本报讯（记者 潘福达）中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，昨天贷款市场报价利率（LPR）1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为3.95%，均与上月持平。
LPR维持不变符合市场普遍预期。5月15日，央行等量平价续作中期借贷便利（MLF），由于MLF利率是LPR报价的锚定利率，LPR报价定价基础未发生变化，使得5月LPR报价调降的概率大幅降低。
中信证券首席经济学家明明表示，从价格端来看，2024年一季度一般贷款加权平均利率已下行至历史新低，净息差进一步压缩的环境下，商业银行主动调降LPR动力不足。
中国民生银行首席经济学家温彬还提到，个人住房贷款领域集中出台多项降成本举措，LPR再度调降的紧迫性和必要性下降。在2月5年期以上LPR大幅调降25个基点后，5月17日，央行接连推出取消全国层面个人住房贷款利率政策下限、下调各期限品种住房公积金贷款利率0.25个百分点、降低全国层面个人住房贷款最低首付比例等政策，有助于从供需两端稳定地产、提振信心和需求。
招联首席研究员董希淼表示，尽管本月LPR保持不变，但央行一系列举措降低居民住房消费门槛，降低房贷利息支出，更好地满足刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展，这也是货币政策灵活适度、精准有力的体现。
银行“抢收”房贷 利率难现大松动
近期随着楼市热度有所恢复，银行房贷业务快速复苏。 在符合风控和监管要求的前提下，多家银行纷纷加快房贷发放速度，“抢收”疫后房贷需求。 楼市成交增长带热房贷需求随着复工复产不断推进，各地售楼处纷纷开放，楼市迎来久违的“小阳春”。 多地楼市成交量环比明显增长，由此带动了房贷需求。 小王是北京某银行支行个人业务信贷经理，最近申请房贷的客户数量大增，工作量比疫情期间明显增加。 “一些区域的住房成交量大幅增长，来申请房贷的客户明显比前几个月多了不少。 从这个角度看，房贷在4月和5月的增长是比较可观的。 ”小王对记者表示。 多家银行表示，在符合“房住不炒”的前提下，将大力发展个人房贷业务，重点满足首套房和二套改善需求。 农业银行副行长崔勇表示，2020年农行将落实差异化房地产信贷政策，稳步推进个人住房业务稳健发展，重点支持首套房政策，也包括二手房改善型政策。 记者从多家银行了解到，相较于去年，今年住房商业贷款额度充足，放款速度明显加快。 华南某银行高管表示，一季度受疫情影响，包括商贷、信用卡等个贷业务下滑严重。 目前市场正在回暖，正是银行“抢收”的好时机。 目前其所在省份的商业按揭贷款额度充足。 因此在符合风控流程的基础上，各家银行加快了手续办理和放款流程。 “房贷对于银行来说是优质资产，不良率非常低，抵押率高，每家银行都非常重视房贷业务。 ”前述高管表示。 有北京地产中介对记者表示，从近期情况看，房本送到银行抵押后，一般5天即可批贷，批贷后2周左右商贷就能发放。 在南京、广州等地，不少银行过户后一周内就能放贷。 由于放贷速度加快，以往放贷速度较慢的组合贷(公积金贷款+商业贷款)也被不少楼盘和二手房卖家接受。 严守“房住不炒”基调记者了解到，在“房住不炒”政策基调下，各家银行大都较严格执行当地的房贷利率基准，当地不同银行间利率水平差异极小，并无特别优惠。 房贷利率下滑主要是跟随LPR报价下降所致。 在一些房地产调控矛盾不突出的地区，一些银行对于少部分征信良好、且购买了银行合作楼盘的客户有一定程度利率优惠。 分析人士称，5月份的5年期以上LPR“按兵不动”，传达了房贷市场利率难以大幅下降的信息。 除了受MLF未变影响，近期房地产市场热度上升，监管层多次强调“房住不炒”，或许是5年期以上LPR报价未变的重要原因。 从北京等地近期房地产和土地市场情况看，房地产市场出现了一些新特点。 一方面，购房需求恢复，多地二手房和新房成交量环比猛增。 今年4月，百强房企实现了销售同比增幅转正；近期发布的统计局数据显示，4月一二三线城市新房价格和二手房价格环比涨幅均有所扩大，房价上涨城市由3月份的38个增加到50个。 另一方面，多地土地市场明显回温，成交土地溢价明显回升。 近期，深圳、厦门等多地出现“地王”，北京今年以来的“不限价”土地数量越来越多，5月19日，北京分钟寺两地块出让，楼面价创北京五年来新高。 从监管部门的口径来看，房地产调控的总基调并未变化。 近期央行发布了2020年第一季度中国货币政策执行报告，其中地产部分提到坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位和“不将房地产作为短期刺激经济的手段”要求，保持房地产金融政策的连续性、一致性、稳定性。 长城证券认为，在这样的背景下房地产政策边际转松的动力可能会减弱，在政策真空期市场可能以观望为主。
房贷5年以上lpr
5月份的“降息”如期而至。 中国货币网5月20日发布的最新数据显示，5年期LPR(贷款市场报价利率)为4.45%，下降15个基点，为2019年LPR改革新增5年指标以来的单次最大降幅。 一年期LPR未调整，仍为3.7%。 由于大多数抵押贷款的期限超过5年，5年的LPR与“抵押贷款业主”的月供有关。 根据上周末出台的最新规定，新发放的首套商业性个人住房贷款利率下限调整为“不低于LPR负20个基点”。 按LPR5月份计算，首套房贷利率可低至4.25%。 中国货币网官方网站LPR历次行情走势。 “意料之中”与“意料之外”的LPR5月语录在此报价之前，LPR参考的货币政策工具MLF(中期借贷便利)的利率在5月16日的最新续作中保持不变，自今年1月下调以来已连续4个月“按兵不动”。 然而，由于金融机构面临的资产短缺，银行间大量资金的积累，货币市场利率的降低，以及监管部门近期引导存款利率的下行，这些都增加了银行报价下降的可能性，而银行报价是LPR报价的另一个重要组成部分。 光大银行金融市场部宏观研究员周表示，本月的调整“在意料之中，出乎意料”。 “预期”是因为中国复杂形势超预期，实体经济融资需求疲软，年内稳增长、稳就业压力大。 我国有必要进一步引导金融机构合理降低实体经济融资成本，激发微观主体活力，促进投资和消费稳步回升。 “超出预期”是指5年期LPR利率单独调整，下降速度超出预期。 周认为，主要原因有三：一是近几个月实体经济中长期贷款需求疲软，引导金融机构降低中长期贷款利率成本，提振实体经济融资需求；二是近几个月国内房地产复苏不尽如人意，5年期报价利率下降有助于降低按揭贷款成本，提振刚需住房需求，促进房地产平稳运行；三是央行稳增长政策此前发力，通过降准、上缴余额利润、专项再贷款、优化存款利率等方式为银行提供了长期、低成本的资金，为银行金融机构降低中长期贷款利率成本创造了有利条件。 首套房贷利率可低至4.25%，30年月供100万预计不到5000元。 对于“按揭业主”，LPR是直接关系到每月付款。 根据央行和银监会上周末调整的标准，新发放的首套商业性个人住房贷款利率下限由“LPR不低于相应期限”调整为“不低于LPR负20个基点”。 本周，天津、苏州、郑州等地传出首套房贷款利率已降至4.4%(以4月5年期LPR报价4.6%减20个基点为基准)。 以5月份5年期LPR4.45%的报价计算，首套房贷利率可低至4.25%。 “如果部分城市执行4.25%的利率，购房者30年100万贷款月供预计不到5000元，约合4919元。 以4.45%的标准计算，将比上个月4.6%的基准下调15个基点，100万贷款置业30年的月供也将减少约90元，约5037元，30年累计月供减少3.2万元。 ”张大伟说。 值得一提的是，由于大部分房贷利率每年调整一次，LPR今年将减少减少的月供，存量用户要到2023年才能享受到。 诸葛找房数据研究中心首席分析师王晓宇表示，LPRlowe张大伟认为，在政策底部出现后，5年期抵押贷款的“降息”意味着市场底部也可能很快出现。 只要疫情能够快速企稳，预计今年下半年市场底部将开始出现。 同时他表示，本次降息不会导致楼市过热，因为目前房地产行业面临的不是简单的资金问题，在拿地、销售、客户、贷款甚至同质化产品的竞争中都存在压力。 从目前的监测数据来看，多个城市的利率略有变化。 但是，目前购房者的收入稳定性和人口结构仍然影响着房地产市场的稳定性。 LPR是所有贷款的“锚”。 周表示，除了房地产行业，5年期报价利率下调也直接惠及制造业，市场信心逐步回升。 年内房地产和制造业加速复苏，将带动国内消费和投资回升，内需动能有望稳步恢复。 民生银行首席研究员文彬表示，预计下一阶段货币政策将继续发挥总量和结构的双重功能，加大对困难行业、企业和人群的纾困力度，加快经济企稳回升，在合理区间运行。 相关问答：
LPR报价继续“按兵不动” 年底前或迎小幅下调
10月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心发布的LPR显示：1年期和5年期以上LPR分别为3.85%、4.65%。 两项数据均持平于上月，这意味着自今年5月以来，LPR报价连续第六个月保持不变。 即便如此，本月LPR报价保持不变也在市场预期之内。 一方面央行本月15日续作的MLF利率维持不变；另一方面同业存单发行利率等中期市场利率仍在走高，表明近期银行平均边际资金成本难现明显下行，银行下调LPR报价动力不足。 不过，尽管本月LPR报价不变，但企业实际贷款利率仍有望保持下行趋势。 “今年前8个月金融已为市场主体减负逾1万亿元，其中降低利率减负5260亿元（全年目标为9300亿元），这意味着为完成全年让利指标，四季度企业一般贷款利率环比还将保持一定下行幅度，实体经济融资成本有望继续下降。 ”东方金诚首席宏观分析师王青对21世纪经济报道记者表示。 大行、股份行同业存单利率仍维持高位自去年9月LPR报价以来，7天期逆回购利率、1年期MLF利率与LPR始终维持在165BP、90BP不变，逆回购利率、MLF利率已经成为LPR报价的参考基础。 10月15日，央行续作5000亿元MLF，利率继续持平于上月报价2.95%，此次LPR维持不变意味着MLF利率与LPR价差继续维持不变，符合市场预期。 与此同时，王青认为，自8月以来，同业存单发行利率等中期市场利率仍在走高，这可能对冲银行结构性存款、大额存单等负债成本下降带来的影响，意味着近期银行平均边际资金成本难现明显下行，报价行下调LPR报价加点的动力不足。 央行于10月19日发布的数据显示，截至9月末全国商业银行结构性存款继续压降4450.81亿元至.77亿元，其中以股份行为代表的中小银行压降5627.48亿元。 在结构性存款压降的同时，大行、股份行同业存单利率继续维持高位。 10月20日，农业银行、交通银行一年期同业存单参考收益率分别为3.13%、3.11%，中信银行、浦发银行、兴业银行、平安银行、民生银行、光大银行、华夏银行一年期同业存单参考收益率分别为3.15%、3.15%、3.15%、3.15%、3.13%、3.15%、3.13%，均高于MLF利率。 “LPR报价连续六个月保持不动的根本原因在于这段时间国内疫情得到有效控制，以降息降准为代表的总量宽松不再加码，货币政策更加注重在稳增长与防风险之间把握平衡。 为打击金融空转套利，防范大水漫灌，这段时间以DR007为代表的短期市场利率和以同业存单发行利率为代表的中期市场资金利率中枢持续上行。 ”王青表示。 10月14日，央行货币政策司司长孙国峰在三季度金融统计数据新闻发布会上表示，近几个月来随着疫情得到有效控制，央行的政策利率和贷款市场报价利率LPR均保持稳定，市场利率围绕央行政策利率运行，利率水平与当前的经济基本面总体是匹配的。 LPR年底前有望小幅下调尽管LPR已连续六个月保持不变，彭博等经济学家认为，年底前一年期LPR报价仍有望小幅下调。 王青表示，伴随着年底临近，结构性存款压降任务、政府债券发行规模趋于缓解，届时同业存单发行利率有望由升转降，银行平均边际资金成本将转而边际下行，银行也可能小幅下调LPR报价加点，进而触发1年期LPR报价小幅下行。 某大型券商固收分析师也表示，预计11月之前流动性都处于“易紧难松”的状态，随着财政支出的提速，11月末流动性会出现边际放松，同业存单发行利率随之下行。 按照改革后的规则，LPR形成机制要求各报价行需以0.05个百分点为步长报价，且需向0.05%的整数倍就近取整后形成最终发布的LPR。 因此，只有当足够多的报价同向变动一定幅度，才会引起LPR的变动。 当前LPR报价的总体情况是：国有银行和外资银行的报价相对较低，股份制银行、城商行和农商行的报价居中，民营银行的报价最高，最高报价与最低报价之差超过2个百分点。 从结构性存款来看，9月国有大行出现了逆势增长，这一趋势如果延续，在一定程度上或可以缓解负债压力，同业存单发行利率有望下行，进而带动LPR报价进一步下降。 “下一步央行将继续释放贷款市场报价利率LPR改革潜力，抓紧推进两项直达实体经济的货币政策工具，督促金融机构为市场主体合理减负。 ”孙国峰在发布会上表示。
