5月20日晚间，华夏幸福（600340）宣布了一项债务重组计划，计划新设立子公司，受让“幸福精选平台”及“幸福优选平台”各30%的股权，并新增“幸福精选平台”不超过25%的股权用于抵偿公司金融债务。相关金融债权人将以不超过125亿元债权换取上述新增股权。
新增抵偿股权比例
公告显示，不管是在“幸福精选平台”方面，还是在“幸福优选平台”方面，华夏幸福在原有架构基础上，拟由夹层公司全资设立多个有限责任公司，再由其作为股东出资设立多个股份有限公司，后由夹层公司增资该股份有限公司，增资完成后，各股份有限公司的股权结构均为：相关有限责任公司合计持股2%，及夹层公司持股98%。
在“幸福精选平台”方面，上述公司设立完成后，相关股份有限公司将受让由华夏幸福为实际持有人的预留持股平台持有的“幸福精选平台”22%股权，相关有限责任公司受让原预留持股平台持有的“幸福精选平台”8%股权。 在“幸福优选平台”方面，上述公司设立完成后，相关有限责任公司受让由公司为实际持有人的预留持股平台持有的“幸福优选平台”30%股权。
上述股权转让完成后，华夏幸福拟新增“幸福精选平台”不超过25%的股权用于抵偿公司金融债务，其中，由上述多个股份有限公司持有的22%“幸福精选平台”股权将用于境内金融债务抵偿，由上述多个有限责任公司持有的8%“幸福精选平台”股权中的3%将用于境外金融债务抵偿。
新增后，公司将以“幸福精选平台”合计不超过74%的股权用于抵偿公司金融及经营债务，公司将通过表决权安排等方式实现“幸福精选平台”相关资产仍为上市公司控股持有，具体方式为：
对部分已设立的原债权人持股平台，由于其均为有限责任公司，通过修改公司章程的方式，将华夏幸福相关主体所持有的股权对应的表决权比例提升；对本次拟新增的25%股权相关新设立的债权人持股平台，由于其均为股份有限公司，通过设置类别股的方式，华夏幸福相关有限责任公司作为股东享有特殊表决权，并通过在董事会中占据多数席位，实现对新设立的债权人持股平台的控制，进而保障相关资产仍为上市公司控股持有。
华夏幸福表示，本次债务重组优化的交易对方仍为公司金融债务债权人及经营债务债权人。金融债务债权人除包括公司2021年10月8日披露的《华夏幸福债务重组计划》中“展”、“兑抵接”类债权人，本次债务重组优化将拓展至公司所有金融债务债权人；经营债务债权人为公司业务合作方，主要包括工程施工方、规划设计单位等。
此前为推动债务重组工作，华夏幸福以下属公司股权搭建“幸福精选平台”及“幸福优选平台”用于抵偿金融债务及经营债务，以“幸福精选平台”预测估值500亿元、“幸福优选平台”预测估值521.40亿元为基数向债权人实施债务重组，即债权人以不超过400.39亿元债权换取“幸福精选平台”及“幸福优选平台”分别不超过49%股权。
截至4月30日，“幸福精选平台”股权抵偿金融债务金额约为人民币106.99亿元，相关债权人对应获得“幸福精选平台”股权比例约为27.01%；“幸福精选平台”及“幸福优选平台”股权抵偿经营债务金额约为人民币55.50亿元，相关债权人对应获得“幸福精选平台”股 权比例约为2.58%，获得“幸福优选平台”股权比例约为10.53%。
“保交楼”为第一要务
5月17日，华夏幸福举行业绩说明会。对于今年的经营规划，华夏幸福董事、总裁赵威表示，公司将继续全力以赴推进 “保交楼 ”、债务重组、战略转型等各项工作。
华夏幸福表示，全力以赴 “保交楼”，始终以 “保交楼 ”为第一要务，多管齐下筹措资金，全力以赴复工复产，多措并举确保项目开复工与交付。同时，全力推进债务重组，继续坚持“不逃废债、同债同权 ”基本原则，全力推进债务重组各项工作，确保债务重组落地执行。
此外，全面恢复业务经营，扎牢核心业务根基，实现产业新城的有序运转和模式优化，探索不动产发展新模式。持续推进战略转型，不断聚焦招商核心能力，依托产业新城园区场景，带动产业新城模式升级转型，同时基于自身优势和资源，加速发展转型业务推进公司全面转型和可持续发展。
当天华夏幸福还发布了关于债务重组进展等事项的公告。
根据公告，截至2024年4月30日，《华夏幸福债务重组计划》中金融债务通过签约等方式实现债务重组的金额累计约为1897.51亿元。“幸福精选平台”及“幸福优选平台”股权抵偿金融及经营债务合计金额约为162.49亿元；华夏幸福累计未能如期偿还债务金额合计245.42亿元。
此外，自公司前次披露诉讼、仲裁情况后至2024年4月30日期间，华夏幸福新增发生的诉讼、仲裁事项涉案金额合计为5.75亿元（其中两件融资租赁合同纠纷所涉金融债务3.38亿元，截至本公告披露日，该等案件已和解结案），目前相关案件尚在进展过程中，案件的最终结果存在不确定性，尚无法判断对公司本期利润或以后期间利润的影响。
责编：彭勃
校对：王蔚
华夏幸福发布公告：债务重组计划以80.75%高比例通过
今年2月初，华夏幸福首次披露债务逾期，称公司可动用资金仅为8亿元，资金缺口高达940亿元。 为了应对债务危机，华夏幸福成立了金融机构债权人委员会，试图引入战略投资者彻底解决债务危机，同时一直在出售资产回笼资金。 但让人无奈的是，在过去的10个月内，华夏幸福的债务违约规模已从最初的52.55亿元升至千亿。 9月30日，华夏幸福召开了金融机构债权人会议，会议决定了最终的偿付方式，包括：卖出资产回笼资金约750亿元；出售资产带走金融债务约500亿元；优先类金融债务展期或清偿约352亿元；现金兑付约570亿元金融债务；以持有型物业等约220亿元资产设立的信托受益权份额抵偿；剩余约550亿元金融债务由公司承接，展期、降息；其他事项，如欠息、罚息予以豁免等。 不过，这项债务重组计划曾遭到部分债权人的反对。 但就在12月9日，华夏幸福发布债务重组工作进展公告表示：此前披露《债务重组计划》最终以80.75%高比例通过，不过仍需继续积极推进与债权人洽谈和签署工作。
华夏幸福称已签约实现债务重组金额近1197亿元，这一数据说明了什么？
华夏幸福已经签约实现债务重组将近1197亿元，这意味着华夏幸福或许可以起死回生。虽然债务重组金额达到了119,7亿元，但华夏幸福仍旧剩余46,4亿的债务还没有偿还。再加上此公司还有新增诉讼跟仲裁案件，合计为4.4亿元，华夏幸福，真的可以就此重来吗？再想要实现债务重组，还会那么简单吗？
1.华夏幸福实现债务重组也说明着不会华夏幸福暂时不会倒闭
但这也只是暂时性的，因为华夏幸福的债务逾期已经达到一个非常惊人的数字。就算目前华夏幸福已经实现了1000多亿元的债务重组，但还是堵不上窟窿。华夏幸福的子公司仍旧没有如期偿还银行贷款，不知道还会撑多久。但目前看来华夏幸福，有翻盘可能，也不是那么容易。想要偿还四百多亿元的债务，对该企业来说是喘不上气的压力。
2.这也说明股东很可能对华夏幸福产生了信心
能够实现债务重组，说明华夏幸福还有余温。在特殊情况下，很多公司可能都出现了负债情况，但华夏幸福的股东没有抛弃，可能还在等待华夏幸福可以站立起来。毕竟华夏幸福还有很多业务，再加上保险行业是一个新兴行业，很可能艰难只是暂时的。股东阶层还是对华夏幸福抱有信心，这也未必是坏事。
3.说明债务重组的速度还是赶不上银行贷款偿还速度
这组数据其实更加能够说明华夏幸福所面临的窘境，即便这么努力进行债务重组，即便已经达到了1000多亿元的资金，但仍旧赶不上涉事金额的速度。如果华夏幸福，不能偿还这些仲裁金额，倒闭是迟早的问题。而对于很多投资者来说，华夏幸福已经在垂死挣扎，只希望能够偿还债务。
华夏幸福49.6亿美元境外债重组生效：展期8年可选以股抵债
1月26日，华夏幸福基业股份有限公司(华夏幸福，)境外间接全资子公司CFLD(Cayman)InvestmentLtd.在新加坡交易所发布公司债务重组计划。
华夏幸福表示，英格兰及威尔士高等法院于英国时间1月23日下午2点30分召开裁决庭审，庭审裁决了华夏幸福境外债协议安排重组生效。华夏幸福于2023年1月24日取得英国法院出具的书面裁决决定，并于当日在英国公司注册处完成登记，公司协议安排正式生效，预计于2023年1月31日完成重组交割。
据悉，华夏幸福境外债券重组方案结合该公司《债务重组计划》以及《补充方案》制定，全部境外债券展期8年，利息2.5%，利随本清。除此之外，债权人可以依照自身需要，在享有“兑抵接”债权人30%现金兑付及16.7%信托受益权抵债的基础上，对剩余53.3%的留债部分按照10%一档，自主选择一定比例的留债及“幸福精选”平台股权以股抵债，从而确定最适合自身情况的清偿方案。
华夏幸福表示，法院裁决为公司境外债券重组成功最重要的法律依据，该裁决对持有全部49.6亿美元境外债的债权人强制生效，一揽子解决了华夏幸福全部境外金融债务风险，正式标志着华夏幸福境外债券重组方案获得通过。华夏幸福境外债券重组为近年来中资企业最大规模的境外协议重组成功案例，也是仅有一例成功实现以股抵债的重组交易。
英国时间2023年1月16日，华夏幸福公告称，公司组织召开了境外美元债券持有人大会，会上由英国法院批准的大会主席对债权人针对美元债券协议安排重组方案的投票结果进行了见证及统计。CFLD(Cayman)InvestmentLtd.在中国境外发行的美元债券目前存续总额为49.6亿美元，据统计，共有持46.74亿美元债券面值的债权人参与了投票，其中，投赞成票的债权人持有债券面值占参与投票债权人的97.9%。
截至2022年12月31日，《债务重组计划》中2192亿元金融债务已签约实现债务重组的金额累计为1388.08元，相应减免债务利息、豁免罚息金额共计133.75亿元。初步估算，美元债完成重组后，华夏幸福金融债务重组金额将超过1700亿元，完成全部金融债务重组近八成。此外，截至2022年12月31日，债权人选择通过“幸福精选平台”股权抵偿公司对其负有的金融债务金额为24.65亿元，抵偿经营债务金额为25.53亿元，前述债权人通过以股抵债方式共可获得“幸福精选平台”7.87%股权，“幸福优选平台”5.29%股权。
