随着市场回暖,各路资金借道ETF回流股市,部分品种迎来规模大增。
据Wind数据统计,截至5月20日开盘前,首批10只中证A50ETF的总规模达到210.47亿元,突破200亿元大关,相比成立时的165.27亿元增长了约27%。
中证A50 指数有鲜明的大市值龙头风格,其受到资金青睐一定程度上也反映出,沉寂已久的核心资产正在重回投资者视野。据Wind数据统计,截至5月20日,中证A50指数年内涨幅8.27%,成份股中紫金矿业上涨56.26%,中国中车、福耀玻璃、招商银行等多只成份股年内涨幅超30%。
中证A50ETF规模突破200亿元
今年3月初,首批10只中证A50ETF陆续成立,并迅速成为A股宽基ETF家族的新贵,在上市的两个月来持续受到资金追捧。
截至5月20日最新数据,今年新成立的10只中证A50 ETF总规模210.47亿元,总份额201.49亿份,规模、份额均创下历史新高。其中基金规模相比成立时的165.27亿元增长了45.2亿元,增幅约27%。
其中,摩根基金、平安基金旗下中证A50ETF规模分别为37.35亿元、34.87亿元,在十只中证A50ETF中分列第一、第二。紧随其后,大成基金、富国基金、易方达基金旗下的中证A50ETF分别达到30.63亿元、23.98亿元、22.93亿元。
放到全市场来看,5月以来,在全部A股股票型ETF的资金净流入前十中,有五只中证A50ETF位列其中,其中摩根基金、富国基金旗下中证A50ETF的净流入金额均超过了8亿元。
与此同时,中证A50ETF也从场内卷到场外,4月以来,8只中证A50ETF联接基金已经陆续成立,成立总规模达到40.31亿元,为中证A50ETF继续输入资金。
此外,近期,外资纷纷发声看好A股,对中证A50指数成份股形成利好。历史数据显示,2016年至2023年,北上资金持有中证A50指数成份股的市值占比均值达到46.21%,可见中证A50指数成份股也是北向资金的重点持仓。
多只大市值龙头反弹迅猛
中证A50ETF获得资金青睐,一定程度上也代表核心资产正在重回投资者视野。
公开资料显示,中证A50指数从各行业龙头上市公司证券中,选取市值最大的50只证券作为指数样本,以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现,样本平均自由流通市值超过1400亿元。截至目前,中证A50指数的前十大权重股分别为贵州茅台、中国平安、宁德时代、招商银行、美的集团、长江电力、紫金矿业等各行业核心龙头上市公司。
国泰君安证券研究所基金配置团队表示,近年来我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段,随着我国产业结构调整持续深入,核心龙头公司配置价值凸显。中证A50指数是对A股优质大盘股的良好刻画,它兼具大市值属性与行业表征性,同时引入ESG可持续投资理念,便利境内外资金配置A股核心资产。此外,从配置的视角来看,中证A50指数为中长期资金提供了优质配置工具,也为A股风格轮动策略提供良好的抓手。
在近期的市场反弹中,许多大市值龙头反弹迅猛,在估值低位和基本面复苏的双重作用下迎来投资机遇。
Wind数据显示,截至5月20日,年内股价表现较好的上市公司中有许多大市值的龙头公司,包括受益于大宗商品涨价的中国石油、紫金矿业、中国神华、洛阳钼业;受益于人工智能产业浪潮化的工业富联、中际旭创;出海逻辑拉动的家电龙头美的集团、海尔智家等,上述公司均是千亿市值公司,且年内涨幅均超过30%,其中工业富联、洛阳钼业的年内涨幅甚至超过了70%。
业绩方面,摩根中证A50ETF基金经理韩秀一表示,在刚刚公布完毕的上市公司年报中,中证A50指数成份股业绩亮眼。截至去年底,指数成份股ROE中位数14.29%,显著高于同花顺沪深全A的5.22%,体现出较高的盈利能力和韧性。未来,随着国内经济企稳回升,包括A50成份股在内的核心资产作为中国优质公司的代表有望率先受益。
此外,4月12日,国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》,资本市场迎来了第三个“国九条”。其中关于“提升上市公司质量”“强化现金分红监管”“吸引长期资金入市”等措施,有望利好大市值、具有盈利优秀和分红能力的各行业龙头公司。
责编:汪云鹏
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ETF认购暴增意味着什么?
可能谁都不会想到,临近年底, 当股市还在底部挣扎,ETF竟然会因为规模爆发成为资本市场热词频频登上头条。 要知道,自从ETF基金诞生以来的几次规模大增都是在牛市中,无论是2007年、2009年还是2014年,都是在股市大牛的氛围中。
而这次ETF规模的爆发,背后的推手是谁?背后主导的因素又是什么?仅仅是因为“别人恐惧时我贪婪,别人贪婪时我恐惧”?
带着这些问题,我们来看看这几个月究竟发生了什么。
1、 发生了什么?
ETF,全称为“交易型开放式指数基金”,又被大家熟称为“被动指数基金”。也就是说,ETF指数基金自身融合了指数、股票和基金的部分特征,可以在场内买入卖出来交易,也可以通过场内申购赎回来交易,具有更高的便利性。与普通公募基金类似,ETF也按照一定的比例为投资者提供一篮子的股票、债券和其他资产。
股票型ETF按照跟踪的指数类型来看主要分为五类: 典型宽基指数ETF、风格指数ETF、行业指数ETF、主题指数ETF、境外指数ETF。 跟踪典型宽基指数的ETF占比最多,行业指数ETF紧随其后。各类股票型ETF中,宽基指数ETF数量最多。
由于ETF价格和净值大部分时间非常接近,因此其一大优势是可应用于多种套利策略,例如ETF与一、二级市场套利、股指期货与ETF套利等。此外ETF还迎合了投资者对于低费率产品的偏好,所以近年来中美ETF的规模和数量均保持高速增长。
简单来说,投资者买卖一只ETF,就等同于买卖了它所跟踪的指数,可取得与该指数基本一致的收益。但通常这类基金采用完全被动式的管理方法,以拟合某一指数为目标,基金经理并不进行主动管理,仅做好对应指数的标的配置即可。
按以往的规律,股票ETF基金的份额变动基本跟随着资本市场的牛熊转换节奏。按照银河证券基金研究中心数据显示,股票ETF基金增长最大的几个年份分别是: 2007年(637.14%)、2009年(246.38%)、2014(58.28%),2015年上半年也增长了42%,这都与当时股市的火爆有密切的关系。
但是,2018年股市是个小年,从年初以来,上证指数下跌了19%,但是股票ETF却出现了逆势增长。今年1-9月,股票ETF资产增长26.81%,但份额规模却增长了59.89%。10月份股票ETF更是出现爆炸性增长,数据显示, 全十月净申购金额约425亿元,资金似乎根本不顾A股行情持续低迷。
此外,据数据显示,今年来八成以上的资金流向了上证50指数、沪深300指数、中证500指数以及创业板等宽基指数型产品。其次,规模大、流动性较好的头部ETF吸金效应更为明显。
截至11月13日,全市场164只ETF份额较年初增长1314.23亿份。 具体来看,无论是其份额还是规模的增长,90%以上都来自股票型ETF,这说明大量资金在借道ETF涌入股票市场。 银河证券基金研究中心总经理胡立峰近日公开表示,2018年股票型ETF规模预计将增长一倍。
一个最典型的例子就是创业板50ETF。 华安创业板50ETF()是所有股票型ETF中份额变动最大的基金,这只创立于2016年6月30日的创业板成立之初基金规模仅5.5亿元,在基金成立后创业板指数继续下跌了近40%的背景下,基金规模一度萎缩至1.6亿元左右,到2017年4季度也仅2亿元规模,但是在2018年1季度一下子飙升至28.3亿元规模,到3季度规模急升至75.3亿元的规模,基金份额急速膨胀至216.2亿份,增长了74倍。
另外,华夏上证50ETF()份额自今年以来也增长了44%,基金规模突破400亿元。
2、 谁在扫货股票型ETF?
股票型ETF基金规模激增背后,是谁在疯狂扫货?
九月起,媒体大肆的报道险资、证金、汇金等队跑步进场抄底,这种报道在ETF基金持仓人变动上也得到了验证。
拿华安创业板50ETF()来说,从2017年年报来看,前十大持有人几乎都是自然人,第一名持有600万份即持有了该基金的2%。而到2018年半年报,前十大持有人清一色变成了机构,前十大持有人门槛也提高到了7000万份。
证金、证金资管、汇金等在三季度也采用了这种方式入市,汇金、社保等申购了上证50、沪深300、中证100、创业板等多只ETF。 除此以外,不少境外资金通过香港市场的交易型指数基金(ETF)投向A股。四季度以来,香港市场上申购量最大的10只ETF中,有半数为A股ETF;资金的主要标的选择的是富时A50和沪深300等投向大盘蓝筹的产品。
事实上,自下半年以来,不少ETF产品的规模份额延续上半年态势,继续创出新高,单日交易量也再破纪录。数据显示,截至11月4日,在全市场169只ETF(非货币)产品中,下半年以来有120只规模出现上升,占比超过70%。其中,有5只产品规模较上半年末增长超过100%。
3、 机构为何抢购ETF?
ETF的特点使其在一定程度上体现了资金对后市的看法,这也成为了不少资金配置资本市场所看重的优势。
拿创业板50指数来说,从2014年6月30日以来,市盈率普遍在40倍以上,而随着市场走低,今年最低已经跌破30倍,最低创出27倍的历史低点,这在跟踪中小市值的指数中也是相当罕见的,堪比双十一打折“越跌越买越划算”的ETF指数基金,吸引机构资金涌入抄底就不足为奇了。
而ETF交易灵活的特性,为这些偏好波段操作的机构投资者提供了中短期交易指数的工具,同时具备短期资金配置和长期价值投资两种投资方式。
此外,尽管市场整体走势震荡调整依旧,股票型ETF受到资金大力追捧,还得益于A股近来政府不断的出台重磅措施巩固“政策底”。这也提振了机构资金入场的信心。
当然,A股市场集体低迷背后是民营类上市公司股权质押风险集中暴露,配置ETF指数基金,也规避了配置个股可能踩雷的风险。
4、 对于投资者,有何启示?
机构、尤其是具有队背景的机构资金动向,往往成为A股的风向标,市场也热衷挖掘机构持仓变动带来的机会,从10月中旬A股见底以来,创业板指数涨了16%,创业板50指数涨了18%,证券行业指数(申万Ⅲ)涨了26%,而通过统计数据显示,这些也是相对应的ETF指数基金份额变动较大的,机构抢购ETF基金的方向,也可以作为投资布局重要的参考质指标。
数据显示,除了创业板,环保、券商、银行、传媒、医药、军工等行业ETF指数基金也受到资金的热捧。
汇金3000亿元抄底a股etf
汇金3000亿元抄底A股ETF意味着中国中央汇金投资有限责任公司(简称“汇金”)动用了3000亿元人民币的资金来购买A股市场上的交易型开放式指数基金(ETF),这一行为通常被看作是对市场的积极信号,旨在稳定和提升市场信心。 中央汇金投资有限责任公司是中国的主权财富基金之一,其资金主要来源于国家外汇储备,经常在市场出现波动时起到稳定市场的作用。 当汇金宣布将大量资金用于购买A股ETF时,这通常被视为对市场走势的积极干预,意图通过增加需求来提振股票价格,并减少市场的恐慌性抛售。 此举的背后逻辑在于,ETF作为一种跟踪特定股票指数的投资工具,购买ETF相当于间接投资了一篮子股票。 当大量资金流入ETF时,ETF管理人需要用这些资金去购买相应的股票,从而增加了对这些股票的需求,有助于提升股票价格。 此外,汇金的这一行为也向市场传递了一个信号,即国家层面对当前A股市场估值的认可和对未来市场发展的信心。 历史上,汇金曾多次在市场低迷时期入市购买股票或ETF,以稳定市场情绪。 例如,在2008年全球金融危机期间,汇金就曾宣布增持国有大型银行的股票,以提振市场信心。 这些举措往往能够在短期内对市场产生积极的影响,但长期的市场走势还是取决于经济基本面、企业盈利状况以及全球金融环境等多重因素。 综上所述,汇金3000亿元抄底A股ETF是一种市场干预手段,旨在通过增加对ETF的投资来稳定和提升A股市场。 这一举措不仅直接影响了ETF和相关股票的价格,还向市场传递了积极的信号,有助于提升投资者的信心。 然而,需要注意的是,市场的长期表现还是取决于更广泛的经济和金融因素。
中证500etf投资价值
近日,中证1000股指期货及期权相关合约上市,引发了中证1000 ETFs的交易。数据显示,7月中旬以来,市场上三只中证1000 ETFs共获得138.28亿元的净申购,总规模飙升近5倍,最新达到168.75亿元。同时,4只新发行的中证1000ETF也获得了275亿元的认购。为什么中证1000ETF这么受投资者欢迎,规模突然增大?目前还值得投资吗?怎么给基民投票?我们一起来分析一下。
10个交易日获得138亿资金净买入场内中证1000ETF交易为何如此火热?
自7月中旬以来,三只中证1000ETF规模飙升,合计净买入138.28亿元,使得其总规模从7月15日的28.49亿元增至7月29日的168.75亿元,也就是说,短短10个交易日内规模增长了近5倍。在此期间,南方中证1000ETF获得了最大的认购规模。自7月中旬以来,其份额增加86.79亿份至111.39亿份,最新基金规模为115.91亿元,成为首只规模突破100亿元的中证1000 ETF。与此同时,华夏中证1000ETF和华泰白锐中证1000ETF规模半个月内分别增加63.4亿份和1.05亿份,最新总规模分别为50.79亿元和2.05亿元。
对于资金大量流入的原因,虞姬进行了研究和分析。首先,中证1000指数包含了一批成长性突出的小市值公司。很多都是“专业化、创新型”的企业,在细分行业中处于领先地位,公司质量相对优秀。其次,主流的宽基指数上证50、沪深300、中证500分别代表了超级市场、大市场和中等市场的风格。从市值属性来看,中证1000ETF是对现有投资工具的良好补充,是中长期较好的配置工具。
贝塔研究所表示,中证1000指数是在中证800指数样本股之外,精选1000只规模较小、流动性较好的股票,能够全面反映小市值公司的整体情况。首先,从估值来看,目前中证1000的市盈率为30.73,是历史排名的14.49%。处于极度低估状态,现阶段具有高增长低估值的属性;其次,中证1000股指期货和期权已经上市。如果投资者持有中证1000成份股,希望对冲系统性风险,可以选择中证1000期货和期权对冲风险。这也促进了中小盘股票的流动性,增加了投资者对中证1000ETF的信心。
新发中证1000ETF募集规模275亿元即将上市带来哪些影响?
与此同时,几只新发行的中证1000ETFs也获得了投资者的积极认购。郭芙中证1000ETF、汇添富中证1000ETF、广发中证1000ETF和易方达中证1000 ETF的发行规模分别为79.5亿元、36.35亿元、79.97亿元和79.24亿元。8月3日,郭芙中证1000ETF将上市。
孙桂平认为,主要原因是之前成立的跟踪中证1000的ETF只有3只,总规模并不大。因此,新发行的ETF受到投资者的欢迎,募集规模较大。几只新成立的中证1000ETF总发行规模达到200多亿。“目前分别有21只ETF和23只ETF跟踪沪深300和中证500。近期总规模分别为1162亿和571亿,而沪深300、中证500和中证1000的自由流通市值分别为18万亿、6万亿和6万亿。可见,新发行的中证1000ETF总规模占中证1000指数成份股流通市值的比例很小。如果同期集中新增ETF,增量资金对中证1000指数有短期利好,但影响相对较小,不具有可持续性。”
于研究认为,短期来看,新ETF将带来集中的资金流入,可能给指数带来短期的事件性机会。同时,市场上新发行了一批中证1000ETF,建仓节奏比较一致。由于中证1000是小盘指数,成份股的流动性略弱于大盘股,建仓资金可能会对指数产生一定影响。
中证1000ETF还值得投吗?
事实上,中证1000指数已经从4月27日的底部5165点涨到了最新的7117点。与此同时,中证1000ETF于3月
孙桂平表示,ETF是被动跟踪指数的工具性产品,其投资价值主要由跟踪的指数决定。虽然中证1000指数近期强势反弹,但其估值水平仍处于合理的较低水平,且中证1000指数具有行业分散、偏重新兴行业、盈利增长较快等特点。目前仍具有长期投资价值。至于ETF的具体选择,可以综合考虑选择跟踪误差小、流动性好、管理费率低、规模大的ETF进行投资。
根据俞的研究,中证1000指数包含了一批成长性突出的小市值公司。在政策导向和“专精创新”、“小巨人”企业持续发力的背景下,中小盘股票结合其成长风格足够灵活的特点,具有一定的长期配置价值。同时,结合当前估值,Wind数据显示,目前中证1000指数市盈率(TTM)为30.86,近十年为13.28%,纵向估值水平处于历史低位。
中证1000指数是小盘股的代表,波动比较大。对于基民来说,投资应该注意什么?