原标题：锰硅：持仓量PCR高位回落预示回调风险增加
【锰硅期货市场出现下行风险，交易者需警惕】
最近，锰硅期货市场的持仓量PCR（持仓量与成交量之比）创下新高后稍有回落，显示出资金情绪的波动和对后期走势的不确定性。根据历史数据，当持仓量PCR从高点回落时，未来三天内标的物价格下降的概率相对较大。
此外，锰硅期权市场的交易数据显示，成交量PCR持续攀升，且市场交易主要集中在认沽期权上。这可能暗示市场对锰硅价格的持续上涨持谨慎态度。进一步的分析表明，当持仓量PCR处于高位时，若成交量PCR和持仓量PCR同步上升，未来收益率往往低于持仓量PCR上涨而成交量PCR下降的情况，这进一步支持了锰硅价格上行持续性不强的观点。
从波动率角度观察，当前锰硅期货的隐含波动率处于历史高位，这意味着买入期权的性价比并不理想。同时，虚值认沽期权的波动率呈现上升趋势，显示出市场对保护性需求的增加。综合考虑，当前环境下，投资者不宜过度追涨。
需要注意的风险点包括期权市场流动性不足以及供应端事件的持续发酵，这些都可能对锰硅价格产生影响。
如何利用筹码分布分析主力行为
主力的仓位是这个市场中最大的秘密。 知道了这个秘密，对散户来说就象知道了埋金子的地方，甚至无异于在阿里巴巴的宝库门前喊了一声：芝麻开门。 一、 探知主力仓位的原理???? 先看获利盘。 试问，你平时的习惯一般是获利多少抛出呢？大部分散户的回答是获利10%-20%抛出手中筹码，即散户很难将股票的浮动盈利做到20%以上，于是我们就有了第一个原理：获利不抛的筹码是主力的筹码。 ???? 再看解套盘，散户的普遍持股心理是“获利则焦躁不安，深度被套则异常平静”。 大熊市中，证券营业部基本是人去楼空，别说是买卖股票，散户们连看盘都懒得看。 而当股价见底反弹，投资者接近解套的状态，股市就重新活跃起来。 当股价回到前期套牢区附近，大都会引发比较大的成交量，说明这些早期被套的投资者一旦解套，便纷纷选择了离场观望。 ???? 这是股市的另一个重要的原理：解套不卖的筹码是主力的筹码。 散户最烦什么？散户不怕股票下跌，股价下跌了，拿着就是了，心态好得很。 最烦的是股价长期不涨。 一个月的时间内，甚至两三个月的时间内，一会儿让你挣10%，一会儿让你赔10%，一会儿再让你挣10%，一会儿再让你赔10%，这两三个月折腾来折腾去的，任凭谁也受不了这样的心理折磨。 因此，股价的长期震荡横盘，散户往往会忍耐不住，在某个位置上把股票抛掉--惹不起还躲不起吗？于是我们又有了第三个原理：横盘洗不掉的筹码是主力的筹码。 ???? 这样，我们通过对散户的研究获得了判断主力仓位的三个基本原理，用这些原理可以进一步寻找精确计算主力仓位的技术方法。 二、下移法测量主力仓位 接下来，我们统计一下有多少筹码获利不卖。 首先，获利多少叫获利？大家各有各的说法。 我给大家一个参考标准：获利25%依然不卖的筹码是主力筹码。 因为按照散户的操作习惯，这25%足够促成获利了结了。 但大家显然不愿意每次都用计算器来算算25%的位置是几元几角，好在软件上有一个10%等比坐标线，每两根线的间隔是一个10%的涨跌停板，从图上大致估计两个半涨跌停板的位置还是比较方便的。 我们用此来代替刚才所说的25%（两个半涨跌停板的价格幅度是27%）：先左右移动k线图上的光标，把它指向您所关心的那一根k线，再上下移动光标，光标自近期最高价下移两个半跌停板，然后再从筹码分布窗口中，读出光标下方的筹码数量，这个筹码数量就是主力持仓量。 ???? 但下移法也有缺点：如果股价不实现向上突破，我们就无法采用下移法测量。 尤其是那些低位横盘的个股，主力筹码、散户筹码混在一起，用下移两个半跌停板的方法几乎看不见任何筹码，因此下移法主要适用于正在强劲上扬的拉升期的个股。 三、横盘法测量主力仓位 既然下移法是一种测量股票拉升期主力仓位的技术方法，那么，有没有在股价的相对低位区精确测量主力仓位的方法呢？有，这种方法叫横盘法测量主力仓位。 横盘法要求一只股票要在一个横盘箱体内横盘两个月以上。 这时候把k线图的光标对准横盘箱体的下沿，然后再从筹码分布窗口中读出光标之下的筹码量，这个筹码量就是主力的持仓量。 对主力仓位的估算是技术分析中最具魅力的部分，就如同打牌时翻看了人家的底牌。 股市的不确定性随主力仓位的透明而逐渐消失，而使我们的判断有了更大的把握。 可以这样通俗的叙述：如果主力高度控盘，如果主力没挣到钱，如果该股还不上涨，那么难受的是主力。 退一万步讲，就算主力弃庄而逃，所承受的损失也比散户大的多。 所以，只要能够在不高的价位上发现个股主力的高度持仓，起码中线范畴就赢定了。
什么是信托持仓？
你好！ 信托类公司持有的重仓股叫信托持仓
锰硅期货“大行情”是刚来，还是已去
A 锰硅企业参与期市意愿日渐增强记者发现，上市初期锰硅期货市场和现货市场共振性明显，且在信息不对称情况下基本面主导期货价格走势，成交情况一般，企业的参与度偏低，最低月度成交30手，持仓0手。 经过三年的学习和了解，厂家对期货的认识度提升，套保盈利模式在业内盛传并扩大规模和范围，锰硅期价从被动跟随现货价格变化转变为市场预期反应，已突破了期货贴水导致企业无法参与的局限性。 2016年7月由于投机资金的介入以及市场对8月环保督察影响锰硅企业减产限产的预期，市场参与者增多，日成交最高11.8万手，持仓最高达到10万手，活跃的市场为企业套保提供了较好的流动性。 调研中记者了解到，当前，面对1705合约出现的期现套利机会，厂家参与度明显提升且交割意愿增强，合约成交量和持仓量有望继续增长。 据了解，2016年国内锰硅期货价格经历了三波上涨行情，从2015年12月最低的3600元/吨拉涨到2016年3月的5600元/吨，随后二季度又跌回4500元/吨，三季度则从5600元/吨上涨到8700元/吨。 市场人士认为，每一轮价格的上涨，都是在库存和产量双降的背景下引发的阶段性供不应求所致，而贸易商和下游钢厂买涨不买跌的心态以及锰矿成本上扬更是推升价格走高的关键。 华信万达期货铁合金研究员李娟表示，经过三波上涨主力期价在去年12月份达到历史峰值后开始逐步回归价值中心，此时基本面情况是：高额利润追逐下厂家开机率达到近三年高位，市场供应逐步宽松并呈现过剩局面，更不巧的是厂家年底资金压力下以价换量的举措引发价格大跌，近期低库存、低开机和3月15日后环保减压、钢厂复产预期等增加了期价反弹动能，1705期价出现阶段性反弹行情。 所以综上这个期货产品的行情才刚刚起来额
