日本出现了下一个“硅谷银行”？
美国高利率愈发持久，硅谷银行之外的另一个“受害者”出现了……
6月18日周二，日本第五大银行日本农林中央金库（Norinchukin Bank）宣布，将在截至2025年3月的一年内出售规模超过10万亿日元（约合人民币4600亿元）的美国国债和欧洲债券，以弥补巨额未实现损失。
该行表示，这笔债券的规模将占该行全球投资组合的近六分之一。目前，该行预计本财年将报告1.5万亿日元（约合人民币700亿元）的净亏损，是先前5000亿日元预估的三倍。
日本第五大银行“割肉止损”
据财联社报道，去年年底的时候，市场曾预期美联储大概今年3月份开始降息，2024全年降息5至6次。但到现在，市场的预期发生了翻天覆地的转变，变成了可能9月份开始降息，全年降息次数在1至2次之间。
Norinchukin曾押注欧洲和美国利率不会在这么长时间内保持在高位，很显然这个预期落空了，导致其投资组合出现了巨大的损失。上个月，该行宣布了一项全面调整其投资组合的计划，直至18日终于宣布“割肉”止损。
值得一提的是，Norinchukin投资美债的这波损失远超金融危机时期。与三菱日联金融集团等其他日本大型上市银行不同，Norinchukin主要依靠其证券投资组合来产生利润，目前其资产管理规模高达8400亿美元（约合人民币61000亿元）。由于日本国内的负利率环境，该行长期在海外进行投资。
根据Norinchukin上个月公布的文件，截至今年3月份，该行31.3万亿日元的债券持有量约占其整体投资组合的56%，这一部分的未实现亏损达到了2.19万亿日元。
该银行还是抵押贷款债券（CLO）的主要投资者，持有价值7.4万亿日元的证券。
Norinchukin首席执行官Kazuto Oku在接受媒体采访时表示：
我们计划出售10万亿日元（630亿美元）或更多的低息外国债券，该银行承认有必要大幅改变投资组合管理，以减少债券的未实现损失，截至3月底债券未实现损失总额约为2.2万亿日元。
我们将减少（主权）利率风险，并将投资分散到承担企业和个人信贷风险的资产上。
抛售潮将至？
据券商中国报道，当前，市场对Norinchukin Bank抛售美债的动作高度关注，随着其开始大规模抛售美债，日本作为美债“最大债主”，会否引发一场美债抛售潮？
因此，有分析认为，Norinchukin Bank的大规模抛售可能会对美债市场产生相当大的影响。
众所周知，日本是美债“最大债主”。根据美国财政部的数据，截至3月份日本投资者持有1.18万亿美元美国国债，在外国投资者中所占比例最大。
当地时间6月18日，美国财政部公布了2024年4月的国际资本流动报告(TIC)。报告显示，4月份外国投资者持有的美国国债规模从3月份的创纪录高位有所回落。
在前十大美债持仓最多的国家地区中，今年4月仅有四个增持美债，总持仓排名第六位且代表对冲基金兴趣的开曼群岛增持165亿美元为增幅最多。其中，“美国最大海外债主”日本在4月减持了375亿美元美国国债，持仓规模降至了11503亿美元；减持排名第二位的是总持仓居于第五位的加拿大，减持美债247亿美元。
日本财务省最新数据显示，截至5月底，日本外汇储备余额为1.2315万亿美元，较4月底减少474亿美元。其中，日本持有的外国证券减少504亿美元，至9280亿美元。
日本持有的海外证券规模在5月份急剧下降，表明日本政府可能通过出售包括美债在内的证券，筹集了近期创纪录的汇市干预资金。
试结合美国次贷危机分析金融危机的形成机理，分析这次全球性金融危机的形成原因
金融危机形成机理：金融市场上各个参与主体流动性突然紧张，而因为金融市场上各个参与主体自有资金比较少，多是以高倍的杠杆在经营，因此，在流动性突然紧张的情况下，得不到流动资金在维持经营，面临破产。 又因为金融市场中参与者众多，一旦金融机构倒闭，会导致借钱给金融机构的债权人与投资者面临巨大损失，形成恐慌，进而冲进金融市场撤资，对金融市场已经紧张的流动性形成更大的冲击，造成流动性枯竭。 那时候就是整个金融市场因为缺少维持运营的流动资金而崩溃。 这次全球性金融危机爆发的根源是次贷危机，以次级抵押贷款为基础的证券被众多的机构持有。 而美国房地产市场突然降温，导致次级贷款得不到偿还，以次级抵押贷款为基础的证券价值大跌，造成疯狂抛售，给众多金融机构造成巨量的损失，并且因为损失导致信誉下降，金融机构在资本市场和银行都借不到钱，流动性枯竭。 因此，贝尔斯登、雷曼兄弟等投资银行先后被迫出售与破产，这更加加重了市场的恐慌情绪，人们冲进资本市场中赎回自己的投资，造成整个金融市场得不到资金的补充。 同时，也造成大量的实体经济企业在已经流动性枯竭的资本市场上借不到钱，流动资金难以维系，造成破产。 对虚拟经济和实体经济形成双重打击。 以上就是整个经济危机爆发的过程及其原理。 一直到美联储与美国财政部向市场注入流动性，维持了投资者的信心，让众多的投资者重新回到资本市场上进行借贷行为与投资行为，才解决了这次金融危机。 可以说，金融危机的实质就是借贷活动的停止。
2011年8月9日焦点访谈内容是什么
日本央行今日公布7月11日至12日议息会议记录显示，该行认为为确保日本的经济复苏﹐仍有进一步放松信贷的潜在必要性。 亚洲开发银行(Asian Development Bank)周二(9日)的报告指出，新兴亚洲的资本市场在近几年表现出极大的弹性，但由于最近对于美国和欧元区经济的担忧而引发的大规模抛售，新兴亚洲的资本市场有必要加强政策手段，以增强投资者的信心和避免过度的波动。
标普表示，如果经济再陷入二次衰退，则所产生的影响将比2008年危机更为深远和持久，届时亚洲国家主权信用将会经受较2008年更为严峻的打击。 标普认为，美国以及欧洲的债务问题不大可能导致全球金融系统以及发达国家的经济突然崩溃。 标普还表示，其对美国评级历史性的下调不会立即在亚洲国家中引发连琐反应。
此外，标准普尔在昨日晚间宣布将房地美和房利美的信贷评级从AAA级调降至AA+级。 标普在声明中称，下调房地美和房利美的评级反映了它们与美国政府的依赖关系，从2008年被接管以来，房地美和房利美的运营就在政府的管理之下，其进行融资以维持运营的能力严重依赖于美国政府。 与房利美和房地美同时遭遇降级的还有存款信托公司、国家证券清算公司、固定收益清算公司和期权清算公司，它们都被由AAA下调至AA＋。
为什么说废品是放错了位置的资源
因为有些废品有很高的回收价值，比如常见的电子产品，金属，纸这些废品就是很好的例子。 在资源的回收利用方面，日本已经做到了极致。 一度资源匮乏的日本，正在跻身资源大国的行列。 而其能够在资源方面翻身，重视回收“城市矿山”仅仅是众多措施中的一项。 把污泥变成燃料，把陶瓷重新变成粘土，在资源的回收利用方面，日本已经做到了极致《国际先驱导报》记者蓝建中发自东京 小坂町位于日本秋田县东北部，面朝十和田湖，这里曾经因矿山而繁华一时。 20年前，附近的矿山因亏损而关闭。 小坂冶炼公司也面临着无矿可炼的境地，不过，如今，公司的工厂依然在运转着，只不过冶炼的对象从矿石变成了电子废品。 在小坂冶炼公司的工厂里，堆着一个个大口袋，里面装满了从旧电脑里取出的主板等废旧材料。 它们被送进高炉后，经过1300度高温的加热，变成含有铜等元素的通红的金属液体。 “为了得到稀有金属，日本正煞费苦心。 扩大回收是理所当然的趋势。 ” 小坂冶炼的相关人士说。 可别小看这些废旧材料，从旧手机中每吨约可提炼出250克的金，回收率比矿石还高。 在日本，含有金、银以及稀有元素铟等的旧家电和旧手机被称为“城市矿山”，对于日本而言，它们就是“宝山”。 茨城县筑波市的物质材料研究机构推算说：“日本的城市矿山的规模可与世界上屈指可数的资源国家相匹敌。 ”一度资源匮乏的日本，正在跻身资源大国的行列。 而其能够在资源方面翻身，重视回收“城市矿山”仅仅是众多措施中的一项。 在废手机中找黄金日本国土面积狭小，陆地资源贫乏。 虽然拥有的海洋面积居世界第六位，海底也富含可燃冰等资源，但是由于技术等方面的难题，开采和商业利用一直没有大规模进行。 也因为此，日本特别重视资源回收。 日本物质和材料研究机构公布的一份报告显示，以包含在零件和产品内而积累在日本国内的各种金属计算，日本可以与资源拥有国的确认埋藏量相匹敌。 报告指出，日本国内的“城市矿山”蕴藏的黄金约有6800吨，白银约6万吨，稀有金属的铟有1700吨，钽约4400吨。 相当于全球黄金储量16％，白银储量的22％，铟储量的61％，钽储量的10％。 值得注意的是，“城市矿山”要比真正的矿山更具价值。 比如一部旧手机可以提取约0．03克黄金，也就是说一万部手机可以提取约300克黄金。 而如果直接从金矿中采掘黄金的话，每吨矿石只能得到5克黄金。 日本政府非常重视“城市矿山”，日本的《家用电器回收法》规定，消费者必须将废旧空调、冰箱、电视机和洗衣机等家用电器，交由销售商送返生产厂家进行回收利用。 而回收所需费用则由消费者来承担。 在日本，目前每废弃一台旧电视机或洗衣机、空调器、电冰箱，电器所有人要分别支付2700日元（1元人民币约合12.4日元）、2400日元、3500日元、4600日元的费用。 法律还规定，如果消费者不按照法规将旧家电交回销售商处，私自进行掩埋等处理的话，一经发现将被处以巨额的罚款。 日本还鼓励开发“城市矿山”，2009年11月，经济产业省开展全国废旧手机回收宣传活动，用赠送商品券等方法3个月内回收手机57万部。 2010年度，日本在预算中拨出5亿日元用于支持废旧手机的回收，全年回收手机600万部。 日本前任国土交通大臣冬柴铁三曾在视察了日本一家手机回收厂后说，我们在手机中找到了黄金。 摘自《网易》
