21世纪经济报道记者 张赛男 实习生殷新宇 上海报道
进入7月，消费电子市场进入传统旺季，产业链各方对下半年的预期也逐渐转好。
近日，机构密集发布研报，为消费电子产业链复苏鼓与呼。
中信建投指出，展望三季度，独立景气周期仍向上的成长板块包括消费电子、存储、电网电力设备等，近期市场尤其对电子产业链的关注度有明显提升。伴随苹果AI布局落地，消费电子创新周期及全球半导体产业复苏周期值得期待。
国信证券指出，端侧AI市场认同度提升，消费电子产业链开启新成长周期，当前时点依然重点推荐手机业务占比领先的苹果产业链以及受益于半导体景气复苏、上游供给侧出清进而带来盈利能力改善的半导体设计环节。
从A股产业链来看，今年2月以来，Wind消费电子产业指数已从底部明显回升，近日个股股价也多有异动。年初至今，工业富联、鹏鼎控股、沪电股份、深南电路、蓝思科技、水晶光电等公司股价累计涨幅均已超30%。消费电子俨然一副走出低谷的态势。
复苏势头渐强
6月以来，消费电子、半导体产业的复苏直观地体现在股价上。以电子产品制造为主营业务之一的工业富联（601138.SH）表现最为突出，其于6月19日股价创历史新高，摸高至近30元/股。
在日前举行的2023年年度股东大会上，董事长郑弘孟表示，精密机构件业务一直给公司带来可观的营收以及利润。2023年公司精密机构件业务出货保持稳健，高端机型机构件出货量优于预期；2024年以来，高端机型机构件出货量维持优于市场表现，未来将有望受益于AI手机的发展，实现进一步增长。
从更上游的晶圆制造环节来看，同样显示下游需求回暖。在5月的业绩会上，中芯国际（688981.SH）联席CEO赵海军就透露，一季度收到了一些急单，但公司部分产线接近满载无法完全满足所有订单，只有优先保证与市场份额相关的急单，也就是消费电子，所以公司与客户进行了协调，将电脑与平板此类标准产品交付时间往后推迟。
21世纪经济报道记者此前在梳理产业链一季报就发现，多家公司业绩复苏，下游消费电子需求上升就是主要推动力。国光电器（002045.SZ）、长盈精密（300115.SZ）、骏成科技（301106.SZ）、晶合集成（688249.SH）等均提及消费类电子市场持续复苏向好。
结合二季度的表现来看，尽管披露业绩的公司数量还不多，但从目前三家半年报预告可管窥全豹。
国光电器披露，上半年预计实现净利润约9700万元~1.1亿元，同比增长50.62%~73.91%；立讯精密预计实现净利润约52.3亿元~54.4亿元，同比增长20.0%~25.0%；拓邦股份（002139.SZ）实现净利润约3.6亿元~4.1亿元，同比增长40.0%~60.0%。
其中，立讯精密提到，报告期内，虽全球宏观经济仍处于温和复苏的进程中，但部分行业的成长不乏亮点，其中，消费电子产品正逐步向更个性化、智能化的发展趋势演进，公司在夯实消费电子业务基本盘的前提下，动态调度内外部资源以全力支持其他业务的成长，实现了在不同市场产品份额的提升。
21世纪经济报道记者在和多家产业链公司交流中也获悉，其普遍对今年以来的行业趋势表态乐观。一家芯片设计企业对21世纪经济报道记者表示，“今年整体行情比去年肯定好一点，去年有行业周期的影响比较低迷。今年一季度以来都还不错。”不过，其对下半年市场是否全面复苏较为谨慎，该人士表示下半年仍有地缘政治等外部市场因素可能会影响景气度。
AI是重要推动力
无论从机构还是公司的反馈来看，在下游需求的复苏中，AI是一个不可忽视的因素。
国信证券指出，继苹果WWDC以来，AI模型在端侧落地进而催化换机的预期强化，华为HD大会上基于鸿蒙NEXT再度展现了AIoT生态创新的潜力，市场对于云侧和端侧相结合的混合AI趋势的认同度走高，维持年度策略报告中对于“AI应用在系统及软件层面已率先作出巨大变革，硬件技术的跟进升级有望在2024年开启电子产业新一轮创新周期和景气复苏周期”的判断。
一家拥有手机产品的上市公司相关负责人对21世纪经济报道记者表示，“目前发布的手机产品中已经加入了一些AI功能，今年会继续做新的尝试，建立差异化竞争优势。”
信达证券电子行业分析师莫文宇则特别指出苹果AI在消费电子中起到的引领作用。其认为，AppleIntelligence或有助于其打造差异化的竞争优势，作为消费电子行业标杆企业，苹果有望再次引领消费电子行业的AI成长浪潮。此外，苹果前期在华销量下滑，尽管短期内有一定复苏但是其估值仍处于相对低位。进入下半年后，苹果新机即将发布，且在华受到的销量冲击或比去年更加缓和，当前果链机遇值得重视。
立讯精密作为苹果的重要供应商，在6月底的一场机构交流中，公司高管在回应如何理解大客户关于AI的战略及硬件应用时透露，主要大客户相对而言更追求极致，不管是软件开发还是硬件搭配上都比较具有优势。在AI浪潮来临时，该客户的产品会是标杆性、引领性的。就对公司的影响而言，其表示，“在AI时代，硬件的声、光等传感技术也十分重要，这也是与公司的布局相符的。”
诚然，AI对硬件提出了更高性能的需求。中原证券认为，这也将推动消费电子产品需求回暖。后续AI手机市场渗透空间有望进一步提升，并预计这一转变将先出现在高端机型上，然后逐渐为中端智能手机所采用。
郑弘孟就表示，“AI手机相较于传统手机能耗更高，散热需求也更高，因此对金属材料的掌握要求非常高。”工业富联掌握了金属机构件诸多重要的材料和工艺技术，包括可塑性、散热性、上色性、轻量性等。
除了AI推动了新需求，AI也在深刻着这些产业链的组织管理。立讯精密还透露，早在发展初期，公司便积极推进智能制造和智慧办公的实践，未来，将继续加大人工智能在企业各个环节的深度融合，加速推动AI技术在业务中的创新应用。
稀土价格回暖多只概念股业绩亮眼北上资金和融资资金加码这些股
在经历了价格的多次调整后，近期稀土市场开始呈现稳定回升的迹象。 年初至今，稀土价格指数曾触及249点的低点，并在12月22日攀升至294.8点，上涨了18.39%。 早先，中国稀土行业协会数据显示，2月末稀土价格指数达到431点，创下历史新高。 稀土在能源结构转型中的需求不断增长，主要应用于永磁材料、催化材料、电池合金、玻璃抛光粉和添加剂等领域。 其中，永磁材料在全球稀土消费量中占比最高，达到35%，而中国的稀土永磁材料产量逐年增加，位居世界首位。 从供应端来看，2022年工信部和自然资源部设定的稀土开采指标为21万吨，同比增长25%，冶炼分离指标为20.2万吨，同比增长24.7%。 中信证券预计，根据按需投放原则，2023年全年指标增速可能在20%-30%之间。 在需求方面，新能源汽车、消费电子、空调、风力发电等领域的需求进入传统旺季，加上工业电机、工业机器人的需求增长，12月份稀土产业链相关企业的开工率有望保持高位。 长期来看，弗若斯特沙利文预测，到2025年全球稀土永磁材料产量将达到31.02万吨，中国产量为28.42万吨，占全球产量的91.62%。 从2021年到2025年，全球稀土永磁材料产量的复合年增长率为8.05%，中国产量的复合年增长率为8.56%。 近年来，我国政府相关部门出台了一系列法律法规和政策，支持稀土产业的发展。 包括将稀土功能材料列为新型功能材料产业，对稀土开采和冶炼分离实行总量指标管理，鼓励利用环保技术回收利用稀土资源，以及推进稀土企业的兼并重组。 2021年12月，中国稀土集团的成立，与北方稀土共同形成了南北两大稀土集团的新格局。 今年前三季度，稀土永磁行业的上市公司业绩表现亮眼。 北方稀土净利润达到46.31亿元，同比增长47.07%；中国稀土净利润为3.68亿元，同比增长85.99%。 此外，横店东磁净利润为12.08亿元，同比增长36.42%；金力永磁净利润为6.87亿元，同比增长95.41%。 在资本运作方面，部分稀土永磁股票吸引了北上资金和融资资金的加仓。 例如，金力永磁、厦门钨业、盛和资源等股票的北上资金持仓占流通A股比例较高。 自10月末以来，多只稀土资源股获得北上资金的加仓。 同时，融资资金也显示出对稀土永磁行业的看好，对中国稀土和北方稀土等股票进行了增持。 机构普遍看好稀土永磁产业的发展前景。 中信证券表示，随着下游需求的快速增长，稀土价格可能维持高位，产业结构有望持续优化，行业集中度进一步提升。 在供需和政策的有力支撑下，预计产业链的盈利能力将稳步提升，2023年稀土价格中枢可能继续稳步上升，产业链利润有望持续释放。
华为最近有发布会吗
华为最近有发布会，华为在9月14日官宣秋季全场景新品发布会定档在9月25日14：30。
华为在本次发布会上推出了多款重磅新品，比如Mate50系列、FreeBuds、Pro2和WATCHGT 3Pro等。 其中，Mate50系列是华为的旗舰机型，采用了创新性的设计理念和＂XMAGE影像系统，还支持3D人脸识别功能。
FreeBudsPro2是一款真无线蓝牙耳机，采用了高音质处理技术。 WATCHGT3Pro则是一款智能手表，支持多种运动模式和健康监测功能。
华为新机发布获市场热捧，可从两方面把握投资机遇，一方面关注国产高端手机回归背景下的消费电子产业链回暖，可关注射频、散热、光学等细分领域，另一方面，关注上游设备、材料和零部件的国产替代机会。
调研机构TechInsights预计：
华为智能手机的复苏之旅将在今年继续，出货量预计将达到3500万部，同比增长36%。 到2023年底，仅Mate60Pro在中国的出货量预计将超过100万部，超过之前的Mate50Pro机型，预计Mate60系列出货量将在其生命周期大约两年，内达到500万至600万部。
IDC数据显示，2023年上半年，中国600美元以上手机市场厂商份额中，前五名分别是苹果、华为、OPPO、小米与荣耀，分别占据了67%、15.6%、4.2%、3.7%、3.2%，整体来看苹果仍具有显著优势，高端市场上苹果与华为两家品牌是主流。
以上内容参考：网络百科-2023华为秋季全场景新品发布会
A股三季报新能源企业业绩预增亮眼多个行业百花齐放
A股迎来三季报预增披露潮。 10月10日晚间，28家公司发布业绩预告，其中27家公司业绩预增。 业绩预增企业所属行业包括：电力、新能源、化工、医药、半导体、消费电子等。
其中，新能源企业不仅业绩预增亮眼，而且产业链整体向好。 以宁德时代、亿纬锂能为代表的电池企业，在克服上游原材料涨价等困难后，交出了超出预期的三季报预告。
新能源企业大步向前
28家发布三季报预告企业中，新能源企业表现尤为亮眼。
在产业链上游，天赐材料预计前三季度净利润为42.6亿元至44.6亿元，同比增长174.19%至187.06%。 天赐材料介绍，受益于新能源汽车行业需求增长，公司锂离子电池材料电解液及正极材料产品销量与价格同比均有较大幅度增长。 此外，公司新产能持续投放。
恩捷股份预计前三季度净利润为32.1亿元至32.5亿元，同比增长82.84%至85.12%，主要受益于湿法锂电池隔离膜产能持续提升，竞争优势不断巩固，且紧抓锂电池隔离膜业务的行业发展机遇，持续开拓海内外市场，湿法锂电池隔离膜的产销量持续稳定增长。
在产业链中游，宁德时代预计前三季度实现净利润165亿元至180亿元，同比增长112.87%至132.22%，其中第三季度净利润预增幅度为169.33%至199.94%。 宁德时代表示，公司不断推出行业领先的产品解决方案，加强市场开拓力度，加之前期布局产能释放，产销量明显提升，推动公司全球市场地位持续领先，实现了盈利规模快速增长。
亿纬锂能预计第三季度净利润同比增长50%至80%。 亿纬锂能董秘江敏介绍，在上游主要材料价格急剧上涨的背景下，公司适时调整产品定价机制，各产品线的盈利能力得到较好修复。
头部企业带动行业发展
众多企业的业绩高速增长，受益于行业头部企业带动。
均胜电子公告，预计前三季度净利润为1.15亿元至1.3亿元，同比增长534%至617%。 据悉，均胜电子自2022年以来，新业务订单获取保持强劲，尤其在新能源汽车领域增长较快，新业务订单占比超过50%，预计未来新能源汽车领域产生的营收将超过50%。 目前，均胜电子与全球主流整车厂建立了密切的合作体系，主要客户包括大众、奔驰、吉利、广汽、蔚来等国内外一线品牌。
除了新能源汽车，光伏与储能的头部企业，也助力企业业绩大涨。 祥鑫科技预计前三季度净利润为1.6亿元至1.7亿元，同比增长188.87%至206.92%。 其中，第三季度净利润同比预增1132.29%至1278.99%。
祥鑫科技介绍，公司新能源动力电池箱体、新能源汽车精密冲压模具，以及金属件、储能、光伏逆变器精密冲压模具、金属结构件等业务稳步提升。 其中，公司在储能和光伏领域，向阳光电源、宁德时代、亿纬锂能等国内外知名企业，供应光伏逆变器、储能机柜、充电桩机箱等相关产品。
同样受益于光伏行业头部企业，美畅股份作为国内光伏硅片切割用金刚石线生产的核心企业，预计前三季度实现净利润9亿元至10.8亿元，同比增长63.27%至95.92%。
美畅股份介绍，下游新增光伏装机量持续增长，电镀金刚石线市场需求旺盛，产品销量较同比大幅增长。 目前，公司是隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、保利协鑫等硅切片客户的主要供应商。
多个行业百花齐放
在医药领域，华海药业预计前三季度净利润为7.9亿元至8.25亿元，同比增长34%至40%。 华海药业表示，随着全国集采推进和美国FDA禁令解除，国内市场需求增加及美国市场恢复，带动制剂生产和原料药生产上量，在一定程度上摊薄了固定成本。 同时，原料药及中间体产品销售稳步增长，并且售价略有上升等因素，促使公司主业利润大幅增加。
而在传统行业，化工领域尤为亮眼。 双环科技预计，前三季度净利润为7.3亿元至8亿元，同比增长474.73%至529.85%，主要是公司主要产品纯碱、氯化铵销售价格同比上涨，毛利率同比增加，产品盈利能力大幅提升。
消费电子行业受益于新产品提质增效。 振华科技预计前三季度净利润为18亿元至19亿元，同比增长88.34%至98.81%，主要是新型电子元器件板块企业的高可靠产品市场持续向好，促进经营业绩同比增长。
同时，业绩预增凸显行业景气度回升。 海大集团预计，第三季度净利润同比增长410.3%至550.56%，主要是在第三季度，养殖、饲料行业从低谷复苏，养殖利润和饲料需求均有所恢复。
