原标题：外围市场大涨，A股有望“开门红”
“五一”假期期间，全球主要股票市场普遍上涨，与中国相关资产表现尤其突出，港股延续大涨，恒生指数和恒生科技指数两天分别上涨4.01%、7.31%，5月累计涨幅分别为8%、5%。
Wind数据显示，上周五恒生指数收盘涨1.48%，为连续第九个交易日收涨，创2018年以来最长连涨纪录。恒生科技指数收涨2.74%，创2023年11月底以来最高水平。
中金策略表示，向前展望，考虑到目前 A 股整体估值不高，历史纵向及与全球主要市场的横向对比均具备较好投资吸引力，A 股修复行情仍有望延续，市场机会大于风险，结合五一期间国内外环境，A股有望在节后出现“开门红”。
国海策略指出中国资产有望延续修复拾级而上。建议保持积极有为的基调，4月份市场呈现“当弱不弱”的格局，在经济保持复苏，外资显著流入的大背景下，中国资产有望延续修复，拾级而上。我国制造业PMI连续两月在荣枯线上方，外需部门延续强势，内需部门中基建投资边际改善，地产偏弱但对经济的负面冲击在减轻，经济整体进入阶段性复苏的周期。流动性是外紧内松的格局，美联储降息再推迟，美元偏强；国内宏观流动性中性偏松，微观流动性环境持续改善，离岸人民币汇率逆势走强。
此外，热门中概股继续上行，上周五，纳斯达克中国金龙指数涨1.73%，连续三日收涨，刷新2023年10月以来收盘新高。纳斯达克中国金龙指数在前一周大涨8.84%后，上周累计上涨5.53%。
成分股中，阿里巴巴在两周中累计上涨17.75%，百度累计上涨19.32%。
近期中国资产为何大涨？
据财联社报道，大摩分析师指出，近期中国股票市场的反弹主要受到宏观经济因素的影响，特别是资金链背后的逻辑。量化模型显示，过去一两周内，CTA策略产品在中国股票市场的活动显著增加。数据显示，CTA在中国股票市场已经持续了大约一年半加仓，从去年3月到现在，这一策略购买量在恒生指数或其他中国股票市场中已经达到了非常显著的水平。
总结来说，中国股票市场的反弹主要由宏观经济因素和资金流向驱动，尤其是由对冲基金主导的购买行为，以及CTA的活跃参与。
本文综合中国证券报、财联社、中金策略等
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聚焦券商a股开年研判！指数行情仍在，多因素支撑“开门红”
1月4日，资本邦了解到，随着今日开市，2022年资本市场行情也随之展开。 展望2022年，多数机构对1月行情表示乐观，在机构人士看来，增量资金加速涌入和存量资金积极加仓有望开启“开门红”行情；行业配置上，建议关注消费、医药、基建等方向。 中信证券：蓝筹推动“开门红”行情中信证券认为，政策合力逐渐形成，预计在1月经济企稳和信用周期回升都将得到验证，跨年之后增量资金加速涌入和存量资金积极加仓望开启“开门红”行情，去年四季度蓝筹行情预演过后预计将走向扩散，一季度或是全年最佳参与时点。 继续围绕“三个低位”积极参与。 重点关注：1、基本面预期仍处于低位的品种，前期受成本问题压制的中游制造，如汽车整车、锂电电芯、光伏设备等;此外，四季度以白酒为代表的部分消费行业已经兑现了较大的估值修复，今年一季度建议关注基本面预期仍处于低位的免税和文娱内容消费。 2、估值仍处于相对低位的品种，关注地产信用风险预期缓释后的优质开发商、建材和家居企业，经历中概股冲击后的港股互联网龙头，以及具备新材料等新业务发力能力的精细化工企业。 3、调整后股价处于相对低位的高景气品种，如国产化逻辑推动的半导体设备、专用芯片器件以及军工。 此外，近期，中信证券还出炉了有关于2022年的十大展望，具体来看，中信证券预计：2022年上半年至少降息一次，mlf和lpr利率将同时下调;2022年上半年社融增速企稳回升，年中高点有望达到11%;全年基建投资增速6.5%;2022年房地产开发投资增速拐点或在年中出现，全年实现正增长，增速为2.8%;消费复苏势头持续，酒旅、汽车、家电等是改善亮点;全年社零增速为5.4%，cpi为2.8%;全年出口增速在近30%的高基数上，仍有望实现9%的较快增长;上半年将再新增3000亿元支小再贷款额度，全年限额以下社零增速或恢复至5%-6%;结构性改革再平衡，全年制造业投资增速约6.8%，高技术制造业投资增速在17%以上，ppi增速约0.5%;预计2022年gdp可实现5.5%左右的增长。 中信建投：1月a股市场有望继续回暖，看好三大方向受益于年初风险偏好和流动性改善，1月a股市场有望继续回暖，整体表现将强于2021年12月。 当前主要看好三大方向：一是低估值的传统行业转型重估的机会。 例如，火电转型新能源运营、消费电子转型汽车电子、计算机传媒转型元宇宙、国企改革转型等;二是硬科技调整完成后的机会。 例如军工、半导体材料、igbt、光伏等;三是财政重点发力方向，中信建投认为这一重点发力方向可能为基建(尤其是新基建)、绿色低碳以及农业(粮食安全和种业等)。 国泰君安：在调结构中稳扎稳打国泰君安认为，本轮跨年攻势在节奏上平波缓进，需在调结构中稳扎稳打。 一方面分母端的阶段性驱动正在弱化，当前市场对2022年上半年的宽货币节奏已有较为充分预期。 另一方面分子端仍需进一步验证，稳增长政策带来的边际驱动将通过经济/金融数据得到陆续验证。 本轮跨年行情分子端的重要性正在抬升，“稳字当头”与“稳中有进”的基调下，分子端的边际改善值得期待，同时也为结构配置指明方向。 配置上，国泰君安建议关注消费与基建链，推荐生猪、白酒、新基建、消费电子、券商等。 海通证券：看好一季度行情2022年价值、大盘略占优2022年“稳增长”信号明确，后续政策力度有望不断加强。 预计2022年gdp同比5%-5.5%，a股roe高点在2022年第一季度。 流动性方面，资产配置向权益迁移的长期趋势不变，2022年股市资金供求偏平衡。 市场风格方面，22年价值、大盘略占优，沪深300强于中证500。 2021年从指数层面看小市值占优，中证500表现好于沪深300，预计2022年全年沪深300归母净利润同比为7%，中证500为2%。 整体上，海通证券看好一季度行情，不过，2022年全年需要降低预期。 一季度行情均衡配置低估的大金融、高景气的硬科技和跟随反弹的消费。 广发证券：春季躁动抓住“双碳新周期”和景气预期广发证券认为，展望2022年春季躁动行情，建议a股“春季躁动”抓住“双碳新周期”和景气变化。 当前市场仍处“可为阶段”，建议继续围绕“双碳新周期”下的产业/政策线索，以及“高频预期景气度观测模型”指引下的产业中期景气预期，布局春季躁动。 行业配置建议继续高区-低区均衡，重点关注降准及地产链条企稳(券商、白电、消费建材);“双碳新周期”+新基建稳增长(动力电池、绿电运营、煤化工、军工);ppi-cpi剪刀差收敛(食品加工)。 兴业证券：2022有望出现指数行情，长期聚焦科创五大方向兴业证券认为，2022年市场有望迎来指数级别的上涨，甚至出现一波类似“mini版2014”的行情。 兴业证券表示，当前，降息、降准等积极信号正不断出现，市场对政策放松的预期将持续升温。 此外，兴业证券还认为，信用边际放松的环境通常带来金融、地产等权重板块的修复上涨，并常常伴随指数级别的上涨。 为此，兴业证券建议短期聚焦国有房企和新老基建;券商和以“小高新”为代表的科技成长股。 长期，聚焦科技创新的五大方向，包括新能源(新能源汽车、光伏、风电、特高压等);新一代信息通信技术(人工智能、大数据、云计算、5g等);高端制造(智能数控机床、机器人、先进轨交装备等);生物医药(创新药、cxo、医疗器械和诊断设备等);军工(导弹设备、军工电子元器件、空间站、航天飞机等)。
总工程师当选院士，茅台先跌为敬
2021年春节刚过，外围市场的大涨，刺激A股也迎来开门红，但是作为A股标杆之一的贵州茅台，却跌破2500元，跌幅一度超过4%。 难道春节刚过，茅台被抛弃了？近日，据贵州省科学技术协会网站消息，茅台集团总工程师、首席质量官王莉，由贵州省科协推荐入围中国工程院增选院士名单。 消息一出，网友们就嘘声一片，人们便将此事联系到多年前的“烟草院士”争议，甚至调侃其为“白酒院士”。 据公开资料显示，王莉毕业于西北轻工业学院（现陕西 科技 大学）食品专业，毕业后就进入了茅台酒厂工作，现任茅台集团总工程师。 同时还是茅台集团首席质量官，她主持并参与了多项重要科研项目，并获得了多项国家级、行业和贵州省级奖项。 而网友们一致嘲弄的原因就在于，白酒行业，作为传统行业，即便是茅台，也有数百年的 历史 ，并不是因为一个总工而成就今天的地位； 而且两院院士的被推荐者都是对推动国家和 社会科技 进步有建树的 科技 工作者，显然，贵州茅台的王莉虽然取得了很多成就，但显然与这样的条件相去甚远。 酒行业本身就存在争议，世界顶尖医学期刊《柳叶刀》曾明确表示，任何剂量的酒精都对 健康 有害，显然，茅台也是对 健康 有害，研究人员又怎能挂上院士呢？ 此外，网友们争议或者说不满的一点，还在于为部分在 科技 等领域有卓越贡献的人员却不能当选院士而打抱不平。 比如我国半导体行业的一位巨擘李爱珍研究员，2011的中国院士落选的清华大学施一公教授和北京大学的饶毅教授，他们在行业中都是举足轻重，但参选院士之路却并不顺遂，有的入选美国国家科学院外籍院士，有的表示再也不参选，现在反而茅台总工可以入选，讽刺意味不言而喻。 这也引起了央媒的注意，央广评论称“茅台集团是著名酿酒企业，市场地位高，在贵州连续3年纳税第一。 在此背景下，茅台集团总工程师由贵州省科协推荐入围中国工程院增选院士名单，也是一个容易引发议论的焦点，推选有没有被科研成果之外的市场因素影响？倘若当选，最大得益者是不是其供职的酿酒企业？” 你觉得茅台总工当选院士合适吗？ 虽然院士增选的标准是学术能力和实质贡献，但在具体操作过程中往往较难做到，拉关系、运作能力有时候倒成了重要因素。 一些有能力、真正钻研学问的人如果不会搞关系，有时连被推荐的资格也没有。 少数学问不深的人当上院士，往往让人心寒。
春节假期全球涨声一片，有助信心提振，A股有望迎来开门红
财经新闻精选A股“开门红”稳了？假期全球涨声一片春节长假期间，全球股市涨声一片，其中与A股市场联系最为紧密的港股3个交易日暴涨超过1000点，涨幅超过3%。 而从港股假期表现来看，港股权重股、科技股，影视股等均有不俗表现，特别是是春节档的大热刺激影视股狂飙。 由于春节长假期间全球股市表现良好，节后A股市场表现也值得期待。 数据统计了过去16年春节长假后A股主要指数的分段表现，统计发现，历史上春节长假过后A股各指数普遍上涨，说明春节长假过后A股上涨概率更高。 数据显示，上证综指春节后5天内上涨概率为81.25%，10天内上涨概率为75%，20天内上涨概率为75%。 央视热评名副其实的史上最强春节档2020年对于中国电影市场是及其艰难的一年，全年票房204.17亿，同比下降68%。 2021年中国电影市场否极泰来，春节档初一至初五每日票房均在10亿以上，票房累计已突破75亿，打破2019年春节档初一至初六58亿的票房纪录。 中国电影行业经历了去年疫情期下的停摆，到影院复工、行业复苏，再到现在春节档的火爆，来之不易，给行业从业者以信心，相信只要市场提供给观众优质的影片内容，电影观众不会走远，观众对于影院观影有着强烈的需求。 截至2月16日，今年47天的时间票房已经突破100亿，相信保持这样的良好势头，今年中国电影票房重回600亿以上是非常有希望的！比特币升穿5万美元大关，分析师警告短期回调风险①比特币首次升穿美元，如虹涨势持续吸引全球投资者入场，推动这个最大加密货币的价格翻越新一道里程碑。 比特币去年四季度大涨170%，年末达美元左右，七天后升至美元，近六周后又有了当前新高。 而十多年前问世后，有几年时间比特币价格都只有数美分；②特斯拉宣布向比特币投资15亿美元是近期最明显的催化因素，该消息使比特币在2月8日上涨16%，创下去年3月新冠疫情导致金融市场动荡以来的最大单日涨幅。 万事达卡公司和纽约梅隆银行为客户使用加密货币提供便利后，乐观情绪升温。 报道称，摩根士丹利可能将比特币纳入潜在投资对象；③伦敦Nexo的管理合伙人兼联合创始人AntoniTrenchev表示，不管是马斯克、万事达卡还是摩根士丹利，这种情绪，这种气氛和势头都是无法忽视的。 比特币创下新高后，投资者要为疯狂走势到来做好准备，上月价格就曾回调30%。 短期波动是这种牛市一大特征，投资者应该做好相应准备。 央视财经热评：快递不打烊、资本不放假今年春节大假，在鼓励“就地过年”的背景下，各大快递企业不打烊，国内快递业务量持续爆发，除夕及初一两天快递已超过1.3亿件，全行业春节假日期间在岗人数超过百万人。 跨入2021年后，国内快递行业38天的业务量就超过100亿件，创下了历年的最快纪录。 中国快递业借助资本力量实现高速增长的趋势越来越明显。 快递公司不打烊，一方面是强劲的中国市场需求，另一个重要的原因是支撑中国快递业高速发展的资本是不放假的。 世卫组织：新冠病毒“极不可能”源于实验室泄露当地时间2月15日，世卫组织举行新冠肺炎例行发布会。 世卫组织专家组组长彼得·本·安巴雷克表示，国际专家组制定了一系列假设，基于数据和与武汉多个实验室同行的讨论等证据，新冠病毒源于实验室泄露并不是接下来要优先讨论的假设，而是被定为极不可能的传播途径。 专家组决定首先对其他更有可能的假设进行研究，包括潜在的动物中间宿主、蝙蝠源头问题以及病毒通过冷链产品传播等方面。 （投资顾问：林旭锐，执业证书号S04）二、市场热点聚焦市场点评：春节假期全球涨声一片，有助信心提振，A股有望迎来开门红年前最后一个交易日，A股三大指数集体收涨，上证指数大涨1.43%，收报3655点,深成指涨2.12%,创业板指大涨2.39%，各大股指迭创新高，盘面上，休闲服务、食品饮料、医药生物、有色涨幅居前，行业普涨特征较为明显，仅国防军工，银行板块出现小幅回落，市场整体情绪升温明显。 考虑春节期间，外围多数市场实现上涨，与A股关联较大的港股市场开盘大涨，富时中国A50指数亦迭创新高。 内外消息面整体偏暖，有利市场信心进一步提振，预计节后首个交易日A股有望迎来开门红。 从经济层面来看，受去年基数影响，2021年度季度GDP，增速大体呈现出前高后低的走势。 预计今年市场将面对一个“稳货币+紧信用”的环境，A股大概率将延续结构性行情。 从股票市场来看，政策鼓励间接投资向直接投资转变，这对资本市场发展有很大的好处。 注册制改革的落地，伴随更加市场化和国际化的运作，将更有利于A股的健康发展。 整体来看，牛年A股大概率延续结构性行情，行业、个股之间分化明显，投资机会更偏向于高性价比的优质个股。 板块配置上，建议重点关注景气度高的全球定价周期品与中游制造业，推荐有色、化工、机械；横向看估值性价比高的、筹码结构合理的行业，推荐影视、云游戏；预期充分调整、回归基本面成长的行业，推荐军工、稀土；低估值的金融头部公司等。 股市有风险，投资需谨慎。 （投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S066）宏观视点：一个新纪录诞生！2021年中国电影总票房破百亿事件：2021春节档收获首日票房超17.36亿元佳绩之后，根据灯塔专业版显示，截至2月16日晚21时，2021春节档累计总票房冲破70亿元大关，远超2019春节档59.05亿元的总票房数据，再次刷新了中国影史档期纪录。 且在此之前的上午9时30分，中国电影市场2021年度总票房（含预售）已突破100亿元，总观影人次达到2.29亿，总场次1638.74万。 牛年伊始，中国电影行业顺利迎来“开门红”。 《唐人街探案3》由万达影视、中国电影等23家公司联合出品。 《你好，李焕英》主要出品方有北京 文化、阿里影业和新丽传媒等。 票房第三的《刺杀小说家》由华策影视、阿里影业等出品。 点评：春节期间票房破百亿，表明影视行业“至暗时刻“已过,随着新冠疫苗逐步推广普及,影视行业预计加速恢复，另春节前院线的管制措施没有加码，使得市场的担忧解除，随后春节档票房持续超预期，中国的电影市场在全球率先复苏。 预计相关龙头公司有望持续受益，《唐人街探案3》由万达影视、中国电影等23家公司联合出品。 《你好，李焕英》主要出品方有北京 文化、阿里影业和新丽传媒等。 票房第三的《刺杀小说家》由华策影视、阿里影业等出品。 （投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S066）化工行业：全市场首只化工ETF发行，行业细分龙头仍是机构配置首选事件：鹏华化工ETF，代码，2月18日仅售一天，限额20亿，两周左右上市，首只化工ETF发行，充分体现机构对化工行业前景较为看好，建议积极关注相关行业龙头投资机会。 点评：看好化工行业主要几点逻辑：1）、化工行业估值仍有上行空间，当前该指数PE、PB分别为36.58和3.03，近1年涨幅为124.48%，近3年涨幅为56.02%，中长期仍有望拓展上行空间。 2）、机构持续增持，资金面具备支撑。 高景气和估值优势使得北上资金和公募基金持续加仓，3）、板块短期调整不改基本面持续向好，看好行业细分白马龙头。 （投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S066）新股申购提示联德股份申购代码，申购价格15.59元；三、重点个股推荐参见《早盘视点》完整版（按月定制路径：发现-资讯-资讯产品-资讯-早盘视点；单篇定制路径：发现-金牌鉴股-早盘视点）
