出大陆。截至2019年苹果供应商的主要生产基地有44%至47%位于大陆，但到2020年之时已经下降至41%，2021年进一步降至36%。这一比例持续降低的原因是苹果积极推动供应链多元化。
立讯精密近期对此也予以回应，“我们会以客户的需求为导向去配合，但从公司的发展来看，在客户允许的情况下我们还是尽量先满足国内、外既有的点。”不过，该公司同时表示，未来三年整体资本支出预计会逐步往下调整。
不过，从2022年来看，立讯精密盈利能力依然保持稳定。立讯精密业绩预告显示，2022年全年实现归母净利润为95.45亿元至98.99亿元，同比增长35%至40%，扣非净利润为92.19亿元至96.13亿元，同比增长53.26%至59.8%。
车链业务增长预期50%以上
不过，立讯精密“身体很诚实”，无论在体内还是在体外，都积极向车链靠拢，以平衡果链的依赖度。
今年2月，立讯精密与奇瑞签署《战略合作框架协议》，拟与奇瑞新能源汽车股份有限公司(奇瑞新能源)共同组建合资公司(公司认缴注册资本30%，奇瑞认缴70%，合计16.67亿元)，专业从事新能源汽车的ODM整车研发及制造，深度发展Tier1业务。
同时，在立讯精密体外，控股股东立讯有限公司与奇瑞控股第一大股东青岛五道口新能源汽车产业基金企业签署《股权转让框架协议》，协议约定立讯有限以100.54亿元购买青岛五道口持有的奇瑞控股19.88%股权、奇瑞汽车7.87%股权和奇瑞新能源6.24%股权。
实际上，从立讯精密方面看，其早已开启在汽车领域布局，只不过近两年来，随着消费电子陷入持续低迷，转型需求更为迫切。
早在2012年，立讯精密就已正式开启了汽车领域的连接线、连接器业务。起初，主要承载汽车相关业务的子公司是福建源光电装有限公司，专营汽车电子装置制造及汽车组合线束、塑胶配件等零部件制造。
2018年，立讯精密体外的香港关联公司BCS收购了汽车零配件国际四大Tier1巨头之一的采埃孚在中国的公司。同年5月，BCS收购了天合公司持有的天合零部件的全部股东权益，其成为立讯系内汽车组件业务的重点企业。此外，立讯精密还与国内领先激光雷达厂商速腾聚创签署合作协议。
立讯精密此前曾预计，今年汽车业务整体成长预期在50%以上，“接下来的5年，如果没有发生一些极端意外状况，比如严重缺芯等问题，应该还是保持这样的趋势。”
