原标题：这个科技财报季，人工智能无处不在
科技公司最新季度投资都指向人工智能，这可能是电力发现以来最重要的技术趋势
科技公司最新季报陆续发布，它们都指向了同一个主题——人工智能。
自从OpenAI在2022年11月推出ChatGPT以来，科技投资者、高管和企业家在过去18个月基本不再谈论AI之外的其他话题。这些公司不止是空谈，而是真正将大笔真金白银投向AI，并且削减了其他项目投资，这可能是电力发现以来最重要的技术趋势。
在过去的一周内，Meta（META）、微软（MSFT）、英特尔（INTC）、Alphabet（GOOGL）、IBM（IBM）和ServiceNow（NOW）等公司发布了最新季报，就是上述观点的佐证。
云业务投入增长
目前，云业务巨头正在花费巨额资金建设人工智能数据中心，而且似乎正在获得回报。微软季报显示，Azure增长了31%，比华尔街预期高出约3 %，其中7%增长来自AI相关工作。该公司预计，Azure在6月季度的增长率将在30%-31%之间，高于此前预期。谷歌云本季度则增长了28%，比华尔街预期高出2%。
这些增长离不开微软和谷歌的资金投入。微软最新季度资本支出为140亿美元，这一数字还将继续上升。也就是说，微软截至2025年6月财年的资本支出将突破500亿美元。FactSet数据显示，有望在2024年达到如此规模资本支出的美国上市公司是还有亚马逊（AMZN），该公司将于下周公布业绩。谷歌也不甘示弱，最新季度支出高达120亿美元，预计今年剩下季度的数字都会达到这个水平或更高——一年投入500亿美元以上。
Meta表示，2024年资本支出可能高达400亿美元，这些支出或许需要几年时间才能带来可观的相关收入——导致财报发布后Meta股票单日下跌约10%。不同于微软和谷歌，Meta没有公有云业务，高额在资本支出看起来并不明智。不过，押注AI好于虚拟宇宙，人工智能计算是大公司才有能力重点布局的方向。
或许可以将人工智能发展与世界上资本最密集的行业——石油行业进行比较。行业巨头沙特阿美预计，今年资本支出将达到500亿美元，约与微软持平。Meta的资本支出预算约等于埃克森美孚（XOM）和雪佛龙（CVX）的总和。
还记得马克·安德森 (Marc Andreessen) 的“软件正在吞噬世界”的宣言吗？如今情况已经发生逆转。资本支出正在用于购买由人工智能芯片、相关存储和网络基础设施，以及需要冷却和电力驱动的人工智能服务器。
四大云厂商明年将投入约2000亿美元，资金将流入英伟达（NVDA）、AMD（AMD）、美光科技（MU）和博通（AVGO）等芯片公司；还有Arista（ANET）、Ciena（CIEN）、Cisco（CSCO）等网络公司；以及戴尔（DELL）、惠普（HPQ）、超微电脑（SMCI）和联想（0992.HK）等服务器公司。
此外，Snowflake（SNO）、MongoDB（MDB）、Datadog（DDOG）和Rubrik（RBRK）这些管理和保护数据的公司同样收益。人工智能硬件行业是一个卖方市场，就连微软也表示，人工智能需求超出了其基础设施所能支持的范围。
软件投资仍在等待回报
未来几个季度，市场需要关注的问题是，软件公司何时能利用AI推动收入增长。ServiceNow CEO比尔·迈克德马特（Bill McDermott）告诉《巴伦周刊》，每个业务工作流程都将基于Gen AI（生成式AI）重新设计。IBM CEO阿尔温德·克里希纳（Arvind Krishna）则表示，公司人工智能软件业务规模已超过10亿美元。
但是到目前为止，即使是微软也只是展示了人工智能对云需求的巨大推动作用——而应用程序端如何以及何时受益还不清楚。
其他科技公司都表现一般
IBM股价因咨询业务疲软而下跌。克里希纳表示，公司正在犹豫是否要在长期高利率环境下推出灵活的项目计划。英特尔 CEO帕特·葛辛格 (Pat Gelsinger) 谈到，近期芯片前景疲软，客户对不涉及人工智能的事情都持谨慎态度。
不过，葛辛格对下半年持乐观态度，届时公司开始推出用于AI个人电脑的新处理器，以及AI服务器芯片与英伟达抗衡。葛辛格对英特尔的愿景很简单：“人工智能无处不在”。
三星与台积电市值差距扩大至2.5倍，人工智能红利或成关键因素
科技巨头争霸：三星与台积电市值差距的深层解读
近期，韩国科技巨头三星电子在发布2023年四季度财报后，市场焦点聚焦于其与全球晶圆代工巨头台积电的市值较量。数据显示，两者之间的价值鸿沟正在进一步扩大，而人工智能的崛起似乎成为了决定这场竞争的关键因素。
据全球市值追踪网站CompaniesMarketCap的最新数据，截至2024年1月28日，台积电的市值已飙升至6,081.5亿美元，与三星电子的3,644.3亿美元相比，领先幅度达到了惊人的2,437亿美元，相较于2022年底的3,863亿美元，台积电的市值增长了近2.5倍，拉大了与三星的差距。
自2020年底以来，三星曾短暂领先，但进入2021年，台积电的强势崛起使其市值超越三星，这一差距在2023年年终时已经达到了1,378亿美元的显著水平。这一转变背后，人工智能产业的蓬勃发展扮演了决定性角色。台积电凭借其在AI芯片领域的优势，获得了市场的强力支撑，市值一路攀升。
市场动态揭示了鲜明对比：在2024年初，三星市值和KOSPI指数分别出现了9.24%和6.66%的下跌，而台积电的市值和台湾股市分别实现了12.75%和0.36%的增长。投资者对台积电的青睐与其在人工智能领域的布局密不可分，即便面临政策不确定性，净买入量的增加仍然为市值增长注入了强劲动力。
反观三星，尽管在科技领域有着深厚的根基，但在人工智能红利的争夺战中，其反应似乎略显滞后，导致整体市值表现逊色于台积电。这使得台积电与三星之间的市值差距愈发明显，也折射出全球科技行业在AI时代的分化趋势。
尽管以上数据引人注目，但必须明确的是，这些市场动态是动态变化的，未来的发展仍取决于多方面的因素。科技巨头们的竞争仍在继续，而人工智能的崛起可能引领更多意想不到的市场格局变化。
注：以上信息源于网络，仅为交流学习用途。如涉及内容或版权问题，请留言以便我们及时处理。
TCL科技发布财报，缺芯荒下TCL全面扭亏三位数增长该咋看？
最近一段时间，各大 科技 企业的财报可谓是密集发布，其中有一家业绩是突然爆棚，这就是大名鼎鼎的TCL 科技 ，不仅实现了全面扭亏，更是各项业绩指标实现了三位数增长，如此大规模的上涨到底该怎么看？缺芯之下，TCL 科技 的风口来了吗？ 一、TCL 科技 财报公布 TCL科技 于本月末公布了 2021 年第一季度财报。 报告显示，这一季度集团营收 321.44 亿元人民币，同比增长 133.91%；归属股东的净利润约 24 亿元，同比增长 488.97%；经营现金额 80 亿元，增长 248.09%；摊销后的每股净收益 0.1713 元，增长 467.22%。 财报中表示，TCL 华星和中环半导体两大产业表现靓丽。 半导体显示行业竞争格局改善，供需关系修复，产品价格上涨；公司新产线量产爬坡，规模效应和市场地位提升，并在高端市场和中尺寸领域扩充产品组合，TCL 华星实现净利润 23.96 亿元，扭转亏损同比增长 25.70 亿元，环比增长 29.12%，其中大尺寸业务净利润环比增长 52.96%，效率效益持续领先。 除此之外，该公司光伏硅单晶总产能较原计划提前 2 个月达到 60GW。 中环半导体功率半导体产品用材料业务加速增长，8-12 英寸大硅片项目爬坡顺利，营收同比增长约 80%。 中环半导体实现净利润 7.43 亿元，同比增长 100.0%。 报告中表示 TCL 华星 LTPS 手机面板出货量全球第四，LTPS 笔电面板出货量居全球第二并继续保持强劲增长。 t4 柔性 AMOLED 产线一期满产，柔性折叠屏随品牌客户新机型放量增长。 公司第 8.6 代氧化物半导体新型显示器件生产线 t9 项目正在生产，将丰富高端笔电、电竞显示等产品。 二、缺芯荒下TCL的风口来了吗？ 我们看到TCL 科技 的这个财报，让人最大的感觉就是这数据也太好了，我们到底该怎么看待数据这么好的TCL 科技 的财报呢？ 首先，我们要明白当前整个市场给TCL带来了前所未有的发展时机，从去年开始整个市场缺乏足够的芯片就成为了一个趋势，而且这个趋势还在不断蔓延，从原先的仅仅是 汽车 产业芯片比较短缺，到现在手机电脑等所有的电子产品以及家电类产品都处于芯片较为短缺的状态。 所以在这样的情况之下，实际上哪家企业能够提供芯片，哪家企业就能够在市场上获得较好的市场号召能力，而TCL 科技 无疑正好碰到了这个风口，他手下的TCL华星和中环半导体两大产业，可以说是发展的非常好。 所以我们看到这个季度整个TCL的市场发展都呈现出了高速增长的状态，几乎所有指标都是三位数增长，像归属股东净利润这个指标甚至达到了增长5倍的状态。 其次，对于TCL 科技 来说，当前的这份财报可以说是前所未有也是可圈可点，这是他正好站在整个市场风口之上的一个非常好的体现，从目前来说，芯片荒的短缺可能还要持续一段时间，所以TCL 科技 应该还有不错的市场发展的机遇，所以这是当前整个TCL 科技 拥有的最好的一个市场的良机。 第三，从长期的角度来说，TCL 科技 必须要不断加大自己的研发力度，提升自己的市场竞争力水平，只有市场竞争力的提升才有可能实现全面的可持续的发展，所以给TCL 科技 的机遇很好，但是时间也不多了，一定要加强自己的研发，真正借助当前的良机给未来打好基础。
石头科技财报背后：不甘再当小米打工仔？
配图来自Canva
近日，小米生态链企业之一，石头 科技 发布了2020年上半年财报。
财报数据显示，2020 年上半年，石头 科技 公司实现营业收入 177,629.70 万元，同比减少 16.42%；实现利润总额 54,294.04万元，同比增长 18.94%；实现归属于母公司所有者的净利润 46,037.49 万元，同比增长 19.42%。
其中，2020 年二季度，石头 科技 整体销售收入较上年同期下降 7.44%，但得益于公司努力拓展自有品牌销售渠道，加大品牌推广力度，归属于上市公司股东的净利润较上年同期实现了 34.42%的增长。
从诞生至强盛，石头 科技 一直依靠小米提供的养料成长，由此“小米生态链公司”的标签比石头 科技 这一品牌还响亮。
而且，小米生态链公司上市已不是新鲜事，可作为继华米、云米之后，第三家上市的小米生态链公司，石头 科技 却是最吸睛的。今年2月份，石头 科技 正式登陆科创板，高达271.12元/股的发行价格，让其被封为“史上最贵新股”，首日开盘后石头 科技 一度冲高至538.88元，涨幅达到98.76%，资本的态度一目了然。
石头 科技 如此受资本亲睐，多数是因为有小米背书，以及深耕扫地机器人市场的经验和技术实力。但从财报数据来看，石头 科技 依旧想褪去小米带来的光环，坚持自有品牌的推广和产品研发，走去“小米化”之路。
去“小米化”的阵痛
说石头 科技 和小米是合作关系，其实更像是寄生关系。
石头 科技 招股书表明，两者的关系是石头 科技 负责定制产品的整体开发、生产和供货，小米负责后续产品销售。事实却是，石头 科技 销售端全部绑定小米，早期业绩直接和米家品牌挂钩。据悉，2016年，石头 科技 米家品牌销售收入（不含配件）1.81亿元，占公司营收比重为98.58%。
而有小米背书，石头 科技 也很快登上巅峰，4年时间营收增长了超过20倍，小米的造富神话又一次在石头 科技 上应验。招股书显示，石头 科技 2016年、2017年、2018年、2019年上半年的营收分别1.83亿元、11.19亿元、30.51亿元、42.05亿元。
不过，和强大起来的华米、云米等生态链企业一样，石头 科技 自然而然的走上了去“小米化”的征程。
只是，由于石头 科技 前期对小米的依赖性过强，以至于去“小米化”之路坎坷难行，2020年上半年营收下滑正是小米定制产品订单减少导致。
财报数据显示，石头 科技2020 年一季度销售收入较上年同期下降 29.48%，归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降 7.94%；2020 年二季度，公司整体销售收入较上年同期下降 7.44%，也是受小米定制产品订单减少影响。
总之，延续小米低性价比的打法，导致石头 科技 利润率长期处于低位，而云米、石头 科技 内部竞争的爆发，则让石头 科技 与小米的关系变得不再那么融洽。由此，即使面临营收下降的危险，石头 科技 依然坚持自主品牌道路。
自主品牌，成效初显
行业东风利好，石头品牌扫地机器人销量不断上涨。
财报数据显示，2020 年 1-6 月，石头 科技 公司共销售 965,660台扫地机器人，实现销售收入 170,186.39 万元其中，公司自有品牌扫地机器人实现销售 752,980台，实现销售收入 148,534.61 万元，收入占比提升至 83.62%。
当然，石头 科技 自主品牌产品销量高，与其不断强化的 科技 实力和产品质量、服务相关。
一方面，石头 科技 积极笼络、培养高端人才，加持技术升级、产品研发。AI人才短缺是人工智能行业首当其冲的难题，且人才在一定程度上代表 科技 实力。而根据招股书显示，自2016-2019年上半年，石头 科技 研发人员占员工人数的比例分别为71.88%、56.34%、53.40%和50.20%。
另一方面，石头 科技 积极推出新产品，提高机器人智能化水平，保证服务质量。石头 科技 通过开发石头智连数据平台，建立用户、扫地机器人、其他智能产品的联系，增强了用户智能体验，同时拓展产品品类、丰富产品阵营，以此满足消费者的个性化需求。
基于此，石头 科技 自有品牌产品占营收比例、以及毛利率显著提升。
公开数据显示：2017年至2019年1~6月，石头品牌销售收入分别为1.08亿元、14.78亿元和11.71亿元，占公司营收比重分别为9.63%、48.50%和55.08%；2017年至2019年1~6月，石头品牌毛利率分别为44.87%、42.06%和46.18%。
总的来说，石头 科技 通过不断优化服务体验，提高品牌口碑；丰富产品类型，创造利润增长点，扩大了公司份额，增强了市场占有率。
群雄逐鹿，巨头规模碾压
随着人工智能技术的成熟应用，进一步推动了智能扫地机器人行业的发展。在此契机下，传统家电企业、互联网企业、扫地机器人制造商，一拥而上，智能扫地机器人市场蓝海变红海。
智能扫地机器人市场群雄逐鹿，相比扫地机器人的龙头企业科沃斯，石头 科技 的成就犹如小巫见大巫。况且，去“小米化”战略的实施，石头 科技 必然失去来自小米的渠道优势，市场竞争力自然削弱不少。
公开数据显示，扫地机器人市场垄断程度极高，科沃斯、小米、石头前三家企业的市占率达到了72.5%。其中，2019年科沃斯扫地机器人市场占有率达到49.4%；其次是米家扫地机器人，市场占有率为12.0%；排在第三位的是石头扫地机器人，市场占有率为11.1%。
在技术层面，科沃斯作为老牌扫地机器人制造商，拥有着多年的技术积累，也舍得斥巨资进行技术研发， 科技 实力并不比互联网基因出身的石头 科技 差。在渠道层面，科沃斯耕耘多年，拥有860多家线下门店，而石头 科技 还倚靠小米线下的500多家门店，毫无优势可言。
此外，格力、美的、海尔等家电公司，在后面紧追不舍，对石头 科技 来说也是不小的压力。
开拓全球市场，寻蹊径
与国际接轨走向全球化代表一个企业逐渐强大，而且海外市场是各大企业探寻业绩爆发新空间的好选择。另外，巨头碾压国内市场“寸步难行”，石头 科技 自然另辟蹊径，向海外市场进军。
当下，石头 科技 建立起了全球分销网络，为部分已建立业务但服务不足、尚未开发的市场提供支持。同时，在在美国、日本、荷兰、波兰等地设立海外公司，开启当地的人员招聘，拓宽海外渠道，以便更好的开展工作。
财报数据显示，石头 科技 海外自有品牌自建渠道取得的突破，2020年上半年公司海外自有品牌渠道实现了翻倍增长，总体实现5.6亿营收，近乎于去年全年5.8亿的海外收入。
中信证券最新研报显示，石头 科技 海外业务逆势扩张，站稳海外高端市场。其中，预计米家ODM业务收缩的影响将消退。预测2020年、2021年和2022年的净利润分别为8.6亿元、11.9亿元、14.4亿元，现价对应31倍、23倍、19倍PE估值。
综上所诉，石头 科技 因小米定制产品订单减少，而导致营收下滑带来的阵痛只是一时的。目前，石头 科技 自主品牌国内外市场发展势头正猛，而市场潜在的市场空间及自身高性价比产品，能加速石头 科技 彻底摆脱“小米打工仔”称号。
