原标题：这个科技财报季，人工智能无处不在
科技公司最新季度投资都指向人工智能，这可能是电力发现以来最重要的技术趋势
科技公司最新季报陆续发布，它们都指向了同一个主题——人工智能。
自从OpenAI在2022年11月推出ChatGPT以来，科技投资者、高管和企业家在过去18个月基本不再谈论AI之外的其他话题。这些公司不止是空谈，而是真正将大笔真金白银投向AI，并且削减了其他项目投资，这可能是电力发现以来最重要的技术趋势。
在过去的一周内，Meta（META）、微软（MSFT）、英特尔（INTC）、Alphabet（GOOGL）、IBM（IBM）和ServiceNow（NOW）等公司发布了最新季报，就是上述观点的佐证。
云业务投入增长
目前，云业务巨头正在花费巨额资金建设人工智能数据中心，而且似乎正在获得回报。微软季报显示，Azure增长了31%，比华尔街预期高出约3 %，其中7%增长来自AI相关工作。该公司预计，Azure在6月季度的增长率将在30%-31%之间，高于此前预期。谷歌云本季度则增长了28%，比华尔街预期高出2%。
这些增长离不开微软和谷歌的资金投入。微软最新季度资本支出为140亿美元，这一数字还将继续上升。也就是说，微软截至2025年6月财年的资本支出将突破500亿美元。FactSet数据显示，有望在2024年达到如此规模资本支出的美国上市公司是还有亚马逊（AMZN），该公司将于下周公布业绩。谷歌也不甘示弱，最新季度支出高达120亿美元，预计今年剩下季度的数字都会达到这个水平或更高——一年投入500亿美元以上。
Meta表示，2024年资本支出可能高达400亿美元，这些支出或许需要几年时间才能带来可观的相关收入——导致财报发布后Meta股票单日下跌约10%。不同于微软和谷歌，Meta没有公有云业务，高额在资本支出看起来并不明智。不过，押注AI好于虚拟宇宙，人工智能计算是大公司才有能力重点布局的方向。
或许可以将人工智能发展与世界上资本最密集的行业——石油行业进行比较。行业巨头沙特阿美预计，今年资本支出将达到500亿美元，约与微软持平。Meta的资本支出预算约等于埃克森美孚（XOM）和雪佛龙（CVX）的总和。
还记得马克·安德森 (Marc Andreessen) 的“软件正在吞噬世界”的宣言吗？如今情况已经发生逆转。资本支出正在用于购买由人工智能芯片、相关存储和网络基础设施，以及需要冷却和电力驱动的人工智能服务器。
四大云厂商明年将投入约2000亿美元，资金将流入英伟达（NVDA）、AMD（AMD）、美光科技（MU）和博通（AVGO）等芯片公司；还有Arista（ANET）、Ciena（CIEN）、Cisco（CSCO）等网络公司；以及戴尔（DELL）、惠普（HPQ）、超微电脑（SMCI）和联想（0992.HK）等服务器公司。
此外，Snowflake（SNO）、MongoDB（MDB）、Datadog（DDOG）和Rubrik（RBRK）这些管理和保护数据的公司同样收益。人工智能硬件行业是一个卖方市场，就连微软也表示，人工智能需求超出了其基础设施所能支持的范围。
软件投资仍在等待回报
未来几个季度，市场需要关注的问题是，软件公司何时能利用AI推动收入增长。ServiceNow CEO比尔·迈克德马特（Bill McDermott）告诉《巴伦周刊》，每个业务工作流程都将基于Gen AI（生成式AI）重新设计。IBM CEO阿尔温德·克里希纳（Arvind Krishna）则表示，公司人工智能软件业务规模已超过10亿美元。
但是到目前为止，即使是微软也只是展示了人工智能对云需求的巨大推动作用——而应用程序端如何以及何时受益还不清楚。
其他科技公司都表现一般
IBM股价因咨询业务疲软而下跌。克里希纳表示，公司正在犹豫是否要在长期高利率环境下推出灵活的项目计划。英特尔 CEO帕特·葛辛格 (Pat Gelsinger) 谈到，近期芯片前景疲软，客户对不涉及人工智能的事情都持谨慎态度。
不过，葛辛格对下半年持乐观态度，届时公司开始推出用于AI个人电脑的新处理器，以及AI服务器芯片与英伟达抗衡。葛辛格对英特尔的愿景很简单：“人工智能无处不在”。
三星与台积电市值差距扩大至2.5倍，人工智能红利或成关键因素
科技巨头争霸：三星与台积电市值差距的深层解读
近期，韩国科技巨头三星电子在发布2023年四季度财报后，市场焦点聚焦于其与全球晶圆代工巨头台积电的市值较量。数据显示，两者之间的价值鸿沟正在进一步扩大，而人工智能的崛起似乎成为了决定这场竞争的关键因素。
据全球市值追踪网站CompaniesMarketCap的最新数据，截至2024年1月28日，台积电的市值已飙升至6,081.5亿美元，与三星电子的3,644.3亿美元相比，领先幅度达到了惊人的2,437亿美元，相较于2022年底的3,863亿美元，台积电的市值增长了近2.5倍，拉大了与三星的差距。
自2020年底以来，三星曾短暂领先，但进入2021年，台积电的强势崛起使其市值超越三星，这一差距在2023年年终时已经达到了1,378亿美元的显著水平。这一转变背后，人工智能产业的蓬勃发展扮演了决定性角色。台积电凭借其在AI芯片领域的优势，获得了市场的强力支撑，市值一路攀升。
市场动态揭示了鲜明对比：在2024年初，三星市值和KOSPI指数分别出现了9.24%和6.66%的下跌，而台积电的市值和台湾股市分别实现了12.75%和0.36%的增长。投资者对台积电的青睐与其在人工智能领域的布局密不可分，即便面临政策不确定性，净买入量的增加仍然为市值增长注入了强劲动力。
反观三星，尽管在科技领域有着深厚的根基，但在人工智能红利的争夺战中，其反应似乎略显滞后，导致整体市值表现逊色于台积电。这使得台积电与三星之间的市值差距愈发明显，也折射出全球科技行业在AI时代的分化趋势。
尽管以上数据引人注目，但必须明确的是，这些市场动态是动态变化的，未来的发展仍取决于多方面的因素。科技巨头们的竞争仍在继续，而人工智能的崛起可能引领更多意想不到的市场格局变化。
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商汤五年来首次营收下滑，人工智能赛道还有未来吗？
商汤五年来首次营收下滑，人工智能赛道还有未来。
一、政策面的持续助力
在政策面的不断推动下，人工智能发展迅速，各地纷纷出台扶持人工智能发展的政策，目前已经有了比较明确的思路。
比如北京，上海，广东，江苏，浙江，福建，山东，国家发改委批准的“八大人工智能应用先导区”是我国在人工智能领域的先驱者。八个先导区相继公布了人工智能的行动计划，主要集中在公共数据采集、智能计算、智能感知、智能互联、智能芯片等方面。
二、人工智能是我国数字化转型的关键支撑
人工智能是国家数字经济转型的重要支柱，加快工业发展，抢占国家战略制高点的关键支撑。
在这场“世纪巨变”的历史背景下，各个领域的数字化变革都在加快，与5G、工业互联网、物联网等同为新兴的基础设施，已经成为了国家数字化转型的重要支撑。
在政策的推动下，行业的发展速度将会加快。从技术上讲，人工智能正处在一个关键性的突破期。在今后的十年里，从“弱”到“强”的关键时期，人工智能赛道具有大空间、长赛道的特点，将会继续受益。
三、人工智能将呈现多平台多系统协同态势
在未来，人工智能将逐渐走向工业化，其标准化产品、规模化生产、流水线生产将成为实现人工智能产业化的必然趋势，会呈现多平台多系统协同态势。
企业在实际工作中积累的丰富的人机协作经验，将会通过开放的平台，扩展到更多的产业。通过提供标准化、模块化的产品和服务，实现对多个产业的全方位赋能。“开放共享”将是未来人工智能发展的一个重要主题。
Q3财报：什么在支撑联想这波大幅上涨
文 / 周有辉
编辑 / 封成
“要真正发挥 科技 的深远影响力,就要将智能技术带给更多的人。”
时至财报季，一众新基建的 探索 者中，作为 科技 龙头的联想也交出了自己的答卷。2月3日，联想正式公布Q3财报，营业额达到1142亿人民币，同比增长22.3%。 数据中心业务稳健提升，本财季营业额创纪录地达到了108.2亿人民币，其中联想企业 科技 集团业务稳健提升：营业额环比增长5%，盈利性同比提升4%。
市场对增长趋势的嗅觉自然最为灵敏，从1月开始，联想股价就步入上升通道，尤其是1月18日，19日强势拉升，创下15.06元的高位，相较去年年末上升幅度近50%。
翻开股价上升的另一面，在港上市近27年后，联想集团将回归A股冲击科创板，如果成功，联想将成为北京启动相关计划以来在上海发行CDR的最大一家中国公司，此前小米、京东、阿里巴巴都有类似计划，但因为审批门槛较高而暂时搁置。
值得注意的是，Q3财报中联想也公布全新的组织架构方案，成立了全新的业务集团：DCG业务继续深耕新基建的前沿阵地，更名为ISG，专注智能基础设施的搭建。同时，联想整合当前集团内部各业务部门的服务团队与能力，成立了方案服务业务集团（SSG)，为行业提供行业智能解决方案。
这一战略变阵正是联想to B基因的再次表达。科创板上市在即，联想的技术价值能否得到重估？而在Q3财报的营收数字下，联想的转型之路成效几何？
2021年，新基建仍然是企业发展的热词。
新基建投资因兼顾短期拉动经济和中长期释放经济增长潜力的作用，成为2020年政府投资重点，政府层面的宣传让工业互联网的价值为大众所知，更重要的是大大降低了B端市场的教育成本。
工信部前部长苗圩曾判断，在5G的所有应用场景中，约20%是针对消费者，80%面向企业，即5G的主要应用是在物联网、工业互联网等领域。
对于早已埋下转型种子的联想来说，能否乘风新基建浪潮，是衡量转型成果的重要指标。 2020年Q1，彼时新基建的政策出台，联想的复苏力量也在那时开始酝酿， 联想企业 科技 集团成为赋能新基建的主力军。
早在2016年，这项刚成立的业务就旨在整合联想企业业务上的资源，不断扩大IT解决方案领域的优势。此时，联想的IT设施业务营收仅有10.9亿美元，占全球3.4%的市场份额，而到了2019年，联想在全球市场份额已达10%，营收也有了大幅增长，IT设施业务的增长，是DCG业务稳步前行的基础。
在新基建项目中，5G、大数据中心、人工智能、工业互联网四类是发展产业互联网的核心基础设施，是产业互联网发展的关键保障，而这四类设施和联想3S战略的发展方向高度匹配，“联想的数据中心业务和行业智能的解决方案，都能满足B2B的需求供给，尤其是服务器、存储等。联想也在努力成为新基建的核心提供商。”联想集团董事长兼CEO杨元庆在《中国企业家》的采访中表达了对联想to B业务的信心。
紧跟转型趋势和行业需求，2020年下半年，联想质变加速。Q3财报显示，企业IT基础设施业务的营业额更达到66亿人民币，跑赢大市，创三年来最高记录。与此同时，联想企业 科技 集团多项业务保持强劲的增长：
• 服务业务 营业额同比增长25%，环比增长42%；
• 解决方案业务 营业额同比增长130%，环比增长15%。
• 软件定义基础设施（SDI）业务 营业额同比增长42%，环比增长1%；
• 存储业务 营业额同比增长30%，环比增长17%。
增长的背后，是联想企业 科技 集团的行业实力得到市场认可，联想通过整合集团内部的 科技 能力，在内部连成体系的同时，也能够模块化地向外输出。 联想的数据智能产品和服务最初产生于联想内部的生产线和供应链中，并在应用过程中逐步开发出了企业数据智能化的普适价值。
出于这种与行业共赢的理念，联想企业 科技 集团每服务一家智能化转型的企业，都会将经验进行总结，归纳成方法论，把提供的解决方案和专业服务复制到其他领域和场景。
例如，在离散行业，联想智能制造的智能化水平一直走在行业前列。联想不仅为企业提供解决方案，还基于自身的实践经验，通过大数据、5G、边缘计算等技术，优化生产制造流程和供应链管理，总结形成离散行业智能制造的解决方案。
“联想更像是一家跟客户一起设计应用场景并落地、帮助客户进行数字化转型的服务供应商，通过自己的经验，借助专家团队，为广大客户提供完整的企业级端到端解决方案。”联想集团高级副总裁、联想企业 科技 集团总裁童夫尧此前接受人民网采访时表示。
联想押注的市场无疑是广阔的。数据显示，预计到2022年，全球GDP的65%将实现数字化，2020年到2023年间，全球数字化转型投资将达到6.8万亿美元。在新基建的行业利好环境下，联想服务B端的价值潜力被进一步挖掘，股价因此翻倍上涨。
众所周知，to B业务的难度远远高于to C业务，这不仅在于用户对智能转型的商业价值无法在短期内感知，更在于工业互联网的具体需求并不统一。
联想的优势正在于长期在行业的深耕与聚焦，能够抓住新基建催生的需求。 基于“基础设施+云”的构想，联想将IT基建与云服务联合起来，从硬件产品切入，为多个新基建重点行业提供多样化的数据硬件产品服务。
以新基建的前沿阵地，通信行业为例，联想近期中标了“中国移动2020年至2021年全闪存存储和光纤交换机产品”项目，成为最大份额供应商。
在5G时代，庞大的数据生产量不仅对运营商的数据中心存储容量提出了更高要求，越来越多的实时交互应用 ，比如云计算、5G应用等，也对数据中心的存储性能提出了更加苛刻的需求，运营商面临保障利润空间、提升服务质量和降低运营成本等多重挑战。
相比传统机械存储，全闪存存储的产品方案性能更快、体积更小，能够更好的适用于数据分析、人工智能和深度学习等智能化转型而产生的需求。毋庸置疑，受益于新基建政策，整个中国的数据存储行业，正在集体迈入全闪存新时代。
经过和运营商共同努力，联想在闪存颗粒的量产、重删压缩技术升级、闪存生命周期管理等应用技术得以逐渐成熟——随着全闪存存储解决方案的成本的快速下降，它正在重新定义5G数据时代的存储设备。
与此同时，新基建的核心技术更需要算力的支撑，作个简单的比喻， 算力在新基建的作用类似于水、电、煤，驱动着“数字引擎”的运转。
在2020年底公布的全球TOP500超级计算机的最新榜单上，联想以182套蝉联第一。超级计算机也就是高性能计算集群，是联想的重要标志性产品之一，可以应用于气候模拟、航空航天、石油石化、生命科学、人工智能等领域。
联想集团高级副总裁、联想企业 科技 集团总裁童夫尧曾以天气预报为例子，对联想超算技术进行了形象介绍。以往，某地气象局的超算设备计算能力达9.8万亿次每秒，在旁人看来这已是一个非常惊人的数字。
“然而，在超算领域，这只是一个很小的数字。联想提供给客户的设备，计算能力达到2300万亿次每秒，是先前的200多倍。”此外，联想的50度温水水冷技术能很好地帮助客户提升计算效率、降低业务成本。
从更广的视角来看，2020年，数字化转型已从“新共识”逐渐成为推动企业发展的“新基因”和“新常态”。 正如联想集团董事长兼CEO杨元庆所言：“每一个新常态凝结成型、尘埃落定的过程，往往也正是创造力爆棚的阶段。”联想赋能企业的数字化转型之路正在由联想企业 科技 集团铺就。
根据联想方面的透露，第一个自建的华北某大数据中心日前正式上电，联想服务从传统基础架构的端到端，延伸到更广义的“从IDC机房建设开始的端到端”解决方案。联想也赢得快销集团百威英博亿元级混合云项目，中标并落地珠海大 健康 项目等。
联想为蒙牛等制造业大客户提供基于先进制造最前沿的机器视觉技术助力制造业企业工业物联网建设，在产线边缘通过OCR技术实现自动化升级，实现外包装数据采集和MES系统集成和智能分析。
在新基建的形态 探索 中，处在 科技 龙头地位的联想排在了前列。
新基建是场渗透国家、企业甚至社区各个方面的综合性变革，它不仅仅是一个大规模的硬件投资，也不仅仅是靠一个软件就能解决的问题，需要政府跟企业互相联动来完成。
如何把握综合性变革的方向？联想给出的答案基于3S战略的「端-边-云-网-智」体系架构：
“端”就是智能物联设备的终端，“边”是边缘计算，“云”是云计算，“网”是以5G为代表的数据传输的网络，“边-云-网”就构成了智能化的基础架构，而“智”就是行业智能的解决方案。
依托「端-边-云-网-智」体系架构一年多的运行，联想企业 科技 集团对数字化和智能化的行业脉络的理解愈发深刻，凭借“全球化+本地化”的业务战略，以全球领先的技术实力叠加对中国客户的深度洞察，针对垂直行业特定场景打造的行业智能解决方案已构建出高价值的业务场景落地，其赋能千行百业实现智能化转型的榜样作用，也获得了人民网颁发的“人民匠心品牌奖”的权威认可，为联想集团卡位新基建，贡献了核心力量。
从整个行业范围来看，联想也在以合作开放的姿态与各行各业协同并进，共同释放智能化转型的潜力。 Q3财报显示，在对外投资方面，在联想创投已投的140多家企业名单里，IoT、边缘计算、云计算、大数据、人工智能等产业互联网行业相关项目占了绝大多数，这些被投企业，共同构筑了联想行业大生态的战略布局。
联想企业 科技 集团也在积极构建开放的合作生态，不仅为千行百业提供数字化转型所需要的行业基础架构，也携手合作伙伴推动数字经济和实体经济的深度融合，共同完成业务场景的智能化应用落地突破。
仅在本财季，联想企业 科技 集团就完成了多个标杆式战略合作，与VMWare、中国移动、珠海香洲区、内蒙古大学、华体 科技 等各行业龙头伙伴携手聚力创新，以涵盖顶层规划、架构设计、建设实施、后期运维等贯穿企业全生命周期的解决方案，不断推动智能基础架构的完善和演进， 探索 智能化场景的落地，共同释放新基建的巨大潜力。
通过持续进化的体系架构，卡位新基建的联想，其增长潜力和优势都有待全面释放。 腾讯研究院报告显示，2020年，我国在工业互联网、大数据中心、5G、人工智能等新基建重点领域投资规模约达1万亿元，其中大数据中心、5G基础设施、工业互联网、人工智能等投资规模分别约为 52%、27%、11%、10%。
此外，数据中心投资规模方面，2020-2022年期间总投资约1.5万亿元；工业互联网投资方面，2020-2025年期间累计投资将达到6500亿元左右。
巨大的前景须由强大的实力所实现 。
联想企业 科技 集团凭借29年的研发经验，以及不断加强的自主设计和生产制造能力，已成为中国市场领军的全面覆盖各种IT基础设施类型的厂商，其在人工智能、5G、大数据、云计算、边缘计算等领域的创新势能和端到端的解决方案能力，正在引领和赋能各行各业的智能化变革，释放新基建红利。
谋后而定，行且坚毅。风起云涌下，作为智慧基建核心提供商的联想，正在完成从硬件巨头向新基建巨头的转身。
