中国基金报 晨曦
全面落实监管“长牙带刺”，又有头部券商遭遇警示函！
5月6日，证监会官网显示，国信证券被广东证监局采取出具警示函的行政监管措施。
国信证券作为奥普特的首发保荐机构，在持续督导过程中未勤勉尽责，对奥普特存在的相关问题未及时发现、未要求及时整改。
在此之前，4月19日，深圳证监局曾公布对国信证券开出的警示函。经查，国信证券在股票质押式回购业务、纾困产品管理、私募子公司管理等方面存在问题。
持续督导未勤勉尽责
国信证券被出具警示函
广东证监局此次对国信证券出具警示函，主要涉及保荐项目的持续督导问题。
经查，国信证券作为奥普特首发上市保荐机构，在持续督导过程中存在以下违规情形：
一是未及时督促奥普特履行募投计划变更审议及披露程序。国信证券在持续督导期间，未能勤勉尽责，未及时发现奥普特存在超募投计划发放员工薪酬的情况，也未按要求督促奥普特履行审议和披露程序。
二是未纠正奥普特使用其他募集专户发放薪酬问题。国信证券未能持续关注奥普特募集资金的存储使用情况，未及时发现奥普特使用营销中心募投资金向其他项目支付员工薪酬的问题，在发现该问题后也未要求奥普特及时整改。
基于以上问题，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，广东证监局决定对国信证券采取出具警示函的行政监管措施。
广东证监局要求，国信证券应认真吸取教训，切实完善管理制度和内部控制措施，全面检查公司保荐业务制度体系建立、保荐代表人持续培训制度执行和相关问题的规范整改工作落实情况，定期对保荐业务内部控制的有效性进行全面评估，督促保荐代表人、项目协办人及其他保荐业务相关人员勤勉尽责，严格控制风险，提高执业质量。
同时，国信证券应对相关责任人员进行内部问责，于收到决定书30日内向广东证监局提交整改报告、内部问责情况，并抄报上海证券交易所。
今年1月，由于超计划使用募集资金，奥普特被广东证监局采取责令改正的措施，董事长、总经理、财务总监、董事会秘书等4人被出具警示函。
在2023年度持续督导跟踪报告中，国信证券表示，针对该事项持续督导小组加强了对募集资金定期检查的频率，并向企业发送了《关于督促营销网络中心募投项目内部投资结构调整的提示函》。2024年2月1日，保荐代表人针对募集资金使用再次进行了专项培训。保荐机构结合公司实际情况，协助企业制定整改计划和整改目标，要求公司切实进行整改并整改完毕。
上月刚遭警示
合规内控被点名
作为业内排名靠前的头部券商，国信证券近期连收监管罚单。
4月19日，深圳证监局公布了关于对国信证券采取出具警示函措施的决定。经查，国信证券合规内控存在四大问题：
一是股票质押式回购业务个别标的黑名单管理不到位、个别标的尽职调查不充分、在业务融入方出现风险后仍多次有条件延期造成大额损失；
二是纾困产品管理不足，部分纾困资管产品投向纾困用途的资金未达到规定比例；
三是私募子公司管理不到位，个别产品未经备案开展业务、个别基金部分投资款被合作方挪用；
四是存在为金融机构及其管理产品规避监管提供便利、为未备案的私募产品提供外包服务、信息隔离墙制度执行不到位等问题。
除公司遭遇警示函外，国信证券时任分管股票质押式回购业务的高管也被一同出具警示函。
另外，今年1月，因保荐垠艺生物发行上市过程中存在违规行为，深交所对国信证券及两名保荐代表人下发监管函，对其采取书面警示的自律监管措施。
业绩方面，2023年国信证券实现营业收入173.17亿元，同比增长9.08%；实现归母净利润64.27亿元，同比增长5.57%。其中，投资银行业务2023年收入为14.19亿元，同比下降24.58%。
2024年一季报显示，当期国信证券实现营业收入33.62亿元，同比下降19.24%；实现归母净利润12.29亿元，同比下降30.51%。
截至5月6日收盘，国信证券股价为9.04元/股，当日涨幅为0.56%，总市值为869亿元。
编辑：舰长
审核：许闻
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在哪买雪球产品限额
市场近期再次出现关于雪球期权产品限额的消息。 据报道，雪球期权产品的个人购买门槛已经提升至1000万。 多位券商人士确认了这一传闻，有的券商甚至表示将暂停发行100万元的雪球产品。 目前，个人投资者可以通过购买私募基金来间接参与雪球期权产品，其购买门槛为100万元。 一位大型券商的经纪部人士指出，如果通过私募渠道发行雪球产品，门槛是100万元；而通过资管渠道发行的产品，认购门槛则是1000万。 这也是一些券商选择通过私募渠道发行的原因，因为这样可以吸引更多客户。 一位东部中型券商的人士透露，他们计划在6月下旬暂停发行私募渠道的100万元雪球产品，但通过资管渠道发行的1000万元产品将按计划进行。 最近，证监会对三家头部券商——华泰证券、中信建投和中金公司——进行了处罚，原因涉及场外期权业务违规。 例如，中金公司被发现有一笔场外期权合约的对手方是非专业机构投资者，显示出公司在合规管理方面的不足，因此受到了证监会的警示。 在这三家头部券商因场外期权问题被处罚后，市场上关于雪球期权产品将受限的传闻并非空穴来风。 自去年以来，雪球结构类产品备受市场喜爱，产品规模已经超过千亿。 雪球结构产品是一种场外期权产品，通常由券商设计并通过券商资管、信托、私募渠道等发行。 这类产品的特点是设有敲入和敲出条件，即达到特定条件后，期权合约可能会提前结束或触发特定条款。 目前，国内雪球产品的挂钩标的主要是股指和个股，其中股指雪球产品的占比超过三分之二，其余为个股雪球产品。 股指雪球产品主要挂钩中证500、沪深300和上证50指数。 由于去年中证500指数表现强劲，与之相关的雪球产品占据了较大比例。 由于雪球产品是与场外衍生品挂钩的，因此受到监管机构的密切关注。 去年8月，监管层针对券商场外衍生品规模的持续增长发布了一份提醒，要求券商加强风险意识，并切实加强相关业务的合规风控体系建设。 监管层还要求券商加强投资者准入及适当性管理，对于发行的雪球产品，必须建立交易对手的白名单准入制度，并建立相应的授权管理机制，对进入白名单的资管产品进行严格审查。 此外，券商销售投资于雪球产品的资管产品时，也应严格按照相关法律法规进行投资者适当性审查。 去年9月，监管层对券商资管和基金子公司发布了窗口指导，基金业协会随后暂停了不符合要求的雪球产品的备案。 此前，中证协曾提醒，雪球产品是一种结构复杂的金融产品，投资者，尤其是通过资管产品购买雪球产品的普通投资者，需要充分了解雪球产品的风险，并审慎评估自身的风险承受能力。 雪球产品并非固定收益产品，也不是“稳赚不赔”的金融产品，存在一定的本金损失风险。
头部券商投行大佬被警方带走，被带走的原因是什么？
这次头部券商投行的大佬被警方带走，主要原因就是调查这些人有没有在金融圈子里腐败的行为，从目前新闻中公布的信息来看，只是将这些人带走进行理性审查而已，并没有实质性的证据证明带走的人就是有问题的，所以无须担心也不用害怕。
一、全国大会上指出要调查金融圈背后的腐败行为，所以带走是为了调查而已。
在2021年10月28日的会上，证监会的工作人员在会上强调，这次的调查要深入要严惩，而且对于任何腐败的现象都要有震慑力，更要将那些顶风作案的人依法处理，所以才会出现那么多的投行大佬被带走的情况，很多人不知道具体的情况也不看新闻，就以为这么多的投行大佬都犯罪了，其实并不是这个样子的。
对于这次的事情其实并不用过于的担心，因为目前金融圈子的人都很洁身自好，当然也有一些不怕死的，但这种人只是占少数，所以大佬被带走只要好好配合警察部门的调查就没有任何的问题，到了时间情况也都了解清楚后自然会放人回家。
二、这次严惩对于金融圈子来说是件好事，毕竟蛀虫就应该早点处理了。
国家大力处理警示这些金融圈的大佬不管是对普通人还是对金融圈子的人来说，其实都是一件大好事儿，因为金融圈子属于一个金钱交汇的地方，如果这个圈子乱了，出现了腐败的现象，那么对很多想通过这个渠道正规赚钱的人来说就很不公平，所以这次的严惩算是利国利民的大好事儿。
不过这次的带走调查也算是给一些人警钟，可能有些人正在进行中或者是想做的事情，这次可以直接不用做了，因为国家这次的力度还是挺大的，一次性带走这么多的人肯定不是做做样子而已了。
中信、海通等五家券商被证监会开出多张罚单，具体涉及到哪些违规业务？
监听会网站发出重大消息，对中信证券，光大证券，信达证券，海通证券采取责令改正措施，同时对中金公司出具警示函。大家也都知道中信，海通，光大等五家公司社会上也是有一定的威望的，并且也有极高的成就。但是他们的业务竟然都涉及到境外子公司业务违规这个条例，还好监听会对其进行及时整改，并且海通证券与信达证券相关人员已经被监管会监管谈话。那么这五家公司都都涉及到哪些问题呢？下面小编来和大家说一说。
根据调查，中信证券存在了三项违规行为。信证券的境外子公司从事了非金融相关的业务，并且还包括了一些返程子公司从事咨询。此外它并没有按期完成境外子公司的股权架构工作，同时在2015年中信证券设立中信证券海外投资有限公司，并没有服从相关规定的批准。中信证券的这三类行为都涉及到了违规相关的法令条文，在一定程度上是不正确的行为。
海通证券的最大的原因就是因为它开设了一系列境外子公司，但是这些境外子公司都存在违规行为。而中金公司的原因就是因为它在从事中金公司自用房地产投资开发项目的时候，并没有按照规定在一定期限内完成清理或者完成层级上翻。经调查有46家没有完成清理，22家没有在期限内完成层级上翻。
光大证券在业务上没有及时完成清理，并且其名下的多家公司没有在一定的效果内压缩境外子公司层级架构。还有被整改的有信达证券，信达证券管理是合规的，但是在内部控制存在很大的问题，并且信达证券股份有限公司整改进度特别缓慢 ，对相关工作处理的都比较随意，没有积极完成。此外，还有光大证券也是涉及到境外子公司方面的问题。也希望通过整改，这几家公司能够及时进行调整。
