5月1日周三美股盘后，设计和制造与无线技术相关的半导体、服务和软件，并在近期进军AI芯片的科技公司高通发布了2024财年第二财季业绩（即2024自然年一季度财报）。
高通第二财季的业绩全面好于预期，对下季度的指引也利好， 受益于AI芯片在智能手机和PC电脑中的需求浪潮，下季度的营收甚至将加速增长， 推动盘后股价涨5%。
周三高通收跌1%，从两周高位连续回落两日，今年以来累涨超13%，显著跑赢标普大盘的涨幅5%、纳指的涨幅4%，以及费城半导体指数的累涨近8%，过去12个月高通累涨41%。
去年11月以来，高通股价呈稳定上升趋势，华尔街在财报前态度乐观，对其盈利能力的预期被上调次数最多。过去三个月，有15位分析师评级“买入”、10人评级“持有”、1人建议“卖出”，不过，平均目标价171.27美元代表“仅”有3%的涨幅空间。
高通第二财季营收同比增1% 增13% 并超指引上限，端侧AI 令下季指引超预期
伴随全球智能手机市场适度复苏、5G加速采用、转向AI驱动需求的高通多元化收入战略生效等多重因素，市场预计这家美国芯片设计公司的营收将同比增长并小幅超出预期。
财报显示，高通第二财季（即今年一季度）营收同比增长1%至93.9亿美元，略高于市场预期的93.2亿美元，弱于去年四季度的营收同比增5%至99.4亿美元，去年一季度曾同比下滑近17%。
调整后EPS为每股收益2.44美元，高于市场预期的2.32美元，较上年同期的2.15美元增长了13.5%，同样弱于去年四季度的调整后EPS为每股2.75美元。
但这些都与公司提供的官方指引一致。高通曾预计第二财季的收入在89亿至97亿美元区间，调整后每股收益在2.20至2.40美元之间， 等于实际季度EPS超过了官方指引的上限。
高通预计自然年二季度的销售额在88亿至96亿美元，区间中点高于华尔街预期的90.8亿美元，或代表同比增长显著提速至近9%。公司预计下季的EPS为每股收益2.15至2.35美元，也高于市场预期的2.16美元，再结合好于预期的一季报，均有助于推动盘后股价上涨。
有分析称，下季度指引超预期，暗示今年全球智能手机市场的复苏势头良好，可能大部分贡献来自于高通正在大举押注的端侧AI领域。
公司总裁兼CEO安蒙（Cristiano Amon）表示，连续第三个季度实现了创新高的汽车芯片收入，还即将推出骁龙Snapdragon X 平台，并在多个产品类别中实现领先的端侧人工智能功能。
高通还称， 需要最先进芯片的“高端”或“人工智能驱动”的智能手机对其产品有着强劲需求 。一些领先OEM厂商推出了第一代搭载端侧AI功能的旗舰安卓智能手机，其中不乏中国厂商：
汽车芯片销售连续三季创新高，手机芯片收入继续同比增长，连续二十多年提高股息分业务来看， 高通的主营业务分为以芯片产品为主的半导体业务（QCT），以及负责知识产权授权的技术许可业务（QTL）两大板块。其中，QCT部门是其主要营收来源，由三大板块组成，分别是占营收比重最高的手机终端芯片、新兴且收入增长最快的汽车，以及物联网(IoT)。
自然年一季度，高通整体QCT芯片销售业务的营收同比增长1%至80.3亿美元，逊于去年四季度的收入同比增6.7%至84.2亿美元，但高于指引区间的中点和市场预期的80亿美元，税前利润率增长2个百分点至29%。
其中，来自手机芯片的营收同比增长1%至61.8亿美元， 表明智能手机市场在经历两年下滑后正在重新复苏，不过复苏速度可能不尽如人意 。去年四季度该项收入同比激增16%至66.9亿美元。
向汽车制造商销售芯片的收入同比增长35%至6.03亿美元， 连续三个季度创新高并突破6亿美元大关，还呈现加速增长态势 ，去年四季度曾高速增长31%至5.98亿美元。
包括在Meta虚拟现实头显中使用芯片的物联网收入同比下滑11%至12.4亿美元，收入降幅显著小于去年四季度的同比收缩32%至11.38亿美元，这部分业务通常由低成本芯片组成。
此外，利润颇丰的许可业务QTL营收同比增长2%至13.2亿美元，高于预期的13.1亿美元，扭转了去年四季度同比下滑4%至14.60亿美元的颓势。这部分业务的税前利润率高达71%，主要是向希望将高通的5G或蜂窝技术集成到其产品中的公司收取费用。
高通在自然年一季度支付了8.95亿美元的股息分红，并回购了7.31亿美元的股票，还将普通股的年化股息支付上调至每股3.40美元。有分析称，高通已经连续二十一年提高股息，证明其财务可靠性和对股东回报的承诺。
最关注什么？
除了智能手机市场复苏之外，华尔街还高度关注生成式AI给高通带来的业务增长潜力，以及在中国面临的一些运营挑战，特别是高通大客户苹果在中国市场丢失份额或产生明显影响。
一方面，智能手机市场复苏得可能比较慢。 高通年初预计2024年全球手机行业将持平于2023年或略微增长，并警告称，尽管整个智能手机行业开始迈入复苏周期，一些客户仍在消化芯片库存过剩。IDC的数据显示，智能手机出货量去年或下降3.2%，2022年降幅更大为11.3%，2024年可能转而增长2.8%至智能手机销量12亿部。
摩根大通便据此将高通置于“负面催化剂观察名单”之中，并称“我们尚未看到智能手机市场的基本面发生任何重大变化，预计2024年的复苏将不温不火”。
同时，AI 芯片正成为高通的主攻方向之一。 去年四季报显示，生成式人工智能已经贯穿了高通手机、汽车、PC等几乎所有芯片业务线。公司CEO安蒙（Cristiano Amon）曾称，2024年将成为全球AI智能手机的关键元年，生成式AI正在非常快地进入手机。
去年四季度，高通推出了首个专门为生成式AI打造的移动平台——第三代骁龙8（Snapdragon 8 Gen 3），能够处理大语言模型的计算需求，主打移动技术中的端侧人工智能（On-device AI），高通希望该芯片平台能在2024财年为安卓旗舰手机的人工智能体验提供动能。
市场研究公司Counterpoint Research预计，高通将在未来几年占据生成式 AI 智能手机市场超过80%的份额，“高端市场将驱动高通的收入增长，同时混合转向中低端5G市场将进一步促进增长”。
去年10月高通还推出了面向Windows系统笔记本电脑的骁龙X Elite处理器系列，上周推出基于ARM架构用于人工智能个人电脑（AI PC）的骁龙X Plus芯片，预计2024年中旬上市。高通希望改善下一代Windows PC的性能和电池续航，并为PC端的生成式AI体验树立新的行业标杆。
在芯片供应和专利授权方面，高通分别延长了与三星和苹果未来数年的协议，排除了全球前两大智能手机制造商放弃高通而使用个别领域自研芯片的风险，并将深度参与到三星把生成式AI作为长期产品策略之中。截至去年底，高通与两家重要的中国智能手机OEM也续签了长期协议。
华尔街怎么看？
看涨观点认为人工智能在边缘部署方面具有巨大潜力，预计高通将占据边缘部署（edge deployment）的“中心舞台”，推动未来几个财年的收入进一步增长。Bernstein据此将其目标价从170美元上调至200美元暗示还有18%的涨幅空间。
看好高通向人工智能转型的Susquehanna高级芯片股分析师Christopher Rolland也将目标价上调至205美元，称“高通在今年推出的具有5G功能手机份额更高”令人鼓舞。Cantor Fitzgerald上调目标价的理由是高通芯片在华为和小米手机中的应用增加，以及其他垂直行业的周期性复苏。
美股研投网站The Motley Fool指出， 支持人工智能的智能手机和个人电脑增长将在高通复苏中发挥关键作用 ：
汇丰银行本周就利润率改善前景上调目标价至190美元，对2024和2025财年的每股收益格外乐观，主要是由于高通产品组合中高端智能手机片上系统（SoC）比例的提高所推动。与竞争对手相比，高通的长期增长潜力来源于其收入多元化战略和向非智能手机领域的扩张。
不少分析指出，高通正处于人工智能向边缘计算转变的关键阶段 ，将有利于对其技术的需求。华尔街普遍对高通在5G和射频（RF）市场份额的加速采用，以及在汽车和物联网领域的长期应用持乐观态度。
在CEO安蒙的领导下，高通一直致力于将其芯片技术应用到智能手机以外的市场，包括个人电脑、汽车、物联网和虚拟现实头显设备等。开拓收入多元化，不仅有助于提高营收潜力，也能令高通从PC和智能手机的边缘人工智能中受益，生成式AI预计将推动PC和手机的重大变革：
小鹏汽车：“智驾红利”即将爆发
“客户选择智能辅助驾驶的拐点比计划来得更快更猛烈。”
小鹏第二季度财报，数据不好看，意料之中。重要的是何小鹏在财报会上的只言片语，让我们看到触底反弹之后的小鹏汽车，终于要迎来坚持智能驾驶标签的自证时刻。
这样的判断来自于何小鹏分享的两则信息：
一是与大众的合作和战略投资，智能驾驶技术是重点之一；二是小鹏G6首月订单，70%以上是带城市NGP功能的MAX车型。
这也意味着，从行业到消费者，小鹏长久以来坚持投入、并作为核心竞争点的智能驾驶，正在被认可和接受。过去为人所质疑的智能驾驶标签，小鹏终于可以初步自证。
自证之后，是价值兑现。何小鹏表示，期望通过核心领域的全栈技术创新，把竞争力领先的智能电动车产品普及到全球更广大的客户群，并且在更高量级的规模上，打造可持续的由硬件、软件、运营以及赋能合作共同支撑的商业模式。
简单翻译一下，在技术兑现价值这件事上，同行和用户的钱，小鹏都想挣。
智驾价值初步兑现
在小鹏第二季度财报会上，何小鹏在开始的演讲中分享了小鹏汽车近期的一些重大进展。核心事件有两个，一是与大众的合作，二是关于小鹏G6的产销进展。
何小鹏与大众中国CEO贝瑞德合照
何小鹏表示，7月份小鹏与大众集团正式建立长期的战略合作伙伴关系，双方将在纯电平台和智能化软件技术上全面合作，长期共赢。同时大众集团将战略投资小鹏汽车约7亿美元，成为小鹏的长期战略股东。双方会通过全球汽车行业首创的软硬件全栈技术合作的商业模式，为股东创造更大的价值。
智能化软件技术的合作，决然少不了小鹏坚持自研的智能驾驶技术。
这次合作为什么受到整个行业的关注？
一方面，小鹏与大众的合作，是最近一段时间本土车企向国外同行反向输出技术的一个典型案例。如何小鹏所说，这不仅仅是小鹏汽车，也是中国汽车行业的一个里程碑。
更重要的是另一方面，小鹏将会借此成为全球第一个向行业输出智能驾驶技术方案的车企。
智能驾驶方案开放的想法好多人有，比如前不久马斯克曾表示愿意向全球车企开放FSD智能驾驶方案，但没想到第一个做成这事儿的是小鹏。
小鹏G6
关于小鹏G6，何小鹏则是分享了一个数据：在G6上市首个月的订单中，可以实现城市NGP功能的MAX车型比例占到70%。
显然，这样的状况是在小鹏管理层预料之外的。何小鹏表示，客户选择智能辅助驾驶的拐点比计划来得更快更猛烈。
虽然是意料之外，但分析下来也在情理之中，从G6的整个价格设置来看，580 MAX版本价格已经下探到22.99万元——这应该是整个市场中，我们所能找到最便宜的可以实现城市NGP功能的车型了。
不管是与大众的合作，还是G6 MAX订单的状况，都说明了一件事——小鹏长期以来坚持智能化标签，尤其是在智能驾驶方面的长期投入，已经迎来了一个里程碑式的拐点。这个拐点，就是长期的投入转为价值兑现的时刻。
什么是价值兑现？
小鹏智能驾驶技术方案在同业得到认可，因为大众以投资换技术合作，本质上还是花钱买技术；同时在用户端，车主有了为智能驾驶付出更多成本的意愿。
此外，一个值得注意的数据是，根据小鹏内部的用户调查，影响用户购车与否的因素中，智能驾驶能力从过去的8-9名开始上升到第4名左右。
这也说明，整个市场大环境是，用户对智能驾驶的认可和需求正在提升，智能驾驶已经与舒适性、经济性这些买车刚需一样，成为买车比较靠前的考虑因素。
对于小鹏来说，智能驾驶的价值兑现现在才刚刚开始，往后还有更大的市场潜力可以挖掘。
降本、普及
讲到技术的价值兑现，往往离不开一个话题，就是围绕着技术的一套商业模型。所以在智能驾驶这件事儿上，小鹏想怎么赚钱？
何小鹏的选择是，降本和普及。
小鹏最新驾驶辅助系统XNGP
根据小鹏的计划，支持无高精地图的XNGP将在今年10月份OTA上车，届时城市NGP的落地将会加速，年底铺开50城是小鹏此前就给出的承诺。
无图之后的下一步规划，是高阶智驾方案的市场下沉。2024年小鹏计划通过技术创新使XNGP的BOM成本降低50%，让行业最先进的智能驾驶硬件成为全系标配。
除了硬件还有软件，前小鹏智能驾驶负责人吴新宙此前也有过只言片语的透露。今年下半年到明年，小鹏将整合LCC/ACC这类L2级智能驾驶辅助功能到XNGP系统当中去，也就是用一套算法搞定不同的功能，而这种整合将会持续到明年。高速NGP、泊车域功能、城市NGP也将被整合到一起，真正实现端到端的全场景高阶智能驾驶。
小鹏汽车董事长何小鹏
何小鹏这次在沟通会上透露，小鹏智能驾驶前沿技术成果将会在15万元级别车型上应用上车，与此同时，小鹏也将探索软件订阅的灵活付费方式。
最终，小鹏将打造一个由软件、硬件、运营以及赋能合作共同支撑的商业模式。
根据以上信息，小鹏围绕着智能驾驶价值变现的故事，最终变得清晰。
面向C端，智能驾驶以服务变现的方式进行收费，创造营收。在此之前，小鹏的智能驾驶也曾有过付费订阅的过往，但从实际情况来看，在智能驾驶需求顺位还不够高，且硬件成本还没有大幅下降，无法成为标配的时候，付费订阅率并不理想，且在一定程度上影响了智能驾驶的普及。
但是现在，C端用户的智能驾驶需求已经成为显性购车条件，剩下的工作就是降成本，争取将智能驾驶的落地车型价格边界尽可能的扩大。
在To B端，则是赋能合作，说简单点就是全栈技术方案变现。在这方面，大众与小鹏的合作算是一个开始。
这套打法看下来，是不是有点熟悉？没错，这拿的大体上就是特斯拉之前写下的剧本，车企的生意从单纯的卖车变成卖车+卖服务，延长价值链条。
不出意外的话，这套商业模式的“样板间”就是当下红得发紫的小鹏G6。
小鹏G9获得广州智能网联汽车道路测试牌照
在一定程度上来说，剧本是特斯拉写的，小鹏在进度上却是先于特斯拉，比如技术方案的开放和变现，再比如广州街面上跑的G9 Robotaxi车队。
AI定义汽车
在这次财报会上，除了对于小鹏本身的业绩说明和规划，对于整个汽车行业的下一步新动向，何小鹏也提出了自己的看法，核心的内容是：
“在全球范围内，软件定义汽车的时代将成为历史，AI定义汽车的时代才刚刚开始。”
而小鹏对自己的定位是，这一浪潮的主要推动者和受益者。
如何推动，小鹏也有了一个初步的计划。何小鹏表示，公司下一步将建立公司级的智能化研发、规划和运营团队，其本人将会亲自带领这个“大智能”团队，统一规划智能驾驶、智能座舱、电子电气架构，以及多个智能创新技术的演进。
至于更加细节的东西，何小鹏并未在财报会上有更多的透露，但今年的小鹏1024科技日可以期待一下。这里要探讨的问题是，AI定义汽车，何小鹏的判断是不是符合当下行业技术发展的事实？
从行业最新的技术动向看，智能驾驶软件方案上，端到端大模型算法的应用成为主流，各家的方案深究起来大差不差，技术的考验从算法变成数据闭环能力和方案迭代速度。
智能座舱方面，有一个最新的动向是，自语言处理大模型ChatGPT问世之后，各家车企都开始将语言处理大模型在座舱、尤其是交互层面上的应用进行尝试，比如理想此前家庭科技日发布的Mind GPT，极越文言一心上车等等。
这是软件层面的动向。硬件层面，大模型的两个典型特征，一是吃数据，二是吃算力，所以最近两年我们能看到的是，车载AI芯片算力越卷越高，智能驾驶和座舱芯片均是如此。
英伟达雷神芯片，算力卷到2000TOPS
抛开汽车行业，AI并非是一个新的概念，只是随着技术风向的不同而有了不同的内涵，在现在这个阶段，大模型的广泛应用几乎等同于AI概念本身。事实上，大模型也一定程度上可以看作不同行业解决方案的通用解，不管是智能驾驶，还是AIGC这类内容生成皆是如此。
从这个角度来说，AI定义汽车并没有错，而且是一个正在发生的过程，对比之下，上一个时代，即软件定义汽车的时代，更像是为今天的进程完成技术上的准备和探索，比如软硬解耦的电子电气架构，或者是智能汽车的范围定义等等。
AI定义汽车的终局什么样？这个问题很难想，毕竟在iPhone 4出现之前，没有人想过手机会以这样的形式存在，也没想过基于智能手机生态，衍生出的无数改变行业的应用。
但有一件事是肯定的，AI定义汽车的将来，一定会是汽车行业的iPhone 4时刻，而在这个过程中，以小鹏为代表的具有未来观的车企，已经开启探索了。
下半年现金流转正
最后，小鹏第二季度的财报数据以及下季度的指引，我们也简单的盘一盘。
小鹏二季度财报部分数据
财报显示，今年第二季度小鹏总营收为50.6亿元，较去年减少31.9%，环比上个季度增加26%，其中汽车销售收入为44.2亿元，同比下降36.2%，环比增加25.9%。
营收增长与交付量基本同步，今年4-6月，小鹏累计交付量为辆，较去年同期减少32.6%，环比上个季度增加27.3%，顺利完成了上个季度给的交付指引。
从营收和交付来看，小鹏已经初步抑制住了下滑的趋势，不过在盈利端，情况并未有好转。
数据显示，第二季度小鹏销售成本达到44.2亿元，较去年同期减少36.2%，环比第一季度增加25.6%。总体毛利率为-3.9%，较上个季度减少5.6个百分点，汽车销售毛利率为-8.6%，较上个季度下降6.1个百分点。
高通第二财季业绩超预期，营收净利双增长
高通第二财季业绩超预期，营收净利双增长
高通第二财季业绩超预期，营收净利双增长，高通该财季营收为111.64亿美元，同比增长41%，创下历史纪录，净利润为29.34亿美元，高通第二财季业绩超预期，营收净利双增长。
高通第二财季业绩超预期，营收净利双增长1
美东时间周三（27日）盘后，全球移动芯片巨头高通发布了强劲的第二财季业绩报告，其中营收和每股收益都超出了华尔街分析师此前的预期。
高通周三收涨1.2%，报135.1美元。受财报利好提振，该股在盘后交易中继续上涨逾6%。
财报显示，高通第二财季调整后营收为111.6亿美元，高于预期的106亿美元，同比增长41%；调整后每股收益为3.21美元，亦高于预期的2.91美元，同比增长69%。
具体分业务来看，其最重要的芯片业务部门QCT（Qualcomm CDMA Technologies）报告的销售额为95.5亿美元，高于分析师预期的88.6亿美元，同比增长52%；技术许可部门QTL的营收达到15.8亿美元，也略高于分析师预期的15.5亿美元，同比下降2%。
业绩指引发面，高通表示，预计第三财季每股收益将介于2.75 - 2.95美元，营收约为109亿美元。该公司的预测高于华尔街预期的99.8亿美元的营收指引。
据悉，高通的大部分收入来自智能手机处理器和调制解调器的销售，以及蜂窝网络连接技术的许可。
该公司周三发布强劲业绩之际，正值市场对2022年芯片企业的业绩持更广泛的怀疑态度，芯片企业能否继续受益于新冠疫情大流行期间的强劲需求和供应有限的有利局面。
高通向投资者强调，公司可以成为许多其他市场的芯片供应商，而且可以在主营手机芯片业务之外实现多元化。
四大市场均出现增长
高通的四个主要芯片市场在截至3月份的财季中都实现了增长。
手机市场是高通芯片最大的市场，同比增长56%，至63.3亿美元。这表明，在通胀环境下，智能手机销售可能放缓，但这家主要安卓芯片制造商尚未受到影响。其次，射频前端业务是一项专注于5G连接芯片的业务，增长28%，至11.6亿美元。
目前，汽车市场的销售额仍然很小，但该公司仍然乐观地认为，它与汽车制造商和供应商的合作将带来更多的增长。高通汽车部门销售额为3.39亿美元，同比增长41%。来自瑞典的美国汽车技术提供商Veoneer的收入不包括在截至3月份的季度内，高通最近刚完成这家公司的收购。
此外，生产低功耗和低成本芯片的.物联网业务增长61%，至17.2亿美元。
高通还表示，当季公司支付了7.64亿美元的现金股息，并回购了价值9.51亿美元的股票。
高通第二财季业绩超预期，营收净利双增长2
美国当地时间4月27日，高通发布了2022财年第二财季财报。
报告显示，高通该财季营收为111.64亿美元，同比增长41%，创下历史纪录；净利润为29.34亿美元，同比增长67%；调整后净利润为36.61亿美元，同比增长68%。高通该财季营收和调整后每股摊薄收益均超出华尔街分析师预期。
高通长期主打产品为智能手机处理器，也为苹果iPhone供应基带芯片，因此其业务表现更容易受到终端需求影响。财报显示，高通手机芯片收入增长了56%，至63.3亿美元。
市场曾有声音认为，随着中国安卓手机需求放缓，高通增长会受到威胁，但高通上季的手机芯片收入高于此前华尔街分析师预估的59.9亿美元。
为了降低对特定市场的依赖，高通施行了多元化策略，积极跨足汽车、物联网等领域，近期还加大对个人电脑市场的投入。
高通称，物联网和汽车业务在第一财季快速增长，提振了业绩。本季度高通物联网智能设备芯片收入增长了61%，至17.2亿美元。汽车芯片销售额增长41%，至3.39亿美元。
目前，宝马、通用汽车和雷诺是高通主要的汽车制造商客户，高通提供高级驾驶辅助系统（ADAS）、通信处理、数字驾驶舱、信息娱乐等相关技术。高通还为无线固网运营商提供芯片，称正与125家公司合作开发无线固网接入产品。
销售芯片和软件以外，高通还通过向外提供通信专利技术授权收取专利费，即高通技术授权（QTL）业务。本季度，高通QTL营收小幅下滑2%至15.8亿美元。
过去一年多，在全球晶圆代工产能紧缺的情况下，高通采取了优先保障5G和旗舰产品出货的策略，但主要代工方三星4纳米良率不及预期，叠加新冠疫情和欧洲局势影响，高通出货受到一定程度限制。
今年，供应链传出高通将把新款5G旗舰芯片“骁龙8 Plus”代工订单由三星转至台积电，采用台积电4纳米工艺生产，最快4月出货，预计三季度放量。不过，高通与台积电对此均不予置评。
高通首席执行官安蒙（Cristiano Amon）称，本季度业绩反映了公司在增长和多元化策略执行上的成果，以及市场对处理器技术的强劲需求。
安蒙表示，高通在三星的Galaxy S22系列手机中占有四分之三的份额，而在上一代手机中只有40%。通常，三星在Galaxy S系列手机中有近一半比例采用自研芯片。此外，高通还为小米、OPPO和荣耀等中国智能手机厂商提供集成芯片。
展望2022财年，高通预计，受益于三星Galaxy系列旗舰手机与部分中国智能手机供货商，旗下智能手机业务将增长50%以上。
强劲的获利前景和创纪录的单季营收，刺激高通股价在盘后交易一度大涨7.3%。该股周三在正常交易时段上涨1.2%到135.10美元。
高通第二财季业绩超预期，营收净利双增长3
高通发布2022年第二财季财报。数据显示高通本财季营收111.64亿美元（约合733亿元人民币），同比增长41%，创下历史纪录；净利润29.34亿美元（约合193亿元人民币），同比增长68%，营收和利润双双大涨。
高通CDMA技术集团本季度的营收达到95.48亿美元，同比增长52%。其中来自手持式设备的营收为63.25亿美元，同比增长56%；来自射频前端业务的营收为11.6亿美元，同比增长28%；来自汽车业务的营收为3.39亿美元，同比增长41%；来自物联网业务的营收为17.24亿美元，同比增长61%。
从财报上能看出，高通的业绩正处于蓬勃发展状态，特别是骁龙5G芯片产品，营收大涨56%。虽然竞争对手联发科本季度的业绩表现也同样很亮眼，但高通并没有受到太大的影响，营收创新高，利润大涨。
前几年，安卓手机中高端市场，可以看成是高通骁龙和华为海思麒麟相互竞争的战场，两者战的不可开交。而联发科虽然也有着不低的市场份额，但由于性能方面的弱势，基本只能出现在部分中低端机型身上，无缘3000元以上价位段的市场。
但是，自从华为手机业务遭到限制，海思麒麟芯片无法生产，高通骁龙瞬间失去竞争对手，并快速在中高端市场进行扩张，吞并华为腾出的市场空间。一时间，高端市场几乎是高通骁龙一家独大，近两年的业绩也处于快速增长状态。
不过，联发科刚好也在这两年快速发展起来，天玑系列5G芯片的诞生，尤其是天玑700/800系列的出现，帮助联发科迅速占领中低端5G手机市场，并扩大其市场份额。2020年下半年，联发科在全球移动手机Soc市场的份额终于赶超高通，成为世界第一。
今年，联发科再次带来天玑9000/8000系列两款产品，在高端市场与骁龙8系形成对抗。可以看出，联发科在处理器性能、市场份额等方面都已经完全追赶上高通的脚步，高通面临的竞争压力越来越大了。
微软第一财季财报“开挂”：“AIBuff”叠满所有业绩均超预期
美东时间周二盘后，科技巨头微软（Microsoft）公布了截至今年9月30日的2024财年第一财季业绩，给市场交出了一份十分亮眼的“答卷”。
总的来看，微软第一财季所有业务的业绩都超出了华尔街的预期，其云计算和个人电脑业务不断增长，因为客户希望使用其人工智能产品。该公司提供的业绩指引也基本高于分析师的目标。
这份财报发布后，微软股价在盘后交易中上涨近4%。今年迄今，该股涨幅已达37.96%。
财报显示，微软第一财季营收为565亿美元，同比增长13%，高于市场预期的545亿美元；营业利润为269亿美元，同比增长25%；净利润为223亿美元，同比增长27%；每股摊薄收益为2.99美元，同比增长27%，市场预期为2.65美元。
AI是主要驱动力
微软一直大力支持OpenAI并与之合作，但它还没有推出基于与ChatGPT创建者合作成果的大部分产品。不过这并不影响投资者的热情。的高级分析师JesseCohen表示：“结果表明，人工智能产品正在刺激销售，并已经对营收和利润增长做出了贡献。”
具体而言，微软智能云部门第一财季的收入增长19%达到了243亿美元，高于分析师们普遍预期的234.9亿美元。其中，Azure（大部分人工智能工作将在该平台上进行）的收入就增长了29%，高于分析师们26%的共识。
微软首席财务官AmyHood表示，本季度Azure增长的大约3个百分点与人工智能相关。微软负责投资者关系的副总裁BrettIversen则称，季度销售增长的很大一部分来自于客户重新开始使用微软的云服务，因为他们预期会使用人工智能服务。
TECHnalysisResearch首席分析师BobODonnell表示：“虽然单季度数据不能构成主要趋势，但微软和谷歌本季度的云计算业绩表明，Azure正在从竞争对手那里获得市场份额。可能是微软在他们的（人工智能）技术上发出了非常强烈的信息，让企业更加认真地考虑它们。”
业绩指引
Hood预计，微软第二财季营收将在604亿美元至614亿美元之间。这意味着15%的增长。分析师此前预计这一数字将为609亿美元。
此外，微软还预计，按固定汇率计算，Azure第二财季的增长率将达到26%至27%，高于分析师预测的25.1%。根据LSEG（前身为路孚特）的数据，该公司预计包含Azure的收入为251亿至254亿美元，高于249.4亿美元的预期。
最后，根据LSEG的数据，微软预计第二财季Windows业务部门的销售额为165-169亿美元，高于145.2亿美元的预估,这一预测包括了微软收购游戏公司动视(Activision的营收；包含LinkedIn业务部门的销售额为188亿至191亿美元，基本高于188.3亿美元的预期。
