时隔近两年，中国宝安副总裁贺雪琴涉嫌内幕交易一事，终于尘埃落定。
6月5日晚，中国宝安(000009)公告，公司收到副总裁贺雪琴告知，其收到中国证监会出具的《行政处罚事先告知书》。贺雪琴因涉嫌内幕交易“龙蟠科技”一案，中国证监会拟对其作出行政处罚。对贺雪琴及其妻子罗某某的内幕交易行为，罚款超2600万元。
值得注意的是，贺雪琴还在“北交所第一股”贝特瑞(835185)担任董事长一职，后者系中国宝安控股的上市公司。此前，因贺雪琴被证监会立案，贝特瑞的资本运作也受到了影响。
涉嫌内幕交易
“龙蟠科技”收购贝特瑞相关资产业务
2022年7月20日，中国宝安、贝特瑞收到贺雪琴通知，贺雪琴收到了证监会的《立案告知书》。贺雪琴因涉嫌证券市场内幕交易，根据相关法律法规，证监会决定对其立案。
直到6月5日的公告，贺雪琴涉嫌内幕交易的股票才浮出水面。公告显示，贺雪琴于2021年7月9日至8月10日使用个人证券账户买入“龙蟠科技”股份，2021年10月25日全部卖出。
贺雪琴的妻子罗某某也参与了内幕交易。公告显示，贺雪琴、罗某某于2021年7月16日至8月23日使用“罗某某”证券账户买入“龙蟠科技”股份，2021年10月22日、25日连续2个交易日全部卖出。
证监会认为，贺雪琴涉嫌内幕交易“龙蟠科技”，以及贺雪琴、罗某某涉嫌共同内幕交易“龙蟠科技”的行为，构成内幕交易行为。根据当事人违法行为，证监会拟作出决定：一是对贺雪琴内幕交易行为，没收违法所得45.30万元，并处以135.89万元的罚款；二是对贺雪琴、罗某某的共同违法行为，没收违法所得606.92万元，处以1820.75万元的罚款。
贺雪琴涉嫌内幕交易的“龙蟠科技”，此前的主营业务主要是润滑油、石油添加剂、制动液、防冻液调和、销售；汽车配件、润滑剂生产和销售；消毒剂制造和销售等。后来，龙蟠科技开始涉足新能源材料领域，主营业务变更为碳酸锂正极材料和车用环保精细化学品的研发、生产和销售。
值得注意的是，龙蟠科技切入新能源材料业务，与贝特瑞密不可分。
公告显示，2020年12月25日，贝特瑞与龙蟠科技共同签署了《关于收购贝特瑞新材料集团股份有限公司名下磷酸铁锂相关资产和业务之框架协议》，拟向龙蟠科技或其下属公司出售贝特瑞合并报表范围内的磷酸铁锂相关资产和业务。
龙蟠科技公告称，公司拟通过自身或下属公司，收购贝特瑞合并报表范围内的磷酸铁锂相关资产和业务，以此借助贝特瑞方面拥有的技术与市场优势，进一步拓展业务体系。
2021年6月16日，龙蟠科技公告称，公司已于近日完成了前述股权转让的相关工商登记手续。
立案调查影响公司资本运作
贝特瑞失去定增资格
公开资料显示，贺雪琴于1968年出生，毕业于北京大学，历任中国宝安电子研究所工程师、办公室主任、资产经营部副部长、总裁助理等职务，现任中国宝安副总裁，贝特瑞党委书记、董事长，深圳市先进石墨烯应用技术研究院副理事长，中国石墨产业发展联盟理事长。
中国宝安成立于1983年7月，1991年在深交所上市，是中国第一家股份制企业，旗下拥有马应龙、贝特瑞、国际精密、友诚科技等多家上市公司。截至2024年第一季度报告，深圳国资旗下的承兴投资及其一致行动人鲲鹏新产业投资合计持股比例约为18.6%，位居中国宝安第一大股东。
作为中国宝安最重要的资产之一，贝特瑞的主营业务为锂电池负极材料、正极材料。其中，公司负极材料市占率连续14年全球第一，正极材料近年来也保持中国前三的领先地位。
贝特瑞由贺雪琴掌舵，可见中国宝安对其的重视程度。接近中国宝安的人士告诉南都湾财社记者，“贝特瑞是贺雪琴在公司投资部门任职期间主投的项目。后来，贝特瑞发展迅猛，成为了公司优质的资产。贺雪琴在公司内部也很被认可。”
上述人士说，“贺雪琴被立案时，公司内部并不知情。贺雪琴只是兼任集团的副总裁，平时上班都是在贝特瑞。”
值得注意的是，贺雪琴被证监会立案，也影响到了贝特瑞的资本运作及募投项目推进。据贝特瑞2022年6月公告的融资计划显示，拟定增募集资金总额不超过50亿元。主要用于4万吨硅基负极材料扩建项目（第一期）、年产5万吨高端石墨负极材料综合配套项目、年产20万吨锂电池负极材料一体化基地项目（第一期）、新能源技术研究院建设项目以及补充流动资金。
受内幕交易案件影响，贝特瑞将再次失去发行定增的资格。根据北交所相关规定，由于董事长被立案调查，贝特瑞已不符合向特定对象发行股票的条件，不得不暂停原定不超过50亿元的定增计划。在回复北交所问询时，贝特瑞方面表示，对于公司股票发行涉及的募投项目，公司正根据各项目进度的实际需要以自筹资金先行投入，公司正（拟）采取包括但不限于银行项目贷款和引入项目合作方在内的措施以解决募投项目的资金需求，尽可能确保相关项目建设进度不受影响。
采写：南都·湾财社记者 邱墨山
怎么进行股权投资，需要注意什么
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内幕交易罪的立案标准是怎么样的?
证券、期货交易内幕信息的知情人员、单位或者非法获取证券、期货交易内幕信息的人员、单位，在涉及证券的发行，证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息尚未公开前，买入或者卖出该证券，或者从事与该内幕信息有关的期货交易，或者泄露该信息，或者明示、暗示他人从事上述交易活动，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉:(一)证券交易成交额累计在五十万元以上的；(二)期货交易占用保证金数额累计在三十万元以上的；(三)获利或者避免损失数额累计在十五万元以上的；(四)多次进行内幕交易、泄露内幕信息的；(五)其他情节严重的情形。
详解：虚假申报、拉抬/打压、约定交易、自买自卖、连续集中交易、异常回转交易和内幕交易
这是交易所严控的七种重大异常交易行为，具体解释及案例如下：一是虚假申报。 主要指作出不以成交为目的的频繁申报或撤销申报，影响股价（或权证等证券产品的价格，下同）。 市场俗称的“涨停板敢死队”所惯用的操作手法之一就是虚假申报。 近期证监会便对张建雄利用虚假申报手段操纵证券市场案作出了查处。 操纵ST源药的张建雄被没收违法所得134.2万元，并处以罚款134.2万元。 二是拉抬、打压。 主要指通过巨额申报、大笔申报、连续申报、高价或低价申报，造成股价大幅上涨或下跌。 比较典型的例子是短线操纵，操纵者凭借资金优势，以上述方式大量买入，将股价推高或在尾市拉抬股价，甚至拉抬至涨停，在次日或随后的较短时间内在股价上涨后迅速抛售，获取短线差价。 三是约定交易。 也就是市场俗称的“对倒”，是指与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行交易。 四是自买自卖。 也就是市场俗称的“对敲”，是指在自己实际控制的账户之间进行交易。 在近期证监会查处的“ST钛白股价操纵案”中，程文水和刘延泽就以自己实际控制的账户“对敲”。 五是连续集中交易。 主要指单个账户或多个具有关联关系的账户以其资金优势，在一段时期内进行大量且连续的交易。 在上述“中核钛白股价操纵案”中，操纵者就是利用资金优势和持股优势，通过自己实际控制的账户连续买卖，影响“中核钛白”的股价和交易量。 六是异常回转交易。 主要指在权证等可进行T＋0回转交易的证券交易中，大量、频繁在相近价位进行回转交易，导致证券价格大幅波动。 七是涉嫌内幕交易的有关交易行为。 主要表现为在上市公司披露资产重组、重大投资、重大合同、定向增发、业绩大幅变动等重大信息前，大量买入或者卖出相关证券。 在“杭萧钢构案”中，有关当事人利用签订重大合同的信息，在上市公司披露前大量买入，中国证监会认定其交易行为构成内幕交易，并移送至司法机关，相关涉案人员最终受到刑事处罚。
