原标题：A股券商业绩大比拼！17家营收超百亿元，中小券商增长动力强劲
【大河财立方 记者 王磊彬】 4月29日晚间，随着山西证券年报的披露，上市券商2023年成绩单也悉数交齐。
从营业收入来看，17家券商营业收入超过百亿元。中信证券以600.68亿元的营业收入稳居第一，华泰证券、国泰君安、中国银河营业收入均超300亿元。
尽管头部券商体量较大，但受市场环境影响，经纪业务、投行业务、资管业务大幅缩水，正积极探索业务转型。
超六成实现业绩增长，
17家券商营收超百亿元
作为资本市场重要的中介机构，证券公司在资本市场的运作中发挥着重要作用。
2023年，在IPO收紧、市场活跃度下降、佣金率持续下降等多重因素影响下，超半数券商仍实现了业绩增长，实属不易。
根据中国证券业协会数据，145家证券公司2023年营收同比增幅为2.77%，净利润同比降幅为3.14%。从上市券商来看，有34家券商去年的营收同比实现增长，占上市券商的六成以上，39家券商2023年净利润同比实现增长，占上市券商的七成以上。
从营收来看，17家券商营收超过百亿元。其中，中信证券以600.68亿元的营收稳居第一，华泰证券、国泰君安、中国银河营收均超300亿元。
记者注意到，一些中小券商尽管收入不高，但表现出了较强的增长韧性。比如，天风证券、红塔证券、财达证券、东北证券、西部证券等，净利润均实现了1倍以上的增长。
2023年，天风证券实现营业收入34.27亿元，同比增长99.10%，是A股券商中营收增长率最高的公司，其利润3.07亿元，同比增长120%。有业内人士称，湖北宏泰集团（国资）实管实控后，天风证券逐渐走出低谷，抗风险能力显著提升。
红塔证券2023年实现营业收入12.01亿元，同比增长43.63%；实现净利润3.12亿元，同比增长710.57%，净利润增长率位居A股券商之首。就整个市场而言，净利润增长7倍多，说明其较强的增长动力。
对于业绩增长，红塔证券表示，主要是因为自营投资业务策略的转变，系统性地对资产组合管理进行了重新布局和调整，加大了长期资产配置的力度，使得投资相关收入更多元，利息收入和投资收益同比大幅度增加。
值得一提的是，中信证券、广发证券、中信建投、中金公司、东方证券、海通证券等头部券商，尽管营业收入、净利润规模较大，但与上年同期相比，出现不同程度的下跌。
比如，中信证券营收同比下降7.74%、净利润同比下降7.49%；广发证券营收同比下降7.29%、净利润下降12%；中信建投营收下降15.68%、净利润下降6.45%；中金公司营收下降11.87%、净利润下降18.97%；海通证券营收下降11.54%、净利润下降84.59%。
对于头部券商业绩下滑，在业内人士看来是一种必然现象。
一名券商就2023年头部券商的收入构成进行分析：经纪业务方面，2023年市场活跃度低迷，叠加佣金率持续下降，导致经纪业务收入承压；投行业务方面，在IPO、再融资审核持续趋严的情况下，市场股权融资总规模大幅下降，给投行业务收入带来较大影响；信用业务方面，受权益市场行情波动影响，日均两融余额及股票质押规模同比均呈现下滑，导致信用业务业绩减少。
自营业务收入同比大幅增长，
加速财富管理转型
2023年，A股IPO企业数量及发行规模均有所下降，全市场合计313家企业完成IPO，同比下降26.87%，发行规模3565.39亿元，同比下降39.26%。再融资发行规模同样有所下降，再融资（现金类及资产类）规模7778.91亿元，同比下降29.26%。其中，现金类定向增发合计发行规模4495.81亿元，同比下降18.58% ；可转债合计发行规模1405.74亿元，同比下降48.61%。
在IPO及再融资市场总量收缩背景下，券商投行业务、证券承销业务出现下降也在情理之中。
具体到券商而言，根据中信证券2023年年报，仅证券投资业务的营业收入实现了同比正增长，实现营收193.95亿元，同比增加了22.97%。而经纪业务、资产管理业务、证券承销业务和其他业务的营业收入，均出现了同比下降。
红塔证券2023年自营投资业务的营业总收入为6.62亿元，而2022年时收还处于亏损状态。
国盛金控表示，去年国盛证券固收类自营业务实现较好收益，年化收益率达11.11%，收益率大幅超过同类债券指数走势。从数据来看，国盛证券的证券自营业务去年的收入为2.64亿元，与2022年的0.62亿元相比，同比翻了三倍。
2023年，A股券商自营业务收入1333.05亿元，同比增长71.39%。西南证券、天风证券、财通证券自营业务收入同比增幅均超1000%，海通证券、长城证券、国元证券、中泰证券、东兴证券、华西证券自营业务实现扭亏为盈。
由于自营业务对公司发展形成新的支撑，2024年，许多券商加大财富管理等投入力度，其中包括加强数字化、智能化的投入等。例如，国泰君安构建以区域旗舰型、便捷卫星型及智能数字型财富中心为核心的渠道发展体系，推动营业网点转型升级。
国泰君安证券首席信息官俞枫近期表示，数字化转型是推动金融机构，尤其是证券公司高质量发展的重要发力方向。数字化转型将为金融机构提供前所未有的创新空间，可促进商业模式创新、驱动业务增长、提升客户体验、优化运营协作效率、拓展业务创新生态等。
华金证券有关负责人表示，就中小券商而言，有效利用自身资源禀赋，深化区域特色、业务特色，打造差异化核心竞争力是今后生存和发展的重要策略。比如，打造特色投行业务，包括深耕优势区域，聚焦北交所，进而增强服务实体经济的能力。
行业分化加剧，
券商并购序幕拉开
4月25日，鲁信创投发布公告称，全资子公司山东省高新技术创业投资有限公司（下称“山东高新投”）拟将持有的民生证券4.36亿股股份出售给国联证券，并以标的资产认购国联证券新增发行的A股股份。
据了解，民生证券成立于1986年，注册资本为113.84亿元，是中国成立最早的证券公司之一，山东高新投共持有民生证券3.83%股份。
对于此次收购，国联证券表示，通过本次重组整合，有望在资金、人才、业务等方面实现最优配置，推动双方实现资源优势互补，实现“1+1>2”，从而推动跨越式发展。
2023年10月，中央金融工作会议明确提出要“培育一流投资银行和投资机构”，中国证监会表态要坚定贯彻中央要求、全力支持券商通过并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行。
自监管部门释放券商合并做优做强的政策鼓励信号后，各大券商并购重组逐渐提速。
据媒体报道，“浙商证券+国都证券”“平安证券+方正证券”“华创证券+太平洋证券”等券商的并购重组也正在推进中。
3月29日晚间，浙商证券发布公告称，拟受让重庆国际信托等5家企业持有国都证券合计约19.15%的股份。受让成功后，浙商证券将成为国都证券的第一大股东。
今年3月，中国平安集团总经理兼联席CEO谢永林在接受媒体采访时表示，对于方正集团的重整执行有序推进，大部分资产已完成交割，总体推进达预期。重整执行的最终完成以法院裁定为准，该公司将及时按照监管要求履行信息披露义务。
国泰君安表示，行业整合有望加速，预计政策的出台将更有利于专业、合规经营的头部券商。“新国九条”将加强监管，推动证券基金行业回归本源，支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力。预计行业整合有望加速，这使得具备专业化能力、合规经营的头部券商更为受益。
山西证券表示，证券公司通过并购重组增强竞争实力，推动服务实体经济和居民财富管理能力提升。打造具有国际竞争力的一流投资银行，监管鼓励证券行业通过市场化手段做大做强，提升核心能力，行业并购重组案例明显增多，通过并购重组进一步改善行业竞争格局。
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券商业绩排名2019
投资者在选定一家券商之前，都会先弄清楚哪家证券平台最厉害，所以每年券商业绩排名也是大家关注的重点。上周五36家上市券商的中期业绩报告全部公布结束，中信证券再次夺得营业收入和净利润第一的双料冠军宝座。券商业绩排名2019具体是怎样呢？详细介绍。
2019年上半年业绩排名前10的券商分别是中信证券、国泰君安、海通证券、广发证券、华泰证券、招商证券、国信证券、申万宏源、银河证券以及中信建投。在券商核心的投行业务方面拿下第一的是中信建投证券，资产管理能力第一的是华泰证券，今年上半年华泰资管以8.68亿元的净收入拔得头筹，经济业务排名上国泰君安一直都稳居第一，名副其实的佣金王。
在A股市场回暖的驱动下，上半年有6家券商营业收入突破百亿元大关，中信证券以217.91亿元位列第一，也是唯一一家上半年营收超过200亿元的上市券商。仅有2家券商营业收入不足10亿元，分别是红塔证券7.53亿元，以及华林证券4.53亿元，这两家券商都是2019年内刚刚上市。
券商行业上半年业绩表现抢眼，主要是和资本市场的回暖密切相关，包括二级市场交易升温，以及一级市场业务机会增加。券商指数周线两连涨，目前估值为市净率仍有较大上涨空间，板块中报业绩确定性较强，有望迎来业绩估值戴维斯双击。
年报行情提前打响业绩高增长股揭秘杠杆资金和北向资金同时加仓16只股
市场关注业绩预增股。
这些股票业绩翻倍
今日7家公司公布业绩快报，中信证券、国元证券等两家券商2022年净利润同比均有所下降，中信银行净利润同比增逾一成，截至今日已公布业绩快报的共24家公司，其中，16家去年净利润同比增长，金钼股份受钼产品价格上涨因素影响，公司净利润同比上升180.89%，增幅最大，圆通速递、利尔化学、东亚药业等净利润同比增幅均超50%。
业绩预告方面，爱旭股份、鸿合科技、长青集团等27家公司今日公布业绩预告，截至今日两市共有235家公司发布2022年业绩预告，业绩预告类型分布显示，预增公司有154家、扭亏公司14家，预喜公司合计占比超七成。
以业绩预告净利润增幅中值进行统计，共64家业绩预喜公司净利润同比增幅翻倍，上海谊众-U、爱旭股份、电子城等3家公司净利润同比增幅中值超10倍，净利润同比增长50%至100%的有49家。
上海谊众-U预计净利润为1.5亿元至1.6亿元，实现由亏转盈，上年同期亏损399.71万元，以此计算，净利润同比增幅中值近40倍，业绩变化主要因公司核心产品注射用紫杉醇聚合物胶束于2021年末获批上市后，已正式开展紫杉醇胶束的商业化生产及销售工作。
爱旭股份预计净利润为21.1亿元至25.1亿元，业绩扭亏主要因2022年光伏行业实现较快发展，太阳能电池片市场需求快速增长，产品市场销售价格持续上升，带来公司电池销量以及营业收入的大幅增长。
电子城预计2022年净利润为4.7亿元至6.8亿元，同比增长1388.52%至2053.6%。天华超净、京泉华、艾比森、东睦股份等净利润同比增幅中值超500%。
所属行业方面，业绩预计增幅中值超50%的预喜股主要集中在电力设备、基础化工、电子、机械设备、汽车等行业，其中，电力设备板块共18股上榜，基础化工及电子行业均有15股上榜。
八成净利增幅中值超50%，个股涨幅喜人
市场表现来看，年报行情或提前打响，数据宝统计，净利润增幅中值超50%的预喜股中，截至1月12日收盘，今年以来平均上涨8%，远超上证指数涨幅，其中，八成个股录得正涨幅，涨幅最大的是尚太科技，今年以来累计涨幅超50%，其次是电子城，今年以来累计涨幅48.72%，这两只股均位列今年以来A股涨幅榜前十，山外山、东尼电子、ST中基、盛弘股份等均录得超30%涨幅。电子城1月7日业绩预告发布后，股价连续4个一字涨停，今日盘中再度涨停。
今日公布业绩预告扭亏的索菱股份盘中强势涨停，同是业绩扭亏的长青集团今日早盘开盘一度涨停，预计净利润大幅增长的海大集团、克明食品等也均有不错涨幅。
资金方面，今年以来北向资金大幅净流入A股，截至1月12日北向资金净买入金额超500亿元，净利润预计增幅超50%的预喜股中，27股获北向资金加仓，康冠科技、东方电热北向资金加仓幅度最大，分别为439.35%、253.8%，上海电力、振华新材等加仓幅度也超过50%。
北向资金加仓股中，共16股同时获杠杆资金增持，新莱应材、派能科技、德业股份等杠杆资金加仓幅度超10%。
券商半年报陆续出炉，中原证券同比增长712%，券商要起飞了吗？
上市公司的半年报陆续要出炉了，截至今天A股市场上市公司发布的半年报预告来看，最让散户投资者关注和关心的是券商股的业绩预告，毕竟很多散户已经套在券商股了，都盼望券商起飞，能扭亏为盈，更希望券商带动A股走牛。
但券商行情并没有大家想象的这么美好，券商股已经整整跌了一年，自从去年7月中旬见顶以来，随后持续阴跌，很多券商护跌幅超30%，跌幅比较大的达到40 %～50%，领跌沪深两市。至今券商板块还是扶不起的阿斗，已经成为过街老鼠人人喊打的板块，券商板块到底怎么了？
部分券商半年报预告数据
下面来看一下2021年部分券商半年报预告数据情况，如下图，这是截至本周五券商公司发布的业绩预告数据。
根据目前15家券商公司业绩预告显示，券商公司半年报业绩全部实现正增长，同比增长幅度在20%～80%之间，这个增长率已经非常靓丽，券商圆满交出一份半年报。
其中最耀眼的就是中原证券，预计同比增长583.27%～71.2.92%，这个增长率必然会成为券商板块最高的股票。虽然中原证券增长率这么高，但实际净利润金额太低，预计净利润为0.31亿元，总体赚钱总比亏钱好。
再有一只股票就是中信证券，根据中信证券的业绩预告显示，上半年同比去年保持在20%～30%的增长率；业绩增长率相比其他券商板块的增长率确实低，但中信证券是最赚钱的，预计净利润高达89.24亿元，要比互联网券商龙头东方财富净利润20.71亿元高出很多，中信证券稳坐券商龙头宝座。
券商业绩与股价背离
上面已经了解到2021年券商半年报业绩数据，目前已经发布的券商业绩预告都是实现正收益，意味着今年券商上半年要比去年更赚钱，业绩会更好。
券商业绩全部实现增收益，增长率都保持在20%以上，甚至有些券商增长几倍的，业绩增长分非常好，但券商股票表现却不尽人意，券商股价并没有同步券商业绩走高，股价与业绩背道而驰，反而出现持续阴跌。
如上图，这是今年部分券商业绩涨跌情况，其中唯一实现上涨的股票是财达证券，今年实现306.38%，股价已经翻了3倍有余。财达证券涨幅这么大，主要是这只是新股上市，得到二级市场的资金炒作推高所致。
另外跌幅比较大的就是中原证券，截至本周五中原证券在今年跌幅高达36.04%；其实这个跌幅并不是很大，如果要从高点计算，比中原证券跌幅更加大的券商股也不少。
根据中原证券半年报预告和中原证券的股价来看，已经严重背离了，业绩同比增长5～7倍，而股价反而出现大跌36%，最典型的股价与业绩出现背离，从中原证券可以反映整个券商板块都是一样，业绩增长了股价下跌了，这就是当前券商最头疼的事。
券商真的要起飞了吗？通过上面对于券商板块进行分析得知，券商半年报业绩非常好，但看着券商股价却不好，券商股还在持续阴跌状态，股价与业绩严重背离，面临这两大不利影响之下，券商真的要起飞吗？
按照当前券商板块的情况来看，短期券商想要起飞很难，条件还不支持券商股起飞，短期券商还会继续为底部趴着震荡徘徊为主。但尽管券商股短期不起飞，不改中期继续看好券商板块行情，券商券商一定会起飞，到哪个时候券商会让散户高攀不起。
首先分析一下短期券商不会起飞呢？理由非常简单，因为当前券商资金和人气不足，尤其是人气严重缺失，券商已经成为散户的伤心之地，很多散户还在远离券商，导致券商人气越来越低。
只有等散户们都彻底对券商失望了，认输割肉出局之后，券商人气降到冰点，距离券商板块起飞就非常近了。加上目前A股走结构性行情，板块轮动特别快，并没有强势走高，暂时还不支持券商板块强势起来。
然后分析一下券商中期行情，券商短期没起色，不代表券商中期没起色，对于券商中期行情还是非常期待的。因为现在的A股行情总体是震荡上扬，越来越有牛市的味道，只要A股有牛市，券商板块必然会得到超大资金的炒作，券商会起飞的。
毕竟券商被称为牛市旗手，券商板块起飞都是比其他板块先启动，可以这么说吧，股市要走牛，券商必然会起飞。除非一点未来A股没有牛市，券商就没有未来，只要股市走牛，券商随时都会起飞。
最后总结一下对券商板块的分析，短期券商是很难起飞，主要是受到资金和人气的抑制；但券商短期的弱势不会影响券商中期向好的趋势，继续看好券商中期行情，中期券商一定会起飞爆发的，拭目以待。
总之散户要想从券商板块赚钱，一定要有耐心，当前是逢低布局券商的最佳时机，只要短期券商敢跌就敢补仓，补仓之后安心等待，也许一年半载之后，券商会为您带来意想不到的收获。
