锤音落定！华西证券（002926.SZ）被暂停保荐资格六个月。
5月6日，华西证券公告称，因涉及在金通灵2019年非公开发行股票保荐项目的执业过程中存在尽职调查未勤勉尽责、向特定对象发行股票上市保荐书存在不实记载，持续督导阶段出具的相关报告存在不实记载以及持续督导现场检查工作执行不到位等问题，公司被采取暂停保荐业务资格6个月的监管措施，暂停期间自2024年4月28日至10月27日。
业内人士对蓝鲸新闻记者表示，对于券商而言，受到禁业处罚会导致保代大量流失，已经承接的IPO项目有可能会随着保代的"跳槽"而被带走，或是被其他券商挖走，已签署意向或正处于洽谈阶段的项目也将转向其他券商，"这对券商来说无疑是沉重打击。"
记者关注到，2024年以来，华西证券共4家保荐项目，目前已撤回3家。其中，六淳科技5月2日主动撤回IPO申请；众邦股份4月26日主动撤回；更早前还有恒邦能源于3月5日终止审核；佳驰科技于今年3月22日提交注册，目前审核状态为报送证监会。
华西证券被暂停保荐资格至10月末
距离收到处罚事先告知书半个月后，5月6日，华西证券公告称，4月29日，公司收到江苏证监局处罚，被暂停保荐资格六个月。
监管指出，华西证券在金通灵2019年非公开发行股票保荐项目的执业过程中存在尽职调查工作未勤勉尽责、向特定对象发行股票上市保荐书存在不实记载，持续督导阶段出具的相关报告存在不实记载以及持续督导现场检查工作执行不到位等问题。
此外，华西证券还有四名保代遭罚，其中两人被采取认定为不适当人选监管措施，另有两人被采取出具警示函的监管措施。江苏证监局认定刘静芳、张然为不适当人选，自监管措施决定作出之日起2年内不得担任证券公司证券发行上市保荐业务相关职务或者实际履行上述职务。对持续督导保荐代表人郑义、陈庆龄采取出具警示函的监管措施。
回溯来看，2019年底，金通灵披露非公开发行股票预案，计划募集资金不超过8亿元，以补充流动资金和偿还银行借款。华西证券担任保荐机构，该项目在2021年2月落地。
2023年4月，金通灵公告表示，在2022年财务报表编制过程中，由于业绩预亏金额过大，对公司的财务情况进行了自查，发现前期存在重大差错并进行追溯调整。追溯调整后，金通灵合计调减2021年年初未分配利润4.68亿元，2021年净利润从1986.3万元调整为-4804.57万元。两个月后，证监会对其立案调查。
今年1月初，江苏证监局对金通灵的行政处罚正式落地。经查，2017年至2022年间金通灵连续6年虚增或虚减利润，总额分别占公司各年度披露利润总额（绝对值）的103.06%、133.10%、31.35%、101.55%、5774.38%、11.83%，导致公司相应年度的年度报告存在虚假记载。
金通灵被江苏证监局责令改正，给予警告，并处以150万元罚款；时任多名董监高也一同被处以警告并罚款。
作为金通灵的保荐机构，华西证券自然难逃处罚。华西证券表示，此次监管措施预计对公司投行保荐业务开展等方面产生一定影响，"对2024年及以后年份经营产生的影响存在不确定性"。同时，公司表示将深刻汲取教训、认真反思、加强管理，健全和完善投资银行业务内控机制，持续提升投资银行业务质量，切实履行好资本市场"看门人"的责任。
投行业务连续两年下滑
华西证券保荐业务遭禁业后，会对投行业务造成哪些冲击？在会IPO项目又何去何从？均是市场关注重点。
有业内分析人士对蓝鲸新闻记者表示，受到禁业处罚对于券商投行业务来说影响较为严重，会导致保代大量流失，已经承接的IPO项目则有可能会随着保代的"跳槽"而被带走，或是被其他券商挖走，已签署意向或正处于洽谈阶段的项目也将转向其他券商，"这对券商来说无疑是沉重打击。"
据Wind数据，2024年以来，华西证券已有三家IPO项目撤回，恒邦能源项目于3月撤回，众邦股份、六淳科技两家公司撤回时间均在禁业处罚事先告知书之后。目前，佳驰科技未有进一步动作，仍为报送证监会状态。
从业绩来看，华西证券营业收入已经连降两年，今年净利润也有所下滑。2023年，华西证券实现营业收入30.81亿元，同比下降5.77%，较上年34.1%的降幅有所收敛，但已是连续两年下降；归母净利润4.25亿元，同比微增0.61%。
2024年一季度，华西证券营收6.48亿元，归母净利润1.26亿元，分别同比下降42.55%和68.6%。营业收入下降主要系受市场行情影响，投资相关收益减少所致。
华西证券投行业务营收也呈现下降趋势，2022年，该业务同比下滑52.18%至2.18亿元，2023年投行业务再次下滑15.49%至1.85亿元。
公司投行业务并非首次被罚。今年1月17日，华西证券被上交所书面警示，直指投行业务管理制度与内控机制方面，包括未能制定有效的项目管理制度来及时掌握公司债券项目情况和业务人员执业活动；在立项管理方面，也存在个别项目未遵循公司制度规定而错误通过立项的情况。
2023年9月，因存在内控独立性不足、质控部门分管高管担任IPO项目保荐代表人并参与质控审批、部门投行项目聘请第三方未严格履行合规审查等问题，华西证券被证监会采取责令改正的监管措施。相关责任人杜国文、孙兆明均被出具警示函。
2022上半年投行IPO成绩单出炉，哪些逆势上涨
2022上半年投行IPO成绩单出炉，哪些逆势上涨
022年上半年，由于受到疫情反复、地缘政治冲突、美联储加息等一系列因素影响，A股表现较为低迷，A股的发行节奏也有所放缓。那么今天小编在这里给大家整理一下股票的相关知识，我们一起看看吧!
“三中”项目数量占据前三名
以发行日计算，今年上半年共发行了200只新股，51家券商参与其中。其中，承销数量超过10家的券商仅有11家，有21家券商承销的数量仅为1家。两极分化依然十分明显。排名前十的券商总计占有69%的市场份额。
中信证券、中信建投、中金公司稳居前三。中信证券上半年承销新股25只，市场份额为12.5%，居于行业首位。中信建投以22家新股承销数量紧随其后。中信证券与中信建投是仅有的承销新股数量均超过20只的券商。
中金公司上半年承销新股15只，尽管与中信证券、中信建投有一定差距，但在业内排名依然居前，行业排名第三。头部券商的国泰君安与海通证券则均以14家的新股承销数量并列第四。华泰联合以12家的新股承销数量位列第六。
与去年同期相比，排名上升较快的是中金公司与申万宏源。2021年上半年，中金公司在IPO承销家数排名上仅位于行业第12位。今年上半年则跃居行业第三。申万宏源则由去年同期的第21名升至第9名。
值得一提的是，头部券商中的广发证券营收与净利稳定在行业前十，但是今年上半年其IPO承销排名仅位列行业第16名。上半年，广发证券仅承销3只新股。
广发证券投行表现不佳的原因在于康美药业造假的后续影响。2020年7月20日，受康美药业造假风波影响，广发证券收到广东证监局行政监管措施决定书，对公司采取责令改正、暂停公司保荐机构资格6个月、暂不受理公司债券承销业务有关文件12个月，以及责令限制高级管理人员权利的行政监管措施。
有投行人士向《财经》记者表示，该项处罚对广发证券产生较大影响，造成了部分投行人员与项目的流失。目前，广发证券仍处于恢复期。
在中小券商投行中，民生证券、安信证券、中泰证券等表现出色。今年上半年新股承销数量超过10家的券商有7家，民生证券就是其中一家。尽管较去年相比，排名下滑2名。但民生证券上半年承销新股发行数量依然达到11家。
2015年，原证监会创业板部主任冯鹤年加盟民生证券，随后担任董事长。在冯鹤年的带领下，民生证券投行异军突起，成为行业黑马。2020年与2021年，民生证券IPO承销数量均位居行业第五。但随着冯鹤年今年6月因涉嫌严重违纪违法接受调查，民生投行未来发展也充满未知。
此外，安信证券新股承销数量是8家，位列行业第八。中泰证券、招商证券、光大证券分别以4家的新股承销数量并列第十。
一些小型券商在上半年新股发行中也有所收获。例如，华龙证券、华英证券、渤海证券、申港证券、甬兴证券、申港证券等券商均承销了1家新股的发行。
但也有多家中小券商排名出现较大幅度滑落。例如，国金证券去年上半年承销新股数量是8家，排第11名。今年上半年承销数量仅有2家，排第24名。中原证券排名由去年同期的第17名下滑至45名。浙商证券去年上半年承销新股数量6家，但今年上半年颗粒无收。
中信建投最赚钱
从IPO承销收入指标看，Wind数据显示，今年上半年有25家券商的IPO承销保荐收入超过亿元，其中超过10亿元的有4家。不过有26家券商新股保荐收入低于1亿元。
上半年，中信建投一举超过中信证券，成为最赚钱的券商投行。2022年上半年，中信建投实现IPO首发收入18.09亿元，市场份额13.84%，居于行业首位。中信证券以16.39亿元的新股承销保荐收入降至第二。海通证券、中金公司、国泰君安分列第三至第五名。
华泰联合则由去年同期的第三名滑落至第六名。今年上半年华泰联合实现首发承销收入7.87亿元，市场份额为6.02%。其承销数量排名也由此前的第4名下滑至第6名。
中小券商民生证券、招商证券、光大证券、东兴证券IPO承销收入均位居前十，表现最为出色的当属东兴证券。
东兴证券在IPO承销数量排名上仅位于第17位，但是其承销收入排名是行业第十。上半年，东兴证券承销的3个IPO项目为两家创业板企业深圳美好创亿医疗、北京嘉曼服饰与一家深市主板企业江西阳光乳业，合计募集资金72.81亿元。
不过，也有三家券商的承销保荐收入不足千万，分别为川财证券、中银证券与国开证券。其中，国开证券的承销保荐费用甚至不足10万。上半年国开证券作为联席承销商，与招商证券共同承销保荐了拓荆科技-U。该只新股预计募集资金22.73亿元，但实际募集资金只有2273万元。国开证券最终得到的承销保荐费用仅有9.43万元。
从募集资金看，根据Wind数据统计，2022年上半年51家券商新股发行共募集资金2601.2亿元，较去年上半年同比上升16%。
根据Wind数据统计，今年上半年募资规模超过50亿元的券商投行有11家，其中，募资规模超过百亿的券商有6家。但是也有22家的券商募资规模没有超过10亿元。渤海证券、财通证券、中德证券、西南证券、川财证券募资规模都仅为1亿多。
募集资金能力最强的是中信证券。上半年，中信证券IPO的募集资金总额是650.57亿元，位居行业首位。中信建投以401.64亿元的新股募资规模紧随其后。中金公司、海通证券募资规模均超过200亿元。
有些券商投行尽管新股承销数量不多，但是个别新股募资规模较大从而拉升了整体排名。例如，申港证券仅凭星辉环材一只新股，募资规模排名就升至第15名。星辉环材募集资金规模就达到了26.91亿元。
光大证券新股承销数量尽管只有4只，但是其中两只新股募资规模较大。纳芯微募集资金58.11亿元，诚达药业募集资金17.57亿元。有这两只新股加持，光大证券募资规模排到了行业第7名。
海通证券IPO撤回项目最多
今年上半年，IPO新股撤回/终止/中止审核企业的数量增加。根据Wind数据统计，今年上半年审核状态为终止(撤回)、暂缓表决、终止审查、中止审查、终止(审核不通过)、中止注册的新股数量达到了167家，涉及众多券商。
其中，海通证券与中信证券受影响最大，各有10个项目终止审查、中止审查或终止(撤回)等。
西部证券在IPO承销项目数量上较为亮眼，但是受到的伤害也最大。上半年，其有9个项目未能上会。在上会的项目中，西部证券也有3个项目进展不顺利。其中，1家暂缓表决，2家未通过。
细分来看，以核准制为主的沪深主板，上半年终止审查的新股数量有22家，中止审查新股数量有6家，暂缓发行一家。总共涉及到22家券商。
其中，中止审查项目数量最多的为平安证券，有3家。因乐视网造假事件，平安证券被暂停保荐机构资格3个月，暂停时间为2022年6月23日至9月22日。暂停期间，平安证券投行的项目也相应暂停。
此外，中信证券、招商证券、申万宏源、国泰君安、财通证券各有2个项目终止审查。
在注册制下，今年上半年136个项目或中止审查、或终止(撤回)、终止(审核不通过)暂缓表决和终止注册。受伤最严重的则为海通证券，旗下有9个项目未能顺利发行。其中6个项目终止(撤回)，2个项目中止审查，1个项目终止注册。
中小券商西部证券有8个项目未能过会。终止(撤回)6家，终止(审核不通过)2家。中信证券、国信证券、国泰君安各有7个项目未能过会。中信建投、中金公司、国金公司各有5个项目受到影响。
仅从终止(撤回)指标看，上半年共有93只新股终止(撤回)，受影响最大的是海通证券，旗下有6只新股终止(撤回)，其中科创板、北证各1家，创业板有4家。中信证券、西部证券、华泰联合、国信证券终止(撤回)的数量均为5家。中信建投、长城证券、开源证券、国金证券终止(撤回)项目数量均是4家。
华西证券的业务介绍
◆ 业务范围 代理上市A股、B股、权证、基金、国债、企业债券等买卖业务代理国债、企业债的还本付息业务代理上市公司办理投资者的分红派息业务未上市证券的代保管、鉴证业务代理上海、深圳证券登记公司办理登记开户业务开放式基金代销业务◆ 营业网点公司在全国拥有46个证券营业部和4个服务部，网点分布于北京、上海、深圳、大连、广州、杭州、天津、重庆及四川省内各地市州，具备较强的网点优势和渠道优势。 ◆ 交易手段公司还与多家商业银行开通了银证通、银证转帐业务，使证券投资更加方便快捷。 ◆ 业务优势 华西证券经纪业务确立了“立足四川、面向全国”的战略构架。 营业网点在四川省覆盖面达70%，具有明显优势。 占四川地区20.6%的份额。 ◆ 客户服务“以客户为中心”是公司经纪业务的经营理念和不懈追求的目标。 公司打破传统服务模式，实施新型客户关系管理，在细分市场的基础上根据不同类型客户的投资需求和偏好，推出个性化、标准化、知识化的全方位服务；公司拥有强大的研究、咨询力量，建立了强大的研究咨询平台，经纪业务的各个分支机构均配有多名证券分析师，随时通过网络、电话、信函或面对面的方式为客户提供满足其个性化需求的理财规划和投资咨询指导，全面提升了公司的整体客户服务水平。 ◆投行目标华西投行历经坎坷后，重新崛起。 承揽到一批优质项目，上升势头强劲。 我们的目标是，在3-5年内发展成为专业水平、规范程度、竞争能力一流的投资银行，进入国内业界前列。 ◆主要业务股权融资业务IPO保荐与承销配股保荐与承销公开增发保荐与承销非公开发行股票保荐与承销债权融资业务可转换债券/分离交易债券保荐与承销可交换公司债券保荐与承销公司债券发行与承销企业债券发行与承销并购重组业务上市公司收购上市公司重大重组借壳上市/买壳上市财务顾问业务企业股份制改造企业私募融资/引入外部投资者企业管理层收购、员工持股与股权激励计划企业战略规划与重组整合地方政府资本市场发展规划股份报价转让业务推荐企业在股份报价转让系统挂牌帮助挂牌企业进行定向增发募集资金◆ 特色与优势 差异化竞争策略华西投行把目标客户定位于重点区域内的优秀企业、行业领先的民营企业和高速成长的中小企业，致力于在细分领域取得竞争优势。 战略客户业务模式华西投行重视战略客户的培养和维护，投行业务与资产管理业务、研究业务、直投业务密切配合，为战略客户提供全面的资本市场服务，与战略客户共同发展。 高水平的专业团队华西投行的核心成员来自国内知名内资及合资券商，既熟悉国内资本市场情况，又接受过国际著名投行的规范训练，一直在投行业务一线工作，具有丰富的项目执行经验，从业经历卓有成就。 具有后发优势的制度设计华西投行充分发挥后发优势，借鉴国内知名内资及合资券商的先进经验，结合自身特点和国内投行业务实际，构建了更加科学合理的项目运作模式和管控机制。 ◆ 业务范围 固定收益业务主要在银行间债券市场、交易所市场从事固定收益证券投资、低风险套利和承揽债券销售等业务，覆盖国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、短期融资券、中期票据、可转债、可分离债等固定收益品种。 ◆ 精英团队公司固定收益业务拥有一支由金融、管理、会计、法律方面的专业人员组成的诚信、高效的业务团队。 业务团队精诚团结，富有创新精神和工作热情，严谨而不刻板，创新而不随意，精通固定收益类产品的专业技能，同时又具备丰富的大型企业客户资源。 ◆ 过往业绩 债券投资交易业务近两年取得了优秀的成绩，2008年至2009年分别实现556亿和400亿的债券交割总量，债券投资收益率大于同期中债指数50%；公司自2006年以来连续三年为国家开发银行政策性金融债的承销团成员，累计承销金额96亿，券商排名居前；华西证券固定收益业务团队自2005年以来先后完成34家企业债券承销项目，融资规模680亿元；主承销项目5个，融资规模60亿元； ◆ 资产管理总部介绍华西证券资产管理总部秉承公司“助你成功、共享成果”的经营理念，积极探索专业化理财运作模式，诚信稳健，注重风险管理，形成以产品为驱动、以客户为中心、以投研能力为核心三位一体的综合业务体系，集合理财、定向理财、投资顾问服务多平台满足客户个性化理财需求，经验丰富、业绩优异的专家团队为客户提供长期稳定的投资回报，致力于打造一流资产管理业务品牌。 ◆ 定向资产管理业务介绍 一、业务简介根据中国证监会《证券公司定向资产管理业务实施细则（试行）》规定：定向资产管理业务为“证券公司接受单一客户委托，与客户签订合同，根据合同约定的方式、条件、要求及限制，通过客户的账户管理客户委托资产的活动”。 简单来说，定向资产管理业务就是“一对一”理财服务。 二、优势特点个性设计： 不论您属于保守型还是激进型，不论您是想保值避险还是进行长期投资。 我们将根据您的偏好以及个性化需求，为您量身定制投资方案。 操作灵活： 投资范围广泛，没有最低持仓比例的限制，在熊市、震荡市有效避免下跌风险，为您把握每一次投资机遇！专业团队： 专业化的理财团队，领先的市场研究，第一手的市场资讯，流程化的风险控制，务求为您的财富保驾护航。 资金安全： 合同需经证监会报备、开立专用证券账户、资金银行托管账户透明管理。 为您的资金安全提供放心保证。 利益一致： 无认购费、无赎回费！只有账户盈利方提取业绩报酬，您的投资回报与管理者的利益紧密相连。 尊崇享受： 您获得的不仅是专业的理财服务，此外您将尊享家庭理财规划指导、下一代财富保障计划、青少年理财训练营等一系列的增值服务，凸显尊崇。 三、产品类型低风险型（最低参与金额500万）： 本方案通过对客户未来现金流进行全面分析，结合对债券市场走势、不同债券的风险收益水平、信用等级等一系列因素的专业分析，构建投资组合。 本方案的投资范围包括：国债、金融债、企业债、公司债以及债券型基金和新股申购。 稳健型（最低参与金额100万）： 本方案主要投资于ETF指数基金、货币基金，投资经理依据对A股市场各股票指数未来走势的预测，在有效控制风险的前提下，捕捉市场轮动的机会，动态地调整ETF指数基金、货币基金的配置品种及配置比例，提升方案的投资收益。 均衡型（最低参与金额100万）： 本方案通过对上市公司主营业务现状、公司竞争力、所处的行业周期等一系列因素的调研分析，筛选出未来具有持续分红能力的优质上市公司，结合对市场现状的跟踪分析，在控制投资风险的前提下构建红利股票的投资组合本方案的投资范围包括：股票、证券投资基金等。 积极型（最低参与金额100万）： 本方案并不片面地强调中长线持有，而是把基本面分析和趋势技术分析相结合，通过对上市公司基本面的深入分析以构建备选股票池，并通过对股票市场未来走势的判断来动态调整投资组合，在风险可控前提下实现投资收益的最大化。 本方案的投资范围包括：股票、权证等。 ◆ 资产管理核心投研团队 葛 旋副总裁，分管公司资产管理业务；从事证券行业16 年，历任国信证券总裁助理兼投资管理部总经理；博时基金总经理助理；鹏华基金总经理助理；金元证券副总裁。 长期负责证券投资业务。 庄粤珉总经理，武汉大学经济学硕士，从事证券行业16 年。 历任营业部总经理；南方证券经纪管理总部副总经理；湘财证券华南业务总部总经理；上市公司独立董事；华西证券投资管理部总经理。 负责公司资产管理业务。 杨 巍投资经理部，首席投资经理；美国纽约州立大学经济学硕士，从事证券行业10 年。 历任国泰君安证券营业部驻上交所交易员、交易部经理、研究发展部经理；华西证券营业部副总经理；华西证券研究咨询部总经理。 擅长宏观策略研究和行业配置，投资风格稳健，兼具国际视野和本土经验。 邱光福投资经理部，华南理工大学工学硕士，证券从业12 年。 先后在国信证券、华西证券从事行业及上市公司研究、公司投资管理工作。 坚持价值投资理念，善于在宏观经济和行业变迁中把握投资机会，在有效控制市场风险的前提下，为客户带来良好的投资回报。 ◆ 精英团队华西证券研究咨询团队一贯坚持严谨、客观、务实的研究作风，为投资者提供全方位、专业化的证券投资解决方案。 研究团队由行业公司研究员组成，咨询团队由具有丰富投资经验的投资顾问组成，两者有效结合，帮助客户在获得研究支撑的基础上进行个性化投资，从而实现客户的理财目标。 行业公司研究员把握行业变迁，深入研究行业领先公司，并持续跟踪对证券价格具有决定性影响的事件，旨在通过我们的工作使客户成为市场上5%的信息优势群体中的一员，先人一步，获取投资机会。 投资顾问以丰富的投资经验全程服务于客户投资，及时了解和满足客户个性化的投资研究需求，时刻关注客户资产的变化情况，使客户在需要的时候能够听到我们的声音。 ◆ 投资理念 不少投资者信奉“更蠢的傻子”这一投资理论。 他们认为，只要还存在愿意出更高价格购买资产的“更蠢的傻子”，资产的价格就与其价值无关。 当然，这可能是投资者获得某些利润的基础，但是它是很危险的游戏。 因为人们根本无法确保在需要出售资产的时候一定存在这种“更蠢的傻子”。 我们的投资理念是：一个好的投资是指投资者支付的价格等于或低于资产价值。 虽然常常会有一些股票在题材或概念的刺激下表现出不小的投机机会，但出于稳健增长的考虑，我们坚持在上市公司实地调研的基础上，通过对股票进行估值，挖掘相对低估的价值成长型股票，从而在策略上达到“以现有的价值基础抵御风险、以未来的业绩增长实现盈利”的目标。 ◆ 策略产品年度、季度、月度投资策略报告，旨在为客户提供市场中长期的投资线索和策略；策略周报、投资晨报、收盘综述，倾力把握市场短期波动和操作机会；快速反应的临时策略报告，帮助客户解开对行情波动的疑问，梳理研判逻辑。 ◆ 业绩描述华西证券秉承“诚信稳健、客户至上、服务为本”的经营理念、凭借雄厚的资金实力、强大的销售力量、高素质的专业人员，以及与国家证券管理部门良好的沟通能力，为客户提供一流、高效、全方位的服务。 协助客户以最快的速度通过主管机关审核，以卓越的推介能力保证客户融资成功。 ◆ 过往业绩金罗盘1号---积极成长组合：以成长型股票为主要选择对象，以基本面结合技术走势选股选时。 组合以中短线操作为主。 该组合从2009年4月7日开始运行，截至2010年1月20日，组合累计收益率52.8%，同期沪深300指数累计涨幅为32.05%，组合超额收益率为20.75个百分点，明显领先于大盘指数。 金罗盘2号---波段荐股型组合：根据大盘波段时机、市场主题、市场风格、股价动量等因素在基本面没有大问题的公司中选择部分股票推荐。 组合以中短线操作为主。 波段股票推荐从2008年2月13日上证综合指数4490.72点开始运行,该产品运行了近22个月。 共推荐股票61只，荐股成功率83%；其中2009年推荐20只股票，成功率100%。 截止2009年12月31日组合累计收益率507.3%,超越同期指数收益534.3%。 该组合在2009年8月7日果断空仓，基本回避了市场当期系统性下跌的风险。 金罗盘3号---动态价值组合：以基本面量化模型分析为核心，结合技术面及资金动向数据进行选股，在基本面风险相对可控的基础上寻找成长性溢价机会、价值低估的纠错性机会、趋势获利机会。 组合以中线操作为主，偏重稳健增长的风格。 该组合从4月8日开始至09年底，最终收益率为51.91%，期内最高收益率为72.68%，同期沪深300 指数涨幅38.76%，期内最高超额收益为34.5个百分点。 短线点睛：产品立足于短线交易，积极把握短线热点，深入挖掘短线个股，每天9：15之前，为客户推荐1-3只短线潜力个股，在严格控制风险前提下，尽可能地帮助客户提高资金利用率。 2009年，该产品在10个月中累计荐股300只，荐后10个交易日内涨幅超过5%的个股占比高达80%，成为中国证券业同类产品的行业标杆。 基金组合：由5只基金构成的理财组合。 强调基本面分析和中长线投资，在操作风格上以被动配置为主、结合少量波段操作，力求在承担不高于市场风险水平的前提下，在中长期为投资者提供稳健的回报。 自2008年9月成立以来，基金组合实现累积收益率43.96%，超越业绩基准10.26%。 套利组合：主要投资于证券市场中的低风险品种，适用于风险承受度低、要求稳定收益的投资者。 该组合从08年9月2日开始运行，起始资金为500万元。 截止2010年1月29日，账户总市值为564.7万元，09年度收益率为10.87%，总收益率为12.95%。 根据华西证券公司整体发展战略，自营投资业务积极探索具有证券公司特点的稳健型投资模式。 通过投资研究发现投资机会，实施投资管理，最终实现公司自有资产的保值和稳定增值。 拥有一支经验丰富的专家型投资团队，在行业研究、公司研究等方面具有丰富的积累，所完成的证券投资项目覆盖不同行业、周期、项目类型和所有制形式，正在逐步运用以股指期货、数据模型为代表的投资新思路；严格的投资流程管理, 严谨的职业操守原则及良好的风险控制系统。 ◆ 业务内容战略客户服务部以为战略客户提供专业化、综合性、一站式服务为目标，致力于组织协调公司各种资源，建立公司总部级战略客户管理服务系统，开发和服务包括地方政府、企业法人、上市公司及其股东、公募基金、合格境内外机构投资者、保险公司、社保、财务公司、信托公司、企业年金、私募基金等战略客户。 ◆ 精英团队 华西证券战略客户服务部拥有一支浸淫中国资本市场十数年的专家级业务团队，致力于提供满足战略客户多层次需求的高水准、高品质服务。 ◆ 经营理念华西证券战略客户服务部秉承公司“助你成功、共享成果”的经营理念，利用公司整体优势资源，满足战略客户多层次需求，提升公司战略客户服务水平。 期货业务方面，华西证券设立了全资子公司华西期货有限责任公司开展期货业务，并有华西证券旗下营业部进行IB业务支持；直投业务方面，华西证券成立全资子公司华西金智投资有限责任公司开展直投业务。
广发证券投行业务被暂停对已买的基金有影响吗？
已买的基金会受到波及。
广发证券投行业务的停摆影响巨大，包括前期一些储备客户和意向项目在内，保守估算将有上百家客户或项目面临流失风险，广发证券和其客户已买的基金因此所遭受的损失将难以计数。
扩展资料：
广发证券注错过投行业务爆发期
2020年是“IPO大年”，科创板、创业板、新三板改革都在加速推进。根据Wind统计，以最新公告日来看，广发证券仅今年上半年推进的IPO保荐项目就有22个。其中创业板项目数量最多达6个，主板、科创板项目各有5个，中小板项目3个。
伊莱特能源装备股份公司项目为广发证券与中泰证券联合保荐，其余21个项目均为广发证券独立保荐。10家企业已受理，4家企业已预披露更新，2家企业已发行，3家企业辅导备案登记受理，2家企业已回复，1家企业已反馈。
这些企业可能会大批更换保荐机构。“企业如果不换保荐人，就只能等着。但谁愿意等呢？”前资深投行人士王骥跃对记者称。
另外，广发证券债券承销规模较大，据公司2019年年报，去年全年广发证券主承销发行债券166期，主承销金额1359.29亿元，主承销金额同比上升41.13%。
