原标题：开源证券：给予伊利股份买入评级
开源证券股份有限公司张宇光,叶松霖近期对伊利股份进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：营收承压，净利率提升》，本报告对伊利股份给出买入评级，当前股价为28.61元。
伊利股份(600887)
成本下行毛利率改善，盈利能力可提升，维持“买入”评级
伊利股份2023年实现营收1257.6亿元，同比增2.5%；归母净利104.3亿元，同比增10.6%。2023Q4营收287.7亿元，同比降1.8%；归母净利10.5亿元，同比降23.5%。2024Q1营收325.8亿元，同比降2.6%；归母净利59亿元，同比增63.8%。由于处置资产有投资收益，我们上调2024-2025年盈利预测，预计2024-2025年归母净利为130.1、123.6亿元（前值119.8、134.1亿元），并新增2026年归母净利预测为137.6亿元，EPS为2.04、1.94、2.16元，当前股价对应PE为14.0、14.7、13.2倍。公司多业务布局，长期看盈利能力可稳步提升，维持“买入”评级。
液态奶终端需求较弱，营收承压
2023年公司液态奶同比增0.72%，其中高端白奶产品表现较好，金典有机纯牛奶零售额同比双位数增长。2024Q1公司液态奶、奶粉、冷饮业务分别同比-6.8%/-0.2%/+14.2%。终端需求偏弱，礼赠产品多元化下，公司主动控制出货节奏，进行渠道调整，液奶收入下滑。展望全年，随着渠道调整改善，后续液态奶仍可稳步增长，预计全年可完成1300亿元的目标。
公司净利率持续提升
2024Q1净利率同比增7.5pct至18.3%，其中转让子公司股权下投资收益高达25.8亿元。2024Q1扣非净利率同比增1.5pct至11.5%，主因成本下行毛利率同比增2pct。展望2024年，预计毛利率仍可改善：（1）原奶成本稳中略降，预计行业竞争仍较为理性；（2）产品及业务结构持续优化。渠道调整期间销售费率或略有提升，但广告等费用投放预计平稳，预计公司可达成147亿元的利润总额目标。公司2023年分红率为73.25%，股息率约4.5%，且领先优势稳固，后续净利率持续提升，分红率提升可期。
风险提示：宏观经济波动风险、市场拓展不及预期、原料价格波动风险等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华创证券董广阳研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达89.02%，其预测2024年度归属净利润为盈利130.94亿，根据现价换算的预测PE为13.89。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有17家机构给出评级，买入评级15家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为35.11。
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sem是什么牌子的衣服?
服饰的业绩在2023年实现了显著回暖，净利润同比增长了76%，达到了11.22亿元。 公司的创始人邱光和已经卸任，由他的儿子邱坚强接任法定代表人及董事长等职务。 在邱坚强的领导下，公司的存货减少了近三成，销售毛利率也达到了历史最佳水平。 此外，公司计划分红8.08亿元，派现额占净利润的比例高达72.07%。 自上市以来，森马服饰累计分红达到了112亿元，分红次数累计达到了13次。 开源证券给予了森马服饰买入评级，并看好其在2024年开始的数字化驱动下的高质量发展和规模扩张。 预计2023年第一季度至第三季度，森马服饰的营收为88.98亿元，略微下降了0.5%，而归属于母公司股东的净利润和扣除非经常性损益后的净利润分别为8.32亿元和7.76亿元，同比大幅增长206.5%和355.5%。 公司的库存和折扣情况持续改善，研究报告指出，森马服饰在第三季度的利润端表现超出了预期。 不过，也存在一些风险，比如全域新零售融合不及预期和门店开拓不及预期。 2023年，森马服饰的营业利润同比增长了72.75%，实现了136.61亿元的营业收入，与去年相比增长了2.47%，净利润达到了11.22亿元，同比增长了76.06%。 然而，国美零售的2023年财报却显示，集团的销售收入从前一年的174.44亿元大幅下降到6.47亿元，跌幅达到了96.29%，母公司所有者的净亏损为100.57亿元，虽然与去年的亏损相比有所减少，跌幅为49.60%，但是公司的运营受到了主要供应商停止供货的重大影响，国美电器不得不关闭了大量门店，有的甚至被竞争对手接手，员工人数也大幅减少，截止到2023年底，集团有2196名雇员，相比去年同期的名，减少了大约人。 森马服饰的创始人邱光和曾经设定了终端零售达到800亿的目标，但是这个目标一直没有实现。 虽然公司的业绩有所好转，净利润增长明显，但是全系统终端零售只小幅上升，与设定的目标仍有很大的差距。 虽然公司的营业收入和净利润都实现了增长，但是线上销售额下降了3.51%，线下联营销售额下降了51.88%。 邱光和在2021年辞去了董事长的职务，由他的儿子邱坚强接任，至于邱坚强如何看待这个未能实现的目标，目前还没有公开的信息。
那个证券公司可以买华天科技的股票
您要问的是哪个证券公司可以买华天科技的股票吗？开源证券股份有限公司。 根据查询开源证券股份有限公司官网得知，开源证券股份有限公司刘翔，罗通对华天科技进行研究并发布了研究报告《Q2净利润环比Q1大幅改善，先进封装加汽车电子布局蓄力长期发展》，报告对华天科技给出买入评级，截止于2023年9月7日股价为9.68元。
机构调研之淳中科技（603516）
调研公司是国内显示控制专业设备龙头，从下游应用场景来看，国防军队和公安武警合计占比超过50%。
竞争优势：
1、公司自成立以来，始终专注于显示控制专业设备的设计、研发、生产和销售，以客户需求为导向持续精研技术，不断拓展行业和区域市场，积累了丰富的优质客户资源，为各类客户提供可靠、稳定、先进的解决方案一直是公司赖以生存和发展的基础。公司产品广泛应用于指挥控制中心、会议室、大数据中心及展览展示等多媒体视讯场景。
2、军工信息化景气度较高，公司有望充分受益。
3、公司拓展研发新产品，19年上半年公司基于广大用户网络化、IP化的需求开发了高清无损、无延时的NYX纯分布式系列产品。推出新的会议市场解决方案TCM，并积极在包括
Infocomm 在内的多方展会上进行功能展示推广。
4、公司 2016 年芯片成本占全年采购原材料成本的 56%。公司通过发行可转债的方式募集资金，研发音视频芯片。公司芯片子公司淳芯 科技 已正式落户合肥，专注于音视频领域Fablesssemiconductor 和 IC design，致力于为客户提供一流音视频信号处理、显示及控制的芯片解决方案。
天风证券: 预计公司20-22年实现营业收入5.31/7.51/10.27亿元，净利润1.57/2.25/3.11亿元，维持“买入”评级（2020.1.10）。
军队信息化提速，加速公司发展：由公司招股说明书可知，公司2016年收入构成主要由国防军队（32.05%）和公安武警（16.50%）两大类客户构成，合计占比接近50%。公司近几年来业务结构没有发生重大变化，因此认为军队行业的景气度将直接影响公司的业绩释放。
中泰证券：预计公司20-22年EPS1.48/1.92元，对应PE24.46/18.80x，给予“买入”评级（2020.10.30)。
公司盈利预测及估值投资事件：公司发布2020年度三季报，报告期前3季度实现营收3.16亿，同比增长12.7%，实现净利润8425万，同比下降12.96%：Q3收入利润实现高增长。
开源证券：预计公司20- 22年归母净利润1.55/2.18/2.96亿元，EPS 为1.17/1.63/2.22 元/股，当前股价对应20-22年PE为36/26/19x，首次覆盖给予“买入”评级（2020.8.25）。
东吴证券：预计20-22年的营业收入分别为5.14 /5.55 /7.49 亿元,归母净利润分别为1.33 /1.79 /2.47亿元,EPS分别为1.00 元/1.34 元和 1.85 元，对应 PE分别为36/27/20X，维持“买入”评级(2020.1.29)
1年内机构调研统计
1月7号机构调研纪要
