海外对冲基金巨头Citadel和Millennium Management在2024年上半年继续保持强劲盈利势头。
美东时间7月2日周二，媒体援引知情人士消息称，对冲基金Citadel和Millennium今年上半年实现稳步盈利。
截至6月底，Citadel创始人Ken Griffin旗下的旗舰基金惠灵顿基金 (Wellington Fund) 在2024年上半年实现了8.1%的回报率。而Citadel的战术交易基金在6月份上涨了2.3%，使得该基金今年的累计回报率达到了13.7%。
同样，Millennium创始人Izzy Englander领导的对冲基金千禧基金 (Millennium Fund) 在同一时期也实现了6.9%的收益率。媒体指出，这些业绩数据来自知情人士，两家公司的发言人都拒绝对此发表评论。
数据提供商Hedge Fund Research称，尽管这些数字略低于标普500指数同期15%的涨幅，但它们超过了对冲基金截至5月底行业平均5.2%的涨幅，进一步证明了Citadel和Millennium在多策略对冲基金领域的领导地位。
这两家公司在2023年也是行业内表现最佳的公司之一。Citadel的惠灵顿基金去年增长了15.3%，而Millennium的回报率约为10%。相比之下，多策略基金整体去年的平均上涨接近6%。根据LCH Investments排行榜，2023年对冲基金Citadel和Millennium的净利润数额分别位居对冲基金排行榜的“第二名”和“第四名”。
而且，数据显示，Citadel、Millenniumt和D.E. Shaw这三家公司，它们2023年年底只管理了约4.6%的行业资产，却在过去三年合计创造了712亿美元的盈利，占所有对冲基金总盈利的38.3%。
媒体指出，Citadel和Millennium分别管理着630亿美元和677亿美元的资产，它们的目标是在更广泛的资产市场低迷时为投资者赚钱。例如，在2022年标普500指数下跌19.4%时，它们却实现了盈利。
私募基金公司一锐天投资
行业翘楚：锐天投资的崛起与成就</
上海锐天投资管理有限公司，作为中国量化对冲领域的佼佼者，自2013年成立以来，凭借1000万元的实缴注册资本，成功跻身行业协会观察会员行列，并荣获投资顾问资质。 锐天投资凭借强大的数理分析与计算机技术，涉猎期货、股票、期权等多种金融产品，以追求绝对收益为目标，为投资者带来超越市场的稳健收益。 公司积累了深厚的技术实力和实战经验，其策略在市场中赢得了广泛认可。
精英团队的创新与传承</
锐天投资的团队由全球名校精英组成，包括来自北京大学、复旦大学和麻省理工学院的优秀人才。 他们在校期间即已崭露头角，国际奥赛金牌得主、ACM竞赛获奖者不胜枚举。 这些背景深厚的成员毕业后，曾在世界顶尖对冲基金和知名互联网公司担任要职，为锐天投资注入了丰富的行业经验与战略视野。 作为国内量化投资的先驱，锐天投资的高频策略产品备受机构资金青睐，而随着资管新规的实施，个人投资者也得以分享其专业智慧。
核心理念与策略演变</
尽管锐天投资未公开明确的投资理念，但其始终坚持量化投资的核心，强调策略创新和技术驱动。 公司起初专注于自营股指期货，但随着市场的发展，逐步拓宽了策略范畴，如今已涵盖股票、债券、商品期货和期权等多个领域，展现出了卓越的市场适应力。
领军人物的卓越贡献</
徐晓波，总经理，这位北大物理与经济双料硕士，拥有在纽约大学的物理学研究背景，并在Citadel对冲基金中担任过重要角色，其策略日交易额超过百亿美元，业绩斐然。 霍洪鹏，作为CTO，复旦大学计算机领域的专家，曾为腾讯核心项目贡献技术力量。 梁思毓，风控总监，复旦计算机科班出身，ACM竞赛金牌得主，曾在腾讯广告后台中心担任关键角色。
代表作品的璀璨光芒</
锐天投资的代表产品包括锐天中证500指数增强高能1号、锐天八十六号、华量锐天量化1号以及锐天波尔2号，每一只产品都凝聚了锐天投资团队的专业智慧和卓越技术，为投资者提供了丰富的选择。
锐天投资，以其前瞻性的策略、严谨的风控和强大的团队实力，正在中国私募基金市场书写着传奇。 无论是机构还是个人投资者，都能在这里找到值得信赖的投资伙伴。
引发千亿量化私募对簿公堂？
引发千亿量化私募“对簿公堂”？
今年2月，上海锐天起诉杨某、宁波幻方量化、浙江九章资产、宁波积幂信息科技等，案由是侵害技术秘密纠纷，引发市场关注。 下面小编带来引发千亿量化私募“对簿公堂”，大家一起来看看吧,希望能带来参考。
引发千亿量化私募“对簿公堂”
锐天投资此前在一份诉状中称，杨某掌握公司核心商业秘密——量化交易策略代码，其曾经跟公司签订了保密协议和竞业限制协议，但是后来杨某加入了幻方旗下的积幂信息科技，从事策略代码开发工作。 锐天投资认为其行为违反了商业道德，属于不正当竞争行为。 另外，锐天投资和杨某之间还存在劳动纠纷案件。
当初在量化私募火热之际，幻方和锐天两家机构合计规模达到1000亿左右。 而最新数据显示，目前锐天投资的管理规模在50-100亿元，而幻方量化的管理规模则在450亿元左右。
基金君就此联系了锐天和幻方这两家量化私募，他们都有最新的回应，大家一起来看看。
知名量化私募对簿公堂，背后是什么原因?
近期，天眼查网站的多份开庭公告引发市场关注，核心原因是涉及国内两家知名量化私募机构，锐天投资和幻方量化。
上海锐天投资管理有限公司作为原告，在今年2月起诉杨某、宁波幻方量化投资管理合伙企业(有限合伙)、浙江九章资产管理有限公司、宁波积幂信息科技有限公司等，案由是侵害技术秘密纠纷。
此前在去年6月，上海锐天投资管理有限公司也曾作为原告，起诉过杨某、上海今元标矩科技有限公司、宁波积幂信息科技有限公司，主要案由是侵害商业秘密纠纷。
另外，早在去年3月，杨某还作为原告，状告上海锐天投资管理有限公司，案由是劳动合同纠纷。
我们一起来看看，两大知名量化私募，还有杨某之间，到底发生了什么事情，使得其对簿公堂?
根据中国裁判文书网的民事裁定书可以看到，上海锐天投资管理有限公司曾经在去年起诉了杨某、宁波积幂信息科技有限公司、上海今元标矩科技有限公司，该不正当竞争纠纷案由上海市徐汇区人民法院在2022年4月1日立案。
当时，锐天投资在诉状中说，其与积幂信息科技所属行业、经营范围、主营业务高度重合，存在直接竞争关系。 杨某原为锐天投资的高频策略研发部门的负责人，负责策略代码的研发工作。 由于杨某长期、高度接触、掌握公司核心商业秘密——量化交易策略代码，因此其在职期间和离职后，锐天投资与其签订了保密协议和竞业限制协议，杨某负有保密义务和竞业限制义务。
2021年3月5日，杨某从锐天投资离职，解除劳动合同协议书中明确杨某在2022年3月5日前应履行竞业限制义务(也就是1年时间)。
锐天投资说，杨某明知自己负有竞业限制义务仍加入积幂信息科技，该公司应知杨某负有竞业限制义务，仍通过今元公司以劳务派遣的隐蔽方式，雇用杨某从事策略代码开发工作，在明知后亦未予以解雇，该行为违反了公认的商业道德及诚实信用原则，扰乱市场竞争秩序，属于不正当竞争行为。
诉讼中，锐天投资明确，本案中主张杨某实施的不正当竞争行为系其违反竞业限制义务的行为。 其诉讼请求是：第一，三被告连带赔偿原告经济损失500万元;第二，三被告赔偿原告公证费5000元。
后来积幂信息科技也向上海知识产权法院提起上诉，其称，今元公司不是本案的适格被告，今元公司的存在，完全是基于劳动者“代缴社保”的行为;还有，对本案依法享有管辖权的法院为宁波市中级人民法院。 但其上诉被法院驳回。
另外，锐天投资和杨某之间还存在劳动纠纷。 徐汇区人民法院在2022年2月受理了原告杨某与被告上海锐天投资管理有限公司劳动合同纠纷一案。
业内人士认为，这是一桩由量化私募公司核心岗位人员“跳槽”引发的侵害技术秘密纠纷案件，目前并没有定论，需要继续跟踪。 但是这背后反映的量化行业最核心资源的就是量化交易策略代码，行业内当前竞争十分激烈。
两家公司最新回应来了，其曾是“量化天王”
对此，基金君联系了锐天投资和幻方量化，公司做了最新回应。
锐天投资表示，公司前研究部员工杨某于2021年3月从锐天主动离职，并受到一年期的竞业限制，在一年期内锐天发现该员工公然违反竞业条款，对锐天在职员工进行不当招揽，锐天随即停止对其进行竞业款的发放。 同时，该员工在竞业期内未经公司允许，加入了竞争对手企业，并对锐天提出了劳动仲裁，主张锐天对未发放的竞业款项进行补偿，公司随即应诉。 此案目前进展为杨某劳动仲裁败诉并向法院提出上诉，一审尚待开庭，细节不便公开，特此说明。
幻方量化回应基金君，目前案子还在过程中先不评论。
我们再看看幻方量化、锐天投资这两家量化私募为何如此受关注?
在2018年、2019年的时候，量化私募圈有着“四大天王”的说法，分别是九坤投资、幻方量化、锐天投资和致诚卓远四家量化私募，以量价交易博取高收益，规模扩张迅速。
资料显示，上海锐天投资管理有限公司由徐晓波在2013年11月创立，2015年10月在基金业协会完成私募证券投资基金管理人备案登记。 徐晓波曾经在知名对冲基金CitadelInvestmentLLC担任量化策略分析师，2013年下半年回国创业。 后来高亢加入了锐天投资，成为徐晓波的合伙人。 他们一起带领锐天投资崛起，使得公司管理规模在2019年一度突破了100亿元，成为当时的私募量化“四大天王”之一。 但是后来高亢和徐晓波“分家”了，带领其阿尔法策略团队，自立门户成立了衍复投资。
经过这几年的发展，锐天投资规模逐渐缩减，目前管理规模回落到了50-100亿元的区间，在市场上没有那么多声音。 但是衍复投资目前的管理规模已有几百亿元。 从股权关系看，目前徐晓波通过上海万竹信息技术有限公司持有锐天投资80.15%的股权，是大股东。
幻方量化则在这些年成为国内的量化私募巨头，旗下控制了两家私募平台，浙江九章资产管理有限公司和宁波幻方量化投资管理合伙企业(有限合伙)，前者成立于2015年6月，后者成立于2016年2月，目前两公司在基金业协会披露的管理规模都在100亿元以上。
浙江九章资产的股东是自然人梁文锋、徐进和郑达_(wěi)，分别持有85%、7.5%、7.5%的股权;而宁波幻方量化投资的股东是宁波幻方投资有限公司、宁波程采企业管理咨询合伙企业(有限合伙)，分别持股51%、49%，穿透股权结构可以看到其主要的股东包括梁文锋、徐进、郑达_、李欢等人。
还有民事裁定书里写的杨某入职的宁波积幂信息科技有限公司，跟幻方量化关系也很深，这家公司成立于2018年3月，注册资本100万元。 其大股东为宁波少广创业投资合伙企业(有限合伙)，持有99%的股权，郑达_持有1%股权。 而宁波少广的主要股东包括梁文锋、徐进、郑达_、王晨等人。 这家公司的经营范围是信息科技、网络技术、通信技术、计算机软硬件、电子产品的技术开发、技术咨询、技术服务、成果转让，计算机系统集成，计算机软硬件、电子产品、日用品的批发、零售。
抓连续涨停的股票
中线选股技巧中，要想做中长的布局，得看当前的大盘情况，可以参考大盘指数的年线(250天线)和半年线(120天线)，若走势在年线和半年线之上，那说明目前不是熊市。 在国家政策面前，在股市大盘全面下跌的情况下，股民不要存在侥幸心理去抢反弹或选择买人，应该顺势而为清仓观望。 如果股市大涨，则要顺势进入，中期持股。
中线选股应该从六个方面来进行全面分析：K线形态、技术指标、相对价位、公司基本面、大盘走向、该股题材。 应放弃一些市盈率很高，价格远远高于内在价值的股票。
至于怎样抓连续涨停的股票?起步股价涨幅超过6%;必须“放量”;涨幅越大则代表趋势越强，越有利。 涨停关键条件中，开盘高开2到3个点之间，低开不超过2个点为最佳;下跌过程不能放量，放量则有出货的嫌疑;收盘价格收在昨日收盘价附近，不形成缺口为最佳。
量化对冲基金亮眼
6月以来的4次调整中，沪指跌幅分别为 9.08%、9.17%、32.11%和11.18%，而同期公募基金里，量化对冲基金整体的平均净值增长率为0.6%、-0.1%、0.34%和-0.18%。
量化对冲基金亮眼
文/本刊记者 冯庆汇
量化对冲基金最近突然走俏，大概是因为两个原因，一是2015年6月15日以来A股市场在极短的时间内完成近30%的剧烈调整，期间一些量化对冲基金逆势创出新高，让人惊叹。 另一个原因是，在证监会限制的众多机构账户中，一个贸易公司账户背后牵扯出美国知名的对冲基金Citadel，以量化和高频交易著称。
量化、对冲、高频其实是完全不同的纬度，但构成了一种新门类，即利用海量数据，程序化交易方法来进行投资的策略。 里面的风景又是千差万别。
量化对冲：普遍很抗跌
根据一份统计数据，今年以来，A股市场共出现过4次较大幅度的调整，分别是1月27日~2月6日、4月28日~5月7日、6月15日~7月8日、7月24日至8月3日。 4次调整中，沪指跌幅分别为 9.08%、9.17%、32.11%和11.18%，而同期公募基金里，量化对冲基金整体的平均净值增长率为0.6%、-0.1%、0.34%和-0.18%。
在股市暴跌流动性丧失的同时，量化对冲基金的数据让人欣喜。 不过也别忘了，这些基金在股指上涨的时候通常也涨得很慢，年化收益率一般在5%到15%上下。 公募基金里，也有少数几只年化收益率超过了30%，分别是东吴阿尔法、广发对冲套利和海富通阿尔法对冲。
量化对冲基金由来已久，一般采用的long-short策略，即所谓的长短仓策略。 这里面也是花样繁多的。 比如有一类是严格的市场中性策略。 理论上说，一个基金经理可以持有50%的多头头寸和50%的空头头寸，他的净头寸恰好为0，这时候就达到市场中性了。 也就是说，他其实赚的是某种隐含的差价，比如某些股票之间的某种特定关系，股票和股指期货之间的套利，诸如此类。
